人口仅有5000万的韩国，却孕育出全球最发达的零售市场之一，近年来随着线上和线下市场界限逐渐模糊，韩国的零售流通业也悄然完成新一轮洗牌，出现了“离开‘CDO’无法生存”的说法，“CDO”指电商平台Coupang、生活用品集合店Daiso（大创）和健康美妆产品连锁店Oliveyoung（欧利芙洋）。 性价比、便利性、可及性、选品能力、创新和潮流等六大关键词是这三大企业取得成功的共同秘诀。经历过新冠疫情后，高物价、高利率和高汇率“三高”压力转嫁给消费者，打开钱包变得更加谨慎，消费标准愈发苛刻。上述六大关键词中哪怕只欠缺1到2条，消费者也会毫不留情地选择淘汰。而同时满足上述条件的“六边形战士”则遥遥领先，流通市场中强者愈强、弱者愈弱的两极分化现象加剧。 如此残酷的市场竞争下，CDO完成了量子飞跃。去年Coupang和大创的销售额分别达到40万亿韩元（约合人民币2051亿元）和3.9689万亿韩元，双双创下历史最高纪录。欧利芙洋销售额同比激增24%，达到4.7899万亿韩元。 2021年3月，Coupang在美国纽约证券交易所上市。【图片提供 韩联社】 ▲Coupang：重构韩国零售模式 在新冠疫情大流行期间，消费重心从线下转移至线上，被誉为“韩版亚马逊”的Coupang成为市场规则重塑者，将目前的韩国零售市场说成是Coupang天下也不为过。 Coupang斥资数十亿美元在全国构建起物流网络，采取直接采购方式推出“火箭配送”服务。不过短短几年前，网购下单后消费者通常习惯于等待两到三天的物流配送时间，但现在睡前下单，清晨到货的体验令消费者直呼“上头”。在合理定价、应有尽有的商品矩阵加持下，“何必花时间去超市”成为消费新常态。 被便利性“驯化”的消费者已习惯于靠Coupang一站式解决所有购物需求，并心甘情愿地为服务买单。Coupang的付费会员制度“WOW会员”数量从2020年的600万人增加至2023年的1400万人。去年8月，Coupang将会费从每月4990韩元上调至7890韩元，服务范围从单纯网购扩大至外卖、流媒体（OTT）等，会员人数不降反增。 ▲大创：不仅仅只有性价比 成立于1997年的大创，以最高5000韩元“封顶”的统一定价策略被誉为性价比“天花板”。尤其在“除了工资什么都涨”的当下，大创更是拥有其他流通渠道无可比拟的优势。 据大创日前公布的审计报告显示，去年销售额达3.9689万亿韩元，逼近4万亿韩元大关，同比增长近15%，营业利润达3711亿韩元，同比大增41.8%。 当然，仅靠一味的便宜低价战略远远不够，大创在售的70%以上商品采购自韩国合作厂商，在保障品质的同时通过扩张门店，提升商品种类，持续优化消费体验。凭借大批量采购以降低利润率的薄利多销思路，持续吸引知名美妆、保健食品等入驻，有效拉动线下客流提高集客效应，形成良性循环。 大创负责人透露，大创的供货方来自全球35个国家（地区）的3600多家企业，集中筛选性价比商品，每个国家都有专项采购优势品类。 大创的商品企划能力也可圈可点，每季持续推出兼顾品质和性价比的商品持续成为“爆款”，VT的微针精华、Son&Park的唇颊两用膏等频繁引发抢购热潮，位于首尔明洞的12层大创旗舰店已成为外国游客的热门打卡地。 正在大创门店内选购商品的顾客。【图片提供 韩联社】 ▲欧利芙洋：美妆赛道终极赢家 作为韩国历史最悠久的美妆连锁门店，欧利芙洋自1999年成立以来，曾一度与丝芙兰、Boots、LOBH's等国际品牌上演龙虎斗，但笑到最后成为美妆赛道的终极赢家。 欧利芙洋打破大品牌垄断，给予中小品牌公平的入驻机会，门店数量从2014年的417家增加至去年底的1370多家，10年间扩张3倍。 在产品信息爆炸时代，欧利芙洋为“选择困难症”消费者打造试用场景，提供沉浸式消费体验，目前入驻品牌超2000个，60%的会员为20-39岁的消费者，官网上累计商品评测突破3100万条，欧利芙洋已成为韩国美妆（K-Beauty）的代名词。 以去年数据为准，欧利芙洋年销售额超过100亿韩元的品牌数量去年首次突破100个，这一数据近年来呈爆发式增长。从2013年的2个增加至2022年的61个、2023年的83个，11年内实现50倍增长。其中美迪惠尔（Mediheal）、Round Lab、桃瑞丹（Torriden）等3个品牌更在欧利芙洋实现年销售额突破1000亿韩元的新纪录。 位于首尔明洞的欧利芙洋旗舰店 【图片提供 韩联社】 “CDO”通过极致创新重塑了韩国的零售商业生态，也证明了当企业精准捕捉到消费需求，将消费者既渴望优质商品和服务，但不愿多花一分钱的“痛点”转化为商业模式创新时，就能在"三高"经济压力下开辟增长新蓝海。

在经济低迷与物价高企背景下，韩国流通行业加速布局自有品牌（PB）商品。价格低于一般制造商品牌的PB商品不仅当前销售表现亮眼，也被视为未来增长引擎。 据韩国流通业界17日消息，大型超市乐天玛特将在本月30日前开展“PB Festa”活动，500余种自有品牌（PB）商品参与促销，部分食品及生活用品最高可享五折优惠。 便利店行业也在通过PB商品推动价格下调。近日，7-Eleven携手旗下乐天玛特推出“Seven Select大容量袋装饮料”，每100毫升售价仅300韩元（约合人民币1.5元），较同类产品便宜约50%。 在理性消费和性价比导向日益突出的趋势下，主要流通企业正加快推进PB战略。易买得24（Emart24）推出“1900紫菜包饭”“900三角紫菜包饭”等产品，直接在商品名称中标示价格；GS25也上架了“1400瓶装咖啡”“千元豆芽菜”等产品，突出低价优势。 PB商品带动的业绩改善同样明显。大型超市易买得的PB专卖品牌“No Brand”去年实现销售额1.39万亿韩元，较2015年创立初年的234亿韩元增长近60倍；Homeplus部分品类的PB销售额同比增长达67%；便利店CU的PB销售额同比增长21.8%。 面对增长势头，各企业加速扩充PB产品线。Homeplus计划在年内将PB品类从1400种增加至2000种；CU将原PB品牌“HEYROO”更名为“PBICK”；GS25则计划将“Real Price”系列扩展至100种以上。 随着市场的不断扩大，推出PB商品的目的不仅是满足性价比需求，许多企业还通过推出日常必需品等大众化产品，开拓新市场，进一步增强了其市场竞争力。 此外，PB商品的品类定位也在不断延伸，从早期主打高性价比的食品，拓展至服饰、美妆等新领域。7-Eleven近期推出售价9000韩元的“7-Select”T恤，并计划进一步推出袜子等服饰类产品。 线上渠道也在加速布局PB业务。Coupang表示，其PB品牌“CPLB”的合作企业数量已从2019年的160家增长至2024年底的630家。 便利店行业相关人士表示：“在高物价环境下，PB商品已成为线上线下流通企业提升竞争力的核心手段。不仅当前销量稳步增长，还展现出强劲的增长潜力，今后将持续扩大产品种类。” 易买得24推出的“1900紫菜包饭”【图片来源 易买得24】

随着韩国主要电商平台在美妆领域持续加码，美妆节市场的竞争愈加激烈。相关活动从最初以折扣促销为主的单一营销形式，逐渐转变为融合内容、体验和社区互动的综合性品牌庆典。 据业界15日消息，Kakao Style旗下女性时尚电商平台Zigzag于本月11日至13日在首尔圣水洞XYZ SEOUL举办了线下快闪活动“ZIGVIEW美妆节”，成为今年首个启动美妆节活动的平台。此次活动汇集了2100多个品牌参与折扣促销，并提供肤色诊断、产品推荐等个性化互动内容。 紧随其后，电商巨头Coupang将于本月18日至20日举办“Mega Beauty Show虚拟商店”活动，持续推动平台从传统流通模式向以内容和体验为核心的美妆平台转型。此次活动通过引入100韩元（约合人民币0.5元）的入场券收费机制提升参与感，并结合即时配送和基于用户评价的推荐系统，进一步强化策展能力。 希杰（CJ）集团旗下健康美妆集合店欧利芙洋（Olive Young）也将于5月21日至27日在首尔鹭得岛举办“Olive Young Festival 2025”，通过将活动空间扩大至原有的两倍以上，结合颁奖礼、购物与体验等新形式，进一步巩固其在韩国美妆领域的主导地位。 时尚电商平台Musinsa则预计将在5月举办第二届线下美妆节。去年首届活动期间，平台美妆类交易额同比激增160%，展现了强劲的增长潜力。今年，Musinsa计划通过增加用户评价和美妆教程等内容，延长用户停留时间，进一步巩固其以内容为导向的美妆平台形象。 近年来，美妆节成为时尚、食品、家居等多个领域电商平台争相布局的焦点。美妆品类凭借高复购率、盈利潜力以及易于构建用户体验和社区互动体系的优势，成为电商平台推动用户增长与提升收益的重要手段。 一位美妆业内人士表示：“随着电商竞争的加剧，美妆业务已成为提升平台品牌力和用户粘性的核心战略。未来，美妆营销将突破传统购物框架，逐步向融合社群与娱乐功能的内容驱动模式发展。” 去年4月，Coupang在首尔圣水洞Peaches DONE为美妆体验馆Mega Beauty Show开设了一家线下虚拟商店。【图片来源 Coupang】

在关税壁垒和高汇率双重压力下，韩国产品的国际竞争力持续下滑，叠加内需长期低迷，流通行业的经营环境日益严峻。与此同时，中国流通企业凭借“无差别低价”战略加速扩张，迅速占领市场份额，成为扰动韩国市场格局的重要变量。 据业界8日消息，韩国主要流通企业正深陷价格战泥潭。乐天、新世界等大型流通集团持续扩大跨业态联合促销，旗下大型超市纷纷推出超低价商品；Coupang、11号街等电商平台也已转入“全年促销”的运营模式。 业内普遍认为，“全年促销”反映出当前流通行业恶性竞争日益加剧，既源于消费者信心持续低迷，也受到物价全面上涨的影响。在流通结构重组背景下，具备价格优势的渠道加速整合资源。中国电商平台的“低价战略”成为竞争加剧的关键因素。其凭借资本实力和本土化生产体系，业务已从时尚和美妆扩展至生鲜食品，市场竞争持续升温。 一位业内专家指出，在本就激烈的线上线下竞争中，中国电商的加入使“价格更低”成为企业生存的底线。尽管企业试图通过折扣促销提振消费，但在生活必需品价格普遍上涨的背景下，消费者支出趋于谨慎，整体需求反而持续下滑。 在内需疲软与监管滞后的环境下，中国电商平台正加速布局韩国市场，以分散美国关税政策调整所带来的不确定性。自美国取消对中国800美元以下商品的免税待遇以来，韩国市场的战略价值愈发凸显。借助资本优势，中国电商平台持续加码在韩投资，而TMon、Homeplus、Balaan等本土平台则因投资热度放缓面临竞争压力。 全球速卖通（AliExpress）正与物流公司希杰（CJ）大韩通运推进“三日达”配送服务，并加快今年年内物流中心的建设进度。全球速卖通相关负责人表示：“平台整体销售呈现增长趋势，尤其是复购率较高的生鲜品类占比持续上升。目前，韩国物流中心的具体启用时间仍在协调中。”与此同时，此前布局相对谨慎的Temu和希音（Shein）也已调整策略，积极拓展本地卖家资源并加强市场营销力度。 韩国外国语大学中国学系教授姜俊英（音）指出，面对中国电商平台在规模与资本上的双重优势，韩国流通企业在利润空间不断被压缩的同时，被动卷入激烈的价格竞争。预计中资平台未来将以掌控韩国市场或推动转口贸易最大化为战略目标，进一步推进平台体系建设。 希音（Shein）去年7月在首尔圣水洞开设的快闪店【图片来源 韩联社】

Fresh面霜 【图片来源 Fresh】 在全球美妆市场竞争日益激烈的背景下，多个国际知名品牌近期相继宣布退出韩国市场，反映出韩国美妆市场高度饱和。 据业界7日透露，路易威登（LVMH）旗下高端美妆品牌Fresh将于本月15日正式关闭韩国线上官网，结束在韩国市场长达13年的运营。该品牌自去年底因业绩不佳作出撤出决定后，官网部分热门产品已售罄，相关收尾工作接近完成。欧莱雅集团旗下美宝莲纽约也因销售疲软，计划于今年上半年终止在韩业务，目前官网已停止销售，仅能通过Coupang等第三方电商平台购买品牌产品。 此外，全球美容品牌接连撤出韩国市场。路易威登旗下美妆集合店丝芙兰已于去年5月全面退出韩国，自2019年首次进军韩国市场后，仅五年便折戟而归，分析指出，丝芙兰主打国际高端品牌的策略未能有效抗衡本土美妆连锁店欧利芙洋的竞争优势。欧利芙洋凭借对韩国独立品牌的深度孵化及精准的本土化营销，不仅吸引了国内消费者，更成为外籍游客的购物首选，业绩呈逐年增长态势，去年销售额超过4万亿（约合人民币200亿元）韩元，今年有望突破5万亿韩元大关。 德国专业护发品牌威娜于今年1月底终止韩国业务，法国小众香水Jovoy也在去年关闭全部实体门店。近期，韩国美妆巨头爱茉莉太平洋将旗下法国香水品牌安霓可·古特尔的知识产权（IP）出售给了国际香氛集团依特香水（Interparfums）。 国际品牌的集体退场映射出韩妆生态系统的结构性变化。据分析，受韩妆热潮影响，韩国本土品牌发展迅速，国际品牌的立足之地收窄。韩国本土美妆企业通过研发差异化产品和灵活的数字营销持续扩大市场份额。以科玛、科丝美诗为代表的ODM企业去年销售额均突破2万亿韩元，不仅为本土品牌提供技术支持，更通过跨境电商将韩国美妆标准输出至全球市场。随着韩妆在亚洲乃至欧美市场的影响力持续提升，美妆行业洗牌或将持续深化。

随着美国特朗普政府考虑调整针对中国、加拿大、墨西哥等国进口商品的“小额关税豁免政策”（De Minimis，以下简称“小额豁免政策”），业界分析认为，全球速卖通（AliExpress）、Temu、希音（Shein）等中国电商企业或进一步扩大在韩国市场的布局。 据韩国贸易和通商业界24日消息，美国白宫上月曾宣布将废除针对中国、加拿大、墨西哥进口商品的小额豁免政策，但随后决定暂时维持。根据该制度，美国对个人进口800美元以下的商品免征关税。数据显示，每年通过该制度进入美国的包裹总额达646亿美元，其中60%以上为中国产品。 尽管特朗普政府以尚未建立新的小额进口商品关税体系为由，暂缓废除该制度，但在其任期内推动改革的可能性仍然较大。疫情后，小额国际包裹及毒品走私激增，加之中国电商平台迅速扩张、供应链透明度问题引发关注，美国国内要求修改小额免税制度的跨党派呼声日益高涨。 美国国会统计显示，自2023年至今年3月，共和党和民主党议员共提出5项涉及小额豁免政策改革的法案。其中，今年提出的两项法案明确要求立即废除针对中国的小额豁免政策，或逐步取消适用于其他国家的相关制度。 若该制度改革落地，难以进入美国市场的中国电商企业可能进一步加大对韩国市场的投入。韩国贸易协会国际贸易通商研究院分析指出，在中国电商对韩国市场影响力不断增强的背景下，若美国小额豁免政策被废除，中国企业或将更加积极地进军韩国，以填补美国市场的损失。 市场数据也反映出中国电商在韩国的扩张趋势。按月活跃用户（MAU）计算，韩国电商市场格局已发生变化。2023年，韩国本土电商平台Coupang、11号街、Gmarket位居前三，而今年1月，Coupang之后的两大平台已变为全球速卖通和Temu，显示中国电商渗透速度加快。 与此同时，韩国也可能因中国电商绕道出口而面临贸易风险。韩国贸易协会警告称，美国已加强对中国绕道出口的调查，韩国或被列入进口制裁对象。若美国收紧对韩出口产品的审查，可能导致物流延误、合规成本上升，甚至引发贸易摩擦。 业界专家建议，韩国企业应提前做好应对美国通关及关税政策变化的准备，并寻找替代中国供应商的市场机遇。去年，韩国对美直销的主要品类包括服装、化妆品、电脑及周边设备、食品饮料和办公文具等。 韩国贸易协会国际贸易通商研究院首席研究员全允植（音）表示，韩国企业需细分消费市场，制定针对不同群体的营销策略。 他还强调：“韩国企业应提升本土竞争力，防范中国电商绕道出口及投资可能带来的市场冲击。此外，可借鉴其他国家的案例，探讨小额豁免政策的改革方向。” 全球速卖通韩国市场代言人汤唯【图片来源 全球速卖通】

在咖啡、汉堡等食品价格持续上涨的背景下，韩国外卖价格高于店内价格的“双重定价制”现象正进一步蔓延。尽管近期外卖平台推行“手续费差异化”的定价政策，部分店主的手续费负担有所减轻，但选择实施双重定价制的餐饮企业仍在增加。 据业界18日消息，咖啡品牌EDIYA COFFEE、炸鸡汉堡品牌Mom’s Touch及炸鸡品牌Goobne Chicken的部分或全部门店近期上调了外卖价格。 EDIYA COFFEE在韩国拥有约3000家门店，该品牌宣布当天正式实行“外卖专用售价”。以“外卖的民族”、Coupang Eats、Yogiyo等外卖平台价格为基准，除美式咖啡外的所有饮品价格上调300韩元（约合人民币1.5元），面包及瓶装饮料价格上涨500韩元。 EDIYA COFFEE表示，受市场环境变化及外卖手续费上涨影响，加盟店运营压力加剧，因此决定上调外卖价格。 韩国消费者公益网络近期对502名餐饮店主的调查显示，外卖平台手续费是店主运营过程中最大的负担。尽管部分炸鸡品牌在总部层面未推行双重定价制，但部分加盟店已自行上调外卖价格。 Mom’s Touch近期有48家加盟店开始实行双重定价制，外卖价格平均上涨约15%。不过，总部担忧价格上涨可能影响销售额，已建议加盟店谨慎调整。Mom’s Touch方面解释称，根据现行《加盟事业法》，总部无权直接干预加盟店的定价政策。 Goobne Chicken近期在首尔、京畿道等地的部分加盟店上调了外卖价格，涨幅在1000至3000韩元不等。Goobne Chicken方面表示，目前总部暂无推行双重定价制的计划。 对于外卖订单占比较高的炸鸡品牌而言，双重定价制实际上等同于产品价格上涨。自去年起，该现象在餐饮行业加速蔓延。乐天利（LOTTERIA）、麦当劳、肯德基、Popeyes等主要汉堡品牌已普遍实行该制度，咖啡品牌Mega MGC Coffee、Compose Coffee的外卖价格也较店内高出约500韩元。 然而，尽管“外卖的民族”自上月26日起推行手续费差异化的定价政策，将中介手续费从9.8%降至2%至7.8%（不含增值税），双重定价制仍在持续扩展。 18日，首尔市内一家EDIYA COFFEE前，外卖骑手正在等候送餐。【图片来源 韩联社】

韩国数字内容消费市场正迎来重要转折点。市场调查机构WiseApp·Retail于13日发布的统计数据显示，韩国用户短视频应用的月均使用时长较主流OTT平台高出近7倍，进一步巩固短视频在数字内容消费领域的主导地位。 具体数据显示，优兔（YouTube）、TikTok、Instagram等短视频应用上月的人均使用时长达48小时73分钟。而奈飞（Netflix）、TVING、Wavve、Disney+、Coupang Play等五大OTT平台的人均使用时长仅为7小时14分钟。 市场观察人士指出，短视频的爆发式增长与用户碎片化观看趋势高度契合。面对这一市场变化，韩国本土互联网巨头正加速布局短视频赛道。Naver、Kakao等企业通过技术创新和内容扶持计划，积极抢占市场份额。 Kakao的短视频战略布局成效显著。旗下门户网站Daum自去年12月启动“Daum频道提升挑战”计划以来，短视频内容生态快速扩张。公司相关负责人表示，计划在第二季度进行重大产品升级，包括在Daum应用内新增“短视频”专属标签，并在KakaoTalk内设立“发现”专区，以进一步优化用户体验。 Naver旗下短视频平台Clip同样呈现强劲增长态势。最新统计显示，Clip上月内容产量较去年同期增长5倍，日均播放量提升4倍，入驻频道数量增加3倍。Naver相关负责人表示，平台通过强化创作者扶持计划和优化推荐算法，推动Clip在去年实现10倍增长后，继续保持高速发展势头。 Kakao旗下门户网站Daum新增“短视频”专属标签。【图片来源 Kakao】

韩国美妆市场正呈现出中低端与高端产品并存的两极分化趋势。据美妆业界4日消息，随着电商平台加速进军高端美妆市场，行业竞争预计将进一步加剧。 在线下市场，大创（Daiso）和欧利芙洋（Olive Young）等中低价渠道在吸引10至20岁年轻消费者方面表现突出；而线上平台CJ OnStyle、Kurly、Coupang等企业则积极拓展高端市场，瞄准更具消费力的群体。 CJ OnStyle依托其直播带货优势，在高端美妆领域取得了显著成效。其销售的产品包括单价10万韩元（约合人民币498元）以上的功效型化妆品，以及售价超过百万韩元的家用美容仪器，并通过细致的产品演示和功效讲解，进一步增强市场竞争力。 去年10月，CJ OnStyle在电视直播中推出的丽珠兰（REJURAN）提拉紧致美容仪，虽定价高达100万韩元，但仍在首播及12月1日的二次直播中迅速售罄。CJ OnStyle相关负责人表示，高端美妆市场的核心消费群体主要为30至40岁人群，这一群体对产品功效具有较高要求，即使价格高昂，仍愿意为高品质、高效能的产品买单。 去年12月2日，Coupang正式推出高端美妆垂直平台R.LUX，明确限制中低端品牌入驻，专注于打造高端美妆消费体验。该平台凭借“当日送达”和“免费退货”等差异化服务，进一步巩固了其在快消品配送领域的竞争优势。 Kurly也在加速布局高端美妆业务，凭借其标志性的“凌晨配送”服务，积极推出高端产品线。同时，通过旗下美妆平台Beauty Kurly深化与高端品牌的合作，持续拓展独家产品及新品牌入驻。数据显示，去年Beauty Kurly的高端美妆品类增长率达40%，远超韩国统计厅公布的在线化妆品行业增长率（7.5%）。 与此同时，Kurly持续吸引高端品牌入驻。继2023年11月成功引入阿玛尼美妆（Armani Beauty）后，上月爱马仕美妆（Hermès Beauty）也正式登陆平台，首发阵容涵盖香水、身体护理及彩妆等品类的26款产品，进一步丰富了Kurly的高端美妆矩阵。 业内人士分析指出，随着线上渠道的多元化发展，高端美妆品牌正在逐步摆脱对百货店传统销售模式的依赖，转而通过电商平台、直播带货等新兴渠道拓展市场，以触达更广泛的消费群体。 Coupang高端美妆垂直平台R.LUX宣传图【图片来源 Coupang】

小米智能手机POCO X7 Pro 【图片提供 小米韩国】 小米旗下智能手机品牌POCO将从下月10日起在韩国开售POCO X7 Pro。 据小米韩国28日消息，POCO X7 Pro将从下月7日起开启预售，10日起陆续上线Naver、小米官方商店、Coupang等。 POCO是小米旗下的子品牌，以高性能和高性价比为卖点。POCO X7 Pro搭载联发科天玑8400芯片，内置6000mAh电池，支持90W超高速快充，配备6.67英寸1.5K分辨率的AMOLED屏幕。支持120Hz高刷新率和Dolby Vision技术，峰值亮度达到3200nits‌。POCO X7 Pro的韩国售价也将于下月10日公开。