在复杂的市场地形中，韩国电池产业正在面临生存与转型的十字路口。电动汽车市场正在经历鸿沟期（Chasm），电池需求增速持续放缓，加上关税、补贴和环保法规等诸多不确定因素，整个产业面临前所未有的挑战。随着中美对立加剧，中国电池企业主导的北美储能系统（ESS）市场出现裂缝，韩国企业或迎来一线生机。 美国总统特朗普此前宣布对中国提高关税至145%，同时对70多个国家的对等关税暂缓90天实施。早在3月，美国众议院已经通过针对中国电池的《外国敌对电池依赖脱钩法案》，该法案2028年10月起生效。届时，美国国土安全部资金不得用于采购宁德时代、比亚迪、远景能源、亿纬锂能、国轩高科和海辰储能六家中国主要电池企业产品。 如果美国对中国电池加征关税，限制进入ESS市场，韩国电池厂商则会迎来重大转机。市场调研机构SNE Research数据显示，去年北美ESS电池需求达78GWh，其中约87%为中国产品，整体市场规模预计从今年的97GWh增至2030年的179GWh。这与陷入鸿沟的电动汽车市场形成鲜明对比，电动汽车电池市场增长率从2022年的68.2%降至2023年的38.8%，2024年为26.8%，今年预计断崖式跌至14.3%。 更严重的问题是，韩国三大电池企业LG新能源、三星SDI和SK On的主要客户北美与欧洲的车企销量正在下降，而中国电动汽车销量却在激增，这对韩国电池企业市场份额造成直接冲击。今年1至2月，包括比亚迪（80.6%）、奇瑞（248%）和小鹏（328.6%）等在内的中国电动汽车企业销售同比增长显著。反观特斯拉（-14%）出现负增长，现代（15.9%）、宝马（9.7%）、奔驰（1.7%）仅为小幅增长。 中国电动汽车的强势增长预计持续至年底，韩国三大电池厂商的全球电动汽车电池市场份额则会跌至17%，不计中国市场的份额也会降至41.8%。在此背景下，SNE Research副社长吴益焕强调ESS的重要之处称，如果中国电池退出北美市场，能大规模供应ESS电池的国家唯有韩国，应该瞄准全球ESS市场中已经固定的方形磷酸铁锂（LFP）电池。 当前电池企业的“摇钱树”是ESS，但支撑行业长期发展的电动汽车也不容忽视，企业必须在“短期收益”与“长期发展”之间取得战略平衡。在电动汽车领域，中韩之间的技术竞争也愈发激烈。韩国主攻高能量密度电池，面向高端电动汽车、航空航天等领域，专注技术深耕；中国则以高性价比电池为武器，聚焦经济型乘用车、商用车和区域物流车，呈现用途分化趋势。 目前，电动汽车依旧占据全球电池总需求的70%至80%，市场短期受阻，但长期趋势向上。SNE Research预测，截至2035年，全球电动汽车销量或达6700万辆，年均增长13%。同期电动汽车电池需求预计增至4144GWh，年均增长15%。 值得关注的是，2029年起北美与欧洲电动汽车市场可能迎来爆发式增长。吴益焕指出，中国市场预计在2027年前保持年均18%的显著增长，但在2029年市场渗透率达到80%后，增长率则会降至2%至3%。届时，北美和欧洲会成为新的增长引擎。 短期内储能市场是电池企业的主要利润来源，但从技术积累与全球布局的角度来看，电动汽车电池还是不可动摇的核心阵地。未来的竞争不仅围绕产能与成本，更聚焦技术壁垒与生态协同。电池企业要想在全球舞台稳住阵脚，必须同时在“ESS的现实”与“电动化的未来”之间精准拿捏，打造双轮驱动的战略格局。 【图片来源 GettyImagesBank】

2023年8月，LG新能源与华友钴业成立中国锂电循环回收合资公司签约仪式。【图片来源 LG新能源】 此前，在全球电动汽车产业快速发展背景下，韩中企业间的战略合作曾呈蓬勃发展态势。然而，近期受包括全球电动汽车市场需求暂时性放缓（Chasm）以及美国对华贸易政策变化等多重因素影响，产业合作的不确定性显著增加。韩国主要电池企业纷纷调整在华投资布局，多个重大合资项目出现延期或终止。 全球动力电池龙头企业LG新能源已决定暂缓与华友钴业合作的锂电池循环回收合资项目。该合作于2023年8月正式签约，原计划在江苏南京和浙江衢州分别建设前处理和后处理工厂，并于2024年底投产。但截至目前，项目尚未启动实质性建设。据悉，该项目旨在为LG新能源南京电池工厂提供关键金属原料，因市场环境变化导致回收业务推进节奏放缓。LG新能源方面表示：“基于当前市场环境变化，公司对部分投资计划进行了必要调整，但与华友钴业的战略合作伙伴关系将持续保持。未来将根据市场发展情况，适时推进相关项目建设。” 同时，SK On、Ecopro与格林美（GEM）三方于2023年共同推进的合资公司“GEM Korea New Energy Materials”设立计划最终宣告终止。三方原拟于2024年前投资约1.21万亿韩元（约合人民币62.2亿元），在韩国群山的新万金国家产业园区建设年产5万吨规模的前驱体生产基地。然而，随着Chasm现象的持续深化，叠加美国《通胀削减法案》（IRA）与"外国关注实体"（FEOC）等监管政策的不确定性加剧，整个产业链价值评估出现重大变化。Ecopro方面表示：“鉴于上述因素导致项目商业可行性难以保障，经审慎评估后决定终止合资公司设立计划。”并强调：“由于项目尚未进入工厂建设阶段，未发生实质性资本投入，因此没有造成任何经济损失。” 此外，POSCO控股与中国中伟新能源科技（CNGR）合作的电池用镍材料生产基地建设项目目前处于暂停状态。LG化学与中国华友集团旗下友山科技合作的摩洛哥磷酸铁锂（LFP）正极材料项目，则将原定2026年投产的计划推迟至2027年。这一系列产业调整动向，恰与美国拜登政府强化对华电池产业的管制措施，以及特朗普政府时期开启的对华关税政策形成呼应。 据分析，特朗普政府未来可能进一步强化关税政策。此外，一旦美国修订关于“外国关注实体”的相关规定，与中国供应链有关联的韩国企业或将受到波及。但有专家指出，从Chasm后的中长期发展维度考量，为确保中国丰富矿产资源供应的稳定性，维持与中国企业的战略合作仍具有不可替代的价值。 韩国产业研究院产业政策室室长黄京仁（音）表示：“当前电动汽车及动力电池产业正处于周期性调整阶段，多数企业都在重新评估和调整投资计划。在产业前景与政策环境双重不确定性的背景下，企业普遍采取审慎观望态度。”

韩国电池企业在今年第一季度交出的成绩单依旧不尽人意。目前，主要依赖美国政府电池补贴的电池厂商正在面临电动汽车需求暂时停滞带来的挑战。在此期间，各家厂商加快步伐丰富产品形态，力图突破当前困境。近期，部分企业正在集中力量争取46系（直径46毫米）圆柱电池的客户订单。 LG新能源7日公开财报显示，今年第一季度合并营业利润初步统计为3747亿韩元（约合人民币18.73亿元），同比暴增138.2%，较市场预期（894亿韩元）高出318.9%。达成这一佳绩的主要原因在于美国《通胀削减法案》（IRA）中的生产税收抵免（AMPC）补贴。 LG新能源第一季度所获AMPC金额为4577亿韩元，环比增长21%。如果剔除这一补贴，公司业绩则会出现约830亿韩元的营业亏损。证券行业预测，三星SDI与SK On可能录得数千亿韩元规模的营业亏损。与LG新能源相比，两家公司在美国本土的产能布局较少，因此可获得的AMPC金额相对有限。 为突破电池市场的低迷现状，韩国电池企业正在试图通过抢占下一代电池市场实现转型。三星SDI近期在越南工厂举行4695（直径46毫米/高度95毫米）电池模块的出货仪式，成为韩国首家量产46系电池的企业。三星SDI原定明年实现6系电池量产，但已经提前一年以上完成。 46系圆柱电池具备较高的能量密度与更快的充电速度，因此是对抗中国企业并夺回全球市场份额的重要“王牌”。特斯拉、梅赛德斯-奔驰、宝马、沃尔沃、通用汽车、Rivian等主要整车厂商都在推进46系电池的应用。据市场调研机构SNE Research预测，46系电池市场规模或从今年的155GWh增长至2030年的650GWh。 LG新能源也计划不久后向特斯拉供应4680电池。目前包括电动皮卡Cybertruck在内的主要搭载车型销售疲软，同时4680电池成本偏高导致供应时间推迟，但LG新能源方面称量产准备工作已经基本完成。除特斯拉外，LG新能源还在去年与梅赛德斯-奔驰、Rivian签署46系列电池的供应协议。 业内人士表示，韩国企业启动46系电池量产本身就是一个令人振奋的信号，这可能成为反击中国企业强劲攻势的重要武器。随着更多全球车企转向使用更高性能电池，电池企业必须率先稳定量产并抢占客户资源，才能在未来的市场竞争中占据主动地位。 韩国最大电池展会Inter Battery 2025上展出的LG新能源46系圆柱电池【图片来源 韩联社】

随着ChatGPT等人工智能（AI）工具的图像生成功能日益普及，仅依靠文本模型已难以保持竞争力。AI图像生成的普及预计会推动相关技术发展，并促进GPU等基础设施扩张，同时也引发版权争议。据ICT业界3日消息，OpenAI上月25日推出图像生成AI模型后，ChatGPT用户迅速突破5亿人。 韩国企业在AI图像生成领域也取得一定市场反响。2023年NAVER子公司SNOW在AI照片编辑应用EPIK推出“AI年鉴”功能，用户上传自拍即可生成90年代美式毕业照风格图像。该功能一度爆火，艺人刘炳才、李国主及SK集团会长崔泰源的相关照片也成为话题。该功能在收费的情况下，需求也高涨到出现暂时的供不应求。 AI图像生成的流行带动GPU需求增长。OpenAI首席执行官（CEO）萨姆·奥尔特曼（Sam Altman）表示，ChatGPT的图像生成功能吸引大量用户，导致服务器过载。SNOW相关人士也透露，AI头像生成服务需求激增，导致公司必须额外租用GPU资源。 实际上，韩国AI行业依旧以文本模型为主，与全球领先的AI图像生成技术存在一定差距。业内专家指出，图像模型训练和运行所需的计算资源远超文本AI，韩国企业可能会选择通过接入API或购买海外技术，而非自主开发。 AI图像生成的普及同时也引发版权争议。ChatGPT等工具可以生成“吉卜力风”、“辛普森风”、“乐高风”等特定艺术风格的图像，这类图像在社交媒体广泛传播，导致出现OpenAI可能侵犯原作版权的讨论。艺术风格本身通常不受版权法律保护，但如果AI训练数据包含受版权保护的作品，则可能涉及侵权。 此外，AI篡改版权标识的问题也引发关注。谷歌的AI图像生成与编辑工具Gemini 2.0 Flash可在几秒内去除水印，引发版权担忧。谷歌对此回应称，利用AI工具进行侵犯版权行为违反服务条款，公司会密切监控相关问题。新闻行业同样受到波及，韩国三大电视台此前起诉称，NAVER未经授权使用新闻内容进行AI训练，涉嫌侵犯版权和违反《不正当竞争防止法》。 面对日益严峻的AI版权问题，韩国政府正在制定相关法规。文化体育观光部和韩国版权委员会已成立“2025 AI-版权制度改革协商机制”，计划在今年上半年发布指南，明确AI生成内容的版权归属和侵权判定标准，并参考欧盟《AI法案》的规定，要求AI服务商标明训练数据来源。 ChatGPT生成的OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼“吉卜力风”社交媒体头像【图片来源 网络】

曾被誉为“下一代半导体”，并在2010年代后被视为韩国产业界未来支柱的电池产业，如今正处于十字路口。由于中国电池企业在政府的大力支持下加速技术创新，不仅在全球市场上夺得领先地位，还进一步拉大了与韩国企业的差距。与此同时，韩国电池企业正遭遇电动汽车需求放缓（Chasm）和市场供应过剩等挑战，在与中国企业的竞争中孤军奋战。如果韩国政府不采取更加积极的支持措施，业内担忧韩国企业在技术与价格竞争力方面将被中国企业进一步甩开。 电池产业曾被寄予厚望，作为继半导体和汽车之后推动韩国经济发展的新动力。几年前，韩国电池三巨头——LG新能源、三星SDI、SK On仍凭借技术优势在全球市场中占据主导地位。然而，如今中国企业正掌控市场格局。在政府的大力扶持下，以宁德时代（CATL）为代表的中国企业正加速全球扩张。 据市场研究机构SNE Research于3月31日发布的数据，2024年全球电池市场份额排名前两位的分别是宁德时代（41%）和比亚迪（BYD，15%）。此外，全球前十的电池企业中，有六家来自中国（CATL、BYD、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达），其合计市场份额达到74%，较去年上升11个百分点。相较之下，韩国三大电池企业的合计市场份额已从2023年的24%下降至14%，甚至不及比亚迪一家。 业内人士普遍认为，韩国电池企业在市场竞争中节节败退，与政府缺乏有效支持密切相关。目前，韩国政府对电池企业的支持政策主要体现在对设施投资提供15%的税收抵免，但这一优惠仅适用于盈利企业，亏损企业无法享受。而事实上，韩国电池三巨头在2024年第四季度集体出现亏损，创下历史首次。因此，这一政策对企业帮助有限。 尽管面临经营压力，韩国电池企业仍在积极加大投资，以应对未来市场竞争。预计2025年，LG新能源、三星SDI、SK On的设备投资总额将达到约20万亿韩元（约合人民币987.4亿元），而2024年三家公司的借贷利息支出已高达约2万亿韩元。业内人士表示：“电池行业的投资周期通常为2至3年，甚至更长，单靠低利率贷款无法提供实质性帮助。” 与韩国企业苦苦筹措资金不同，中国政府正在加大对本土电池企业的支持力度。据悉，中国政府为电池企业提供最高达总投资额40%的补贴，并持续投入资金推动产业升级。近期，中国政府宣布设立总规模达1万亿元人民币的基金，以支持人工智能（AI）、氢电池等尖端产业发展。此外，去年，中国政府还宣布对宁德时代、比亚迪等六家企业提供总额约60亿元人民币的资金，支持“全固态电池”研发。 相比之下，美国政府也在通过《先进制造生产税收抵免法案》（AMPC），向本土电池企业提供补贴，每生产1千瓦时（kWh）电池可获得45美元补贴。在全球各国纷纷出台支持政策的背景下，韩国政府的对策显得相对不足。 韩国电池企业普遍认为，仅靠现有的补贴和税收优惠，难以在全球市场竞争中生存。业界甚至呼吁政府设立“国家主权基金”，不仅提供资金支持，还应直接参与行业投资，以应对全球市场竞争。 三星SDI方形电池【图片来源 韩联社】

三星电子会长李在镕结束为期7天6夜的中国出差返韩后，预计将立即着手进行“紧急人事调整”，填补已故韩宗熙副会长（原DX部门负责人）留下的职位空缺。 此前，三星电子以“铁腕改革”为口号，大力推进组织重组，但韩宗熙的突然去世使公司陷入意料之外的领导层空缺。鉴于特朗普政府第二任期即将宣布新的关税政策，三星电子有可能最早在下周完成人事安排，以应对外部挑战。 据相关业界31日消息，三星电子预计将在本周召开理事会，商讨DX事业部门长及生活家电（DA）事业部长的继任人选。 DX事业部旗下包括影像显示（VD）事业部、生活家电（DA）事业部、移动体验（MX）事业部、网络事业部和医疗设备事业部等多个业务部门。2024年，三星电子全年销售额达300.8709万亿韩元（约合人民币1.4847万亿元），其中DX事业部贡献了约58%（175万亿韩元）。 在可能的继任者中，MX事业部长（社长）卢泰文被认为是最有可能的人选。此外，影像显示事业部长龙锡宇（音）、DX事业部首席技术官（CTO）田敬薰（社长）等也被业界提及。 不过，龙锡宇和田敬薰目前并非三星电子的公司内部理事，而副会长级别的代表理事需由公司内部理事担任。因此，若要选择非内部理事接任副会长一职，三星电子需要先召开理事会决议，再通过临时股东大会进行理事任命。然而，由于此次人事调整旨在迅速填补突发的领导层空缺，因此这一可能性较低。 另一重要因素是MX事业部在DX事业部中的销售占比极高。据三星电子2024年财报，DX事业部全年销售额为174.8877万亿韩元，其中MX事业部的智能手机销售额达114.4249万亿韩元，占比高达65.4%。 业内人士指出：“MX事业部在DX事业部中的比重较大，且负责软件业务，具备统筹其他业务的能力。这也是卢泰文被认为是最佳继任人选的原因。” 除了上述热门人选外，业界还猜测三星电子可能会启用“老将回归”，由退居管理一线的资深高管出任DX事业部部长，或者现任业务负责人晋升为DX事业部部长，从而引发连锁性的人事调整。 此外，由于三星电子3月19日通过理事会恢复了韩宗熙和DS事业部门长（副会长）全永铉“双代表理事”架构，因此也有分析认为，新任DX事业部长上任后，公司可能会重新建立双代表理事制度。 无论具体调整方案如何，业界普遍认为DX事业部门长的人事安排将迅速进行。三星电子需要在李在镕会长的“置之死地而后生”改革精神下，尽快完成组织重组。同时，面对特朗普政府即将在4月2日宣布的新关税政策，公司也亟需有力的领导人来制定应对策略。 目前，三星电子已通过美国法人，聘请了与特朗普政府关系密切的游说公司大陆战略（Continental Strategy），该公司由白宫办公厅主任苏西·威尔斯（Susie Wiles）的子女所属。三星此举被认为是在为即将到来的“关税战”做准备。 如果特朗普总统坚持执行对墨西哥进口产品征收25%关税的政策，三星电子的墨西哥工厂（生产电视、冰箱、洗衣机等家电）将受到严重影响。此外，特朗普还计划废除《芯片法案》中对在美投资的半导体企业提供的补贴，这将给三星电子的DS事业部（半导体业务）带来不利影响。 一位业内人士表示：“不仅是DS事业部（半导体），DX事业部也正面临严峻的外部环境。从整体情况来看，三星电子没有理由拖延DX事业部长的人事调整，李在镕会长势必会慎重考虑并尽快做出决定。” 三星电子会长李在镕结束对中国的访问，于28日下午通过首尔金浦机场返回韩国。【图片来源 韩联社】

随着现代汽车集团美国新工厂正式投产及合资电池工厂融资落地，SK On北美业务发展迎来关键转折点。市场密切关注该公司能否借此东风扭转业绩颓势。 据业界31日消息，现代汽车集团于本月26日在美国佐治亚州埃拉贝尔举行"Metaplant America"（HMGMA）竣工仪式，标志着该集团北美电动汽车战略进入新阶段。这座投资75.9亿美元的超级工厂正式投产后，预计将带动包括动力电池在内的整个供应链协同发展。作为现代汽车集团核心电池供应商，SK On有望直接受益。 据悉，SK On已对其佐治亚州科默斯市的SK电池美国公司（SKBA）产线进行专项改造，自去年四季度起专供现代汽车集团电池产品。目前HMGMA量产的艾尼氪（Ioniq）5、艾尼氪9、起亚EV6、EV9及捷尼赛思（GENESIS）GV70等多款电动车型均搭载SK On电池。 值得注意的是，起亚EV6和EV9已获得美国《通胀削减法案》（IRA）最高7500美元税收抵免资格，其余车型也有望在上半年进入补贴名单。行业分析师预计，政策红利将显著提升现代电动车在美销量，进而带动SK On电池出货量增长。 与此同时，SK On的财务改善预期正在增强。一方面，SKBA工厂产能利用率有望持续提升；另一方面，其获得的美国先进制造生产税收抵免（AMPC）金额预计将从去年的2924亿韩元（约合人民币14亿元）回升至4542亿韩元。更值得关注的是，SK On与现代汽车集团的佐治亚州合资电池项目近日成功获得30亿美元融资，韩国进出口银行等机构参与其中。 据了解，该合资工厂规划年产能35吉瓦时（GWh），较SKBA现有产能提升59%，预计2025年初投产。业内人士测算，若SKBA实现满产，仅AMPC补贴一项即可带来约1万亿韩元收益，而合资工厂投产后将创造更大政策红利。 业内人士表示，现代汽车集团作为美国第二大电动车制造商，其新推出的艾尼氪9备受市场关注。与SK On等合作伙伴在美共建电池生产体系，将有助于进一步提升其在北美电动车市场的竞争力。 位于佐治亚州科默斯市的SK电池美国公司（SKBA）【图片来源 SK On】

随着韩国宪法法院对总统尹锡悦弹劾审判的裁决日期推迟，最大在野党共同民主党（以下简称“民主党”）进入强硬模式，加大政治攻势。尽管存在“连续弹劾”可能引发的反弹风险，民主党仍决定提出对代行总统职权的副总理兼企划财政部长官崔相穆的弹劾动议，并推动对总统夫人金建希相关疑点的特别检察调查法案。 有分析认为，随着尹锡悦弹劾案的裁决日期延后，民主党内部气氛趋于紧张，部分支持者的不安情绪有所上升。为稳定党内局势并对宪法法院施压，民主党决定进一步加大政治攻势。 21日，民主党内部人士透露，党领导层已决定当日正式提交崔相穆弹劾案。尽管党首李在明持谨慎态度，但在党鞭朴赞大等党内高层的强烈推动下，最终达成一致。民主党领导层表示，崔相穆在代行总统职权期间涉嫌违反宪法，党内无法对此坐视不管。 20日，宪法法院宣布，将于24日上午10时对总理韩德洙弹劾案作出裁决。对此，民主党表现出强烈不满，并计划每天在宪法法院前举行记者会，敦促尽快裁决尹锡悦总统弹劾案。 民主党首席发言人赵承来在国会新闻发布会上表示：“宪法法院决定先审理韩德洙总理的弹劾案，而将尹锡悦总统的裁决日期推迟，我们对此深表遗憾。”他质疑道：“宪法法院此前一直坚持‘先受理，先裁决’原则，为何此次突然改变？” 朴赞大明确表示，无论韩德洙总理弹劾案的裁决结果如何，民主党都会推动崔相穆的弹劾程序。他强调：“即使韩德洙回归总理职位，崔相穆仍需为其违反宪法的行为承担责任。” 民主党的强硬态度也被认为与党首李在明的法律诉讼进程有关。李在明因涉嫌违反《公职选举法》正在接受二审审理，二审判决预计于3月26日公布。随着宪法法院推迟尹锡悦弹劾案的裁决，李在明的判决可能先于总统弹劾案出台，这让民主党感到压力倍增。若李在明被判“剥夺被选举权”的刑罚，舆论可能会对在野党产生不利影响。因此，民主党认为，有必要通过强硬举措主导政治议题，掌控舆论局势。 民主党相关人士表示：“虽然从法律上来看，尹锡悦弹劾案与李在明二审无直接关联，但两者的判决时间相近，可能会影响公众舆论。” 与此同时，民主党还加紧推进针对总统夫人金建希的特别检察调查法案。20日，民主党在国会全体会议上通过了“金建希特别检察法案”，主要针对金建希涉及的多项疑点，包括“操纵德意志汽车公司股价案”、“三扶土建股票操纵案”、“收受名牌皮包争议”、“海军陆战队前司令任成根（音）游说案”、“总统府搬迁相关腐败案”以及“杨平高速公路路线变更疑云”等。 此外，民主党还推动“仁川毒品走私调查干预特检法案”，以调查总统办公室是否曾施压阻止警方对海关人员涉嫌毒品走私案件的调查。 共同民主党现任议员们于21日在首尔市钟路区宪法法院前举行记者会，呼吁立即罢免总统尹锡悦。【图片来源 韩联社】

三星电子正在面临前所未有的挑战。近日三星高管培训中公开会长李在镕的最新指示，他在以“三星精神”为主题的视频中直言：“三星在危机时刻展现出的独特恢复能力如今已经不复存在。”自上月底起，三星开始面向集团内的2000余名副社长级以下管理人员开展“恢复三星精神”的价值培训，已故创始人李秉喆及前会长李健熙的经营哲学也在培训内容之中。 李在镕在讲话中重申技术和人才的重要性，表示“第一是技术，第二是技术，第三还是技术”，并强调三星需要不分国籍和性别引进并培养比管理高层更优秀的顶级人才。此外，他还提到三星一直坚持“成果明确回报，责任必须承担”的原则，直言必要时必须随时调整人事安排。 李在镕敦促高层不要满足现状，应该勇于挑战大胆创新，并警告称：“看似长盛不衰主导21世纪的30家企业中，已经有24家由创新企业取代。如果未能洞察时代潮流，未能及时适应变化，就算是三星也无法幸免。”他强调：“全球技术创新持续，并对人类的未来产生根本影响。各国正在展开全面竞争，这是一场生死存亡的较量。” 三星面向集团旗下全体公司高管开展的“恢复三星精神”价值培训中赠予与会人员的水晶碑， 刻有受赠人员各自姓名和“临危不惧，逆袭称雄，胜负见真章的三星人”字样。【图片来源 韩联社】 由此可见，李在镕已经深刻认识到三星面临的复合危机，并决心推动变革。近年来，三星电子半导体业务遭遇严峻挑战，去年全年营业利润仅为15.1万亿韩元（约合人民币749.16亿元），远低于SK海力士的23.47万亿韩元。人工智能（AI）需求爆发推动高带宽存储器（HBM）市场快速增长，SK海力士先发制人获得英伟达大量订单，而三星在产品质量认证阶段已经落后。 在晶圆代工领域，三星积极投资冲击全球市场第一的目标，但目前依旧处于大额亏损状态，与行业龙头台积电（TSMC）的差距进一步拉大。市场调研机构集邦咨询（TrendForce）数据显示，去年第四季度台积电的市场份额提升至67.1%，而三星则从9.1%降至8.1%，两者差距从第三季度的55.6个百分点扩大至59个百分点。 除了半导体以外，三星的家电业务也受到中国品牌的猛烈追击。去年三星在韩国本土市场的扫地机器人业务遭中国品牌石头科技（Roborock）超越，市场份额痛失第一。此外，特朗普政府可能在第二任期内出台新的半导体关税政策，并重新审视《芯片法案》补贴，这对三星在美国得克萨斯州泰勒工厂的投资计划也构成潜在风险。 本月19日在水原召开的三星电子定期股东大会上，900多名股东参会，较往年的600余人显著增加，显示出市场对三星经营状况的高度关注。三星电子股价自去年夏天触及8万韩元后一路下跌，目前徘徊在5万韩元区间，与竞争对手相比表现疲软。 股东纷纷质问高层为何股价持续走低，以及未来计划如何应对。担任股东大会主席的三星电子副会长韩宗熙对此表示：“我们未能及时适应AI芯片市场的变化，智能手机、电视、家电等核心业务也未能建立起压倒性竞争力。我们深感责任重大，并承诺全力提升股票价值。” 有股东指出，此前听闻三星即将向英伟达供应HBM3E芯片的消息后，抛售竞争公司股票买入三星电子股票，但股价反而下跌。对此，设备解决方案（DS）部门总管全永铉向股东致歉，并承诺不会在下一代HBM4或定制HBM产品上重蹈覆辙。 19日，在京畿道水原市灵通区水原会议中心，三星电子召开第56届定期股东大会。【图片来源 韩联社】 面对多重挑战，三星电子主要在管理调整与技术投资等方面采取积极应对措施。股东大会上，公司宣布任命全永铉和DS部门首席技术官（CTO）宋在赫为内部董事，以此加强对半导体业务的直接管理。此外，三星还在去年底调整晶圆代工部门高层，由韩镇满担任拓展全球订单的关键角色，并增设CTO职位，由南锡宇负责技术研发。 三星还在加速布局机器人业务，计划把去年收购的彩虹机器人（Rainbow Robotics）作为未来核心业务之一，并成立未来机器人办公室，由彩虹机器人代表吴俊浩担任领导。股东大会现场还展出三星AI机器人Ballie及彩虹机器人旗下的四足机器人，体现出三星对未来技术的投资方向。 在瞬息万变的全球产业格局下，三星电子正在试图通过人事变革、技术突破和业务创新来化险为夷。然而，半导体市场竞争激烈，台积电和SK海力士在先进工艺和高端存储领域的领先优势依旧明显。三星能否重拾“危机时刻的恢复能力”，实现股东与市场的期待，还有待时间验证。

自今年1月美国总统唐纳德·特朗普正式就任以来，美国贸易政策持续收紧，关税壁垒不断升级，对全球供应链带来广泛影响。特朗普政府明确表示，将对进口半导体征收25%或更高的关税，并暗示可能废除涉及补贴支付的《芯片法案》，这一系列政策的调整尤其对韩国半导体行业产生了深远的冲击。作为全球半导体产业的重要一环，韩国企业面临着更大的不确定性和市场压力。 据韩国半导体行业11日消息，特朗普政府计划于下月2日正式实施新一轮关税政策，涵盖半导体等核心工业领域，并将根据各国情况采取“互惠关税”政策。特朗普在2月的记者会上强调，半导体关税税率不会低于25%，甚至可能进一步上调。他同时表示，若企业将生产线迁至美国，可豁免关税，并承诺给予一定的调整期，以便企业重新规划生产布局。 这一政策的出台，引发了韩国半导体企业的广泛担忧。三星电子、SK海力士等龙头企业或将面临成本上升、国际竞争力下降等挑战，尤其是在全球市场需求变化和国际供应链紧张的背景下，行业不确定性加剧。业内人士指出，特朗普政府的政策存在较大不确定性，其决策风格亦趋于反复无常，迫使企业密切关注局势发展，并重新评估全球供应链布局，以降低潜在风险。 与此同时，特朗普政府还表态可能废除《芯片法案》。该法案原旨在通过补贴吸引半导体企业赴美设厂，三星电子和SK海力士此前已分别获得47.45亿美元和4.58亿美元的直接补贴。然而，一旦法案被废除，相关资金或难以兑现，两家公司在美的大规模投资计划亦将面临不确定性。 特朗普多次批评《芯片法案》“浪费纳税人的钱”，并主张应以征收高额关税取代补贴，以迫使外国企业在美设厂，以此促进美国本土制造业的发展。他还以台积电近期宣布在美投资1000亿美元为例，称这一决定证明关税政策的有效性。 尽管如此，部分专家认为废除《芯片法案》的难度较大，因为该法案需要国会批准，且废除理由缺乏充分正当性。但也有分析指出，即便法案未被完全废除，美国政府仍可能削减补贴规模，以进一步推动企业扩大在美投资。 韩国嘉泉大学半导体学院特聘教授金容锡（音）表示：“目前仍难以预测法案最终走向，但特朗普的贸易政策已使三星电子和SK海力士等企业面临更加复杂严峻的经营环境。随着全球半导体产业竞争的加剧，企业必须更为审慎地调整其战略，以应对日益复杂的市场形势。” 2月25日，位于京畿道龙仁半导体集群内的SK海力士一期晶圆厂已开始全面动工。【图片来源 韩联社】