随着美国和伊朗达成两周的停火协议，国内企业在原油和石脑油供应紧张中暂时松了一口气，并密切关注局势变化。8日，业内人士表示，由于中东紧张局势缓解，炼油、石化和建筑行业预计原油和石脑油供应不稳定的情况将有所缓解。然而，由于谈判的不确定性仍然存在，各行业保持谨慎态度。中东战争爆发后，霍尔木兹海峡附近的数十艘油轮和集装箱船被困。霍尔木兹海峡是全球约30%海上原油运输的关键航道，通行受阻会影响全球能源供应链。国内石化行业受到最大影响。石脑油价格短期内急剧上涨，一些企业因原料供应问题调整生产率，生产中断的担忧加剧。霍尔木兹海峡的暂时正常化对石化行业来说是个好消息。一位业内人士表示：“由于特朗普的言论，局势变化频繁，我们先观望，但油价快速下跌，我们希望这能缓解原油和石脑油的供应紧张。”建筑行业也暂时松了一口气。由于石脑油和沥青供应不平衡，建筑工地面临停工风险，此次措施可能成为短期供应链恢复的契机。建筑行业一直担心中东战争的影响，石脑油作为隔热材料、泡沫塑料和混凝土添加剂的关键原料，供应已达极限，部分材料生产可能在下月中断。尤其是沥青供应紧张导致公共土木工程项目急剧减少，此次停火期可能成为供应链恢复的“缓冲期”。炼油行业保持谨慎态度。虽然原油供应稳定可能有助于恢复炼油利润，但国际油价波动仍大，行业反弹难以乐观。一位炼油行业人士表示：“此次措施是否能真正稳定供应还有待观察。在地缘政治风险未完全解除的情况下，难以过于乐观。”专家认为，中东局势稳定和霍尔木兹海峡通行正常化还有很长的路要走。西江大学欧罗梅纳研究所教授成日光表示：“虽然避免了灾难，但至少还需观察一两天是否有新的变数。若双方立场未完全协调，随时可能出现意外。”他补充道：“伊朗提出的条件相当苛刻，谈判过程中难免会有波折。如果两周内未能停战，停火可能会延长。”成教授指出：“供应链要完全正常化，停战是前提。即使战争结束，伊朗可能会继续控制霍尔木兹海峡并征收通行费，结构性风险仍然存在。”

美国总统特朗普宣布在霍尔木兹海峡开放的条件下，对伊朗的军事行动将暂停两周，全球能源供应链有望恢复正常。受原油和石脑油供应不稳定影响的炼油和石化行业正在密切关注局势发展。据行业消息，尽管中东局势有所缓和，炼油和石化行业对原油和石脑油供应的担忧可能会有所缓解，但由于谈判的不确定性，行业仍保持谨慎态度。此前，中东地区的军事紧张局势加剧，导致霍尔木兹海峡附近的油轮和集装箱船被困，物流中断成为现实。霍尔木兹海峡是全球约30%海上原油运输的关键航道，任何通行障碍都会影响全球能源供应链。此次事件对国内石化行业造成直接冲击，石脑油价格短期内急剧上涨，一些企业因原料供应问题调整了生产率，生产中断的担忧加剧。在这种情况下，霍尔木兹海峡航运恢复的可能性为行业提供了短期缓解的机会。一位石化行业人士表示：“特朗普的一句话让局势频繁变化，我们正在观望。”他补充道：“在相关言论后，油价有所下降，希望这能真正缓解原油和石脑油的供应问题。”炼油行业则持谨慎态度。虽然原油供应的稳定可能有助于恢复炼油利润，但由于国际油价波动性仍然很大，短期内行业复苏的乐观情绪有限。一位炼油行业人士表示：“需要进一步观察这一措施是否能真正稳定供应。在地缘政治风险未完全消除的情况下，难以过于乐观。”专家认为，这次两周的停火措施难以彻底消除风险。西江大学欧罗梅纳研究所教授成日光表示：“虽然局势暂时缓和，但至少需要一两天观察其他变量。”他补充道：“如果双方立场未完全协调，随时可能出现意外情况。”此外，霍尔木兹海峡的完全正常化仍不确定。成教授指出：“供应链要完全恢复正常，停战是前提。即使战争结束，伊朗可能会继续控制海峡并尝试征收通行费，结构性风险依然存在。”

近期，受国际能源供应冲击影响，全球能源价格持续剧烈波动。在此背景下，韩国着力摆脱以化石能源为主的传统能源结构，全面推进以可再生能源为核心的能源转型。 韩国气候能源环境部长官金星焕在本月6日举行的国务会议上汇报了《国民主权政府能源大转型推进方案》。该方案明确提出三大政策方向，即扩大可再生能源、培育绿色制造业、推动能源转型与区域均衡发展，并配套制定10项重点任务。 根据规划，政府将大力发展太阳能与风能发电，力争到2030年将可再生能源装机规模扩大至100吉瓦。去年，可再生能源在韩国全国总发电量中的占比为11.4%。政府计划到2030年将这一比例提升至20%以上，以降低对进口能源的高度依赖，并满足高端产业发展带来的持续增长的电力需求。 传统能源方面，政府将逐步压减煤电规模。目前在运的60座燃煤电站计划于2040年前陆续关停。其中仍有剩余使用寿命的21座电站，将研究作为能源安全备用电源予以保留。同时，政府还计划制定法律，减轻相关地区受到的经济冲击，并积极培育替代产业。 热能领域也将首次纳入国家统一管理。政府提出，逐步摆脱以城市燃气为主的传统供热体系，转向以空气热能、水热等为基础的可再生热能技术，并推进《热能管理法》立法工作。 工业领域方面，政府提出打造“绿色制造全球前三强”的战略目标，重点培育太阳能、风电及电池储能系统（BESS）等产业生态，同时力争到2030年将新能源汽车销量占新车总销量的比例提升至40%。 电力系统方面，政府将推动由传统集中式结构向分布式、双向互动体系转型，扩大“能源自给型分布式特区”建设，推动能源在区域内实现生产、储存与消费的全链条闭环。此外，还将通过增配储能系统（ESS）及抽水蓄能等调节资源提升电力系统灵活性，并借助海底输电网络等手段缓解区域间电力供需不均衡问题。 电价机制方面，政府将深化电价体系改革，引入反映地区电力自给水平及输电成本差异的分区电价制度，同时分阶段推行分时电价；并对可再生能源市场机制加以调整，以推动降低发电成本。上述制度预计自4月起逐步落地实施。 在全民参与层面，政府计划在全国范围内建设“阳光及风能收益共享村”，吸引约1000万人参与能源生产并共享收益。 企业层面的节能减排行动也在同步推进。韩国气候能源环境部7日表示，石油化工、炼油、水泥等高耗能行业已有50家企业提交能源削减计划，拟在去年393万吨油当量（toe）的基础上削减约3.3%，即减少13万吨油当量。按国家单位电力排放系数测算，上述减量约相当于610吉瓦时（GWh）的电力规模，接近一座核电站一个月的发电量。 此前，政府已要求占全国能源消费总量91.4%的5156家高耗能企业制定节能方案，并明确表示，对如期完成节能目标的企业，将在“节能设施融资项目”等方面给予政策优惠支持。 金星焕表示：“我们将加快推进能源转型计划，确保韩国能够有效抵御当前中东冲突等外部冲击带来的风险。”

韩国政府正在推动约26万亿韩元的“战争追加预算”，中东战争对石化和航运业的影响各异。石化行业因获得石脑油进口费用的部分支持，减少了高价采购的亏损风险，而航运业未能纳入预算支持，尤其是中小航运公司面临更大压力。据悉，若追加预算通过，将投入1万亿韩元用于石化行业的石脑油采购支持，其中5000亿韩元用于未来三个月的直接支持，另5000亿韩元作为战争长期化的预备金。石化行业对预算支持表示期待，因其能减轻高价石脑油采购的负担。目前，石化行业的乙烯价差约为每吨300美元，但若以一次性石脑油为基准，利润率可能降至每吨200美元。航运业则因未获预算支持而忧心忡忡。航运协会表示，战争导致航运成本急剧上升，燃油成本占比从20-30%升至50%，低硫油和低硫柴油价格分别上涨227%和121%。此外，战争保险费也上涨超过1000%，使得航运公司难以承受。目前，26艘韩国船只被困于霍尔木兹海峡，每艘船每日约需支付20亿韩元的租金和保险费，累计损失已超700亿韩元，若持续至5月底，预计损失将达2000亿韩元。中小航运公司尤为脆弱，因其平均运营船只不足5艘，任何船只停运都会导致收入减少和流动性恶化，甚至面临破产风险。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

中东战争导致韩国石化行业和塑料中小企业面临原材料短缺的困境。由于霍尔木兹海峡封锁，韩国主要石化企业从阿联酋、科威特和卡塔尔进口的石脑油供应受阻，不得不调整石脑油裂解装置（NCC）的运作。LG化学、乐天化学和丽川NCC等企业受到影响，尤其是乐天化学和丽川NCC对进口石脑油的依赖度分别达到70%和85%。虽然目前有足够的库存维持到4月底，但若无法获得更多石脑油，5月起可能被迫停产。塑料中小企业因乙烯价格飙升至每吨1425美元而叫苦不迭，生产成本增加导致亏损。位于京畿道利川的塑料包装制造商A社长表示，原材料供应困难，工厂可能面临停产。航空业也因国际航空燃油价格翻倍而减少航班。真航空、Air Premia和釜山航空等公司纷纷宣布暂停部分航线。航空公司面临的运营成本压力加大，急需政府政策支持。一位航空公司代表表示，航空燃油成本占运营费用的比例从30%上升到55%，汇率突破1500韩元，增加了租赁费和维修费的负担。另一位代表呼吁政府在燃油供应、税收减免和航权政策上给予支持。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

由于霍尔木兹海峡封锁，石脑油供应短缺引发担忧，价格接近2008年全球经济危机后的最高水平，每吨1200美元。石油化工企业因价格飙升，面临采购困难，乙烯供应可能受影响。根据26日产业通商部的原材料价格信息，24日石脑油现货价格（日本C&F）为每吨1119美元，较上周上涨81.95%，较年初上涨110.73%。 23日价格一度达到每吨1220美元，接近历史最高的每吨1246美元，但因中东战争结束的预期及俄罗斯进口可能性，价格上涨势头减弱。乙烯价格在24日达到每吨1425美元的历史新高。尽管炼油利润超过盈亏平衡点250美元，但石脑油供应中断，乙烯能否顺利供应仍不确定。 石化行业担心中东战争若持续，石脑油价格可能再次上涨并创历史新高。业内人士表示，“石脑油价格过高可能导致资产减值损失，石化企业无法签订长期合同，只能购买最低限度的现货以维持石脑油裂解装置的运转。”

韩国500强上市公司去年营业利润增长超过20%，但若剔除SK海力士和三星电子，其他企业的增长仅为7%。尽管表面上看，韩国主要企业实现了显著增长，但这主要是由于SK海力士和三星电子在“半导体超级周期”中的表现所致，形成了一种“错觉”。根据企业数据研究所CEO Score的分析，2025年，254家上市公司营业利润累计达228.2719万亿韩元，同比增加43.9666万亿韩元（23.9%）。SK海力士和三星电子在AI半导体领域的增长推动了整体业绩。两家公司去年营业利润总计90.8074万亿韩元，比2024年增长61.6%。这两家公司占去年营业利润增长的78.7%。相反，剔除这两家公司，其他252家企业的营业利润仅增长了7.3%。半导体行业在韩国经济中占据重要地位，去年AI芯片的需求进一步加剧了市场的集中效应。SK海力士去年营业利润达47.2063万亿韩元，首次超过三星电子。三星电子以43.6011万亿韩元位居第二，韩国电力公司和现代汽车分别位列第三和第四。营业利润增长方面，SK海力士以23.7390万亿韩元的增长额居首，三星电子和韩国电力公司紧随其后。现代建设去年扭亏为盈，营业利润增加1.9164万亿韩元。相反，起亚的营业利润下降了28.3%，现代汽车也减少了19.5%。行业方面，石油化工、制药、IT电气电子等行业的营业利润有所增加，而运输、汽车及零部件等行业则有所下降。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

由于伊朗战争导致石脑油供应中断，丽川工业园区内的石化企业纷纷停产石脑油裂解装置（NCC），以应对危机。从4月起，NCC生产的乙烯、丙烯、丁二烯和芳烃等市场供应将大幅减少，可能导致塑料、薄膜、家电和轮胎等生活必需品供应短缺。据业内人士透露，韩国最大石化企业LG化学决定暂停丽川NC 2工厂的运营。由于石化产品原料石脑油供应困难，这一决定是不得已而为之。目前，LG化学丽川NC的乙烯年产量为1工厂120万吨，2工厂80万吨。尽管2工厂设备较新，但为了维持乙烯生产，决定仅继续运营1工厂。丽川NCC也从当天起停止了一些下游工艺的运营，如烯烃转化工艺（OCU）。虽然乙烯生产未完全停止，但通过暂停需求较低的石化产品生产来应对石脑油供应不足。丽川NCC的相关人士表示：“如果NCC的开工率降至50%以下，可能会因事故风险而停产。我们正努力将开工率维持在60%左右。”乐天化学决定提前进行丽川NC工厂的大修，以应对石脑油短缺。原定于下月18日的大修将提前约三周，从本月27日开始。通过大修，乐天化学计划暂停丽川NC工厂运营约一个月，并将获得的石脑油重新分配到大山和蔚山工业园区，以供应国内乙烯。随着霍尔木兹海峡被封锁，阿联酋、卡塔尔、科威特等地的石脑油进口受阻，石脑油价格持续上涨。截至18日，国内石脑油价格为每吨1068美元，较年初翻了一番。石脑油与乙烯的价格差（精炼利润）几乎为零，石化企业开工越多，损失越大。市场研究公司Trading Economics也表示，全球石脑油价格从年初的每吨480美元飙升至23日的每吨873美元。随着NCC停产，市场担心衍生石化产品生产可能受阻。如果没有石脑油提炼的乙烯和丙烯，塑料和薄膜将无法生产。没有丁二烯，合成橡胶材质的轮胎将无法制造；芳烃系列的PX（对二甲苯）短缺将导致聚酯纤维材质的衣物无法生产。

由于美国与伊朗的冲突导致霍尔木兹海峡封锁，石脑油供应问题加剧，韩国国会召开了石油化工行业座谈会，讨论油价飙升对塑料中小企业的影响及应对措施。会议上，LG化学、韩华解决方案、乐天化学、丽川NCC等主要石化企业，以及韩国塑料工业协同组合联合会、中小企业中央会、产业通商资源部、中小风险企业部、企划财政部、公正交易委员会和金融委员会等相关机构出席。石化行业表示，石脑油等原料价格上涨和供应不稳定导致生产困难和交货延迟，利润下降，经营压力增大。塑料行业则指出，石化大企业因原料价格上涨而提高合成树脂供应价格，导致企业面临原料上涨和交货价格未反映的双重困境。韩国塑料工业协同组合联合会会长蔡正默表示，塑料行业的原料成本占比约83%，油价上涨直接影响行业。战争后每吨价格上涨约20万韩元，供应中断的趋势让行业倍感压力。石化行业表示，尽管面临困难，但将尽力稳定国内供应链。LG化学常务郑宗恩指出，政府在石脑油储备和支持体系上不足，强调正在努力获取石脑油。韩华解决方案常务金东旭表示，尽力维持生产，但库存低，影响迅速显现。乐天化学常务金永范称，乐天在乙烯设备上受海外市场影响大，正在进行石化重组，并为国内市场稳定采取措施，3月和4月将出口量降至最低，国内供应比例从45%提高到90%。丽川NCC专务裴勇宰表示，霍尔木兹海峡封锁导致石脑油获取困难，价格几乎翻倍，维持最低开工率。会议还讨论了限制炼油厂出口石油产品的方案。议员金南根表示，政府正在考虑出口限制，以确保供应。议员闵炳德要求公正交易委员会和中小企业风险部监控价格形成过程中的合谋或滥用地位问题。金融支持方面，金南根议员表示，政府准备了约20.3万亿韩元的金融支持，塑料和石化行业将包括在内。关于石脑油替代进口来源，正在考虑从印度、阿尔及利亚和美国进口，俄罗斯相关事宜仅为建议。

专家普遍认为，近期的石脑油危机暴露了韩国石化产业脆弱的供应链。由于战争，继俄罗斯之后，中东石脑油进口也受阻，石化产业面临严重危机。尽管恢复俄罗斯石脑油进口是解决方案，但由于韩国需遵守对俄制裁，实际操作几乎不可能。同样，扩大商业油轮石脑油进口也面临困难。据业内消息，过去韩国石化企业从俄罗斯、中东和其他国家稳定获取石脑油。2010年代，石脑油价格较低，加上中国等地需求旺盛，企业盈利颇丰。然而，进入2020年代后，中国启动大规模石化项目，停止进口韩国产品。2022年，俄乌战争导致俄罗斯石脑油进口中断，企业业绩大幅下滑。为了填补俄罗斯的空缺，韩国增加了中东石脑油进口，但这使其更加容易受到霍尔木兹海峡封锁的影响。相反，中国在乌克兰战争后大量进口俄罗斯石脑油，增强了其石化产业竞争力，威胁韩国企业。专家指出，中国能从容应对伊朗战争和霍尔木兹海峡封锁，得益于俄罗斯石油和石脑油的供应。《金融时报》分析称，中国以俄罗斯石油和石脑油为基础，建立了具有竞争力的综合炼油和石化园区，而韩国和日本则面临原材料和电费上涨、内需市场萎缩、货币贬值等多重压力。美国政府在3月12日暂时中止对俄罗斯石油和石化产品的制裁，但效果尚不明朗。尽管允许到4月11日进行俄罗斯石油和石化产品交易，但难以弥补中东石油和石化产品的空缺。石化行业人士表示，目前没有规避对俄制裁进口石化产品的方法，可能会因违反制裁而遭受更大损失。由于商业油轮石脑油可能混有俄罗斯石脑油，韩国政府和企业在全球港口的进口也面临困难。2022年，俄罗斯石脑油进口受阻后，一些韩国企业曾增加从突尼斯进口商业油轮石脑油，但因被指混有俄罗斯石脑油而全面停止进口。另一位石化行业人士表示，韩国企业目前主要从新加坡和印度尼西亚进口商业油轮石脑油，因为这些地区的原产地相对容易识别。他们将积极确保相关供应，以防止乙烯生产中断的最坏情况。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。