在汽车和半导体生产增长的推动下，韩国工业生产时隔四个月再次反弹，此前出现波动并大幅下降的零售销售也创下18个月以来的最大增幅。衡量当前经济趋势的同步指数循环变动值已连续六个月呈现负增长。 据韩国统计厅30日发布的《8月产业活动动向》报告，8月全体产业生产指数（农林渔业除外）为113.7（2020年为100），较上月增长1.2%。自4月增长1.4%后，产业生产在5月（-0.8%）、6月（-0.1%）、7月（-0.6%）连续三个月出现减势，上月时隔四个月转减为增。 从部门来看，矿工业生产增加4.1%，带动全体产业生产的增长，并实现2023年8月增长5.4%以来的最高增幅。从品类来看，通信广播设备（-7.1%）生产有所减少，但汽车（22.7%）和半导体（6%）表现尤为突出。 服务业生产较上月增长0.2%，目前已连续三个月保持增长，与内需紧密相关的餐饮住宿业（4.4%）和批发零售业（3%）增长势头明显。分析认为，这一趋势与降雨减少和外籍游客增加有关。 制造业出货量在电子零部件、医疗精密光学等领域有所减少，但在汽车、石油精炼等领域增加，因此整体较上月增长5.7%。制造业库存则因通信广播设备和电子零部件的增加，整体较上月增加1.4%。 显示商品消费动向的零售销售环比增长1.7%，是自2023年2月增长4%以来时隔18个月的最高增幅。零售销售自4月下降0.6%、5月下降0.2%后，6月恢复为增长0.9%，但7月又下降2%，呈现波动趋势。鞋包类等准耐用品的销售减少0.9%，但食品饮料等非耐用品（2.7%）和轿车等耐用品（1.2%）的销售有所增加。与去年同期相比，零售销售减少1.3%，已连续六个月呈现下降趋势。 因运输设备和机械设备投资减少，设备投资较上月减少5.4%。其原因在于上月航空器的引进导致运输设备投资激增而产生基数效应。建筑完工量也减少1.2%，其中土木工程（2.4%）施工量有所增加，但建筑工程（-2.4%）施工量减少。预示未来建筑行业景气的建筑订单同比增长7.2%。 反映当前经济状况的同步指数循环变动值为98.2，较上月下降0.1个点，自今年3月以来已连续六个月呈现负增长，为2018年7月至12月后的首次。预示未来经济的先行指数循环变动值也下降0.1个点至100.6。 首尔一处传统市场【图片来源 韩联社】

在首尔某雇佣中心找工作的外籍劳动者。【图片来源 韩联社】 随着韩国外籍劳工增加，制造业、建筑业等领域的工作现场发生工伤事故频发。 国会环境劳动委员会所属的国民力量党议员金渭相于27日从雇佣劳动部收到的资料显示，今年1至8月在韩外籍劳动者工伤申请件数达6715件。登记外籍劳动者和未登记（非法滞留）外籍劳动者申请工伤件数分别达6312件和403件，其中，截至今年8月，已受理件数达6324件。 数据显示，近五年间，外籍劳工的工伤申请件数呈逐年上升趋势。近5年间，外籍劳动者工伤申请件数为2019年8054件、2020年8062件、2021年8555件、2022年8886件、2023年9543件，呈逐年增加趋势。截至今年8月，外籍劳动者工伤申请件数月均达839件，若这一趋势持续至年末，今年全年的外籍劳动者工伤申请件数将突破1万件。 在申请工伤的全体外籍劳动者的行业分布来看，制造业和建筑业是外籍劳动者工伤的高发行业，申请件数分别为2574件和20451件，占全体的74.8%。按企业规模来看，50人以下的中小企业事故多发，占全体的66.8%。从国籍来看，中国（朝鲜族）居首，占全体的47.9%，达近半数。其次依次为中国（非朝鲜族，10%）、越南（6.1%）、乌兹别克斯坦（5.3%）等。 金渭相强调，外籍劳动者大幅缓解韩国用工荒困境，因此，政府有责任为外籍劳工创造安全的工作环境。目前，在韩国外籍劳动者约达134万人，政府必须加强对其工作条件的关注和改善。特别是针对外籍劳工韩语水平有限、小规模企业安全管理薄弱的问题，有必要制定切实有效的安全对策，确保外籍劳工的权益与安全得到充分保障。

韩国经济人协会（以下简称“韩经协”）以销售额前600的韩国大型企业为对象，对企业景气指数（BSI）进行调查，并于26日公布的结果显示，10月BSI预测值为96.2。受内需低迷和高利率长期化影响，下月韩国国内经济前景依旧黯淡。 BSI是反映企业对景气状况看法的指标，高于100，表示看好经济景气的企业居多，低于100则相反。自2022年4月以来，BSI预期值已连续31个月低于基准值100，显示出企业业绩恶化长期化趋势。 从行业分类来看，制造业和非制造业的BSI预期值分别为96.4和96.0，已连续三个月双双表现低迷。制造业已经连续7个月低于基准值，非制造业则连续3个月未能达到基准值。 在制造业的10个细分行业中，行业前景根据出口情况出现分化。普通及精密机械设备（115.0）、非金属材料及制品（107.1）、电子通信设备（106.3）、汽车及机动运输设备（105.4）四个行业表现良好。尤其是涵盖半导体的电子通信设备行业，以及涵盖半导体零部件的普通及精密机械设备预计前景良好。汽车及机动运输设备也时隔7个月突破基准值100，汽车出口业绩或有所回升。 制造业中其余6个行业业况预计出现恶化。医药品（75.0）、石油精炼及化学（81.3）、食品饮料及香烟（88.2）、木材家具及纸张（88.9）、金属材料及制品（90.0）、纤维与服装及皮革与鞋类（92.3）等行业前景黯淡。 在非制造业的7个细分行业中，休闲住宿及餐饮（114.3）、专业科学技术及事业支援服务（108.3）、电力燃气水务（105.6）预计前景良好。包括信息通讯（87.5）在内的其余4个行业均未达到基准值。 就4月各部门预测来看，投资（90.2）、收益性（95.9）、资金情况（94.0）、出口（98.1）、内需（95.4）、就业（95.6）、库存（103.0）等所有部门对景气的消极预测自7月以来已持续4个月。库存BSI超过基准线100时表示预测库存过剩。投资创下去年4月（88.6）起18个月以来的新低。出口方面未能达到基准值，但较9月（94.5）回升3.6个点。 韩经协分析指出，在企业和家庭贷款逾期率与新冠疫情期间相似的情况下，地缘政治冲突长期化、美国总统选举等外部不确定因素增加，导致内需和投资持续低迷，第四季度经济复苏前景也因此尚为未知。 【图片来源 韩联社】

据《首尔经济》报道，尽管韩国的外国工人总量有所增加，但过去四年中，首尔通过雇佣许可制度雇用外国工人的企业数量减少了近1000家。同样，京畿道的外国工人雇佣企业也呈现出减少趋势。这一变化对于长期面临劳动力短缺的非首都圈地区的企业、农业和渔业来说是有利的，有助于缓解外国工人过度集中在首都圈的现象。然而，首都圈外国工人企业数量的减少也引发了对制造业恶化和非法滞留外国人数量增加的担忧。 韩国雇佣劳动部18日公布的数据显示，今年第二季度，首尔的外国工人雇佣企业数量为2814家，较2020年的3791家减少了977家。尽管首尔的房价和物价相较其他地区较高，但工资水平也相应较高。考虑到许多外国工人希望在首尔工作，企业数量减少的现象显得尤为反常。 不仅仅是首尔，京畿道的外国工人雇佣企业也在减少。2020年，京畿道的外国工人雇佣企业数量为2.6709万家，而今年第二季度下降到了2.5309万家，减少了4.9%。相比之下，同期京畿道的整体企业数量从6.3495万家增加到了6.4737万家，增长了1.9%。 此现象的原因之一可能是首都圈制造业的经营状况恶化，导致这些企业难以继续雇用或新增外国工人。数据显示，制造业雇佣外国工人的企业数量从2020年第二季度的4.2199万家减少到今年第二季度的4.1778万家，下降了1%。韩国中小企业中央会9月的经济景气预期指数显示，该指数为77.4，低于100意味着持悲观态度的企业多于乐观态度的企业，制造业的指数也仅为82.7。经济前景的不佳使得就业指标难以回暖。 尽管如此，对于外国工人难以招聘的非首都圈地区来说，这种现象有助于缓解其劳动力短缺问题。首尔和京畿道在全国外国工人雇佣企业中的占比从2020年第二季度的48%下降到了今年第二季度的43.5%。去年10月起实施的外国工人在同一地区内流动的政策，若能稳步推行，首都圈的外国工人集中现象可能进一步得到缓解。 然而，首尔和京畿道外国工人企业减少的同时，非法滞留外国人数量也可能随之增加。法务部数据显示，去年非法滞留的外国人已增至约42万人。此外，去年通过雇佣许可制度和其他签证就业的外国工人共有92.3万人，其中78.9%在雇员少于50人的小型企业工作。这些小型企业由于人力和预算有限，容易陷入非法雇用滞留外国工人的困境，政府对此难以全面监管。今年6月，京畿道华城一家锂电池工厂发生火灾，导致23人遇难，其中18人为外国工人。该企业因非法派遣外国工人而面临审判。 韩国雇佣劳动部表示，对于首尔外国工人雇佣企业数量减少的原因仍需进行更为详细的分析。一位相关负责人称：“在首尔，通过雇佣许可制度的H-2签证持有人数是E-9签证持有人的2至3倍，但近年来H-2签证持有者人数有所减少。此外，首尔的基础产业面临困难也是可能因素之一。然而，由于样本量较少且分析时间较短，仍需进一步研究。” 【图片来源 GettyImagesBank】

中秋节期间，大批市民在首尔农贸市场采购节日商品。【图片提供 韩联社】 现代经济研究院15日发布《2025年韩国经济展望》报告，预测明年在民间消费和设备投资回暖的推动下，韩国实际国民生产总值（GDP）增速有望达到2.2%。 从各项指标上来看，明年经济走向呈“上低下高”的趋势，但下半年好转多为上半年的基数效应，实际上半年和下半年经济趋势大体相似。 研究预测，利率下调和家庭可支配收入扩大拉动消费者心理改善，就业市场持续回暖，民间消费增幅有望达2%。建筑投资受利率下调的影响，筹资成本下降，房地产市场有望实现“软着陆”。但受社会简介资本（SOC）预算、住宅许可价下降的影响，增幅将放缓至0.6%低于今年。 研究院预测，明年设备投资增速为3.8%，资本筹措环境改善拉动投资心理回暖。出口在今年大幅增加的影响下，因基数效应增幅将缩小至5%，大幅低于今年的增速（9.2%）。 全球经济将维持中速发展基调，主要国家进口需求维持稳定态势，尤其是全球信息通讯技术（ICT）景气持续恢复，拉动出口持续增长。经常性贸易收支受服务收支恶化，增幅将低于今年。 由于内需景气恢复势头微弱和韩元持续升值，进口物价保持稳定，明年物价增幅或平稳维持在2.1%的增速。在就业方面，由于出口增加拉动制造业就业扩大、建筑业雇佣改善，失业率有望维持在2.7%的水平较今年小幅下降。 研究院期待，全球货币政策转向（Pivot）带来的金融、投资环境改善，在主要国家推行经济刺激政策、制造业景气等有望得到改善，明年全球经济有望维持在3%的增速。

在国际市场中曾是韩国制造占据首位的多项产品近年来在中国企业技术的突飞猛进下，正在丧失领先优势和竞争力，逐一通过抛售进行“甩卖”。在庞大的政府支援下，中国企业先将内需市场作为“试金石”形成庞大的体量再集体“出海”，在国际市场中与韩国企业展开比拼。 虽然美国对中方封锁尖端技术，企图在关键领域“卡脖子”，但随着中国企业技术自主能力的提高，从以接订单生产的劳动密集型“制造大国”升级为技术革新为主导的“制造强国”，韩国的制造业地位岌岌可危。 三星SDI日前正式将偏光片业务出售给中国昊盛科技集团控股的恒美光电和中国产业基金诺延资本，出售范围包括三星SDI在韩国清州和水原的偏光膜生产和销售业务，以及三星（无锡）电子材料有限公司100%的股权，交易金额为1.121万亿韩元（约合人民币60亿元）。 偏光片紧贴于显示器面板前后，通过透射或阻断背光模组中发出的光线，广泛应用于LCD等IT产品中。三星SDI于2020年全球率先开发“QLC偏光片”，本计划扩大偏光片业务规模，但在价格上终究“卷”不过中国企业，收益每况愈下最终选择退出这一市场。 三星SDI位于京畿道龙仁市的总部。【图片提供 韩联社】 曾在全球市场份额中占据首位的LG化学偏光片业务也被中国企业收购，2020年退出LCD偏光片市场后，去年又将IT、车用偏光片和偏光片材料业务出售于两家中国企业，集中于以高附加值产品为主的业务。 2021年，韩国将自2004年起连续17年占据的全球显示器产业头把交椅拱手让与中国后，截至去年两国的市场份额差距已扩大至14.5%。以有机发光二极管（OLED）为例，韩国企业在高附加值产品上的销售额虽然仍领先，但出货量已不敌中国。市场调研机构Omdia的数据显示，今年第一季度，以京东方为代表的中国显示器面板制造商全球市场份额为49.7%，首次超过韩国企业（49%）。 韩国显示器生产企业虽计划在2027年之前，通过扩大IT用OLED生产线等大规模投资，重新夺回全球第一的地位。但在中国企业产能不断升级的趋势下，“翻盘”可能性较小。市场调查机构DSCC预测，中国OLED产能或将在2028年反超韩国。 被视为下一片“蓝海”的电动汽车动力电池市场也不容乐观，以今年第2季度数据为准，宁德时代和比亚迪分别以31.6%和11.9%的市场份额居全球第一和第三位。LG新能源屈居亚军，市场份额为14.7%。SNE Research称，在剔除中国以外的市场中，韩国三大动力电池制造商所占份额也跌破50%，预计在磷酸铁锂（LFP）市场中，中国企业的影响力也将持续扩大。 中国制造业水平的突飞猛进离不开政府强有力的支援，中国于2015年出台《中国制造2025》，加速推进IT等十大重点领域建设，经过近10年的发展，在12大领域中的10大领域与韩国的技术差距缩小，并在余下领域反超韩国。 KDB未来战略研究所发布的《中国制造发展下的韩中产业竞争现状》 报告显示，韩国2014年在ICT和软件（SW）领域的技术领先中国1.8年，但到了2022年已落后中国约6个月。 虽然有乐观意见认为，美国在尖端技术领域对中国实施“围剿”将为韩国企业争取时间，但反而成为中国加速技术自主开发的契机。以系统半导体为例，中国政府“砸”下重金扩大产能，在过去10年间，中国半导体设计企业增加了5倍以上。这与受韩日关系恶化的影响，日本从2019年连续4年对韩限制出口半导体、显示器核心材料，反而令韩国企业后来居上的情形极为相似。 成均馆大学中国研究生院教授朴起舜称，曾一度以价格优势主攻低价市场的中国企业近来技术水平突飞猛进，在高端市场的影响力不断扩大，韩国企业应提高警惕，通过果断的技术研发巩固技术优势，否则只能坐以待毙。

韩国就业人数增长幅度连续两个月维持在10万人左右。制造业和建筑业的就业岗位减少导致整体就业数据承压，上月的异常高温也成为影响因素之一。 韩国统计厅11日发布《8月就业动向》显示，上月15岁以上就业人数共计2880.1万人，较去年同期增加12.3万人。今年5月（8万人）和6月（9.6万人）的就业人数增幅不足10万人，继7月（17.2万人）之后连续两个月保持在10万人以上。与年初30万人以上的增长势头相比，目前的就业增长速度明显放缓。 从年龄来看，高龄群体支撑整个就业市场，而青年和40多岁的就业人数持续萎缩。60岁以上就业人数增加23.1万人，而40多岁就业人数减少6.8万人，20多岁减少12.4万人。 从行业来看，以信息通讯业（10.1万人）、专业科学技术服务业（9.4万人）以及物流运输业（9.4万人）为首的行业就业人数有所增加，而制造业和建筑业情况低迷。 制造业就业人数减少3.5万人，连续两个月出现负增长。建筑业就业人数同比减少8.4万人，减势已持续四个月，创下2013年10月产业分类变更以来的最大减幅。统计厅社会统计局长徐韵朱解释称，高温天气可能对建筑等户外活动行业产生影响。 上月每周平均工作时间为34.1小时，较去年同期减少1.5小时。临时休假人数为74.2万人，同比增加18.5万人。徐韵朱指出，天气因素可能造成影响，户外作业因高温中断或实行弹性工作制，导致保健福祉及公共行政部门临时休假人数增加。 在放弃求职的非经济活动人口中，没有特定原因而“躺平”的人数为256.7万人，较去年增加24.5万人，达到2003年开始相关统计以来的8月历史最高纪录。其中，20多岁青年群体受就业准备因素影响，而60岁以上群体则受到高温天气影响。 上月15岁以上就业率为63.2%，较去年提高0.1个百分点，是1982年7月开始月度统计以来的8月最高值。上月失业人数为56.4万人，同比减少9000人，失业率也下降0.1个百分点至1.9%。 11日，在首尔一处就业中心内，求职者们正在查看招聘信息。【图片来源 韩联社】

随着美国大选的临近，外界普遍预计美国对中国的制裁措施将进一步加强。与此同时，中国正在采取各种应对措施，准备应对可能爆发的贸易战。分析人士指出，中国可能会利用其在全球供应链中占主导地位的矿产资源实施出口管制，甚至可能针对特定企业进行集中反击。 本月初，彭博社报道称，中国政府高层官员曾警告日本，如果日本积极参与美国对华半导体出口管制，中国将采取强有力的经济报复措施。美国此前要求包括东京威力科创在内的日本半导体设备制造企业参与对华出口管制。如果日本接受这一要求，限制对中国的半导体设备出口，中国可能会通过限制矿产出口对日本汽车制造业（如丰田）造成打击。丰田还是为日本半导体企业“Rapidus”投资的公司之一。 这一消息引发了外界对2010年“中国稀土出口禁令”重演的担忧。当时，由于钓鱼岛争端，中国曾一度暂停对日本出口用于电子产业关键材料的稀土，导致日本制造业遭受重创。 鉴于韩国对中国关键矿产的高度依赖，专家指出，韩国也可能难以避免中国采取“资源武器化”的报复手段。一位半导体行业人士表示：“尽管拜登政府时期韩国在美国的投资有所增加，但对中国的依赖仍然很高，因此必须警惕中国的经济报复。” 随着美国加强对华半导体出口管制，分析认为中国的自主半导体发展可能对韩国半导体产业构成长期威胁。中国政府通过大量补贴支持本土企业的半导体开发，已经取得了显著进展。据《华尔街日报》等外媒上月报道，华为即将量产其最新的人工智能芯片“Ascend 910C（中国名为昇腾910C）”，此举在半导体行业引发广泛关注。自2022年10月美国对华人工智能芯片出口管制以来，华为仅用了不到两年时间就自主开发出了该芯片。 另一位韩国半导体行业人士表示：“由于美国的制裁，韩国与中国市场的交流受到阻碍，最令人担忧的是我们对中国国内开发的情况几乎一无所知。”他还指出，长期来看，中国可能会进入三星电子和SK海力士等韩国企业主导的高附加值存储芯片市场，进一步加剧竞争。 此外，中国经济增速急剧放缓也可能给韩国经济带来负面影响。数据显示，中国成品库存率从去年11月的1.68%上升至今年6月的4.67%，库存的增加可能促使中国通过低价倾销策略清理库存。韩国大韩商工会议所相关人士表示：“如果美国继续加大对华关税压力，而中国的内需市场仍未复苏，预计中国可能会加大对其他市场的低价产品倾销，包括韩国市场。” 6月2日，工作人员在中国苏州光电技术研究院的封装测试公共服务平台车间内检测一块激光雷达芯片。【图片来源 新华社】

今年第二季度韩国经济较第一季度萎缩0.2%。第一季度经济意外增长1.3%导致基底效应出现，加上进口大幅增加，第一季度推动经济增长的净出口反而拉低增长率。此外，民间消费未能延续复苏势头，也较第一季度有所下降。 据韩国银行（央行）5日消息，第二季度实际国内生产总值（GDP）环比负增长0.2%。这是自2022年第四季度（-0.5%）以来，时隔一年半再次出现季度负增长。2023年第一季度起，连续五个季度保持的正增长趋势也就此打破。 从第二季度各部门增长率来看，出口以汽车和化学产品为中心增长1.2%，但进口增长主要集中在原油、天然气和石油产品，增长率为1.6%，远高于出口。 政府消费以商品支出为主增长0.6%，相反，民间消费因乘用车和服装等商品消费疲软而下降0.2%。设备投资主要以半导体制造设备等机械类为中心缩减1.2%，引领经济增长的建筑投资在第一季度增长3.3%，而在第二季度也下降1.7%。 与初步数据相比，建筑投资（-0.7%）和政府消费（-0.1%）增长率有所下降，但设备投资（+0.9%）、出口（+0.3%）和进口（+0.4%）均有所上调。 从对增长率的贡献度来看，建筑投资（-0.3%）、设备投资（-0.1%）和私人消费（-0.1%）均为负值，即拉低整体增长率。第一季度贡献度为0.8%的净出口因进口大幅增加，导致对第二季度增长率的贡献度为-0.1%。唯一对第二季度增长率作出正面贡献的是政府消费（0.1%）。 从行业分类来看，农林渔业增长率最高，为4.4%，制造业也以运输设备为主增长0.8%。相反，建筑业因建筑和土木工程的减少而急剧下降6%，电力燃气水务也因供水、污水处理、废物处理和原料再生等的萎缩，出现1%的负增长。服务业方面的物流运输和不动产有所增长，但信息通讯、批发零售和餐饮住宿的疲软导致服务业整体与第一季度持平。 第二季度名义国民总收入（GNI）环比增长0.9%。名义国外净收入从7.7万亿韩元（约合人民币409.68亿元）减至7.3万亿韩元，低于名义GDP增长率（1%）。实际GNI下降1.4%，因贸易条件恶化，实际贸易损失从11.3万亿韩元增至16.6万亿韩元，实际国外净收入从5.9万亿韩元减至4.4万亿韩元，增长率低于实际GDP（-0.2%）。 【图片来源 韩联社】

据相关业界29日消息，GS建筑公司正在考虑出售其子公司GS电梯（GS Elevator），目前一中国企业已表达了收购意向。这一交易若成功，将成为中国资本首次进入韩国电梯市场的标志性案例，业界对此高度关注。 GS建筑公司于2021年成立了GS电梯，专注于电梯安装与维护业务，并在韩国忠清南道牙山和越南设有工厂。尽管该业务由GS建筑公司新业务部门代表许允烘负责，但迄今为止仍未实现盈利。 韩国电梯市场目前由现代电梯、TK电梯和奥的斯电梯三大巨头占据了约80%的市场份额。业界认为，GS电梯的市场份额仅为1%左右。 业内人士指出，GS电梯主要通过国内工厂供应产品，虽然不会像其他制造业那样受到中国“低价库存倾销”的冲击，但如果中国企业收购GS电梯后，利用低价进口中国机械设备和零部件，可能会在韩国市场引发价格竞争。此前大韩商工会议所的一项调查显示，在受中国低价竞争影响的韩国企业中，机械设备行业的比例高达30.8%，在各行业中位列前茅。 尽管如此，业内普遍认为，鉴于GS电梯目前市场份额较低，若被中国企业收购，短期内对市场的直接影响有限。但如果大量使用低价中国零部件，可能会导致市场价格的剧烈波动。 另一方面，亦有观点认为，如果GS电梯被中国企业收购，其技术水平有望进一步提升。中国作为全球最大的电梯市场，国内企业的技术实力已不逊于国际大厂。若能在降低成本的同时提高质量，GS电梯有可能在韩国市场掀起新的竞争浪潮。 GS建筑公司表示，GS电梯的出售仍处于初期阶段，目前尚未决定是全部出售还是部分出售，也未确定最终的收购方。对于中国企业的收购可能性，GS建筑公司表示尚无定论。 【图片来源 GS电梯】