韩国内需复苏乏力，建筑行业萎靡不振，导致10月产业生产、消费和投资均出现下降，拉动经济增长的“三驾马车”同步下滑为近5个月以来的首次。如果内需相关指标无法得到改善，反映当前经济状况的指标或连续8个月难以反弹。 据韩国统计厅29日发布的《10月产业活动动向》报告，10月全体产业生产指数（农林渔业除外）为113.0（2020年为100），较上月下降0.3%。该指数在8月增长1.1%，实现4个月以来的首次反弹，但继9月仅增长0.3%后，截至10月连续两个月呈现下降趋势。 从部门来看，矿工业生产因部分工厂停工和火灾等因素导致汽车生产下降6.3%，但半导体生产增长8.4%，总体与上月持平。制造业生产环比增长0.4%。建筑业生产环比下降4%，目前已连续6个月下滑，是自2008年1月至6月连续6个月下滑后的首次。 服务业生产有所回升，较上月增长0.3%。批发零售业（-1.4%）、餐饮住宿业（-1.9%）等行业表现不佳，但金融保险业（3.1%）和保健与福利（1.8%）有所增加。此前9月服务业生产下降0.8%，10月略现反弹。统计厅对此解释称，批发零售业因持续高温导致防寒用品销量减少，加上9月新产品上市带来的基数效应影响，行业状况不容乐观。 显示商品消费动向的零售销售环比下降0.4%，已连续两个月下滑。服装等准耐用品（4.1%）和食品饮料等非耐用品（0.6%）销售有所增长，但家电产品等耐用品销售下降5.8%。 设备投资环比下降5.8%，达到今年1月（-9%）以来的最大降幅。其中，半导体制造设备等机械设备投资下降5.4%。设备投资在今年8月下滑5.6%，9月又反弹10.1%，10月因基数效应再次出现较大变动。 建筑完工量环比下降4%，其中土木工程下降9.5%，建筑工程下降1.9%，整体已连续6个月下滑。预示未来建筑行业景气的建筑订单受建筑工程（-22.9%）疲软影响，同比减少11.9%。 反映当前经济状况的同步指数循环变动值与上月持平。统计厅指出，建筑完工量等建筑业疲软对此产生一定影响。预示未来经济的先行指数循环变动值环比下降0.1个百分点。 统计厅经济动向统计审议官孔美淑表示，制造业和服务业生产表现坚挺，但零售销售同比依旧为负增长，设备投资发展向好，但建筑业还深陷困境之中。 11日，首尔街头一家服装店门口，市民正在挑选陈列在外的促销商品。【图片来源 韩联社】

一项调查显示，韩国企业景气指数连续2年9个月呈下滑趋势。 韩国经济人协会（韩经协）对销售额前600的韩国大型企业进行企业景气调查指数（BSI）调查并于26日发布的结果显示，12月BSI预测值为97.3。BSI是反映企业对景气状况看法的指标，高于100表示看好经济景气的企业居多，低于100则相反。12月BSI预测值环比上升5.5个百分点，但从2022年4月开始连续33个月低于标准水平。 从行业分类来看，制造业和非制造业的BSI预期值分别为89.9和105.1，经济前景悲喜交加。在制造业的10个细分行业中，普通及精密机械设备行业（105.7）展现出良好态势。食品、饮料、香烟、医药品达到基准值。在非制造业中，信息通讯（94.1）、建设（95.5）等2个行业趋于恶化。 各部门BSI预测来看，内需（98.4）、资金情况（95.5）、出口（97.3）、收益性（95.9）、就业（94.3）、投资（89.9）、库存（104.6）等所有部门均对景气前景持消极态度。库存BSI超过基准线100时表示预测库存过剩。据悉，投资预测值创历史新低，凸显企业投资信心不足。 韩经协经济产业本部长李相浩（音）表示：“随着对外风险的扩大和内需不振，今年第三季度韩国17个产业中12个产业营业利润均有所减少。目前韩国多数企业因业绩恶化而面临瓶颈。”

随着唐纳德·特朗普再任美国总统，韩国消费者对出口放缓、经济不振等未来经济前景的担忧加剧，本月消费者心理指数（CCSI）有所下降。目前，整体指数仍保持在相对乐观的水平，但构成指标之一的“未来经济展望”指数，时隔2年4个月大幅下滑。 韩国银行（央行）于26日发布的《消费者动向调查》结果显示，11月消费者心理指数为100.7，较上月下跌1个点。央行分析称，美国大选结果带来的经济不确定性、出口增长势头放缓等因素共同推动了消费者心理的疲软。 消费者心理指数是构成消费者动向指数（CSI）的15个指数中，利用目前生活状况、生活水平展望、家庭收入展望、消费支出展望、目前经济判断、未来经济展望6个指数计算的指标，高于100时，表示消费心理乐观，反之则相反。 构成消费者心理指数的6个指数中，今后经济展望（74）指数环比大幅下降7个点，创自去年11月以来的最低水平，也是自2022年7月以来的最大跌幅。同时，目前经济判断（70）和生活水平展望（94）分别环比下降3个点和2个点。反之，目前生活状况（91）和家庭收入展望（100）分别环比上涨1个点，消费支出展望（109）与上月持平。央行统计调查组组长黄熙珍（音）表示，调查期间，随着美国大选结果出炉，出口疲软和经济低迷等多重不确定性因素加剧，导致消费者心理指数下滑显著。 本月住房价格预期指数为109，环比（116）下降7个点，自今年9月（以后）时隔2年11个月达到最高水平后，连续两个月下降。。住房价格预期指数反映了消费者对一年后房价的预期，预计一年后房价上涨的消费者比例大于下跌，该指数会超过100。黄熙珍表示，由于贷款政策收紧、公寓价格上涨和交易量减少等因素，预计房价上涨的比例有所下降，住房市场情绪明显低迷。 虽然央行于10月下调了基准利率，但市场利率的走高影响了消费者对未来利率走势的预期。11月利率预测指数从10月的88升至93，环比上升5个点。预测6个月后利率较目前上涨的消费者比例小于下降，该指数在100以下，反之则相反。 反映消费者对未来一年物价走势预期的通胀预期率维持在2.8%，与上月持平。虽然消费者物价上涨势头放缓，但汇率大幅波动引发了对进口价格上涨的担忧，进一步影响了消费者的物价预期。

在外国投资者和机构投资者的共同推动下，韩国股市成功实现了反弹。预计本月25日，市场将关注可能推动弹性反弹的因素，以明确未来走势。 上周五（22日），韩国综合股指（KOSPI）收于2501.24点，较前一交易日上涨20.61点（0.83%），时隔9个交易日重返2500点以上。外国投资者净买入1170亿韩元，结束了连续11个交易日的净卖出态势。同时，机构投资者净买入3227亿韩元，为市场情绪转暖奠定了坚实基础。 随着对特朗普第二任期政府的不确定性在大选后逐渐缓解，加上第三季度企业财报季的结束，KOSPI暂时走出了深度下跌的困境。市场的关注点在于，KOSPI能否在情绪回暖的基础上实现更强劲的反弹。 大信证券研究员李敬旻（音）指出：“本周KOSPI将处于一个关键的转折点，市场将评估在短期超跌后能否实现修复并进一步反弹。突破并稳固在2550至2580点之间将是关键所在。” 目前，KOSPI仍处于低估状态，这为进一步上涨提供了基础。三星证券研究员申承镇（音）指出：“即使考虑到美国政策的不确定性，近期股价的下跌仍显得过度。目前是基于历史低估值进行逆向投资的好时机。” Kiwoom证券研究员韩智英（音）表示：“KOSPI和科斯达克市场（KOSDAQ）的股价调整已吸引了更多低价买入资金。预计超跌个股将以当前的低点为基础，逐步实现反弹。” 近期恢复上涨势头的纽约股市也为KOSPI带来积极信号。22日，道琼斯工业平均指数收涨426.16点（0.97%），至44296.51点。标准普尔500指数上涨20.63点（0.35%），报5969.34点；纳斯达克综合指数上涨31.23点，收于19003.65点。 此外，上周末 英伟达（NVIDIA）首席执行官黄仁勋表示，正在考虑从三星电子采购第五代高带宽内存（HBM）HBM3E的8层和12层堆叠产品。这一消息有望为三星电子股价带来积极影响。 韩亚证券研究员李敬洙（音）指出：“机构的市场影响力预计将进一步扩大，投资者应更加关注盈利能力、分红等优质指标。”新荣证券研究员朴素妍（音）则表示：“围绕美国放宽监管的主题股、中国的刺激政策，以及提升企业价值的预期，预计将使高股息股表现出更强的抗跌性。” 22日下午，KOSPI收复2500点首尔中区韩亚银行交易室的显示屏上显示了KOSPI和KOSDAQ指数的收盘价。【图片来源 韩联社】

今年第三季度，韩国保险公司贷款债权余额增加，但以家庭和中小企业贷款为主的逾期率有所上升。 根据韩国金融监督院22日发布的《2024年9月末保险公司贷款债权现状》数据，截至9月末，保险公司贷款债权余额达到266.9万亿韩元（约合人民币1.3798万亿元），比上一季度末增加5000亿韩元。 在贷款结构中，家庭贷款余额为134.4万亿韩元，较上一季度增加8000亿韩元；企业贷款余额为132.4万亿韩元，减少3000亿韩元。具体而言，家庭贷款中，保险合同贷款增加5000亿韩元至70.7万亿韩元，住房抵押贷款增加4000亿韩元至51.6万亿韩元。企业贷款中，大企业贷款增加8000亿韩元至45万亿韩元，而中小企业贷款减少1.1万亿韩元至87.4万亿韩元。 逾期率方面，整体贷款债权逾期率为0.62%，较上一季度末上升0.07个百分点。其中，企业贷款逾期率从0.51%升至0.59%，增加0.08个百分点；家庭贷款逾期率从0.62%升至0.68%，增加0.06个百分点。尤其中小企业贷款逾期率升至0.98%，较上一季度增加0.12个百分点。 不良债权率0.71%，较上一季度上升0.04个百分点。家庭贷款不良债权率上升0.08个百分点至0.49%，而企业贷款不良债权率则下降0.1个百分点至0.81%。 对此，金融监督院表示，将持续关注逾期率等保险公司贷款健全性指标，同时通过充实坏账准备金，提高损失吸收能力，并积极引导不良资产的正常化管理。 韩国某家银行贷款窗口【图片来源 韩联社】

随着全球速卖通、Temu等中国电商物流需求的激增，航空货运运价攀升至今年最高点。年末网购旺季即将到来，业内预计航空货运运价的高位运行态势将在短期内持续。 根据香港TAC指数18日发布的全球航空货运运价动态，截至11日，波罗的海航空运价指数（BAI00）达到2367.00，创下今年以来新高。相比前一周上涨约1%，更较2月26日创下的年内最低点1787.00上涨了32.5%。这一指数自年初以来持续走高，已回到去年年底红海局势爆发时的水平。 航空运价持续强势，主要受到海运延误和中国电商物流需求快速增长的双重影响。由于红海地区局势长期未解，集装箱船只纷纷改道南非航线，导致海运时间延长约两周。主要海运运价指标上海集装箱运价指数（SCFI）同比上涨超过两倍。同时，全球速卖通、Temu等平台面向全球的商品输出大幅增加，进一步推高了航空货运需求。 根据仁川国际机场公社数据，上月仁川国际机场国际航线货运量达25.5133万吨，同比增加6.7%。其中，从中国输入的航空货运量达4.7128万吨，同比增长7.5%。大韩航空表示，第三季度货运业务表现亮眼，中国电商货运量的激增甚至一度影响了传统货物的正常处理。 随着“双十一”和“黑色星期五”等网购节日的到来，航空货运运价预计将继续维持高位运行。业内分析指出，本月受这些促销活动的带动，通关货运量预计将增长约40%。 尽管航空运价指数持续走高，但业内人士认为，这并不会显著增加消费者的物流成本。一位物流行业人士指出：“与燃油价格上涨不会直接推高快递费类似，航空运价的上涨也不会直接转嫁到消费者支付的国际运费上。但对于个人间的国际物品寄送，费用可能会有一定上浮。” 大韩航空货机【图片来源 大韩航空】

据韩亚金融集团15日消息，韩亚金融集团会长咸泳周于本月13日（当地时间）出席在香港举行的“韩国金融业界投资者关系活动”（INVEST K-FINANCE: HONG KONG IR 2024），与全球投资者进行交流活动。 此次活动由韩国金融监督院主办，韩亚金融集团担任协调机构，韩国主要金融公司、首尔市政府、釜山市政府、韩国交易所等参与。活动旨在通过圆桌讨论等多种交流形式，宣传韩国金融的竞争力与愿景。 金融监督院院长李卜铉、韩国四家金融公司董事长以及全球投资者等230余人参与了此次活动。在此活动中，咸泳周阐述了韩亚金融集团提升企业与股东价值的方案，并表明了恢复低估股价、增强股东价值的决心。 咸泳周表示：“韩国企业价值提升计划（Korea Value-up program）的核心要素是符合市场预期的股东回报。为此，韩亚金融集团将通过确保盈利的可持续性，积极推进符合全球市场标准的股东回报政策。” 本月13日，在香港举行的“韩国金融业界投资者关系活动”上，韩亚金融集团会长咸泳周（左）与金融监督院院长李卜铉进行交流活动。【图片提供 韩亚金融集团】 目前，韩亚金融集团已将股东回报率、普通股一级资本比率（CET1）、净资产收益率（ROE）确立为企业价值提升计划的三大核心指标，并提出了具体的改进方案和目标。集团计划截至2027年为止实现股东回报率达到50%，并将CET1比率维持在13%至13.5%的区间。 投资者对韩国金融公司针对国家人口结构变化所制定的应对政策展现出浓厚兴趣。对此，咸泳周介绍了韩亚金融集团今年10月推出的老年友好服务品牌“HANA THE NEXT”。该品牌为老年客户提供退休规划、遗产继承和馈赠以及医疗保健等全方位服务。咸泳周表示，我们致力于成为老年客户的金融好伙伴，帮助他们享受充实的“第二人生”。 在此次活动之前，韩亚金融集团还与全球大型资产管理公司进行了单独会议。在会议中，咸泳周分享了集团的财务成果、资产质量和中长期增长战略，并对企业价值提升方案彰显了信心。 李卜铉也出席此次会议，介绍了韩国金融部门在企业价值提升计划方面的支持，并对海外投资分析师提出的提问做出了回应。李卜铉强调：“为了提生金融市场信心，我们将努力打造一个稳定、透明、可预期的监管政策环境。当前，韩国金融市场已经具备足够的风险吸收能力，金融部门将确保实施符合全球标准的资本政策。” 咸泳周表示：“作为韩国金融市场的领军者，韩亚金融集团将通过多种全球交流活动，持续与海外投资者进行深入沟通，为提升韩国金融行业的价值作出不懈努力。” 本月13日，韩亚金融集团与全球大型资产管理公司负责人进行单独会议。【图片提供 韩亚金融集团】

一项调查结果显示，近三年来，韩国公共企业和公共机构女性高管和新雇佣人数均呈现下滑趋势。 企业分析研究所Leaders Index对公开经营信息的327家公共机构和企业进行分析，并于14日发布的结果显示，近三年间，女性高管人数从830人缩减至741人，减少10.7%。在全体高管中，女性比重也从22.9%降至20.6%。这一趋势与前一观察周期（2019年至2021年）形成鲜明对比，在此前的3年间，公共机构女性高管从759人增加至829人，增加9.2%。 2022年至2024年间，国营企业和公共机构的常任负责人总数从295人减少至275人，其中，女性常任负责人也从30人（9.4%）锐减至22人（8%）。女性在常任监事岗位上比重也同样薄弱，今年公共机构的74名常任监事中，女性仅4名，占5.4%。 Leaders Index指出，自2020年《资本市场法案》生效，要求理事会性别构成比例均衡以来，韩国民营企业女性高管比重保持稳中有升态势，而国营企业则未能顺应这一趋势，女性高管比例反而有所下降。 此外，调查显示，受访企业的女性员工增长率明显有所放缓。2019至2021年期间，女性员工人数从13.0714万人增至14.5239万人，增加11.1%；而2022至2024年期间，女性员工从15.0432万人增至15.2362万人，仅增1.3%，增长动力显著减弱。 韩国政府虽已通过修订资本市场法以促进企业多样性，但在国营企业领域的成效不尽人意。前女性家族部次官李福实强调，为提升公共机构中女性高管的比例，有必要扩大领导力教育的普及范围，并将女性高管的比例纳入明确的量化指标，以期实现实质性的改变。

一项数据显示，韩国股市遭遇“黑色星期一”后的恢复速度在二十国集团（G20）中排名倒数第三，仅优于俄罗斯和土耳其。 受美国主要经济指标恶化影响，韩国股市于8月5日遭遇“黑色星期一”。当天，韩国综合股价指数（KOSPI）收于2441.55点，比前一交易日下跌234.64点，跌幅达8.77%，触发了熔断机制。这是自2020年3月19日以来，韩国股市首次触发熔断机制，也是自1998年韩国有价证券市场引入熔断机制以来的第六次触发熔断机制。 根据韩联社旗下金融信息子公司联合Infomax的数据，以本月8日为准，韩国KOSPI指数收于2561.15点，较“黑色星期一”前交易日（8月2日）下跌了7.8%。与同期G20国家主要股指的表现相比，韩国的跌幅仅次于俄罗斯（-19.83%）和土耳其（-17.15%），排名第三。 相比之下，美国（9.66%）、加拿大（9.34%）、德国（6.47%）、日本（3.6%）、意大利（3%）、澳大利亚（2.5%）等主要国家股市在“黑色星期一”之后出现了明显的回升。此外，墨西哥（-0.2%）、印度尼西亚（-0.53%）、英国（-2.47%）、印度（-2.91%）等国股市虽在“黑色星期一”前有所下跌，但跌幅相对较小。 对日本股市而言，日经225指数在“黑色星期一”当天暴跌12.4%，跌幅超过韩国KOSPI指数。然而，日经225指数随后出现了快速反弹，并于8月13日恢复至“黑色星期一”前的水平。而韩国KOSPI指数则在8月16日恢复至“黑色星期一”前的水平，但自8月底起再度转为下跌趋势。 韩国证券业内人士表示：“外国投资者对韩国上市公司的增长前景持悲观态度。例如，在未来增长潜力巨大的人工智能（AI）领域，真正取得成果的韩国企业屈指可数。因此，外国投资者正逐渐撤离韩国股市。” 【图片提供 韩联社】

韩华海洋浮式生产储卸油装置（FPSO）船舶【图片来源 韩联社】 有预测称，韩国三大造船业巨头（HD韩国造船海洋、三星重工、韩华海洋‌）有望时隔13年实现全年同步盈利。作为衡量造船行业盈利能力的关键指标“克拉克森新造船指数”（Clarkson Newbuilding Price Index）接近历史最高点，备受关注。 据业界8日消息，克拉克森新造船指数有望触顶2008年9月的最高点191.6。克拉克森新造船指数由克拉克森研究公司发布，是评估新造船价格动态的重要指标，深刻反映了全球造船市场的整体价格水平与发展趋势，对造船企业、航运公司、投资者等相关方具有重要的参考价值。克拉克森新造船指数计算方法基于各类船舶的价格变化，并根据科学合理的权重分配进行综合评估。 数据显示，尽管今年集装箱船的需求有所减少，预计整体订单量或将随之减少，但由于红海事件等地缘政治风险，运费上涨带动了大型航运企业的集装箱订单。 据统计，今年1至10月，全球累计订单量已达5416万CGT（标准换算吨数），共计1910艘，同比（1852艘）增长3.1%。其中，集装箱船订单量同比增长99%，成为推动整体订单增长的主要动力。尽管随着集装箱船订单增势将于今年告一段落，2025年船舶订单将回落至4900万CGT，但业界普遍预测，新造船指数有望在2025年逼近甚至超越历史最高点，这主要是得益于液化天然气（LNG）运输船等高附加值船舶订单的持续高位运行，为指数的稳定上升提供了坚实支撑。 韩国造船企业大体上已确保3年以上的订单量，意味着即使明年前两个季度订单减少，工作量仍将保持稳定，为企业的持续发展奠定了坚实基础。 据悉，造船主要生产成本之一的厚板价格，每吨有望降至约90万韩元（约合人民币4654元）鉴于船用钢材在造船生产成本中占比约20%，而在原材料供应成本中更是超过70%，其价格变动对造船企业的盈利空间影响深远。目前，韩国主要造船企业与钢铁供应商正就下半年价格进行积极协商，造船企业以价格低廉的中国产厚板作为谈判筹码，力求进一步下调价格。 对此，业界相关人士表示：“随着新造船价格的稳步上扬及原材料价格的相对稳定，造船企业的收益结构正得到显著优化，为行业的持续繁荣奠定了坚实基础。”