随着韩国综合股价指数（KOSPI）首次突破4200点关口，散户投资者“贷款炒股”热情高涨。与此同时，由于政府加强住房抵押贷款管控，不少购房者转而申请信用贷款，导致主要商业银行的信用贷款余额在本月首周便激增近1.2万亿韩元（约合人民币58亿元）。 韩国金融界数据显示，截至本月7日，KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行、NH农协银行五大商业银行家庭信用贷款余额达105.91万亿韩元，较上月底增加1.18万亿韩元，单周增幅超过上月全月增幅（9251亿韩元）。这是自2021年7月（1.86万亿韩元）以来约四年四个月来的最大单周增幅。 从贷款类型来看，循环信用贷款余额一周内暴增1.06万亿韩元，其他信用贷款余额则增加1148亿韩元。 分析认为，这一现象与个人投资者的投资热潮密切相关。近期KOSPI指数突破4200点创历史新高，随后因市场担忧人工智能（AI）板块估值过高而出现回调。在此背景下，个人投资者逆势买入趋势明显。 据韩国交易所统计，上周外国投资者在KOSPI市场净卖出7.26万亿韩元，而个人投资者则净买入7.44万亿韩元，几乎完全承接了外资抛售。值得注意的是，尽管本月5日KOSPI盘中暴跌逾6%、一度跌破3800点，但当日循环信贷余额仍单日飙升6238亿韩元。 业内人士分析认为，许多在市场高点时担心“错过行情”（FOMO）的投资者将这轮暴跌视为抄底良机，继续加杠杆入市。 与此同时，另一项“贷款炒股”指标——信用交易融资余额也刷新历史纪录。根据韩国金融投资协会数据，截至本月7日，股市信用交易融资余额达26.22万亿韩元，继本月5日创下2021年9月以来新高后连续三日刷新纪录。该指标代表投资者为买入股票而向券商抵押资产后尚未偿还的贷款金额。 不过，随着股市进入调整期，部分杠杆投资的散户或面临更大亏损风险。韩国金融委员会副委员长权大暎警告称：“目前信用融资资金主要集中在资本财与半导体板块，一旦股价下跌，强制平仓可能放大这些行业的跌幅。这两大板块市值合计占KOSPI总市值的一半以上，若外资因汇率或外部经济环境变化而撤离，可能引发连锁反应，需高度警惕。”

随着首都圈房价持续上涨，韩国金融机构不良贷款增加，金融脆弱性指数（FVI）连续三个季度上升，为新冠疫情以来首次出现这一趋势。 韩国银行（央行）11日公布数据显示，今年第三季度金融脆弱性指数为32.9，较前一季度（31.9）小幅上升1个百分点。该指数自去年第四季度起已连续三个季度呈上升趋势。 金融脆弱性指数是衡量中长期金融风险的关键指标，综合反映资产价格（房地产、股票、债券）、信用扩张（家庭、企业、对外债务）以及金融系统韧性等因素。该数值越高，意味着未来一旦发生金融危机，国家经济承受的冲击越大。 央行解释称，近期指数上升主要受多项宏观审慎指标恶化影响。其中，家庭债务占名义GDP比例在今年第二季度升至89.7%，较第一季度（89.4%）上升0.3个百分点，这是自2021年第二季度（98.8%）升至第三季度（99.2%）以来，时隔15个季度首次出现回升。 房地产市场的过热现象进一步推高了家庭债务水平。尽管政府接连出台房地产调控政策，但以首都圈为中心的房价仍维持上涨势头。央行经济统计系统数据显示，今年10月首尔公寓销售价格指数达100.984（以2022年1月为基准100），自2022年9月（100.297）以来首次突破100点关口。该指数自去年5月（90.130）起已连续17个月上扬。 此外，金融机构稳健性指标同样呈现恶化趋势。截至今年第三季度，韩国四大金融控股公司（KB、新韩、韩亚、友利）的关注类贷款总额达18.35万亿韩元（约合人民币893亿元），创历史新高；不良贷款规模也增至9.27万亿韩元，同比增长20%。 央行方面指出，尽管家庭贷款增速有所放缓，但首都圈房价上涨预期依然强烈，金融失衡带来的风险持续存在。央行同时警告称，对脆弱行业及长期低迷产业敞口较大的金融机构，其资产质量可能进一步恶化。

受银行及证券子公司业绩改善带动，韩国金融控股公司今年上半年净利润突破15万亿韩元，创历史新高。 韩国金融监督院4日发布的《2025年上半年金融控股公司经营业绩》报告显示，截至今年6月，KB金融、新韩、韩亚、友利、NH、iM、BNK、JB、Meritz、韩国投资10家金融控股公司合并净利润达15.4428万亿韩元（约合人民币769亿元），同比增长9.9%，创历史最高纪录。 具体来看，银行业务合并净利润达1.6898万亿韩元，同比增长19.3%；金融投资业务达4390亿韩元，同比增长17.9%。然而，保险业务达932亿韩元，同比下降3.8%；信贷金融公司达3343亿韩元，同比下降20%。 截至今年6月，10家金融控股公司合并总资产为3867.5万亿韩元，较去年年底增长3%。其中，银行资产占比最高（59%），其次为金融投资（16.4%）、保险（13.4%）和其他金融机构（7.5%）。 银行控股公司的总资本、基本资本和普通股资本比率分别为15.87%、14.88%和13.21%，与去年年底相比均有小幅上升。 金融控股公司的不良贷款率为1.04%，较去年上升0.14个百分点；贷款损失准备充足率为104.3%，下降18个百分点。 负债比率为29%，比去年年底的29%下降0.9个百分点。作为衡量子公司投资能力的指标，双重杠杆比率为112.1%，下降1.2个百分点。 金融监督院表示，尽管整体资产和业绩实现良好增长，但不良贷款率小幅上升，金融控股公司需加强信用风险管理。

韩国多家商业银行的柬埔寨当地法人向涉嫌跨国诈骗与洗钱的太子集团（Prince Group）支付利息达14.5亿韩元，引发韩国金融监管部门高度关注。 国民力量党议员姜旻局27日从金融监督院获取的资料显示，全北银行、KB国民银行、新韩银行和友利银行四家商业银行向太子集团支付的存款利息总额达14.54亿韩元（约合人民币722万元）。其中，全北银行支付的利息最多，达7.087亿韩元；其次为KB国民银行（6.73亿韩元）、新韩银行（6100万韩元）和友利银行（1100万韩元）。 目前，上述银行共持有太子集团在柬埔寨当地法人账户约911.75亿韩元资金，这些账户因国际制裁已被冻结。 此外，上述银行与太子集团的交易规模已增至2146.84亿韩元，高于金融监督院此前掌握的1970.45亿韩元。其中，全北银行交易额高达1252.08亿韩元，占总额一半以上；KB国民银行707.88亿韩元，新韩银行77.09亿韩元，友利银行70.21亿韩元，IM银行的海外汇款交易额达39.6亿韩元。 值得注意的是，全北银行不仅是与太子集团交易最多的银行，也是唯一与另一家柬埔寨金融集团汇旺集团有业务往来的银行。资料显示，汇旺集团于2018年8月在全北银行开设往来账户，目前账户余额仅剩10万韩元。由于该账户可自由存取，过去七年的实际交易规模无法确认。 分析人士指出，柬埔寨境内涉嫌犯罪的资金可能通过韩国商业银行当地法人流入正规金融体系，存在“黑金”洗钱风险，政府有必要展开追加调查。姜旻局强调：“政府应尽快对涉案人员和相关资金实施制裁，对与柬埔寨犯罪组织有往来的银行展开彻底调查。特别是与加密货币交易所合作的银行，应重点排查可能存在的洗钱风险。”

过去五年间，韩国商业银行、保险公司和证券公司约四分之一营业网点关闭，引发社会对金融服务可及性下降及金融机构“忽视社会责任”的批评。 韩国国会政务委员会所属共同民主党议员许荣近日援引金融监督院资料称，全国银行、保险和证券营业网点数量在五年间显著减少，且呈现集中化趋势。 根据资料，截至目前，KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行四大商业银行共运营2688家营业网点，较五年前减少937家，减幅达26%。此外，五大人寿保险公司关闭484家营业网点，占总数的25%；九大证券公司则关闭233家，占比达36%。 商业银行间的关闭数量也存在明显差异。自2023年以来，韩亚银行仅减少1家营业网点，而KB国民银行、新韩银行和友利银行分别关闭98家、86家和71家。 从地区分布来看，关闭的937家银行营业网点中，首尔及京畿地区占629家，占比达67%。对此许荣指出，首都圈内营业网点“两极分化”现象明显。 目前四大商业银行在首尔共设1045家营业网点，其中329家（31.5%）集中在江南三区（江南区、瑞草区、松坡区）。然而，位于低收入区域的营业网点数量持续减少，金融服务“空洞化”问题日益严重。 许荣还指出，尽管政府已要求在关闭营业网点时考虑老年人比例和客户不便程度，但在金融弱势群体聚集地区，实际改善效果有限。 韩国银行联合会虽于2021年3月强化了“网点关闭共同程序”，但关闭趋势仍未得到有效遏制。2023年国政监查提出问题后，金融监管机构实施了“网点关闭实效化方案”，一度放缓关店速度，然而截至今年9月，仍有103家网点关闭，显示问题再度恶化。 许荣强调，保险业与证券业同样面临类似问题，金融业应建立覆盖不同地区与阶层的包容性金融体系。金融监管机构应强化管理与完善制度，防止以‘经营效率化’为由削弱消费者的金融可及性。

近来，部分遭遇海外诈骗陷阱的韩国年轻人被骗至柬埔寨，成为“债务免除”或“高薪工作”骗局的受害者，这一事件再次引发社会对青年经济困境的关注。数据显示，韩国20多岁群体不仅贷款逾期率在各年龄段中最高，甚至有不少人被迫转向非法高利贷等“灰色金融”领域，成为所谓的“边缘青年”。 据韩国五大银行（KB国民、新韩、韩亚、友利、NH农协）17日公布的《各年龄段家庭贷款现况》显示，截至今年6月底，20多岁借款者的家庭贷款余额达34.566万亿韩元（约合人民币1735.94亿元）。这一规模低于30多岁（195.4933万亿韩元）、40多岁（221.1409万亿韩元）、50多岁（172.2824万亿韩元）及60岁以上（132.1934万亿韩元）群体，但贷款质量最为脆弱。 20多岁群体的平均贷款逾期率（逾期1个月以上）为0.41%，在所有年龄段中位居第一，其后依次为50多岁（0.37%）、40多岁（0.35%）、60岁以上（0.32%）及30多岁（0.23%）。更值得关注的是，这一数值较去年同期（0.39%）上升0.02个百分点。 一家商业银行相关人士指出，生活成本与房租保证金持续上涨，导致年轻人信用贷款和房贷规模扩大，而还款能力却难以同步提升。另据某银行数据，截至今年7月，29岁以下客户的信用贷款逾期率达0.8%，远高于30至60岁群体的0.37%，也高于60岁以上的0.62%。 失业、收入不稳定或信用受限导致越来越多年轻人被迫求助二级金融机构甚至非法高利贷。据韩国庶民金融振兴院去年6月发布的《低信用者问卷调查分析报告》，在1538名信用等级6至10级的低信用者中，20至30多岁受访者中有10%表示有非法金融借贷经验，这一比例较2022年的7.5%和2023年的9.8%持续上升。 国会共同民主党议员李康一从金融监督院获取的《各金融业信用注意者现况》数据显示，截至去年7月底，登记在韩国信用信息院的20多岁信用注意者为6.5887万人，较2021年底（5.258万人）激增25.3%。同期全国信用注意者总数从54.873万人增至59.2567万人，增幅仅约8%，可见20多岁群体的信用风险上升速度远超整体平均水平。 韩国银行（央行）相关人士分析称，2013年至2019年间，30岁以下借款者在家庭贷款中的占比为29.6%；但在2020年至2021年，这一比例上升至38.3%。该年龄段收入基础薄弱，预计2020年以后发放的贷款中，30岁以下群体的违约率可能出现预期以上的上升。金融委员会表示，扩大青年就业与收入是缓解债务负担的根本对策，政府正在研究为年轻人提供更多经济与金融教育及理财咨询的方案。