KB证券于23日表示，考虑到三星物产的持股价值上升和企业价值折扣率缩小的可能性，将目标股价从40万元上调至49万元，同时维持“买入”的投资评级。 KB证券研究员张文俊表示：“目标股价是基于将目标净资产价值(NAV)的折扣率从45%调整至40%以及持股价值上升的反映。”他指出：“未来不仅可以期待持股价值的变化，还可以期待折扣率的缩小。” 他进一步解释道：“2026年将是外形和利润双双增长的元年，同时基于差异化的业绩记录，核电领域的重大业务扩展将正式启动。” 张研究员预测：“2026年第二季度的合并销售额将达到11.1万亿韩元，营业利润预计为8583亿韩元，符合市场预期。”他表示：“各业务部门的均衡销售增长将推动良好业绩。” 同时，他指出：“我们正在稳步推进建设部门的新增长动力——核电项目。”并分析道：“在小型模块反应堆(SMR)领域，我们与NuScale和GVH（GE Vernova-Hitachi）等代表性的3.5代SMR开发公司分别推进项目。” 他还表示：“未来如果SMR市场扩大，我们的战略是成为一个能够灵活应对各种设计、采购和施工(EPC)的企业。”他认为：“在大型核电市场扩展的情况下，基于阿联酋巴拉卡项目的经验，我们有很大可能性成为客户优先选择的企业。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

新韩投资证券于22日表示，哈纳材料将受益于半导体行业的改善，核心部件需求扩大和盈利能力提升，因此将目标股价从原来的58,000韩元上调至83,000韩元，投资评级维持在“买入”。 新韩投资证券研究员吴刚浩表示：“由于半导体行业的改善，硅碳化物(SiC)和环等核心部件的需求增加，2026年将成为业绩增长的元年。”他指出：“第一季度的业绩已经证明了增长势头，因此预计将进入阶梯式增长阶段。” 他进一步解释道：“半导体部件的受益强度与客户的开工率和设备投资的扩大密切相关，基于硅(Si)和SiC等产品的竞争力，盈利能力的改善也值得期待。” 吴研究员还提到：“第一季度的销售额同比增长59%，营业利润增长144%，预计第二季度的营业利润将达到234亿韩元，同比增长176%。”他表示：“考虑到业绩走势，阶梯式增长的预期正在扩大。” 同时，他分析道：“硅部件的开工率从去年的第一季度56%上升至今年第一季度的80%，预计下半年将提升至85%至90%的水平。”他补充道：“考虑到产品升级和需求扩大，增产的预期也非常充足。” 此外，他预测：“2026年的营业利润将达到944亿韩元，同比增长89%，并将原有预测上调32%。”他表示：“预计由于NAND和内存半导体(DRAM)行业的改善带来的需求增加和开工率提升，将推动业绩增长。” 他还补充道：“2026年预计的市盈率(PER)为14倍，低于过去的平均水平16.6倍，随着2026年增长潜力的凸显，股价水平的提升值得期待。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

키움证券于22日表示，随着中长期租赁业务的增长，预计롯데租赁将继续保持稳定的盈利能力，因此将目标股价从原来的4万1000韩元上调至4万5000韩元，涨幅为9.8%。投资评级维持在“买入”。 研究员申允哲指出，最近롯데租赁在股市波动中表现出典型的防御性。他表示：“过去一个月，股价上涨了27.7%，与同期下跌26.0%的KOSPI形成鲜明对比。”他还指出，在롯데租赁采取优先考虑盈利能力提升而非积极扩张的战略之前，这一趋势预计将持续。 키움证券预计，第二季度的营业收入将达到7716亿韩元，营业利润为865亿韩元，分别同比增长3.0%和12.1%，符合市场预期。 从各业务部门来看，中长期租赁业务将成为业绩的主要推动力。第二季度，在线登记的中长期租赁车辆的合同成功率超过90%，库存周转率较高。同时，减少二手车的销售量，转而使用中长期租赁车辆，租赁车辆数量也在快速增加。申研究员表示：“롯데租赁的营业利润率结构已基本稳定在11%左右。” 然而，拼车服务“G car”受到油价飙升的影响。由于与租车不同，公司需承担燃油费用，因此缩减亏损的难度较大。为实现今年营业亏损减少50%的目标，需要建立燃油费用与使用费用定期挂钩的机制。 키움证券还认为，大股东变更的工作可能迎来新的局面。롯데集团正在与TPG进行股权出售相关的尽职调查。由于过去与Affinity PE的收购因公平交易委员会的企业合并禁令而告吹，因此此次可能会通过公开收购等其他方式进行管理权的收购。 申研究员表示：“롯데租赁的管理层需要在大股东变更问题得到解决之前，更加积极地推动股价提升和外部扩张。”他指出，目前公司维持着重视财务健康和盈利能力的经营方针，因此在调整市场中展现出防御性魅力，但在上涨市场中可能相对被忽视。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

LS证券于21日表示，现代百货的百货商店和免税店业绩持续改善，因此将目标股价从11万韩元上调至20万韩元，同时维持“买入”评级。 LS证券研究员吴琳娜表示：“第二季度合并销售额预计为1兆344亿韩元，营业利润为832亿韩元，符合市场预期。”她指出：“现代百货的同店销售在4月增长15%、5月增长20%、6月增长14%，显示出强劲的增长势头。” 她进一步提到：“考虑到6月的周末营业天数比去年少了两天，实际销售情况更加稳健。”同时，外国顾客的销售额在4月增长40%、5月增长66%、6月增长92%，占总销售额的约8%。 吴研究员表示：“外国消费者的消费不仅集中在The Hyundai Seoul和贸易店，还扩展到板桥店、总店、松岛店和金浦店。”她补充道：“手表、珠宝和奢侈品的高增长持续，家电也因促销效果表现良好。” 她还提到：“免税店方面，仁川机场DF2（化妆品、香水、酒类、烟草）区域的销售快速稳定，盈利改善正在加速。”她分析称：“DF2自5月起已实现盈亏平衡，作为仁川机场的第一大经营者，其采购能力增强，市内店的化妆品采购利润和贡献利润率也有所改善。” 此外，她指出：“Zinus正在进行结构调整，计划在2027年底前整理低效资产，并从2028年起每年实现约500亿韩元的成本节约。”她评价道：“尽管Zinus的恢复延迟令人遗憾，但其主营业务的业绩表现积极。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

梅里茨证券于7月20日表示，韩国轮胎与科技在电动车（BEV）轮胎市场的领先效应已开始显现，预计将带来结构性的盈利改善和估值重估，因此将目标股价从9万韩元上调至12万韩元，同时维持“买入”评级。 梅里茨证券研究员金俊成表示：“韩国轮胎是高端品牌中唯一推出电动车专用轮胎品牌‘iON’的公司，已为BEV市场的扩展做好准备。”他指出：“预计产品组合的变化将带来结构性的业绩提升。” 他进一步表示：“韩国轮胎在新车用（OE）销售中，BEV轮胎的比例预计将从2021年的5%扩大到今年的33%。”同时，全球乘用车销售中BEV的比例也将从6%增加到20%，显示出超过市场增长率的增长趋势。 金研究员还提到：“电动车专用品牌‘iON’在德国汽车专业媒体《汽车周刊》中连续四年获得综合性能评估第一名，并且在TÜV SÜD最近的电动车轮胎评估中，所有产品线均获得综合性能评估第一名。”他表示：“其差异化性能已吸引特斯拉、比亚迪、小米、华为（赛力斯-AITO）、IM汽车（上汽）和理想汽车等全球电动车制造商的供应。” 金研究员分析称：“随着中国生产车辆出口的扩大，梅里茨证券还获得了大众、宝马等全球整车制造商的新BEV车型供应合同。”他指出：“BEV OE轮胎比例的扩大将带来结构性的盈利改善。” 他预测：“从2026年开始，电动车的更换周期将到来，BEV更换用（RE）轮胎的需求将开始显现。”他补充道：“BEV RE轮胎的营业利润率将是BEV OE轮胎的两倍以上，产品组合改善的效果将进一步扩大。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

教保证券于15日表示，基于DL E&C在住宅建筑领域盈利能力的改善、城市整治项目的订单增加以及小型模块反应堆（SMR）等新订单的预期，将目标股价从原来的55000韩元上调至73000韩元。投资建议维持在“买入”。 教保证券研究员李相浩表示：“住宅建筑领域的利润改善效果超出预期，城市整治项目的订单持续增加，同时SMR、数据中心和中东重建等领域的订单扩展也值得期待。” 他进一步指出：“第二季度的合并销售额预计为1.68万亿韩元，营业利润为1292亿韩元，营业利润将略高于市场共识。”他还表示：“DL E&C及DL建设的住宅建筑结构改善效果将显著提升毛利率（GPM）。” 他补充道：“对于中东战争带来的成本影响，预计不会很大，工厂和土木工程领域也将维持原有趋势。” 该研究员预测：“基于高品牌偏好，城市整治项目的订单扩展值得期待。如果汉南5区等大型项目的订单效应持续，住宅建筑的新订单可能会超过指导目标15%以上。” 此外，他表示：“通过多元化的业务组合，正在扩大订单基础。如果7月在对美投资中出现与核电相关的内容，并且工厂的可见性增强，可能会进一步提高估值。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

SK证券于14日表示，受益于化妆品出口的强劲表现，预计韩国콜마的业绩增长将持续，因此将其目标股价从12万韩元上调至14万韩元，增幅为16.7%。投资评级维持在“买入”。 SK证券研究员形权勋表示：“以护肤品为主的出口形势非常强劲，韩国콜마的基础化妆品销售占比高，因此业绩动能持续向好。”他还指出：“预计在第三季度之前，业绩将保持高增长，几乎没有季节性影响。” 韩国콜마第二季度的合并销售额预计为8210亿韩元，营业利润为955亿韩元，分别较去年同期增长12.3%和30.0%。营业利润预计与市场共识（949亿韩元）相符。 国内法人预计，受出口强劲带动，生产量将增加，从而改善业绩。单独计算的销售额预计为4102亿韩元，同比增加25.0%，营业利润预计因营业杠杆效应增长31.8%，达到646亿韩元。 研究员表示：“第二季度化妆品出口额同比增长39%，主要客户的在线销售流量在第一季度后继续保持强劲。” 特别是，独立品牌在海外线下渠道的扩展将支撑这一增长。他指出：“与过去不同，独立品牌在美国和欧洲的线下渠道渗透率正在提高，因此至少在第三季度之前，出货量的高增长趋势将持续。” 海外法人预计各地区将呈现差异化的走势。北美法人销售额预计将暂时下降，但下半年的新项目将成为业绩改善的因素。中国法人预计将延续第一季度的增长势头，销售额预计同比增长13.4%。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

iM证券于14日表示，基于柴油利润强劲、成本改善及对分红比例扩大的预期，将S-Oil的目标股价从原来的13万5000韩元上调至17万韩元，投资评级维持在“买入”。 iM证券研究员全裕珍表示：“由于炼油利润的强劲，主营业务表现良好，预计在沙欣项目投资后，分红比例将有所上升。”她指出：“我们可能会再次迎来2016年至2018年间分红比例达到35%至60%的辉煌时期。” 她进一步表示：“下半年，成品油库存紧张，加上俄罗斯供应减少，柴油利润的强势将持续。同时，官方销售价格（OSP）的下降也将开始显现，预计将带来有利的成本条件。” 全研究员还提到：“预计第二季度营业利润将达到9283亿韩元，与市场预期一致。”她指出，润滑油部门由于基础油价格上涨和减压柴油（VGO）滞后效应，营业利润将达到4663亿韩元，预计销售额和营业利润均将创下历史新高。 她补充道：“尽管下半年由于油价稳定，营业利润较上半年有所下降是不可避免的，但由于美国和欧洲柴油库存不足以及俄罗斯限制柴油出口，预计到年底柴油利润将继续强劲。”她还预测：“沙特对亚洲的OSP下调将对阿美公司旗下的S-Oil产生最大利好。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

兴国证券于14日表示，由于合作伙伴的零部件供应出现问题，导致高利润车型的生产减少，同时销售保证准备金的负担增加。因此，将目标股价从90万韩元下调至78万韩元，但维持“买入”的投资评级。 兴国证券研究员马建宇表示：“除中国外的批发销售同比下降6.2%”，并分析称：“尽管汇率环境友好，但由于销量减少，整体销售额的下降是不可避免的。” 他进一步指出：“上半年销售不佳是由于中东地区的业务受阻、合作伙伴零部件供应问题以及主要销量车型的新车空缺等多重因素造成的。”并表示：“因供应问题造成的损失量可以通过生产正常化和增加产能来弥补。” 他还补充道：“原材料价格上涨和韩元贬值导致的销售保证准备金负担也对盈利能力产生了影响。” 兴国证券预计，现代汽车第二季度的合并销售额和营业利润分别为47.3万亿韩元和3万亿韩元，营业利润较去年同期下降17.1%。 下半年，随着新车上市效应的逐步显现，预计业绩将逐渐回升。马研究员表示：“上个月开始销售的格兰杰部分改款(P/E)车型、阿凡达和途胜部分改款(FMC)车型的销售效应将逐步反映。” 因此，兴国证券预计，现代汽车今年的合并销售额将同比增长3.9%，达到193.6万亿韩元，营业利润将在同一时期增长3.6%，达到11.9万亿韩元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

新韩投资证券于7月13日发布报告，关注SK电信在企业价值进一步上升的可能性以及数据中心业务带来的主营业务多重重估，目标股价上调至10万韩元，并给予“买入”评级。 新韩投资证券研究员金阿兰在报告中指出：“目前股价较高点下跌了29%，在这一价格水平下，向上的风险大于向下的风险。” 金研究员表示：“预计第二季度的销售额和营业利润分别为4.36万亿韩元（同比增长0.5%）和5301亿韩元（同比增长56.7%），与营业利润共识5307亿韩元相符。”她还提到：“考虑到去年同期因黑客事件产生的约1900亿韩元的一次性费用（SIM卡更换及代理商补偿费用），这将是一个良好的业绩。” 她进一步指出：“SK电信正在迅速恢复黑客事件的影响。去年4月黑客事件后，约75万用户流失，但预计在第一和第二季度已恢复了30多万用户。”同时，她预测“SK宽带的营业利润将达到1201亿韩元（同比增长30.8%），创历史新高。” 此外，她补充道：“去年第三季度从SK C&C收购的板桥数据中心的整合效应仍在持续，同时，现有数据中心合同的续签（租金上涨）效应也将显现。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。