随着乐天免税店全面中止与中国代购的交易，韩国免税行业开始显现出积极的良性循环效应。代购引发的恶性竞争逐渐减少，不仅乐天免税店收益结构得以改善，新罗、新世界等其他市区免税店的盈利情况也同步好转。不过，仁川机场免税店仍面临高额租金带来的经营压力。 据相关业界14日消息，乐天免税店于今年1月正式宣布全面终止与代购之间的交易关系。代购是指在韩国免税店大量采购商品后再销往中国市场的“背包客”或小型零售商。新冠疫情暴发后，国际航线一度中断，外国游客锐减，导致韩国免税业对代购的依赖大幅上升。 在此背景下，代购群体日益企业化，并迅速成为韩国免税市场的“重要客户”。各家免税店为了争夺这批客户，不惜开展大规模的折扣、返利活动，进而严重侵蚀了行业整体的盈利能力。 乐天免税店因此决定主动切割与代购的关系。据悉，代购贡献了该店多达50%的销售额。这一举措尽管意味着短期内营业收入减少，却也体现出企业为实现长远盈利所做出的决心。 实际数据显示，虽然销售额有所下滑，但盈利状况明显改善。乐天免税店通过加强团体游客和散客的吸引工作，取得显著成效。其中，明洞本店来自普通团体游客的占比由去年的约25%提升至今年第一季度的55%左右；该部分的销售额也同比大幅增长约200%。此外，普通游客销售额增长40%，VIP客户销售额增长约95%。 乐天免税店方面表示：“虽然第一季度的销售总额预计将略有下滑，但盈利能力已经改善。如果第三季度起中国团体游客获准免签访韩，预计将进一步带动营业利润增长。” 乐天免税店与代购“断舍离”后，免税行业整体也出现了回暖迹象。随着争夺代购客户的“出血式竞争”减少，加之现代百货退出其位于东大门的市区免税店业务，新罗与新世界等主要免税商的市区店盈利能力显著上升。 不过，仁川国际机场免税店的高额租金仍是制约利润增长的主要障碍。以新罗免税店机场店为例，虽然预计今年第一季度销售额将增长超过10%，但相应的租金压力也水涨船高，预估赤字将达300亿韩元（约合人民币1.53亿元）。 尽管如此，投资界人士普遍看好行业前景。韩亚证券研究员徐贤贞（音）指出：“随着行业竞争强度减弱，折扣幅度同步收窄，新罗免税店市区门店的利润率已由去年第四季度的接近零增长提升至今年第一季度的约5%。” 她进一步分析认为，由于免税店行业正经历结构性业绩调整期，机场免税店新投资难度上升，以及主要企业持续改善低效销售结构，未来该行业的竞争压力将进一步减缓。 【图片来源 韩联社】

韩国便利店行业正加速进军时尚美妆领域，借助自有品牌（PB）产品拓展业务边界，培育新的业绩增长点。为吸引年轻消费群体、提升渠道竞争力，业界主要企业纷纷启动差异化战略，争夺非食品品类新高地。 7-Eleven于14日宣布，正式推出业内首个PB时尚商品系列“7-Select T恤”，首发的两款产品主打简约设计与实用穿搭，瞄准大众市场的日常需求。业内普遍认为，此举旨在抢占时尚美妆核心板块，强化市场主导权。 7-Eleven此前已着手拓展时尚品类。去年9月，该公司将首尔东大门“dundun店”打造成时尚美妆特色门店，并与街头品牌MWOONG、袜子品牌SOCKSTOP合作，销售T恤等服饰类商品。同时，在新一代加盟门店“New Wave Origin店”中也试点引入时尚品类，带动去年相关销售额同比增长15%。 GS25等竞争对手也加快步伐。该公司上月携手本土时尚平台Musinsa推出Musinsa Standard基础款系列，满足便利店消费者对平价服饰的需求。数据显示，上月2日至14日期间，全国3000家销售该系列产品的门店，服装类销售额同比激增65%。此外，GS25还于本月9日启动Musinsa旗下彩妆品牌WHIZZY的试销，进一步扩展其美妆阵容。 海外便利店市场同样呈现类似趋势。日本全家便利店推出的标志性蓝绿条纹袜因演员木村拓哉穿着引发关注，去年5月销量突破2000万双；罗森则与无印良品展开合作，拓展生活服饰商品线，并覆盖全国门店。 然而，便利店受限于有限的营业面积，服饰类商品的陈列往往需压缩其他品类区域，盈利模式仍有待验证。目前服装类销售占比尚不足5%，但业内普遍认为，时尚美妆板块有望成为推动便利店转型与增长的新引擎，相关企业也将持续优化商品结构，加大投入力度，以提升整体收益能力。 14日，7-Eleven正式推出业内首个PB时尚商品“7-Select T恤”系列。【图片来源 】

全球最大的电动汽车制造商比亚迪（BYD）以及电商平台Temu、全球速卖通（AliExpress）等多家中国企业近期相继修改面向韩国用户的《个人信息处理方针》。分析认为，韩国政府近期对外国企业加强监管后，中国企业开始重视本地信息安全风险。与上述企业形成鲜明对比的是，中国人工智能（AI）初创企业深度求索（DeepSeek）涉嫌过度收集用户隐私而遭到韩国政府叫停服务，但至今未见任何改善隐私政策的动向。 据流通行业13日消息，阿里巴巴本月6日更新全球速卖通隐私政策，面向韩国用户详细说明个人信息的收集、使用、提供与委托等处理标准。尤其是在“信息保护措施”部分，公司进一步细化管理、物理、技术等仿方面的安全对策，并公开负责个人信息保护业务工作人员的联系方式。 去年7月，韩国个人信息保护委员会（简称“信保委”）对阿里巴巴处以约19亿韩元的罚款，同时建议向用户明确公开信息处理流程，并制定申诉救济方案。阿里方面表示，此次修改着重强调使用通俗易懂语言向韩国用户清晰说明政策内容，并已反映大部分信保委提出的整改要求。 比亚迪面对韩国政府上月宣布的展开现状检查，也在本月初更新相关方针。更新政策中新增确保信息安全的具体措施，以及向第三方提供用户信息的详细清单。比亚迪特别注明，韩国用户的个人信息储存在位于韩国的数据中心，腾讯云（中国）无法访问。此外，去年4月遭信保委调查的Temu也在本月4日进行政策更新，另一家中国扫地机器人企业石头科技（Roborock）也在上月做出相应调整。 韩国分析人士认为，中国企业密集修改隐私政策，原因可能在于感受到韩国的高压监管。嘉泉大学法学特聘教授申钟哲（音）指出，韩国政府对违规行为的处罚和持续监管压力促使中国企业采取改正措施，同时中国企业自身也意识到需要扭转“隐私保护水平较低”的形象，借此改善韩国用户对中国产品的信任。 与上述企业不同，DeepSeek的情况反而引发更多争议。今年初，该AI企业在推出服务不久后，涉嫌过度收集用户数据遭信保委下令暂停在韩服务。时至今日，DeepSeek依旧尚未制定面向韩国用户的隐私政策，也未设置在韩代理机构，导致用户无法有效提出投诉。 AI安全研究所所长金明柱表示，DeepSeek在韩并无直接盈利动机，对隐私政策的重视程度也较低，再加上缺乏本地窗口，导致企业无法及时了解与回应用户的担忧。他呼吁信保委正式向DeepSeek提出政策改善要求，如果DeepSeek拒绝配合，则需要考虑进一步的行政措施。 对此，信保委相关人士回应称，DeepSeek服务尚处暂停状态，目前修改政策或设定条款也毫无实际意义。DeepSeek方面已经提交部分有关隐私政策的补充资料，但尚未完成最终整理，信保委的审阅过程还在进行中。 中国人工智能（AI）服务深度求索（DeepSeek）涉嫌过度收集用户隐私遭到韩国政府叫停服务【图片来源 韩联社】

三星电子【图片来源 韩联社】 近期，全球半导体产业链核心原材料价格呈持续上涨态势。受美国特朗普政府关税政策调整及原材料主产国自然灾害等因素叠加影响，全球半导体供应链不确定性显著加剧。分析指出，若原材料价格上涨趋势延续，韩国半导体企业的盈利能力或将受到显著冲击。 半导体关键原材料锡的现货价格已突破每吨3.7万美元，创下2022年以来的历史新高。这一涨势主要源于全球主要锡产区的供应中断。上月末，缅甸地区发生7.7级强震，导致当地锡矿开采及冶炼设施严重受损。同时，非洲重要产锡国刚果因持续内战，锡原料出口同样受阻。作为半导体封装环节不可或缺的关键材料，锡因其优异的焊接性能被广泛应用于芯片与电路板的连接。 美国特朗普政府近期推行的关税政策进一步扩大原材料市场的价格波动。数据显示，截至上月末，用于半导体内部电路连接的铜材价格已攀升至每磅5.183美元，年内累计涨幅高达28%，创历史新高。行业分析认为，此轮上涨主要受企业在美国正式加征铜关税前的恐慌性囤货影响。此外，应用于液晶面板和半导体制造的稀有金属铟价格同样持续走高，最新报价已达每公斤400美元，较去年年初（260美元）大幅上涨逾50%。 近年来，随着中美贸易战持续深化，叠加美国对华高关税政策影响，中国已开始加强对稀有金属出口的管控。考虑到全球半导体产业对中国的铟、镓等关键材料依赖度高。若中国进一步收紧出口政策，或将直接冲击全球半导体供应链稳定。 若今后半导体主要原材料价格持续上涨，三星电子和SK海力士等韩国半导体企业的负面影响也会随之增大，半导体成本上升将导致收益性下降。韩国企业虽然致力于制造高带宽存储器（HBM）和DDR5等尖端半导体，但通用存储器的销售比重仍然不少。 市场担忧，若原材料价格上涨趋势延续，三星电子和SK海力士等韩国半导体企业将面临显著成本压力。尽管这些企业在高带宽存储器（HBM）和DDR5等高端产品领域保持技术领先，但产品结构中通用存储器仍占据相当比重。特别是在DRAM和NAND等对价格敏感的通用存储器市场，韩国企业正面临中国厂商长鑫存储（CXMT）等以价格优势发起的激烈竞争。 韩国半导体企业核心生产材料高度依赖海外进口，导致企业成本压力持续攀升。然而，受制于激烈的市场竞争格局和客户议价能力，难以通过产品提价来转嫁不断上涨的成本压力，使得整体盈利空间受到显著挤压。 业界相关人士表示："在关税政策等不确定因素影响下，半导体原材料价格波动可能进一步加剧。韩国半导体企业应加速推进供应链多元化战略，以增强抗风险能力。"

韩国著名导演奉俊昊的好莱坞新片《编号17》在北美上映一个月期间未能取得理想票房成绩，即将提前结束院线放映，转战线上流媒体平台。 据当地时间6日美国亚马逊Prime Video公布的最新片单，《编号17》即将在当地时间7日21点上线该平台。此外，据《福布斯》报道，《编号17》还会在Apple TV和Fandango等多个流媒体平台上线。由此可见，《编号17》正式进入院线放映尾声。 电影票房统计网站Box Office Mojo数据显示，《编号17》上月7日在北美3807家影院上映，截至本月4日，上映影院数量逐渐减少，一个月内在北美收获4468万美元票房，北美以外地区则获得7770万美元，全球总票房为1.2238亿美元。 韩国票房方面，电影票务整合系统数据显示，截至本月6日，该片累计观影数量为299.8372万人次，累计票房收入约296亿韩元（约合2015万美元），表现同样未达预期。据悉，除去宣传营销费用以外，《编号17》仅制作成本就高达1.18亿美元。美媒《综艺》则指出，出品与发行公司华纳兄弟为该片追加8000万美元的宣传费用。 考虑到影院分成因素，《综艺》分析该片的票房盈亏平衡点大约为3亿美元。该媒体在上月底援引业内预测称，《编号17》的全球票房最终可能止步在1.43亿美元，预估亏损高达8000万美元。目前看来，这一亏损金额可能还会进一步扩大。 此外，《综艺》还分析称，近年来多数影片难以仅靠院线上映实现盈利，往往通过向电视台和流媒体出售版权弥补损失，但电影的院线表现会直接影响与流媒体平台的版权交易金额，《编号17》恐怕难以摆脱最终亏损的命运。 《编号17》是奉俊昊在凭借《寄生虫》横扫2020年奥斯卡四项大奖后，时隔五年推出的新作，由华纳兄弟重金投资并负责发行，在好莱坞引发高度关注。由好莱坞明星罗伯特·帕丁森主演的《编号17》在院线上映初期，就仅获得美国市场调研机构CinemaScore观众调查的B级评价，属于较低等级。 在美国著名影评网站烂番茄（ROTTEN TOMATOES）上，《编号17》截至目前的专业影评分数为77分（满分100分），观众评价分数为73分。这一成绩明显不如奉俊昊的代表作《寄生虫》（影评99分、观众95分）、《母亲》（影评96分、观众89分）和《杀人回忆》（影评95分、观众92分）。 电影《编号17》导演奉俊昊（左）与主演罗伯特·帕丁森【图片来源 韩联社】

在美国总统唐纳德·特朗普推行的关税政策影响下，全球贸易不确定性持续升温，带动海运需求走弱、运价回落，这一变化使韩国两大电子巨头三星电子和LG电子对盈利前景持审慎乐观态度。尽管关税壁垒和保护主义趋势仍可能加重经营环境压力，但分析认为，海运成本回落预计将在短期内缓解两家企业的盈利压力。 据业界6日消息，三星电子和LG电子去年在物流方面的总支出达6.0712万亿韩元（约合人民币303亿元），同比增加逾1.6万亿韩元。其中，三星电子物流费用同比激增71.9%，达到2.9602万亿韩元；LG电子同比增长16.7%，为3.111万亿韩元。业内指出，两家公司物流成本的显著上升，主要源于海运运费的大幅上涨。尤其是电视、冰箱等大件家电产品，对运价波动尤为敏感，成为推高成本的关键因素。 代表全球海运运价走势的上海集装箱运价指数（SCFI）去年全年平均值为2506点，同比上涨149%。但今年以来，受美方加征关税以及市场对贸易萎缩的担忧影响，海运价格大幅回落。SCFI指数自去年12月的2373点跌至上月21日的1293点，本月3日小幅反弹至1393点，这是自2023年12月以来首次跌破1500点。市场普遍预计，该指数短期内仍可能跌破1000点。 随着运价下行，企业去年受物流成本上升所承压的盈利状况有望得到缓解。KB证券研究员金东元（音）指出，受全球船舶供给过剩影响，预计LG电子今年的物流支出将较去年减少逾6000亿韩元。 一位家电行业人士表示：“虽然物流成本回落在一定程度上缓解了盈利压力，但企业更关注如何在全球贸易格局变化中维持竞争力，尤其是在应对美国关税政策和消费需求疲软等方面，仍需保持高度警惕。” 3日下午，釜山港码头上堆积的集装箱。【图片来源 韩联社】

韩国零售业正面临前所未有的挑战，大型超市、免税店及电商平台等主要企业相继申请企业重组，并采取关店、裁员及鼓励自愿退休等措施，以应对经营困境。 据零售业界3日消息，现代免税店计划于今年7月关闭东大门店，并缩减贸易中心店的规模。现有员工将被调整至客户服务岗位，同时推行自愿退休计划，以应对业务持续低迷并维持经营稳定。 免税行业整体形势持续恶化。数据显示，乐天、新罗、新世界及现代四大免税店去年合计亏损2776亿韩元（约合人民币14亿元）。为应对经营困境，新世界免税店已于今年1月关闭釜山店；乐天免税店则采取收缩战略，不仅将首尔乐天世界塔店的经营面积削减30%，更将釜山店的营业范围压缩至单一楼层。 上月，大型超市行业排名第二的Homeplus因流动性危机申请企业重组。近期，在线奢侈品平台Balaan也因结算延迟问题启动重组，导致部分合作商户因货款延迟支付而陷入经营困境。 电商领域同样面临严峻挑战。去年知名电商平台TMon和薇美铺（WeMakePrice）相继进入破产程序。这两家曾位列行业交易额第六、七位的平台企业，最终因未能化解持续恶化的流动性危机而被迫终止运营。 零售业界普遍担忧，无论线上或线下，整个行业或将迎来大规模调整。在经济低迷、高物价、高利率及消费疲软等多重因素交织下，零售企业的盈利结构面临持续恶化的风险。 根据大韩商工会议所最新预测数据，今年韩国零售市场增长率预计将降至0.4%，这一数值创下自2020年新冠疫情暴发以来的最低水平。分析指出，若当前市场低迷态势持续，资金链脆弱的中小企业恐将首当其冲面临淘汰风险，行业集中度或将进一步提升，市场主导权可能加速向具备规模优势的大型企业集团及其子公司转移。 零售业界人士分析指出：“当前市场环境较以往更具复杂性，经济下行压力、消费需求萎缩与中国电商企业加速扩张等多重因素叠加，推动行业竞争进入全新阶段。在此背景下，不仅经营状况欠佳的企业面临风险，即便是运营良好的企业也可能在这场行业洗牌中遭遇生存危机。” 现代免税店东大门店【图片来源 现代免税店】

韩国便利店行业巨头CU与GS25的竞争已从本土市场延伸至海外。据流通业界日前消息，韩国便利店市场趋于饱和，竞争进入“红海”阶段。一位业内人士指出：“尽管行业仍在扩张，但国内门店数量已接近上限，未来竞争的重点将从规模扩张转向服务质量和内容创新。” 受高物价与消费疲软影响，韩国国内市场消费需求持续低迷，促使CU与GS25加速海外布局，以寻求新的增长点。财报显示，CU母公司BGF Retail去年实现营业利润2516亿韩元（约合人民币12亿元），同比微降0.6%；GS25母公司GS Retail去年营业利润则为1946亿韩元，同比下滑10%。面对国内市场的增长瓶颈，两大品牌正积极拓展海外业务，寻找新的发展空间。 CU在蒙古、马来西亚和哈萨克斯坦市场表现亮眼，目前在蒙古运营460家门店，在马来西亚和哈萨克斯坦分别设有150家和27家门店。 CU于2018年进入蒙古市场，成为首个进军该国的韩国便利店品牌。在首都乌兰巴托开设的首家门店“CU香格里拉店”发展迅速，截至2023年，门店数量突破300家，创下韩国零售品牌在海外市场的最快扩张纪录。 CU的海外成功策略主要体现在本地化经营。在蒙古市场，CU不仅提供紫菜包饭、韩式热狗等韩国食品，还推出蒸包、煎饺等符合当地口味的蒙古特色食品。 CU在蒙古市场推出的蒸包【图片来源 BGF Retail】 2021年4月，CU进军马来西亚市场，目前已运营150家门店，并计划到2028年扩展至500家。在当地，其本地化策略成效显著，部分门店日均客流量达1000至3000人次。 2024年3月，CU在哈萨克斯坦最大城市阿拉木图开设首家门店“CU阿斯塔纳广场店”，目前门店数量已增至27家。CU在当地以“差异化、本地化、协同化”为核心策略，引入800余种韩国人气食品，包括方便面、零食、炒年糕、炸鸡块等，以迎合当地消费者需求。尤其是鉴于外国顾客对“汉江自煮方便面”兴趣提升，CU特设即食方便面烹饪设备，以此打造差异化竞争优势。 另一家便利店巨头GS25目前在蒙古和越南分别运营355家和271家门店。其中，在越南南部的胡志明市，GS25已成为当地门店数量最多的便利店品牌。 在GS25越南胡志明市首家门店“GS25 Mastery店”内，消费者正在排队结账。【图片来源 GS Retail】 在越南市场，GS25以胡志明市首家门店“GS25 Mastery店”为起点，积累成功的经验后，于今年3月14日首次进军北部市场，在河内市的巴亭、还剑、栋多、桥纸等区域同步开设6家门店。GS25在河内优先布局旅游区和商务区，并结合当地市场特点，采用越南传统风格、图书馆主题等独特门店设计，同时强化生鲜食品供应。 GS25针对越南消费者偏爱“街头食品”的饮食习惯，推出本地化食品，如越南馒头（banh bao），并引入炒年糕、紫菜包饭等韩式即食产品。此外，门店还融入餐饮、咖啡店和休息区概念，以提升市场竞争力。GS25计划今年在越南北部新增40家门店，将全国门店总数扩展至500家，并计划到2027年增至700家。 在蒙古市场，GS25虽在门店数量上暂时落后于CU，但凭借特色商品和本地化策略积极竞争。其引入旗下即食炸鸡品牌CHICKEN25，并结合蒙古消费者的饮食习惯，推出自主咖啡品牌Cafe25鲜奶拿铁等热门产品。此外，GS25持续丰富自有品牌（PB）商品和即食食品种类，不断优化市场供应结构，并加速向综合性生活方式平台转型。 数据显示，去年GS25在越南和蒙古市场的便利店销售额同比增长29.5%。今年，GS25计划巩固现有市场业务，推动高端化转型，并探索可持续的盈利模式。GS25相关负责人表示：“我们将通过稳定运营与高端化战略构建盈利模式，并积极开拓潜力市场，进一步提升GS25的全球品牌价值。” 面对国内市场的增长瓶颈，CU与GS25正加速全球化布局，通过本地化策略、产品差异化和服务升级在竞争激烈的海外市场站稳脚跟。随着两大品牌在蒙古、越南、马来西亚等地的持续扩张，韩国便利店行业的全球化趋势愈发明显。然而，如何在海外市场实现长期稳定盈利，并在本土化与品牌标准化之间找到平衡，仍是未来发展的关键考验。 在蒙古“GS25 乔金店”内，消费者正在排队结账。【图片来源 GS Retail】

近来中国晶圆代工企业在成熟制程领域大幅降价，试图抢占市场份额，三星电子的亏损压力可能因此加剧。在先进制程上落后台积电导致三星电子的成熟制程业务占比较高，而中国企业的低价竞争可能造成利润空间进一步缩小。 据业内2日消息，近期中国晶圆代工企业盈利能力大幅下降。在全球晶圆代工市场排名第三的中芯国际（SMIC）去年营收同比增长27%，达到80亿美元，但净利润却大幅下滑45.4%，仅为4.93亿美元，创下历史最高营收的同时，利润仅为前一年的一半左右。 中国晶圆代工排名第二的华虹半导体同样面临盈利下降的困境，去年净利润同比减少79.2%，仅为5800万美元，远超营收12.3%的降幅。由此可见，在竞争日益激烈的市场环境下，中国企业为了吸引客户，大幅降低成熟制程报价，导致利润空间缩小。 通常情况下，成熟制程是指28纳米及以上的半导体制造工艺。该领域的技术门槛相对较低，中国企业正在加大投入力度，以求扩大市场份额。《南华早报》分析称，随着成熟制程市场竞争加剧，中国企业的净利润大幅下滑。 业界担忧，中国企业的低价策略可能会进一步压缩三星电子的成熟制程盈利空间。目前，2至3纳米等先进制程市场份额主要由台积电掌控，因此三星电子在成熟制程业务中的营收占比相对较高。如果中国代工企业持续降价，三星所掌握的中小型客户今年可能会流向中国企业。实际上，三星去年第四季度在代工业务上亏损约2万亿韩元（约合人民币99亿元），今年第一季度预计亏损规模还会持续。 与此同时，全球代工市场排名第四的中国台湾联华电子（UMC）与排名第五的美国格芯（GlobalFoundries）可能进行合并。如果交易达成，成熟制程市场的竞争格局或进一步发生变化，三星电子的市场占有率可能会下滑至全球第三，竞争压力再度加大。 面对这一挑战，三星电子计划采取定制化策略，以扩大客户群体。三星电子副会长全永铉在近期的股东大会上表示：“我们计划在成熟制程领域加强客户定制化应对，提升产能利用率，以降低成本并提高工艺盈利能力。” 业内人士分析称，三星的代工业务短期内依旧面临盈利压力，要想在成熟制程市场中取胜，三星必须在客户定制化战略方面与中国半导体企业形成差异化竞争。 三星电子平泽工厂全景【图片来源 三星电子】

曾被誉为“下一代半导体”，并在2010年代后被视为韩国产业界未来支柱的电池产业，如今正处于十字路口。由于中国电池企业在政府的大力支持下加速技术创新，不仅在全球市场上夺得领先地位，还进一步拉大了与韩国企业的差距。与此同时，韩国电池企业正遭遇电动汽车需求放缓（Chasm）和市场供应过剩等挑战，在与中国企业的竞争中孤军奋战。如果韩国政府不采取更加积极的支持措施，业内担忧韩国企业在技术与价格竞争力方面将被中国企业进一步甩开。 电池产业曾被寄予厚望，作为继半导体和汽车之后推动韩国经济发展的新动力。几年前，韩国电池三巨头——LG新能源、三星SDI、SK On仍凭借技术优势在全球市场中占据主导地位。然而，如今中国企业正掌控市场格局。在政府的大力扶持下，以宁德时代（CATL）为代表的中国企业正加速全球扩张。 据市场研究机构SNE Research于3月31日发布的数据，2024年全球电池市场份额排名前两位的分别是宁德时代（41%）和比亚迪（BYD，15%）。此外，全球前十的电池企业中，有六家来自中国（CATL、BYD、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达），其合计市场份额达到74%，较去年上升11个百分点。相较之下，韩国三大电池企业的合计市场份额已从2023年的24%下降至14%，甚至不及比亚迪一家。 业内人士普遍认为，韩国电池企业在市场竞争中节节败退，与政府缺乏有效支持密切相关。目前，韩国政府对电池企业的支持政策主要体现在对设施投资提供15%的税收抵免，但这一优惠仅适用于盈利企业，亏损企业无法享受。而事实上，韩国电池三巨头在2024年第四季度集体出现亏损，创下历史首次。因此，这一政策对企业帮助有限。 尽管面临经营压力，韩国电池企业仍在积极加大投资，以应对未来市场竞争。预计2025年，LG新能源、三星SDI、SK On的设备投资总额将达到约20万亿韩元（约合人民币987.4亿元），而2024年三家公司的借贷利息支出已高达约2万亿韩元。业内人士表示：“电池行业的投资周期通常为2至3年，甚至更长，单靠低利率贷款无法提供实质性帮助。” 与韩国企业苦苦筹措资金不同，中国政府正在加大对本土电池企业的支持力度。据悉，中国政府为电池企业提供最高达总投资额40%的补贴，并持续投入资金推动产业升级。近期，中国政府宣布设立总规模达1万亿元人民币的基金，以支持人工智能（AI）、氢电池等尖端产业发展。此外，去年，中国政府还宣布对宁德时代、比亚迪等六家企业提供总额约60亿元人民币的资金，支持“全固态电池”研发。 相比之下，美国政府也在通过《先进制造生产税收抵免法案》（AMPC），向本土电池企业提供补贴，每生产1千瓦时（kWh）电池可获得45美元补贴。在全球各国纷纷出台支持政策的背景下，韩国政府的对策显得相对不足。 韩国电池企业普遍认为，仅靠现有的补贴和税收优惠，难以在全球市场竞争中生存。业界甚至呼吁政府设立“国家主权基金”，不仅提供资金支持，还应直接参与行业投资，以应对全球市场竞争。 三星SDI方形电池【图片来源 韩联社】