美国总统唐纳德·特朗普表示，与伊朗的停火局势岌岌可危，导致中东局势再度紧张。然而，纽约股市在人工智能（AI）热潮的推动下，微幅上涨收盘。 11日（当地时间），纽约证券交易所（NYSE）道琼斯工业平均指数上涨0.19%（95.31点），收于49704.47点。以大盘股为主的S&P500指数上涨0.19%（13.91点），收于7412.84点，首次突破7400点。以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨0.10%（27.05点），收于26274.13点。 特朗普在被问及与伊朗的停火情况时表示：“情况极其脆弱，处于最弱的状态。我们依赖于大规模的生命延续装置，医生表示只有约1%的可能性。” 由于中东紧张局势的再度升温，国际油价也有所上涨。当天，布伦特原油期货上涨2.9%，收于每桶104.21美元；美国西德克萨斯中质原油（WTI）期货上涨2.8%，收于每桶98.07美元。 尽管地缘政治不安，半导体和科技股表现强劲。高通股价暴涨8.42%，美光科技上涨6.5%，西部数据上涨7.46%，希捷科技上涨6.56%，这些内存半导体相关股票延续了上周的上涨趋势。费城半导体指数上涨2.6%。 美国股市七大代表性科技股“超级七”（M7）的表现各异。英伟达上涨1.97%，特斯拉上涨3.89%，但谷歌母公司Alphabet、亚马逊、苹果、Meta和微软等其他五只股票则表现疲软。 基础设施资本顾问公司创始人兼首席执行官杰伊·哈特菲尔德在接受CNBC采访时表示：“科技股的繁荣如此强劲，以至于能源价格的上涨不会对美国经济或股市产生影响。大家对中东问题并不在意。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

2026年春季的全球股市再次围绕半导体展开。纽约证券交易所和纳斯达克的电子显示屏日益红火，投资者的目光集中在一个词上，那就是人工智能（AI）。 最近，美国股市中半导体股的暴涨并非简单的科技股上涨。这是AI这一新兴产业革命正在同时撼动金融市场、产业结构、国家战略和地缘政治的信号。 美光（Micron）在一天内上涨15%，AMD和英特尔（Intel）也接近上涨10%至15%，这已超出简单的利好反应。市场开始将半导体视为继石油之后最重要的战略资产。 尤其是记忆半导体市场的氛围与过去完全不同。曾几何时，记忆产业被称为“鸡蛋游戏产业”。三星电子和SK海力士，以及日本和台湾的企业在增加供应时，价格暴跌；而减产时又会复苏，形成极端的经济周期。每当全球经济动荡时，DRAM价格便会崩溃，半导体企业的营业利润也如过山车般波动。 然而，随着AI时代的到来，市场开始以全新的视角看待记忆产业。 现在，AI数据中心所需的并非简单的存储设备，而是每秒能够处理数万亿次运算的超高速记忆。其核心正是HBM（高带宽记忆）。HBM与英伟达（NVIDIA）GPU结合，成为AI服务器的“大脑”。如果说GPU是引擎，那么HBM就是输送血液和氧气的血管。 随着AI模型的不断扩大，HBM的需求激增。OpenAI、谷歌、Meta、亚马逊、xAI以及中国的科技巨头们纷纷加入AI数据中心的竞争，全球HBM的供应量已接近枯竭。 特别是SK海力士迅速崛起，成为英伟达供应链的核心企业。市场普遍认为其是“AI时代最大的受益企业之一”，因为HBM市场的初期先发优势极为显著。三星电子也在为下一代HBM4和先进封装竞争力进行巨额投资。 如今，全球半导体产业已不再是单纯的企业竞争，而是国家的全面战争。 美国通过半导体支持法案（CHIPS Act）扩大国内先进半导体生产基地，而中国则几乎将国家命运寄托在半导体自给自足上。日本与台积电（TSMC）合作，在九州推动半导体复兴项目，印度和中东国家也纷纷加入AI数据中心和先进芯片的争夺战。 现在，半导体不再是简单的电子元件，而是军事力量、金融体系和国家安全的核心资产。 实际上，现代战争的核心武器大多依赖于半导体。无人机、导弹、卫星、AI侦察系统、自主武器和网络战系统都无法在没有先进芯片的情况下运作。美国加强对中国的先进GPU出口管制，正是因为AI半导体是未来霸权的心脏。AI产业的结构性特征进一步刺激了半导体超级周期。 在过去的互联网时代，服务器数量的增加在达到一定水平后增速会放缓。然而，AI则不同。随着AI模型的进化，所需的数据和运算能力也在不断增加。训练一个GPT系列的超大语言模型所需的GPU数量已超出过去超级计算机的水平。 因此，华尔街现在将英伟达视为不仅仅是半导体公司，而是“AI时代的石油供应商”。GPU已成为新的原油，而HBM则是输送这种原油的管道。问题在于，这种变化极大地刺激了市场的想象力。 最近，华尔街的氛围与19世纪的淘金热相似。“只要是与AI相关的公司，必然上涨”的心理正在蔓延。与AI服务器相关的设备公司、电力设备公司、冷却解决方案公司等都出现了暴涨。数据中心所需的液体冷却系统和电力基础设施市场也在同时快速扩张。 美国德克萨斯州和亚利桑那州，以及中东的沙特阿拉伯和阿联酋，纷纷宣布超大型AI数据中心建设项目。有分析指出，部分项目所需的电力相当于一座核电站的规模。AI不仅仅是一个软件产业，而是一个巨大的电力消耗产业的事实正在显现。 特别是美国大型科技公司的资本支出（CAPEX）已达到历史水平。微软、Meta、亚马逊和谷歌每年在AI相关的投资规模超过了许多国家的预算。这些公司为了在半导体供应竞争中不落后，甚至签订了长期供应合同和预购合同。 美光最近的暴涨正是这种趋势的体现。市场关注的并非仅仅是“业绩良好”，而是“记忆短缺现象可能会结构性长期化”。与过去1至2年短暂上涨后结束的周期不同，市场开始看到随着AI基础设施的扩展，这一现象可能会持续数年。 然而，市场的热情同时也是危险信号。目前，标准普尔500指数的上涨很大程度上集中在少数科技股上，这一点非常重要。市场并非整体健康上涨，而是少数AI相关股票在推动指数上升。这意味着上涨的基础可能比预期的要脆弱。 尤其是最近个人投资者的看涨期权购买激增，这在过去的泡沫阶段中常常出现。AI可能会改变人类文明的信念本身是正确的。然而，金融市场总是过度提前将未来反映在价格中。 在1990年代末的互联网泡沫时期，“互联网将改变世界”的说法确实是真实的。实际上，互联网彻底改变了世界。然而，当时许多互联网公司的股价在幻想中暴涨，最终泡沫破裂。 今天的AI市场也面临类似的风险。尤其是能源问题是关键变量。AI数据中心消耗巨大的电力。各国讨论重启核电和扩大电网的原因也在于此。随着AI产业的扩大，电力、天然气和原油的问题将再次变得重要。 因此，华尔街现在关注霍尔木兹海峡。中东局势动荡和原油价格飙升可能会影响AI产业的成本结构。目前，市场依靠库存和战略储备维持，但如果长期能源供应链不稳定，AI的上涨也可能受到冲击。最终，全球半导体市场正处于技术、金融、地缘政治和能源、军事战略交织的巨大文明转型的中心。 在这种情况下，投资大师约翰·坦普尔顿（Sir John Templeton）会警惕人群的热情。他曾说：“最佳收益往往出现在最悲观的时刻。”相反，当所有人都沉浸在乐观时，他会怀疑风险。坦普尔顿特别警告说：“这次不同（This time is different）”是人类在最危险时刻常用的说法。 现在华尔街几乎在对AI喊出“这次不同”。如果是坦普尔顿，他可能会承认AI革命的长期潜力，但会冷静地看待市场的贪婪和人群心理的过度。 沃伦·巴菲特（Warren Buffett）也会提出类似但略有不同的问题：“那家公司在十年后还能像现在一样赚钱吗？”巴菲特关注的是现金流、垄断力和管理层的资本配置能力，而非技术本身。因此，他在科技股投资上持谨慎态度，但对苹果进行了长期投资，因为他看到了强大的消费者生态系统和品牌垄断力。 巴菲特还曾说过：“潮水退去时，谁在裸泳就会显露出来。”在如今流动性充裕和AI热潮强劲的情况下，任何人都可能看起来像天才。然而，当利率波动、能源价格飙升和经济放缓时，真正具备竞争力的公司与泡沫公司的差距将显现。 实际上，历史上所有技术革命都表现出类似的模式。铁路革命、汽车革命、互联网革命在初期都经历了巨大的投资热潮，但最终的赢家只有极少数公司。其余的则消失了。最终，重要的不是“AI是否改变世界”，而是“谁能在变化中生存下来”。 在这里，东方的经典提供了惊人的洞察。老子在《道德经》中说：“满则溢，锐则不长。”在另一段中，他警告道：“过于锋利的刀无法长久保存。”市场总是会在过度时崩溃。人类的欲望在不受节制时会自我制造崩溃的种子。 而《周易》则阐述了变化的原则：“穷则变，变则通，通则久。”当走到绝境时，变化就会发生，变化才能开辟出道路，而道路一旦开辟，才能长久。 当今世界经济正站在变化的门槛上。AI有可能革命性地提升人类生产力。然而，同时，能源短缺、地缘政治、金融泡沫和霸权竞争等巨大阴影也在不断扩大。尤其是美国和中国之间的AI霸权战争不仅仅是产业竞争，而是半导体、能源、数据、军事力量和金融体系结合的新冷战。 在这个过程中，韩国的地位绝非微不足道。三星电子和SK海力士正处于全球AI供应链的核心。随着全球向AI迈进，韩国半导体的战略价值有望进一步提升。然而，韩国也必须保持警惕。如果所有产业结构都沉迷于半导体超级周期的幻想中，风险将加大。如果无法同时确保产业生态的多样性、能源安全和金融稳定，最终将不可避免地受到外部冲击的影响。 最终，市场是人类文明的镜子。贪婪与恐惧、创新与幻想、技术与欲望交织在一起。当前的半导体热潮无疑是时代变革的信号，但同时也是人类群体心理所产生的危险热度。 约翰·坦普尔顿可能会这样说：“当人群欢呼时要保持冷静。”沃伦·巴菲特可能会补充道：“即使是好公司，买得太贵也会变成坏投资。”而东方古老的经典则静静地低语：“天地不急，但万事皆成。” AI与半导体的时代尚未结束，反而更可能是刚刚开始。然而，伟大的时代越是需要更深刻的节制与洞察。真正的高手在热潮中也不会失去中心。这是华尔街历史反复证明的残酷真理。

◆亚洲经济主要新闻 ▷三星集团ETF收益率达93%，LG、现代汽车表现平平 - 在KOSPI指数持续上涨的背景下，三星集团相关ETF自年初以来收益率超过93%，引领ETF市场。 - “TIGER三星集团”（93.64%）和“KODEX三星集团”（86.15%）等ETF的表现远超KOSPI的77.73%，主要受益于三星电子的强劲表现。 - 相比之下，LG、现代汽车、POSCO和韩华等其他主要集团的ETF收益率仅在43%至62%之间，未能跟上KOSPI的涨幅。 - 资金流向也出现分歧，“TIGER现代汽车集团+”吸引了5741亿韩元资金流入，而收益率较高的“KODEX三星集团”则因获利了结流出721亿韩元。 - 证券界警告，ETF市场的扩张可能加大股市波动，需警惕当前高位的过热和技术性调整风险。 ◆主要报告 ▷中东局势仍需关注，油价反弹导致股市调整 - 美国股市开盘初创下历史新高，但因伊朗油价暴涨而转跌，道琼斯指数下跌0.63%，标准普尔500指数下跌0.38%，纳斯达克下跌0.13%。 - 半导体股因获利了结和ARM业绩影响表现疲软，费城半导体指数下跌2.7%，英特尔、美光、博通等股价均下跌约3%。 - 国际油价因美伊停战预期一度下跌，但在提及伊朗可能封锁霍尔木兹海峡后迅速反弹，WTI油价升至97.8美元，布伦特油价升至103.6美元。 - 美国就业数据显示，新申请失业救济人数低于市场预期，显示经济稳健，单位劳动成本增速放缓，缓解了对工资引发的通胀担忧。 - 油价反弹和经济数据向好推动美国国债收益率上升，中东地缘政治风险和科技企业裁员扩大则抑制了投资者情绪。 ◆收盘后（7日）主要公告 ▷InBody，第一季度营业利润130亿韩元，同比上升86% ▷DA科技，正찬洙成为最大股东 ▷XQURE，行使5亿韩元规模的可转换权 ▷Appton，8日解除股票交易暂停 ▷巴伦森，12日解除股票交易暂停 ▷Cafe24，第一季度营业利润62亿韩元，同比上升4.6% ▷哈林，第一季度营业利润1116.6亿韩元，同比上升67.82% ◆基金动态（截至6日，不包括ETF） ▷国内股票型：-1670亿韩元 ▷海外股票型：-235亿韩元 ◆今日（8日）主要日程 ▷韩国：经常账户（3月） ▷德国：进出口动态（3月）、工业生产（3月） ▷英国：房价指数（4月） ▷美国：就业报告（4月）、消费者信心指数（5月）※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

曾经，三星电子的其他集团公司被戏称为“后者”，这反映了对三星电子卓越业绩和待遇的羡慕。近期，三星内部不同业务领域之间的新阶层化现象愈发明显。 据业内消息，设备解决方案（DS）部门员工对高额奖金的要求引发了其他部门员工的不满，担忧组织融合受到影响。 7日，DS部门员工主导的工会因过高的薪酬要求与公司产生激烈冲突，甚至可能导致总罢工。与此同时，设备体验（DX）部门的员工感到愈发疲惫。DS部门受益于人工智能（AI）半导体需求的增长，推动了整体业绩，而负责手机、电视、家电和通信设备的DX部门则在全球消费放缓和成本压力下苦苦挣扎。 三星电子第一季度营业利润为57.2万亿韩元，其中DS部门贡献了53.7万亿韩元。DX部门的业绩则在手机以外的领域停滞或恶化，家电业务甚至出现亏损。 业界普遍认为，这种业绩差距不仅是数字上的差异，更影响了组织情绪。半导体部门有更强的奖金要求理由，而设备业务则急于进行成本控制和维护盈利。业界人士指出：“即使在三星电子内部，DS和DX所处的市场环境完全不同，奖金争议可能引发部门间的相对剥夺感。” 组织内部的裂痕正在转化为劳资冲突。以DS部门为主的超大型工会主导了联合斗争，而以DX部门为基础的同行工会则选择退出。表面上看是路线分歧，但业界普遍认为这是DS主导的奖金谈判中，DX员工的不满积累的结果。 公司方面也表达了压力。在与SK海力士、美光等竞争对手的激烈竞争中，恢复高带宽内存（HBM）的竞争力和扩大客户群至关重要，若罢工风险变为现实，可能会影响生产和客户信任。三星电子副会长全英贤和社长诺太文当天就薪资谈判表示：“请确保未来竞争力不受损失。” 业界分析认为，三星电子在半导体繁荣中应加强整体竞争力，同时还需解决内部冲突，面临双重挑战。 一位要求匿名的三星电子员工表示：“总罢工的尝试主要集中在DS部门，导致DX员工的不满加剧。现在大家觉得DS和DX更像是有不同利益的组织，而不是同一家公司。”

在24小时、365天不停运转的半导体制造厂，任何“停机”都不是简单的暂停，而是意味着“灭亡”。三星电子工会预告的“18天长时间罢工”如同阴影笼罩在不容有失的洁净室内。这不仅是劳资冲突，更是对韩国经济心脏地带平泽和器兴工厂的前所未有的静默预警。 这种静默的影响不可小觑。半导体生产线的停滞不仅仅是减少几片晶圆的简单损失，而是对数万个零部件和数百家全球科技巨头交织的全球供应链造成巨大冲击。更重要的是，这对三星在全球市场上辛苦建立的“信任资本”造成致命裂痕。 全球市场已经开始怀疑：“以世界最高的良率和技术自豪的三星，能否按时稳定供货？”《金融时报》最近指出，在全球半导体竞争加剧的背景下，韩国半导体行业的内部劳资冲突可能成为竞争对手的意外机遇。 讽刺的是，这场冲突的导火索正是三星电子自身创造的“历史性业绩”。今年第一季度，三星电子的营业收入达133.9万亿韩元，营业利润为57.2万亿韩元。尤其是人工智能（AI）半导体需求激增，半导体部门的营业利润几乎占全公司的94%。工会的要求正是基于这一辉煌数字，包括基本工资7%的上涨、绩效奖金透明化以及将营业利润的15%用于绩效奖金的分配，明确要求“公正回报劳动价值”。与竞争对手SK海力士的薪酬体系比较，已不仅是金钱问题，更是员工自尊心的问题。 然而，在这一点上，我们需要冷静剖析“利润的本质和性质”。57万亿韩元的天文数字并非仅仅是当前员工的成果，而是管理层在不确定性中进行的巨额投资、研究人员的辛勤付出以及有利的宏观经济环境共同作用的结果。将其仅仅分配给当前员工的主张，可能会削弱抵御半导体周期波动的基础实力，损害未来投资的资源。 工会成员人数达到9万，占全体员工的70%。从规模上看，三星电子工会是韩国劳动运动史上前所未有的“巨无霸”组织。93%的罢工支持率显示，员工对公司单方面沟通和薪酬体系的不满已达到临界点。 但在这庞大组织的外表下，存在着“内部的疏离”。负责家电和智能手机的DX部门工会最近脱离了联合斗争总部，反映出问题的严重性。专注于半导体部门的斗争方式和薪酬要求，导致同事之间产生了无形的“阶级”分化和不和谐。如果工会所呼吁的正义要真正获得普遍共鸣，就必须超越特定部门的利益，确保整个组织的共生与可持续性。未能团结内部成员的斗争，最终可能沦为“半边声响”。 全球半导体产业生态系统冷酷无情。市场专家预测，到2027年，内存半导体供应短缺将加剧。这对三星而言既是千载难逢的机遇，也是致命的危机。对苹果、英伟达、谷歌等全球科技巨头而言，交货价格远不如“稳定性”重要。 《华尔街日报》分析称：“在AI芯片供应链中，任何一次交货延误都可能破坏客户一整年的产品发布计划。”一旦生产线停滞，尽管可以付出天文代价恢复，但失去的信任和流失的客户将难以再回归。在三星电子因劳资冲突而动摇的短暂时刻，竞争对手如台积电和美光等已准备好以“稳定供应链”为武器，抢夺三星的客户。 三星电子董事会主席新制允最近罕见地公开表达担忧，正是因为看到了这种“复合危机”的本质。管理层也不应仅仅以“罢工是合法权利”的防御性态度应对。必须直面这一事件对韩国半导体生态系统及国家经济基本面的深远影响，展现出积极的谈判能力。 在民主与市场经济体制下，工人的罢工权是宪法保障的神圣基本权利。然而，自由与权利必然伴随相应的责任。市值第一的三星电子不仅是一家企业，更是数千家中小合作企业和相关产业生存的支柱，承担着国家出口的重大份额，具有某种“公共财”的性质。 国内半导体行业人士指出：“18天的全面罢工这一极端手段，或许在短期谈判中有效，但可能成为导致三星电子结构性沉没的自毁按钮。在全球竞争的丛林中，劳资争斗间，竞争对手将趁机翻转市场格局。” 超一流企业的生存与衰落，最终取决于“信任”。这既是与客户的承诺，也是与员工的承诺，更是与国家经济的承诺。在三星电子当前的劳资对峙中，我们绝不能忽视的价值是真理与常识。“应当公正、透明地回报劳动”，这是明确的真理；“企业的堤坝一旦崩溃，生活在其中的劳动者的生存也将随之消失”，这是冷酷的常识。 罢工所带来的严峻账单绝不会仅停留在三星电子的围墙内，而是会敲响整个经济的警钟。现在是停止无谓的对抗，向未来寻求“所罗门的智慧”的时刻。唯有在24小时运转的晶圆轨迹上，三星的超越与韩国经济的生机才能重新书写。停下的瞬间，超一流的资格也将随之停止。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

中国计划今年实现70%以上的硅片国产化，以支持本国半导体制造商。据《日经亚洲》5月5日报道，消息人士称此举是中国推动半导体供应链本地化的重要步骤。消息人士指出，中国政府的目标被视为对国内半导体制造商使用国产12英寸硅片的“无声命令”，并认为这一目标较其他自给率目标更易实现，可能成为中国半导体自给战略的重大成果。一位业内人士表示，市场上仍有30%对外开放，一些中国半导体制造商致力于生产先进芯片，仍需外国领先企业的支持。他补充道，中国内需市场以成熟工艺和传统半导体为主，国产硅片已能满足需求。硅片是大多数逻辑和存储半导体生产的关键材料。12英寸硅片用于先进半导体生产，而8英寸硅片则用于传统和部分功率半导体。中国在8英寸硅片领域已实现较高自给率。西安的中国硅片公司Eswin计划到2026年实现每月120万片的生产能力，满足国内40%的12英寸硅片需求，并预计全球市场份额将超过10%。消息人士称，Eswin正在陕西西安和湖北武汉建设新工厂，计划今年新增每月70万片的生产能力。中国代工厂中芯国际、华虹半导体，以及存储厂商长江存储和长鑫存储都是Eswin的主要客户。Eswin表示，国产硅片已成为中国新建半导体工厂的首选。此外，Eswin已向包括美光、台积电在内的多家全球客户供货，三星电子和SK海力士也在验证其产品。Bernstein Research分析师David Dai表示，中国去年已能满足约50%的12英寸硅片需求，预计今年这一比例将继续上升。根据Bernstein Research的数据，中国企业的全球硅片市场份额从2020年的3%增至去年的约28%，预计今年将达到32%。硅片市场传统上由日本信越化学、胜高、台湾环球晶圆以及部分韩国和欧洲企业主导，但中国企业凭借庞大的内需市场迅速崛起，市场格局正在改变。有人担心中国企业的快速扩张可能导致供应过剩，但人工智能基础设施投资增加和先进封装需求增长推动了硅片需求。国际半导体设备材料协会（SEMI）预计今年全球硅片出货量将同比增长13%。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

三星电子市值势如破竹，成为第二家市值突破1万亿美元的亚洲企业。 6日，三星电子股价收盘于26.6万韩元，较前一交易日大涨14.4%，市值达到1.7亿万亿美元。成为继全球最大晶圆代工企业台积电（1.86万亿韩元）后，第二家市值突破1万亿美元的亚洲企业。 根据彭博社数据，三星电子市值已超过沃尔玛和伯克希尔·哈撒韦，成为全球第11大上市企业。目前全球最大的上市企业为英伟达，市值达4.78万亿美元，其次Alphabet（4.68万亿美元）、苹果（4.17万亿美元）、微软（3.06万亿美元）、亚马逊（2.94万亿美元）、博通（2.02万亿美元）、台积电（1.86万亿美元）、沙特阿美（1.79万亿美元）、Meta（1.54万亿美元）、和特斯拉（1.46万亿美元）依次排名前10位。 同时另一家韩国企业SK海力士市值达到7850亿美元，紧随美国制药巨头礼来公司（9300亿美元）和摩根大通（8300亿美元）之后，排名全球第16位，超过美国存储芯片企业美光科技（7200亿美元）。 三星电子、SK海力士与美光科技等全球存储芯片三大巨头，作为人工智能（AI）供应链的核心环节，成为本轮半导体超级周期的最大赢家，股价接连刷新纪录。 在三星电子和SK海力士股价“狂飙”的推动下，韩国综合股指（KOSPI）当天历史首次突破7000点大关。进入今年后，三星电子、SK海力士和美光科技股价分别已上涨122%、146%和124%，远超台积电股价涨幅（46%）。 财报显示，三星电子半导体业务（DS部门）今年第一季度实现营收81.7万亿韩元、营业利润53.7万亿韩元，创历史最高季度纪录。其中存储业务营业利润率预计超过74%。 公司整体层面，一季度营业利润达57.2万亿韩元，同比增长756.1%，营收133.8万亿韩元，同比增长69.2%。 SK海力士同样表现亮眼，一季度营收52.5万亿韩元，营业利润37.6万亿韩元，同比增长405.5%，营业利润率高达72%。 总部位于纽约的投资机构Roundhill Investments分析称，1万亿美元不仅是象征性门槛，更反映出市场的结构性判断。存储半导体在AI基础设施中的作用已不再局限于周期性，而成为长期刚需。 2011年，中国石油天然气股份有限公司市值曾一度突破1万亿美元，但此后跌破这一水平。

马来西亚半导体产业协会（MSIA）于28日在吉隆坡举办了一场交流会，旨在消除外资企业与本地中小企业之间的认知差距并促进合作。MSIA会长黄秀海在开幕致辞中指出，半导体产业高度复杂，外资企业与中小企业之间存在认知差异。他表示，此次活动将为双方提供一个加深理解、有效合作的平台。活动中，美国美光科技、英特尔、德州仪器、闪迪和Lam Research等公司介绍了商业机会、采购要求和进入流程。此外，还设有先进封装的专题会议，涵盖市场分析、技术趋势和挑战等内容。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

因对OpenAI增长放缓的担忧，纽约股市全线下跌。28日，纽约证券交易所道琼斯工业平均指数下跌25.86点，收于49141.93点，跌幅0.05%。标普500指数下跌35.11点，至7138.80点，跌幅0.49%。纳斯达克综合指数下跌223.30点，收于24663.80点，跌幅0.90%。此前，标普500和纳斯达克指数创下历史新高后，市场因OpenAI的负面消息而出现调整。根据《华尔街日报》报道，OpenAI未能达到新用户和收入目标，内部对巨额AI投资成本表示担忧。OpenAI首席财务官萨拉·弗莱尔警告称，如果收入增长不足，未来可能无法承担AI数据中心的费用。AI半导体相关股票普遍下跌，英伟达下跌1.6%，博通下跌4.4%，AMD下跌3.4%，美光下跌3.9%。为OpenAI建设数据中心的甲骨文下跌4.1%。尽管如此，主要科技公司即将发布业绩，市场预期仍然乐观。谷歌、微软、亚马逊和Meta将于29日发布业绩，苹果将于30日公布。投资者关注这些公司是否能凭借AI需求增长发布良好业绩。Horizon Investment首席执行官查克·卡尔森表示，OpenAI的问题让投资者重新思考增长放缓对资本支出的影响。由于主要超大规模公司的业绩即将公布，投资者可能会倾向于实现部分获利。油价上涨也打压了投资者情绪。布伦特原油期货上涨2.8%，收于每桶111.26美元，美国西德克萨斯中质原油期货上涨3.7%，收于每桶99.93美元。尽管阿联酋宣布退出OPEC，但美伊谈判陷入僵局，供应不确定性加剧。美联储将于29日结束为期两天的联邦公开市场委员会会议，市场预计基准利率将维持在3.50%至3.75%之间。投资者关注主席杰罗姆·鲍威尔对中东局势及未来政策路径的表态。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

谷歌在年度技术大会上发布了性能最强的AI专用芯片，挑战英伟达的市场主导地位。随着AI加速器市场的重组加速，三星电子和SK海力士作为芯片核心内存的独家供应商，将从中受益。据IT行业消息，谷歌云于22日（当地时间）在美国拉斯维加斯的“谷歌云Next 2026”上推出了第8代张量处理单元（TPU）两款产品：用于训练的“TPU 8t”和用于推理的“TPU 8i”，预计将在年内正式发布。TPU是谷歌与博通共同设计的AI专用ASIC，与通用GPU不同，TPU专为AI计算优化，具有高能效。第8代TPU首次将训练和推理分开设计，这是自2015年TPU首次发布以来的重大结构转变。训练用TPU 8t采用“超级集群”结构，最多可将9600个芯片连接到一个系统中，每个集群提供121 exaflops的性能，训练速度比上一代快3倍，能效提高2倍。通过Pathways平台，可以将超过100万个TPU整合为一个集群，大幅缩短大型AI模型的开发时间。推理用TPU 8i则更直接应对生成式AI的需求，性能比第7代提高9.8倍，配备384MB片上SRAM和288GB高带宽内存（HBM）。然而，市场观点不一。谷歌TPU在AI加速器市场的份额仅约5%，而英伟达的GPU市场份额高达92%。新一代平台“Vera Rubin”已开始量产，预计将在今年下半年推出。尽管如此，市场环境对谷歌有利。由于英伟达GPU供应短缺，企业客户对成本效益更高的替代加速器的需求增加。亚马逊网络服务（AWS）也通过其自有AI加速器“Trainium”和“Inferentia”降低对英伟达的依赖。对冲基金Citadel使用谷歌TPU构建量化研究软件，美国能源部下属的17个国家实验室也在使用TPU进行AI合作研究。在这种趋势下，韩国半导体企业的受益备受关注。每个TPU配备6至8个HBM，目前谷歌TPU的HBM供应由三星电子和SK海力士主导。英伟达GPU供应链中，三星、SK海力士和美光三家公司竞争，但在TPU阵营中，美光因产能不足而退出。业内预计，第8代TPU将采用第6代HBM，即HBM4，三星电子对谷歌的HBM供应量预计将比今年增加一倍以上。SK海力士作为谷歌的优先供应商，正在提供HBM3E，并独家供应用于TPU 7e的12层HBM3E。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。