由于美国和以色列与伊朗达成两周停火协议，市场对战争结束的预期升温，韩国企业可能受益于中东国家的重建需求。三星E&A在沙特阿拉伯和阿联酋等地有丰富的项目经验，预计将成为重建的主要受益者。8日，三星E&A股价达到每股5万3300韩元，创下52周新高，比六年前上涨了约五倍。中东战争期间，伊朗的导弹和无人机攻击导致卡塔尔、阿联酋、巴林和科威特的主要设施受损，这些设施均由三星E&A参与建设。专家认为，战后重建将优先考虑快速恢复，三星E&A凭借其丰富的经验，可能在项目竞标中占据优势。预计三星E&A今年第一季度的销售额和营业利润将分别增长10%和16%至22%。此外，随着中东战争结束，第二季度可能会有新的项目订单。不仅是工厂企业，HD现代建设机械和斗山Bobcat等韩国建筑设备公司也可能从中东重建中受益。HD现代建设机械在中东和土耳其的设备订单已超过去年总销量的40%。斗山Bobcat也在扩大其在中东的市场份额。一位企业代表表示：“战争结束后，预计中东的需求将会恢复，我们将全力争取中东项目订单。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

由于美国和以色列的空袭，伊朗封锁霍尔木兹海峡，导致石化行业原料石脑油价格飙升。若伊朗战争持续，情况可能比2008年全球经济危机时更糟糕，石化产品生产停滞可能引发生活必需品供应危机。根据15日工业通商部的原材料价格信息，国内石脑油价格在11日达到每吨1009美元，比前一天上涨27.88%，比前一周上涨67.89%，创下52周新高。石化行业依赖石脑油生产乙烯、丁二烯等基础原料，再制成消费品。然而，霍尔木兹海峡的封锁导致中东石脑油供应受阻，石脑油价格高于乙烯，企业面临亏损，开工率大幅下降。目前，普通石化企业的开工率已降至约50%，而实现炼油-石化一体化的企业也降至60%左右。专家担心，如果趋势持续，3月底石脑油价格可能达到每吨1400美元，超过2008年经济危机时的1360美元。石化企业表示，当时的情况几乎让整个行业崩溃，因为其对精炼利润极为敏感。若基础原料生产停滞，塑料、轮胎、合成纤维等生活必需品供应将中断，价格飙升可能严重影响民生经济。例如，全球最大服装企业耐克因芳烃基础的对二甲苯供应不足，预计服装和鞋类生产将受影响，股价已连续10个交易日下跌。目前没有明确的解决方案。俄罗斯被视为潜在的石脑油供应国，但因2022年乌克兰战争受到制裁，进口受阻。加拿大是另一选择，但其石脑油主要供应美国，韩国政府和企业难以确保供应。工业通商部长金正官在13日表示，将限制国内精炼后出口的石脑油，并计划与相关行业讨论进口成本的支持措施。然而，业内担心这只是权宜之计，无法解决根本问题。

韩国综合股价指数（KOSPI）25日首次突破6000点，带动韩国股市总市值同步首次突破5000万亿韩元（约合人民币24万亿元）大关。 据韩国交易所及金融信息服务机构Yonhap Infomax统计，以当天收盘价计算，有价证券市场上市公司总市值达5016.8万亿韩元，历史上首次越过5000万亿韩元关口。自上月16日总市值突破4000万亿韩元以来，仅历经25个交易日便再增逾1000万亿韩元。 当天，韩国创业板市场（KOSDAQ）总市值为639.2万亿韩元，与主板市场合计，韩国股市总市值达5656.1万亿韩元。彭博社近日报道称，以本月24日为基准，韩国股市总市值已超越法国，跻身全球第九位。 此次主板市值大幅攀升，主要受半导体龙头三星电子与SK海力士强劲拉升带动，两家公司股价分别突破20万韩元和100万韩元。当天，三星电子上涨1.75%，收于20.35万韩元，盘中一度触及20.6万韩元，创52周新高；SK海力士收涨1.29%，报101.8万韩元，盘中最高触及103.8万韩元，同样刷新历史高点。 从市值占比来看，三星电子市值达1204.6万亿韩元，SK海力士为725.5万亿韩元，分别占主板总市值的24.01%和14.46%，两家公司合计接近四成，对指数走势的主导影响力进一步凸显。

SK电信因AI初创公司Anthropic的估值飙升，股价创下52周新高。13日下午3时17分，SK电信股价上涨10.64%，达到8.73万韩元，摆脱了长期以来的低估值困境。市场认为，这次股价上涨不仅是短期投资收益，而是崔泰源会长长期推动的“AI金字塔战略”开始见效的信号。直接推动因素是开发大规模语言模型“Claude”的Anthropic的企业估值重新评估。根据全球投资银行的消息，Anthropic的估值最近达到3800亿美元，约合545万亿韩元，比去年9月的1830亿美元翻了一倍多。SK电信在2023年8月向Anthropic投资1亿美元，建立战略合作伙伴关系。当时Anthropic的估值约为50亿美元，考虑到股权稀释，SK电信持有的股份价值估计达数万亿韩元。证券界注意到，SK电信不仅是财务投资者，还作为战略投资者参与，将Anthropic的LLM优化于通信环境。一位证券公司人士表示：“Anthropic的成长证明了SK电信的AI技术实力和全球扩展性。”新韩投资证券将目标股价上调至7.79万韩元，但市场预期已超出这一水平。◆ 崔泰源的远见：通过“AI金字塔”实现集团协同效应 此次成功的背后是崔泰源会长强大的“AI驱动力”。他强调要超越通信业务的局限，成为全球AI企业，持续推动AI基础设施、AI转型和AI服务的“AI金字塔战略”。SK电信对Anthropic的投资被视为确保AI服务竞争力的关键举措。在OpenAI主导通用LLM市场的同时，SK电信与Anthropic合作开发了专为通信环境设计的多语言LLM“电信LLM”，并与德国电信、新加坡电信等建立全球电信AI联盟（GTAA），争取全球13亿用户的AI生态系统主导权。SK电信的崛起也标志着SK集团的AI组合正形成一个完整的体系。SK海力士在高带宽存储器（HBM）领域成为AI半导体市场的核心供应商，而SK电信通过AI数据中心（AIDC）和基于Anthropic的服务“Adot”将AI转化为实际盈利模式。崔会长最近与英伟达CEO黄仁勋、OpenAI CEO Sam Altman等全球科技巨头高管接触，旨在全面展示集团的AI价值链。与Anthropic的合作成果显示，SK集团不仅是半导体供应商，还能设计和运营AI服务，成为全球玩家的典范。◆ 通信股折扣消除，“AI重新评级”启动 专家认为，这次股价上涨不太可能是一次性事件。如果电信LLM正式商用，将带来客户服务成本降低和营销效率提升的实际收益。此外，Anthropic的股权价值若反映在财务报表中或未来实现IPO，也将带来大规模的评估收益。一位资产管理公司代表表示：“SK电信一直被视为稳定的分红股，但现在是时候重新评估为AI成长股。”他说：“同时拥有SK海力士和SK电信的SK集团的AI价值链在全球市场中具有罕见的竞争力。”