新韩投资证券预计，尽管油价下跌，S-Oil（艾斯油）仍将保持强劲的炼油利润，业绩改善趋势将持续。该公司维持“买入”评级，并将目标股价从14万韩元上调至18万韩元。 新韩投资证券首席研究员李振明表示：“尽管油价下跌，但由于石油产品库存低以及全球炼油设施供应受阻，炼油利润仍然强劲。”他分析称：“短期内，由于库存评估损失和逆回归影响，预计第三季度将出现利润下降，但8月沙特阿拉伯的官方销售价格（OSP）转为负值，原油进口成本压力将逐渐减轻。” 新韩投资证券预计，S-Oil今年第二季度的合并营业利润为9477亿韩元，较上季度下降23%，但符合市场共识（9415亿韩元）。炼油部门由于库存利润消失和定期维护等原因预计将出现利润下降，但炼油利润由于供需紧张，较上季度每桶上涨21美元。 另一方面，润滑油部门由于卡塔尔壳牌珍珠（Pearl GTL）设施的运营受阻，基础油价差大幅上涨，预计第二季度营业利润将达到4756亿韩元，比上季度增长186%，创下历史最高水平。 李研究员指出：“需要关注炼油利润水平高于战争前的情况以及稳健的炼油基本面。”他还表示：“随着沙欣项目投资在2027年完成，预计自由现金流将大幅改善，股息支付比率将恢复正常，股东回报也将扩大。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

想象人证券在9日表示，LG电子通过扩大家电订阅和企业间交易（B2B）销售，提升了本业的盈利能力。同时，人工智能（AI）数据中心的冷却解决方案和机器人零部件业务将成为估值重新评估的因素。因此，目标股价上调至23万元，并维持“买入”的投资建议。 想象人证券的研究员郑敏圭在当天的报告中指出：“LG电子第三季度的营业利润预计为9628亿元，尽管由于季节性因素较上季度有所下降，但家电订阅和B2B的扩展，以及汽车电子（VS）盈利能力的改善将保持盈利增长的趋势。” 他进一步表示：“下半年的关键动力在于是否能获得北美客户的AI数据中心冷却设备订单，以及机器人执行器业务的具体化。同时，欧洲暖通空调（HVAC）市场的扩大也将推动冷暖空调（ES）货运量的增加。” 郑研究员预计：“今年的销售额将达到96兆1629亿元（同比增长7.8%），营业利润为4兆5839亿元（同比增长84.9%）。” 他还提到第二季度的销售额中包含约4000亿元的关税退还，但即便排除这一因素，正常营业利润也将达到约1兆2000亿元，超出市场共识水平。他表示：“除了集中在生活家电（HS）上的退还外，媒体娱乐解决方案（MS）高附加值电视的销售良好，以及VS项目的盈利能力改善等主要业务的改善也在预期之中。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

KB证券在8日发布的报告中指出，KT&G的第二季度业绩将受到国内卷烟和卷烟型电子烟（NGP）销售良好的推动，预计将超出市场预期。因此，将目标股价上调至25万元，较之前提高了13.6%，并维持“买入”的投资评级。 KB证券研究员柳恩爱在报告中表示：“KT&G今年第二季度的合并销售额预计为1兆6889亿韩元，营业利润为3928亿韩元，略高于营业利润的市场共识3826亿韩元。” 柳研究员还指出：“由于仁川机场免税业务者的更换，国内卷烟的总需求减少幅度预计有所缓解。同时，国内NGP也因免税业务者的更换及‘릴 에이블 3.0’的全国发布，预计将带来销售增长。” 她进一步分析道：“下半年将以8月的中期分红为开端，股东回报的势头将增强。在波动性较大的市场环境中，作为防御性股票的吸引力将更加突出。” 此外，她预计下半年将公布的新股东回报政策将以增强分红为中心，年内的股息收益率预计至少为3.9%。她补充道：“去年中期分红的基准日为8月底，预计规模超过3000亿韩元的自购股票及注销也在可预见的范围内。通过强有力的股东回报，预计将消除与类似竞争企业的折价。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

iM证券在6日表示，基于对两山在人工智能（AI）数据中心需求扩大及下一代产品供应全面启动后业绩改善的预期，将目标股价从原来的120万元上调至200万元，同时维持“买入”的投资意见。 iM证券的研究员张浩表示：“电子BG在AI数据中心的稳定需求基础上，保持了独特的市场地位。”他指出：“自6月起，北美客户的下一代产品供应开始，这将显著改善公司的盈利能力。” 他进一步预计：“第二季度自营业务的销售额将达到7353亿元，营业利润为2051亿元，分别比去年同期增长31.6%和44.4%。”他表示：“AI加速器和800G产品的供应扩大，加上半导体行业的良好形势，将推动业绩改善。” 张研究员还指出：“随着下一代产品供应的扩大，平均销售价格（ASP）将上升，未来盈利能力将进一步改善。”他预测：“今年自营业务的销售额将达到3兆226亿元，营业利润为8385亿元，分别增长36.1%和66.5%。” 他补充道：“在网络基础设施需求扩大带动下，光模块的销售也在快速增长。”他认为：“光模块产品的盈利能力相对较高，将有助于低端产品线的盈利改善。” 此外，他表示：“由于AI数据中心的扩展，铜箔层压板（CCL）的需求增加，网络用（NWB）生产能力的扩张效应也将逐步显现。”他透露：“计划在今年和明年各增加两条生产线，并逐步扩建泰国的新生产基地。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

BNK投资证券于6日表示，GS公司通过AI数据中心新业务进入了一个突显成长性的转折点，因此将目标股价从8万韩元上调至10万韩元，增幅达25%。投资评级维持在“买入”。 BNK投资证券研究员金贤泰表示：“GS公司过去的投资亮点在于稳定的业绩和股息吸引力，但由于成长性不足，导致市盈率（PBR）折价。”他指出：“如果AI数据中心业务得以具体化，预计将成为提升PBR预期的重要因素。” 他预测，GS公司第二季度的合并营业利润将达到1.3万亿韩元，超出市场预期。他解释称：“GS Caltex的良好业绩和阿联酋原油销售给Caltex带来的资源开发收益增加是主要原因。” 他进一步指出：“润滑油营业利润预计将达到2482亿韩元，创季度最高纪录，原因是作为集团Ⅲ润滑油代表企业的壳牌（Shell）在战争中遭受损失，导致严重的供应短缺。”他补充道：“Caltex不仅在集团Ⅲ润滑油方面，集团Ⅱ基础油价格也同步上涨，预计业绩将大幅改善。” 展望下半年，金贤泰预计，随着炼油和润滑油利润的正常化，合并营业利润将达到每季度1万亿韩元水平。不过，他认为发电子公司将在电力批发价格（SMP）上涨的推动下，盈利能力将有所改善。 他还关注到新业务的发展，表示：“GS于6月11日将GS AI基础设施纳入新子公司，主要业务目标是数据中心的设计、建设和运营，显示出集团层面的数据中心建设计划。” 他指出：“GS已经在集团内部整合了发电和电力相关公司、GS建设、GS Caltex浸没冷却材料等，这将为数据中心的建设和运营提供优势。”同时，他强调：“如果业务得以实现，关键检查点将包括锚定租户的获取、投资和股权结构、电力采购方案等。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

NH投资证券于3日表示，预计新世界因百货业绩向好及外国游客增加而实现业绩改善，因此将目标股价从66万韩元上调至94万韩元，涨幅为42.4%。投资评级维持在“买入”。 NH投资证券研究员朱永勋表示：“百货业务的资产效应和外国游客增加的重新评估正在加速，反映了包括三星生命（2.2%）在内的持股价值扩大。”他指出：“在KOSPI市场上，百货行业是非半导体行业中最受关注的，而新世界正引领这一趋势。” 他还预测第二季度业绩将大幅改善。NH投资证券预计新世界第二季度合并销售额为1.7645万亿韩元，营业利润为1551亿韩元，营业利润预计同比增长105.9%。 朱研究员指出：“销售额增长率看似较低的原因是仁川机场免税店DF2区域的营业结束，但该区域之前占据了免税店营业损失的大部分，因此在营业利润方面反而是一个反弹因素。” 他预计百货业务将引领业绩改善。他表示：“百货店现有店铺的增长率预计为管理销售额的26%，资产效应和外国人销售增长的影响正在增强，加上高利润服装销售的良好表现，营业利润也将大幅反弹。” 此外，他补充道：“由于服装销售的良好表现，新世界国际和直播购物等子公司的业绩反弹也将对合并业绩改善产生积极影响。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩华投资证券表示，基于以客户为中心的稳定订单和高科技业务收入的扩大，预计三星E&A今年的业绩将持续改善，并将目标股价从原来的6万3000韩元上调至6万5000韩元。投资评级维持在“买入”。 韩华投资证券研究员宋裕林表示：“今年由于客户的支持，订单和业绩都将是一个轻松的年份。”他还指出：“考虑到高科技业务收入的反弹和子公司订单的扩大，全年订单目标的达成似乎没有问题。” 他进一步表示：“第二季度合并收入预计为2兆6000亿韩元，营业利润为2237亿韩元，分别比去年同期增长17.9%和23.7%，符合市场预期。”并认为：“高科技业务（客户）部门收入的反弹将推动收入增长和良好的利润率。” 宋研究员指出：“中东局势的影响被认为是有限的。”他解释道：“对收入贡献较大的沙特阿拉伯的帕德希利项目采用现场形式，没有物流和采购风险，而阿联酋的Taziz项目目前仍处于模块制作阶段，尚未受到影响。” 他还表示：“考虑到第一季度新订单为4兆6000亿韩元，子公司订单预期上调以及沙特水处理订单的可能性，全年订单目标12兆韩元的达成是可能的。”并预测：“如果沙特的SAN-6氨气等大型订单增加，订单指导方针也有望上调。” 此外，他指出：“根据高科技业务的收入化速度，收入指导方针上调的可能性也存在。”并表示：“从明年开始，液化天然气和可持续航空燃料项目将进入订单管道，预计将持续提升订单预期。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

想象人证券于7月1日发布报告，预计三星电子的人工智能（AI）内存供需失衡将加剧，价格上涨的趋势将结构性地长期持续。因此，将目标股价从25万韩元上调至58万韩元，投资评级维持在“买入”。 想象人证券研究员郑敏圭表示：“第二季度DRAM和NAND价格超出市场预期，设备解决方案（DS）部门的盈利能力达到了前所未有的水平。”他分析称：“最近公布的大规模长期投资将通过新基地的建立，增强内存领导地位的长期可见性。” 不过，想象人证券预计三星电子第二季度的业绩将略低于市场预期。该机构预计，三星电子第二季度的营业收入将同比增长139.1%，达到178.3万亿韩元，营业利润将同比增长1693.8%，达到83.9万亿韩元。 郑研究员指出：“由于上半年业绩奖金准备金的追溯反映，业绩将低于市场预期。”他还表示：“剔除奖金准备金后的正常营业利润预计将超过100万亿韩元。” 他预计下半年内存价格的上涨趋势将持续。郑研究员表示：“尽管数据中心客户的成本压力加大，但由于AI投资的扩大，需求依然强劲。”他解释称：“长期供应合同（LTA）比例的扩大将提高价格和数量的可见性，支撑业绩的下行风险。” 因此，想象人证券预计三星电子第三季度的营业收入和营业利润将分别达到207.9万亿韩元和110.7万亿韩元。预计今年全年营业收入将达到738.4万亿韩元，营业利润将达到372.9万亿韩元，创下历史新高。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

NH投资证券于7月1日表示，考虑到三星电子股权价值的上升，将三星火灾的目标股价从74万元上调至91万元，同时维持“买入”评级。 NH投资证券的研究员郑俊燮表示，三星火灾持有的三星电子1.5%的股权价值显著上升，因此调整了目标股价的计算方式，采用保险业务价值与三星电子股权价值相结合的部分合并价值（SOTP）方法。他指出，三星电子股权价值占企业价值的约37.7%，而今年的预计股息收益率也达到3.6%，显示出较高的投资吸引力。 NH投资证券预计，三星火灾第二季度的合并净利润将达到7136亿元，同比增长11.9%，超出市场预期。由于长期保险的业绩差距有所缓解，加上一般保险和汽车保险的盈利能力改善，以及Canopius的良好业绩和良好的股市表现，预计将对投资收益产生积极影响。 郑研究员表示：“从7月开始，针对物理治疗和体外冲击波等的管理费用将实施，如果气球效应不大，预计每年将减少数百亿元的保险金流失。”他还表示：“良好的业绩和股息，加上三星电子股权价值的上升，将进一步增强投资吸引力。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

키움证券于30日表示，基于GS零售便利店各业务部门的良好业绩及国内消费复苏，已将其目标股价从30000韩元上调至32000韩元，并维持“买入”评级。 키움证券研究员朴相俊表示：“考虑到第二季度良好的销售表现，预计下半年便利店同店销售增长将持续。”他指出：“考虑到业绩走势，近期股价调整反而可能成为机会。” 他进一步表示：“预计第二季度合并营业利润将达到1051亿韩元，略高于市场预期。”并指出，便利店、超市和电视购物等各业务部门都将展现良好的业绩表现。 朴研究员还提到：“便利店受益于国内消费市场的良好表现和不景气门店的结构调整，预计同店销售将增长约6%。”他补充说：“随着折旧费用增速放缓，营业利润的增长幅度也将扩大。” 他认为：“超市将因国内消费复苏和新店开业而受益，电视购物则通过扩大高利润的时尚产品销售来改善收益。”并表示：“考虑到以收益为中心的运营和便利店的营业杠杆效应，营业利润率上调的可能性也在增加。” 此外，他还指出：“在今年国内消费市场良好表现的背景下，以收益为中心的经营战略将显现成效，预计将持续良好的利润增长。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。