韩国6月全产业生产在汽车和半导体的带动下，时隔三个月重回增长轨道。服装、化妆品等消费品销售回暖，带动消费额四个月来首次转正。然而，受运输设备投资持续低迷影响，设备投资已连续四个月下滑，创下近七年来最长跌幅。 韩国统计厅31日发布的《6月产业活动动向》显示，剔除农林渔业后的全产业生产指数（经季节调整）为113.8（以2020年基准为100），环比增长1.2%。此前，该指数已连续两个月下滑，4月下降0.7%，5月再降1.1%。 此次回升主要得益于制造业回暖，环比增长1.7%，带动矿工业生产同步增长1.6%。其中，半导体（6.6%）、汽车（4.2%）和金属加工（4.7%）表现突出。但电子零部件环比大幅下跌18.9%，创下自2008年12月（-30.9%）以来的最大跌幅。 统计厅服务业动向科长崔昌润（音）指出：“电子零部件主要供应智能手机产业，受关税不确定性影响，智能手机所需的OLED和LCD偏光膜的出货量大幅减少。” 制造业出货量环比增长1.8%，其中半导体和石油精炼增势明显。汽车内销出货增长4.1%，出口出货也上升1.7%，整体表现稳健。 内需指标同样呈现回暖迹象。服务业产出受金融、保险等行业拉动，环比增长0.5%；零售销售额指数同样上涨0.5%，结束了自3月以来连续三个月的下降趋势。 分品类来看，乘用车等耐用消费品销售下滑1.6%，但服装（4.1%）和化妆品（0.3%）等准耐用品及非耐用品销售均有所增加。崔昌润分析称：“补充预算发放的消费券尚未完全反映在6月数据中，但消费心理自5月起已明显回暖。” 然而，设备投资环比下降3.7%，已连续四个月为负，创下自2018年2月至6月以来的最长跌幅。崔昌润指出：“2月半导体制造设备投资大幅增加，形成基数效应，导致同比数据连续五个月增长，整体投资水平依然较高。” 建筑业同样显现复苏态势。6月建筑完工量环比增长6.7%，时隔四个月重回正增长。虽然土木工程下降2.8%，但建筑工程增长10.3%。崔昌润表示：“建筑业低迷有所缓解，但完工量同比已连续14个月减少，全面复苏仍需进一步观察。”

当地时间30日，美国总统特朗普宣布，韩国将向美国投资3500亿美元，以此为条件决定将对韩征收对等关税税率从25%下调至15%。 特朗普当天在白宫会见韩国贸易谈判代表团后，在社交媒体“真实社交”上发布这一消息，称美国和韩国决定签署全面、完整的贸易协议。特朗普表示，韩国将向美国投资3500亿美元，并自美采购1000亿美元以上的液化天然气（LNG）及其他能源产品。 特朗普还透露，两周后将与韩国总统李在明在白宫举行会谈，届时将发布具体（投资）金额。特朗普还表示：“我要祝贺这位新总统赢得了大选。” 当天下午4时30分许，韩国经济副总理兼财政企划部长官具润哲、产业通商资源部长官金正官、通商交涉本部长吕翰九前往白宫，与特朗普进行会晤，约6时许离开白宫，特朗普随后于6点16分在“真实社交”上发布达成贸易谈判的消息。 此前特朗普表示，若韩美间无法达成协议，将从8月1日起对韩国征收25%的对等关税。韩国政府一直与美方进行协商，力图降低对汽车、钢铁等特定商品的关税。 美国商务部长霍华德·卢特尼克在社交平台“X”上公开了更为详细的协议内容，韩国对美国3500亿美元投资产生的收益90%归美国所有。收益分配结构与此前美日协议中比例相同，此前日本和欧盟先后宣布对美国进行5500亿美元和6000亿美元的投资。考虑到经济体量的差异，韩国对美投资规模小于日本和欧盟，但也有意见认为，若按国内生产总值（GDP）标准来看，韩国的投资反而较高。 美国此前已明确表示，日本的投资将用于能源、半导体、关键矿产、医药品、造船等战略产业领域，预计韩国投资也将以这些重点领域为中心。 李在明当天在脸书发文称，通过韩美关税磋商协议，出口环境不确定性得到消除，为对美出口营造有利环境。韩美经贸协议中包括建立规模为3500亿美元的基金，这将巩固两国战略产业合作基础，助力韩国企业进入美国造船、半导体、二次电池、生物和能源市场。基金中的1500亿美元将专门用于造船合作项目，将为韩国企业进军美国造船业提供坚强后盾。 李在明评价称，美方对重振制造业的决心和韩方推动韩企在美拓展业务布局的意愿相结合，促成韩美磋商达成协议。期待此次经贸协议能推动两国深化产业合作，从而进一步巩固同盟关系。 总统室政策室长金容范在记者会上表示，今后在对美出口半导体、药品方面，与其他国家相比，韩国不会处于不利地位。在与美方磋商的过程中，美方确实强烈要求韩方开放农畜产品市场，但考虑到粮食安全的重要性和农业敏感性，双方就韩方不再进一步开放大米和牛肉市场达成一致。

LG新能源30日宣布成功签署一项规模43.09亿美元的磷酸铁锂（LFP）电池供应合同，目前尚未公开具体客户名称，但业内普遍认为可能是美国电动汽车巨头特斯拉。 LG新能源发布公告称，该合同是公司有史以来单笔金额最大的储能系统（ESS）订单，金额相当于去年营收25.6万亿韩元（约合人民币1326.91亿元）的23.2%。合同8月1日开始履行，为期三年，经双方协商最长可延长至七年，因此最终合同金额和期限可能发生变动。 电池行业人士分析指出，特斯拉近期在美国大力推进ESS用LFP电池业务，可能是该笔订单的实际客户。特斯拉近期不仅与三星电子签订高达23万亿韩元的人工智能（AI）芯片代工合同，此次似乎还与LG新能源展开合作。 特斯拉发表今年第一季度财报时表示，受关税因素影响，正在寻找非中国的美国本土LFP电池供应企业。LG新能源是韩国电池企业中在美国本土拥有最多生产基地的公司，工厂遍布俄亥俄州、田纳西州和密歇根州等地。 LG新能源近年来积极拓展美国市场的ESS电池业务。今年3月，公司与全球能源管理企业台达电子签订4GWh的供货合同；去年11月又与美国可再生能源企业Terra-Gen签订最大8GWh的ESS用LFP电池供货协议。 在全球主要电池企业中，LG新能源是唯一在美国启动大规模ESS用LFP电池量产体系的企业。今年6月初，公司已在密歇根州工厂正式开始生产ESS专用的长电芯软包型LFP电池。LG新能源原本计划在亚利桑那州新建工厂并在2026年投产，但最终迅速决定把现有的密歇根州电动汽车电池工厂部分产线转换为ESS电池产线，成功把量产时间提前一年。 行业调研机构彭博新能源财经（BNEF）预测，美国ESS的累计装机容量或从2023年的19GW增至2035年的250GW，增长超过13倍，其中大部分会采用LFP电池。国际能源署（IEA）也指出，2023年全球ESS市场中LFP电池的市场份额高达80%。

尽管韩国多数制造业在夏季休假高峰期的“7月末至8月初”暂停工厂运营，但以三星生物制药和Celltrion为代表的韩国生物制药龙头企业仍将维持全线生产设施运营。 据业界30日消息，三星生物制药已制定夏季生产计划，确保1至3号工厂保持满负荷运转状态，同时稳步推进4号和5号工厂的产能提升工作。三星生物制药相关人士表示：“从细胞培养到纯化的完整工艺流程需要持续40天以上的不间断操作。为满足日益增长的生物医药合同生产（CMO）需求，即使在传统休假季节也将确保生产线的连续性运营。” 为确保生产系统的稳定运行，三星生物制药正在加速推进生产设施的智能化升级。公司已在生物类似药及合同开发与生产组织（CDMO）业务领域率先部署企业质量整合设备管理系统（EQMS），通过关键生产环节的数字化改造，有效实现远程作业管理。 另一家行业领军企业Celltrion也将在今年夏季休假高峰期间保持生产。公司相关人士表示，夏季期间所有生产线将保持常规运转状态，仅在进行法定检查或必要设备维护时才会临时性停工。 不同于传统制药企业的传统休假模式，生物制药企业之所以保持不停产，主要基于全球市场需求的持续扩张。三星生物制药今年累计合同总额达3.355万亿韩元（约合人民币174.2亿元），超过去年全年订单金额的60%。目前，三星生物制药已与全球20家大型制药公司中的17家建立战略合作关系，客户网络覆盖超过130家国际医药机构。基于强劲的业务增长态势，公司近期已将年度销售增长预期从原先的20%至25%上调至25%至30%。Celltrion同样展现出良好的发展势头，今年第二季度营业利润及营收均创历年新高，这主要得益于产品在国际市场的优异表现以及高附加值新产品的销售放量。 生物产业协会最新发布的《生物产业销售与国内市场现状及展望》报告显示，预计韩国生物产业规模将从2023年的21.6980万亿韩元增长至2028年的26.8267万亿韩元，年均复合增长率预计维持在5.4%水平。报告指出，在未来五年内，生物医药合同生产（CMO）出口的持续增长将成为推动行业发展的关键动力，相关服务领域销售额有望实现14%的年均增长,在全球价值链中日益提升的竞争力和影响力。

英伟达计划扩大面向中国市场的人工智能（AI）芯片H20产量。受美国出口管制影响一度中断的H20出口近日重启，推动中国国内需求迅速攀升。 据业内30日消息，英伟达已向全球晶圆代工龙头企业台积电（TSMC）追加订购30万片H20芯片。鉴于该公司去年H20总销量为100万片，此次追加订单规模相对可观。 H20是英伟达为规避美国政府出口限制、专为针对中国市场调整性能的AI芯片，在公司中国营收中占据重要地位。今年4月，美国政府曾对H20实施出口管制，但仅3个月后便重新放宽限制。业内分析指出，这一限制曾令英伟达遭受约55亿美元的损失。 随着中国AI及数据中心企业需求不断攀升，市场普遍预计H20产量有望进一步扩大。目前英伟达库存约为60万至70万片H20库存，一旦库存消化，将立即启动新一轮生产。 为H20提供高带宽内存（HBM）的三星电子、SK海力士等韩国半导体企业，也正密切关注英伟达量产时间表。此前，英伟达因美国管制取消了委托TSMC的生产订单。业内估算，从重新下单到晶圆生产和交付，周期最长可达9个月，这意味着短期内韩国企业难以直接受益。 不过，也有观点认为，如果中国市场需求大幅超出预期，英伟达可能与TSMC积极协商提前量产，并借助大规模订单完善供应链、提升盈利能力。 目前，包括字节跳动、腾讯在内的中国大型科技企业，对H20的采购需求正持续增长。业内人士指出，尽管英伟达有意加快H20量产，但由于仍需获得美国政府单独许可，韩国企业能否迅速受惠仍存在不确定性。

三星电子会长李在镕近日启程赴美，旨在助推当前处于关键阶段的韩美贸易谈判。这是李在镕自本月17日韩国最高法院宣判无罪以来，时隔12天首次公开出访。 29日下午3时50分左右，李在镕抵达金浦机场，随后启程飞往美国华盛顿。面对媒体关于访美目的的提问，李在镕仅简短回应“您好”，随后进入出境大厅，未作进一步说明。 业内分析指出，鉴于美国对韩国半导体产品加征关税措施即将于三天后生效，李在镕此行极有可能成为韩方重要谈判筹码，或将重点提出加强在美半导体投资力度及推动尖端人工智能（AI）半导体技术合作的建议。 三星电子在德克萨斯州奥斯汀运营代工厂，并已计划至2030年在美国半导体生产基地累计投资逾370亿美元。公司正以2026年投产为目标，在德州泰勒市建设新的代工厂。 值得关注的是，就在出访前一天，三星与特斯拉签署了迄今最大规模的代工供应合同，金额高达22.8万亿韩元（约合人民币1174亿元），计划自2026年起在泰勒工厂生产特斯拉下一代AI6芯片。 业界普遍认为，此次合作符合美国政府推动半导体产业复兴及吸引投资的战略方向，有望在韩美贸易谈判中发挥积极作用。

韩国统计厅29日公布《2024年人口住宅总调查结果》（登记普查方式）显示，去年在韩外国人首次突破200万，但本国人口持续减少，韩国总人口实际上处于增长停滞状态。 去年韩国本国人口共计4976.3万，在总人口中占比96.1%，较前一年减少7.7万，已连续四年下降。相反，在韩外国人去年增加10.8万，达到204.3万（3.9%），首次突破200万大关，成为人口增长的关键。外籍人口增加的主要原因在于就业许可制度扩展、地方留学生引进等政策。 在韩外籍人士中，韩裔中国籍占比最高（26.3%），其后依次为越南（14%）和非韩裔中国籍（10.9%）。去年增幅最大的国籍是越南（3.8万人），缅甸和尼泊尔也显著上升。 韩国人口老龄化趋势去年进一步加剧，65岁以上老年人口首次突破千万，占比高达19.5%，也就是说每五名韩国人中就有一名老年人。15至64岁生产年龄人口为3626.3万，减少28.3万；0至14岁少年人口542.1万，也减少近20万。韩国中位年龄达46.2岁，较前一年增加0.6岁。 显示老年与少年人口数量比率的老龄化指数为186.7，较2019年增加64.4。老年人口抚养比（生产年龄人口与老年人口比率）为27.9，也有所上升。 从地区来看，首都地区人口为2630.8万，占全国的50.8%，自2019年以来持续增长。京畿道人口最多，其次为首尔和庆尚南道。首尔、釜山等特别市和广域市人口则持续减少。 家庭结构方面，全国总户数为2299.7万户，其中单人家庭达804.5万户，占比36.1%，较前一年增加21.6万户。亲属家庭减少，而非亲属家庭增长6.5%。受单人家庭增加影响，平均每户家庭人口降至2.19人。 此外，在全国229个市郡区中，有216个地区65岁以上人口多于15岁以下少年，占比高达94.3%。18岁以上人口中，未婚占比29.6%，较前一年增加6.1万人；已婚则减少1.3万人。 本次调查以去年11月1日0时为基准，根据居民登记、外国人登记和建筑物分类账等多项行政资料进行统计。

韩国食品生产企业圃美多（Pulmuone）冷冻紫菜包饭卷在中国当地流通渠道和社交媒体（SNS）上走红，有望成为继三养食品火鸡面后，下一个“爆款”韩国美食。 据食品业界29日消息，圃美多冷冻紫菜包饭卷去年9月进驻中国大型连锁超市山姆会员商店（Sam’s Club），目前累计销量突破250万条，累计销售额达5300万元人民币。 圃美多2010年成立中国法人圃美多食品有限公司，依托本地冷链（Cold chain）系统，生产销售多款冷藏、冷冻加工食品。冷冻紫菜包饭卷原定年销售目标为186万条，目前已大幅超额完成目标。 圃美多计划在中国市场扩大产品线，除目前销售的金枪鱼口味冷冻紫菜包饭外，公司计划在今年10月与中国食品制造加工企业签署代工（OEM）协议。由于中国对于食材进口规定较为严苛，直接进口困难较大，但通过OEM方式可本地采购肉类等食材，进而扩大产品销售矩阵。 圃美多冷冻紫菜包饭卷在中国被视为简便代餐，深受MZ消费者青睐，在小红书、抖音、微博等SNS平台上可见大量试吃视频与点评，“仅加热便可在家享用的韩国网红美食”文案随处可见。 业界评价，这一现象与三养食品“爆款”火鸡面打入中国市场初期颇为相似。2012年推出的火鸡面通过优兔（Youtube）频道“Korean Englishman”发起的“火鸡面挑战”风靡全球，在中国也随之走红。 三养食品2016年正式通过中国法人开始销售火鸡面，当时对华出口规模为401亿韩元（约合人民币2亿元），今年第一季度三养食品海外销售额达4240亿韩元，中国市场销售规模占比29%。 食品业界高度关注圃美多冷冻紫菜包饭卷是否会成为下一个“火鸡面”。业内人士称，消费者对于冷冻食品的认知已有所改观，由于韩剧和韩国流行文化消费增长，熟悉韩国文化的年轻人成为冷冻紫菜包饭卷的主力消费群。若当前热度持续，圃美多有望改变目前中国方便食品市场格局。 亚洲大学经营学专业教授李钟雨（音）表示，韩国美食（K-Food）全球人气升温，紫菜包饭在韩剧、综艺里频频登场，已成为韩国小吃的代表被海外消费者熟知。能否像希杰第一制糖的“必品阁”或三养火鸡面一样，成为极具符号辨识度的品牌，是圃美多能否延续热度的关键所在。

随着现代汽车集团本月底在首尔良才总部召开全球区域部长会议，韩国四大集团三星、LG、SK与现代汽车的下半年经营战略会议已接近尾声。三星与SK在上月已完成战略会议，LG则决定不单独召开战略会议，而是集中落实既有计划。 四大集团今年下半年的经营战略可以归纳为应对“关税战”、强化竞争力、业务“再平衡”三大重点，包括应对美国自下月1日起实施的相互关税、提高产品竞争力，以及对非核心业务与新成长动力事业的重新布局等。 ◆四大集团战略成形 据韩国财界近日消息，三星、SK、现代汽车和LG自上月起陆续召开战略会议，探讨在前所未有的不确定性经营环境下的应对方案。三星电子在上月17日至19日召开为期三天的全球战略会议，主要经营高层与海外法人出席。SK则在上月13日至14日，由会长崔泰源与SUPEX追求协议会议长崔昌源等核心高层领导出席经营战略会议。 现代汽车和起亚在本月底举行全球区域部长会议。现代与起亚目前在韩国、北美、中南美、欧洲、非洲·中东、亚太、印度与中国等地设有区域总部。过去，现代与起亚每年定期召开上下半年共两次的总部会议，但近期通商环境剧变，市场前景失稳，因此频繁召开紧急会议。本次会议由现代汽车全球首席运营官何塞·穆诺兹社长和起亚社长宋虎声主持。 LG方面则决定不召开原计划由会长具光谟主持的战略会议，而是专注快速执行已制定的中长期战略。 ◆美国关税压力迫近 韩国四大集团当前最大的经营课题是应对美国的相互关税。美国早在4月初已公布该政策，但原本仅象征性征收10%的关税，并给予过渡期。现在美国已向各国通报具体关税比例，并计划在8月1日起正式施行，对韩征收关税预计高达25%。 三星电子与LG电子主要在墨西哥设有家电与电视生产基地，但从韩国与越南等地出口至美国的产品也占有相当比重，因此预计会不可避免受到冲击。美国对在越南生产的产品下月起征收20%的关税。 为最小化关税影响，两家公司计划灵活利用全球生产基地。LG电子早在关税政策公布前就已制定多种应对方案。目前，三星电子在美国南卡罗来纳州、LG电子在田纳西州分别设有洗衣机与洗烘一体机工厂，并正在考虑扩大当地产能，在闲置土地上增设新厂。 现代汽车集团的区域部长会议同样把关税作为重点议题。现代汽车在最大市场美国自今年4月起就面临25%的进口汽车关税。对此，现代与起亚在关税实施前已加快出货，扩大当地库存，同时提高当地生产比重。随着政策实施已逾三个月，库存消耗殆尽，原有应对手段效力下降，亟需制定新的战略。除此以外，此次会议还计划讨论欧洲、印度等国内外主要市场环境的变化。 ◆竞争能力升级提速 提升服务与产品竞争力也是四大集团下半年关注的重点。三星电子负责核心事业的设备解决方案（DS）部门正在致力恢复存储芯片的竞争力。三星电子自1992年起长期稳居全球DRAM市场首位，但在高带宽存储器（HBM）竞争中近期遭SK海力士超越，失去今年第一季度的市场头把交椅。 为此，三星在第二季度推出经过重新设计的第五代HBM（HBM3E）12层堆叠产品，并已成功搭载至超威半导体与博通的新一代AI加速器中。此后，三星计划向英伟达供货该款12层堆叠HBM3E产品，并推进第六代HBM（HBM4）在年底前实现量产。 SK方面，面对上月爆发的SK电讯USIM信息泄露事件所带来的信任危机，经营高层在战略会议中形成共识，认为必须从深刻反省出发，回归企业经营的本质，重建社会信任。 SK计划通过整合重叠业务、内部化优质资产、最大化未来成长业务间的协同效应，来提升财务稳定性。主要投资方向包括以SK海力士为核心的半导体价值链、数据中心等AI基础设施，以及能源解决方案等新兴业务。 LG今年上半年未召开战略会议，但会长具光谟在3月的子公司社长会议上指出：“部分业务过度追求数量扩张和组织生存，导致竞争力下降，未能实现预期的业务组合高端化。我们无法在所有领域都做到最好，因此更应选择与集中。” 作为LG集团代表子公司的LG电子已在今年4月退出电动汽车充电桩业务，转而聚焦核心成长动能暖通空调（HVAC）事业，并在6月收购挪威热水储能解决方案企业OSO集团。

三星电子传出与特斯拉签订价值23万亿韩元（约合人民币1193.32亿元）的半导体代工合同消息后，28日股价盘中强势上涨，突破7万韩元大关。 截至当日15时15分，三星电子在韩国综合股价指数（KOSPI）市场上的股价为7.005万韩元，较前一交易日上涨6.3%。这是自去年9月5日以来，三星电子股价时隔约11个月再次重返7万韩元区间。 随着资金流向三星电子，SK海力士股价则表现疲软，下跌1.32%。同期，三星电子的成交量达到3144万股，是SK海力士（260万股）的约12倍。 三星电子当日早盘前公告称，已与一家全球大型企业签订总额达22.7648万亿韩元的半导体代工供货合同。该合同金额约占三星电子去年总销售额（300.8709万亿韩元）的7.6%，是三星电子半导体业务中以单一客户为对象的最大规模合约。 公告出于经营保密原因未公开交易方，但随后消息确认合作企业为特斯拉。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克也通过社交平台X亲自确认与三星电子签订合同的事实。他表示：“三星在得克萨斯州新建的大型工厂专门负责特斯拉下一代AI6芯片的生产，并同意配合最大化特斯拉的生产效率，我也会亲自视察产线，加速进展，这是一个关键步骤。” 马斯克补充称，目前三星正在生产AI4芯片，而台积电（TSMC）则会率先在中国台湾、随后在美国亚利桑那州生产刚刚完成设计的AI5芯片。马斯克一系列关于双方合作的言论，进一步强化市场对三星未来在AI芯片代工市场中占据战略地位的预期。 此外，马斯克还回复其他用户帖文称：“165亿美元只是最低金额，实际产量可能会高出数倍。”此番言论可见，最终的交易规模有望远超公告中的金额。受此消息刺激，原本盘初仅上涨约2%的三星电子股价在午后进一步上扬。市场普遍认为，此次大规模订单的成功签订，有望成为三星电子摆脱近期业绩低迷、开辟新局的转折点。