韩国银行（央行）于24日发布的《消费者动向调查》显示，9月消费者心理指数（CCSI）为110.1，较8月（111.4）下降1.3个百分点。受美国关税政策及国内建筑业景气低迷等因素影响，消费者信心指数在连续六个月保持回升后再度出现回落。 自去年12月前总统尹锡悦宣布实施紧急戒严以来，消费者心理指数在当月大幅下跌12.5个百分点，之后呈持续波动态势。今年4至8月期间，该指数曾连续五个月保持上升，而9月则出现下跌转折。消费者心理指数系综合当前生活状况、生活前景展望、家庭收入展望、消费支出展望、当前经济状况判断及未来经济展望等六项指标计算得出。该指数以100为基准线，高于100表示消费者心理较长期平均水平（2003年至2024年）更为乐观，低于100则相反。 与8月相比，构成消费者心理指数的六项指标中，未来经济展望（97，下降3点）降幅最为明显，当前经济判断（91，下降2点）、生活前景展望（100，下降1点）及消费支出展望（110，下降1点）亦有所下滑，而当前生活状况（96）与家庭收入展望（102）两项指标则维持不变。韩国央行经济心理调查组组长李惠英（音）表示：，建筑业表现疲软以及美方关税谈判尚未达成一致等因素，加剧了市场不确定性，从而拖累整体消费者信心指数表现。 同时，9月房价展望指数为112，环比微升1个百分点。此前，“6·27家庭贷款调控”政策出台后，该指数于7月大幅下跌11个百分点，8月则反弹2个百分点，并已连续两个月保持上升趋势。该指数反映预测一年后房价会上涨的消费者比例将进一步增加。李惠英指出，尽管8月和9月房价展望指数有所回升，但涨幅有限，且仍远低于6月120的水平，相关政策调控的实际效果仍需进一步观察。 此外，反映未来一年消费者物价上涨预期的通胀预期值为2.5%，环比下降0.1个百分点；利率展望指数为93，环比下降2个百分点。

韩亚银行23日宣布，将通过手机应用（APP）“Hana EZ”推出实时多语种聊天咨询服务，以解决外籍客户在银行网点遇到的沟通障碍问题。 外籍客户在韩国办理银行业务时，常因金融产品理解不足或语言不通等问题，即使到达银行网点也经常因资料准备不齐全而需要多次往返。此次推出的新服务正是为了解决这一普遍困扰。 该咨询服务目前支持9种语言，未来将逐步扩展至16种语言。服务时间为工作日上午9点至晚上10点，覆盖存款、定期存款、基金、手机银行和网上银行、外汇、贷款、养老金等主要业务领域。外籍客户可在前往银行办理业务前，通过该服务提前了解相关信息并获得必需资料清单。 该服务的一大亮点是采用真人客服而非传统的机器人自动回复。客服人员通过多语种翻译系统为客户提供咨询，有效克服了自动回复服务在准确性和灵活性方面的局限。这确保外籍客户能够获得更精准、更可靠的咨询服务，同时显著提升业务办理效率。 韩亚银行外汇业务相关负责人表示：“外籍客户往往因为语言障碍和银行营业时间限制，在使用金融服务时面临诸多不便。通过这项新服务，我们的客服人员将借助翻译系统用客户的母语提供咨询，让外籍客户能够更便利、更安心地享受韩亚银行的各项服务。”

近期，韩国银行业贷款结构出现明显分化。住房抵押贷款和大企业贷款持续增长，而中小企业贷款与个体工商户贷款则呈下降态势。在韩国经济增长乏力的背景下，政府通过贷款总量管制等政策大力收紧信贷投放，导致只有资金实力雄厚的借款人才能顺利获得贷款，贷款市场的“两极化”现象愈发突出。 据韩国金融界最新数据，上月19家主要商业银行贷款余额达2523.1万亿韩元（约合人民币13.9万亿元），同比增长3.3%。其中，企业贷款增加8.4万亿韩元，家庭贷款增加4.1万亿韩元。 从企业贷款来看，大企业贷款同比大幅增长6.5%，增幅在所有贷款类别中位居首位。相比之下，中小企业贷款同比仅增长3.9%，增幅自2018年底以来首次跌破4%关口。 业内分析认为，随着韩国政府在6月27日和本月7日接连出台严厉的家庭贷款抑制政策，导致相比其他贷款，大企业贷款增长更为显著。银行业因此加大了对企业贷款的投放力度，加之8月份市场基准利率走低，进一步刺激了大企业的融资需求。 家庭贷款方面，上月住房抵押贷款同比增长4.5%，占据了家庭贷款增量的绝大部分，而信用贷款同比仅小幅增长0.6%。这一数据表明，只有具备较强购房能力的借款人增加了贷款规模，其他贷款需求明显收缩。值得关注的是，面向低信用人群的政府担保贷款却环比增幅高达20%，创下历史新高。 业内专家指出，当前的金融调控政策正在加剧银行业贷款的两极分化趋势。特别是自7月起正式实施的“债务偿还比率（DSR）第三阶段”政策，使得低收入群体获得贷款的难度大幅增加。一位业内人士表示：“在当前政府政策导向下，银行不得不大幅提高放贷门槛，这直接导致中小企业和低信用群体的融资渠道受到明显限制。”

自6月27日住房抵押贷款额度限制政策实施以来，住宅类房地产交易呈明显萎缩态势，带动7月全国房地产市场交易量与交易金额双双下滑。 房地产平台Real Estate Planet于16日发布的《2025年7月全国房地产类型交易动向报告》显示，该月全国房地产交易量为8.4437万件，交易金额为31.6081万亿韩元（约合人民币1625亿元 ），较6月（10.4415万件，52.2414万亿韩元）分别下降19.1%和39.5%。该报告数据基于韩国国土交通部的实价交易资料。 从类型来看，住宅类房地产交易量普遍下滑，其中公寓（-35.5%）、联排及多户住宅（-21.5%）、办公型公寓（-14%）、独栋住宅（-8.1%）均出现不同程度下降；非住宅类则表现良好，商铺·写字楼（28%）、工厂·仓库（21.5%）、商业·办公楼（9.1%）及土地（1.7%）均实现正增长。 交易金额方面，公寓类降幅最为显著，同比下降52.1%；工厂·仓库（-39.5%）、联排及多户住宅（-28.4%）、办公型公寓（-20.3%）、土地（-17.4%）、独栋住宅（-14.5%）、商铺·写字楼（-4.1%）以及商业·办公楼（-3.1%）亦呈现不同程度回落。 全国公寓交易量为3.436万件，较6月的5.3275万件减少35.5%；交易金额则从33.6168万亿韩元锐减至16.935万亿韩元，跌幅达52.1%。从地区来看，首都圈公寓市场回调尤为明显。首尔市公寓交易量由1.937万件骤降至3948件，降幅达63.9%；交易金额从14.5435万亿韩元降至5.604万亿韩元，下跌65.2%，为全国最高跌幅。 京畿道公寓交易量为8586件，交易金额为4.4673万亿韩元，较上月（1.7191万件，11.1235万亿韩元）分别减少50.1%和59.8%。仁川市交易量从3037件下降至1808件，降幅40.5%；交易金额则由1.2994万亿韩元降至7000亿韩元，下跌46.1%。 相比之下，商用类房地产交易量呈上升趋势。全国商铺·写字楼交易量达3760件，较6月（2938件）增长28%，增幅居各类物业之首；但其交易金额从1.5945万亿韩元微降至1.5295万亿韩元，减少4.1%。分地区来看，忠北地区商铺·写字楼交易量由52件大幅上升至275件，涨幅高达428.8%；全国共有12个市道该类交易量实现增长。交易金额方面，江原地区由173亿韩元增至635亿韩元，上升267.5%，全国共10个市道环比上涨。 Real Estate Planet分析指出，7月全国房地产市场交易量与交易金额的环比下降，主要受“6·27贷款调控”政策影响。该政策实施后，购房者资金筹措条件有所收紧，导致住宅类房地产市场的购房意愿明显降温。

韩国四大银行正在全球市场加速扩张，但各家银行表现差异明显。新韩银行和KB国民银行表现稳健，备受市场关注；而韩亚银行和友利银行则受外汇波动、金融事故以及部分区域经济放缓等多重因素影响，业绩出现分化。 根据韩国金融监督院数据，韩亚银行今年上半年海外法人净利润为449亿韩元（约合人民币2.2亿元），同比下降36%。其中，俄罗斯、加拿大、德国等法人业绩明显低迷，而中国、印尼等亚洲市场表现突出。 韩亚银行中国法人今年上半年净利润达174亿韩元，较去年同期的44亿韩元大幅改善。该行表示，通过加强个人线上贷款资产质量管理，拨备压力有所缓解，整体业绩实现显著改善。印尼法人“PT Bank KEB Hana”净利润达283亿韩元，同比增长29%。利息收入增加以及进出口等手续费收入上涨，是推动该法人盈利增长的主要因素。 然而，韩亚银行俄罗斯法人录得369亿韩元亏损，主要因汇率剧烈波动导致外汇资产价值大幅缩水。在北美和欧洲市场，韩亚银行同样面临挑战。加拿大法人净利润为60亿韩元，同比下降36%；德国法人净利润31亿韩元，同比骤降63.7%。两地法人均受当地基准利率下调影响，利差收入减少，盈利能力明显恶化。 尽管如此，韩亚银行仍在加快全球扩张步伐。今年8月，该行时隔22年重新在加州洛杉矶开设分行，计划通过与东西部现有营业网络的协同效应，增强在美国市场的竞争力，同时为当地韩裔社区提供定制化金融服务。在欧洲市场，韩亚银行将于本月在波兰设立分行，主要服务于韩国汽车、军工及电池企业的海外业务拓展需求；10月还将在印度开设分行，支持韩企在这一新兴制造基地的发展，并开拓当地市场。 友利银行海外业务同样受到冲击。今年上半年，该行海外法人净利润仅为325亿韩元，不足去年同期的三分之一。美国、中国香港、俄罗斯、越南和柬埔寨等法人表现尚可，但中国、印尼、巴西和菲律宾法人业绩不佳。中国法人由去年同期114亿韩元盈利转为52亿韩元亏损，主要受房地产市场持续低迷影响，贷款资产质量下降，拨备成本大幅增加。印尼法人因发生金融事故，出现604亿韩元巨额亏损。 不过，该行美国法人净利润为253亿韩元，同比大增50%，主要受益于高利率环境下净息差的改善。越南法人净利润为359亿韩元，同比增长26%，零售贷款和企业金融需求增加是主要推动力。此外，俄罗斯法人上半年净利润达165亿韩元，同比增长99%；柬埔寨法人实现151亿韩元盈利，成功扭亏为盈。俄罗斯法人主要依靠低成本存款增长改善净息差，柬埔寨法人则因拨备减少实现盈利。 友利银行方面表示，未来将推动区域差异化发展战略，进一步加强风险管理。在印尼、越南、柬埔寨等东南亚主要法人以及东欧、美国南部等地区，该行将通过本土化战略扩大市场份额；而在俄罗斯、缅甸等金融环境不确定性较高的国家，则将重点强化风险管理措施。

韩国金融监督院9日发布数据显示，截至今年6月底，韩国国内银行的国际清算银行（BIS）标准总资本充足率达到15.95%，较前一季度上升0.29个百分点。 BIS标准资本充足率是衡量银行自有资本相对于风险加权资产比重的关键指标，被视为评估银行财务稳健性的核心标准。根据金融监督院规定，银行须满足普通股资本充足率8%、一级资本充足率9.5%、总资本充足率11.5%的监管要求。 韩国银行业各项指标均大幅高于监管标准。数据显示，普通股资本充足率为13.57%，环比上升0.38个百分点；一级资本充足率为14.87%，环比上升0.36个百分点。 金融监督院分析指出，韩国银行业资本充足率水平良好，主要得益于上半年韩元兑美元汇率下跌推动净利润增长，同时外币贷款资产的风险加权资产折算额下降。 从各银行表现来看，总资本充足率方面，友利银行、KB国民银行、新韩银行、花旗银行、渣打银行、Kakao银行等均超过16%，表现相对稳定；BNK银行为13.96%，相对较低。 普通股资本充足率方面，花旗银行、渣打银行、Kakao银行、韩国进出口银行和Toss银行均达14%以上；KB国民银行、韩亚银行、新韩银行、韩国产业银行均在13%以上，处于较高水平。 值得注意的是，大部分银行的普通股资本充足率较前一季度有所提高，但Kakao银行和K银行分别下降0.61个百分点和0.36个百分点。 金融监督院表示，鉴于韩国经济复苏步伐放缓、外汇汇率波动加剧等内外部不确定性因素增加，加之不良贷款率持续攀升、信用风险上升，将继续密切关注银行业稳健性状况，不断完善相关制度以增强损失吸收能力。

一项调查显示，今年韩国赤字性债务规模预计将突破900万亿韩元（约合人民币4.6万亿元），并以每年约110万亿韩元的速度递增。预计未来四年内，需依靠国民税收偿还的赤字性债务将累计增加约440万亿韩元。赤字性债务占国家债务总额的比例也将突破70%，并预计在2029年超过76%。在李在明政府提出实施扩张性财政政策以增强经济增长潜力的背景下，伴随人口老龄化加速所带来的大规模福利支出，国家债务的增长曲线正变得日益陡峭。 据韩国企划财政部8日向国会提交的《2025至2029年国家债务管理计划》，在追加预算基础上，今年赤字性债务预计达926.5万亿韩元，同比（815.2万亿韩元）增加111.3万亿韩元。该类型债务预计将于明年突破1000万亿韩元，达到1029.5万亿韩元，并于2027年增至1133万亿韩元，2028年达1248.1万亿韩元，至2029年进一步膨胀至1362.5万亿韩元。其占国家债务总额的比例也将从去年的69.4%上升至今年的71.1%，明年预计为72.7%，2027年达73.9%，2028年升至75%，至2029年将增至76.2%。赤字性债务是指缺乏或没有对应资产支持、未来必须通过税收等方式予以偿还的债务，意味着国家债务中约七至八成为需由国民税金负担的“实质性债务”。 相比之下，金融性债务今年预计规模为377.1万亿韩元，2026年将增至385.7万亿韩元，2027年达399.5万亿韩元，2028年为416.2万亿韩元，至2029年预计为426.4万亿韩元。尽管规模亦呈上升趋势，但增速相对平缓，且在国家债务中所占比例将从今年的28.9%逐步降至明年的27.3%，2029年预计为23.8%。金融性债务包括外汇资金和贷款资金等类型，因具备对应资产，无需另行筹资即可偿还。 近年来，赤字性债务呈急剧上升态势。数据显示，在新冠疫情暴发前的2019年，赤字性债务规模为407.6万亿韩元，而到2024年飙升至815万亿韩元，几乎翻了一番。同期，金融性债务仅从315.6万亿韩元增至359.8万亿韩元。两类债务的年均增长率对比显著，赤字性债务高达14.9%，而金融性债务仅为2.7%。这一趋势表明，与拥有资产支持的金融性债务相比，必须依赖税收偿还的赤字性债务大幅增加，反映出韩国国债不仅在“量”上急剧扩张，其“质”的结构也在发生变化。 财政机构对国家债务的迅速膨胀保持警惕，但同时也强调，为应对持续下滑的潜在增长率，短期内实施扩张性财政政策具有必要性。韩国副总理兼企划财政部长官具润哲对此表示：“在编制明年预算案过程中，最令人忧虑的就是财政收支赤字与国债规模。然而，鉴于潜在增长率持续走低，加上韩国正处于人工智能（AI）发展的关键转型阶段，若可通过当前投入锁定未来核心产业方向，即便短期内债务水平上升，从长远来看仍具有积极意义。”

韩国银行（央行）9日向国会企划财政委员会所属国民力量党议员朴成训提交的资料显示，韩国政府今年前8个月累计从央行借款145.5万亿韩元（约合人民币7458.8亿元），同比增长13.8%，创历史新高。 韩国央行的临时贷款制度被称为“韩国银行负存折”，旨在弥补同一财政年度内税收收入与财政支出时间不匹配造成的短期资金缺口。该制度设有50万亿韩元的年度总限额，政府必须在次年1月中旬前全部偿还。其运作机制类似于个人向商业银行申请的信用额度贷款，政府可根据需要随时提取资金应急。政府对这一借贷工具的依赖程度，往往直接反映出财政收支不平衡的严重性。 从月度数据看，政府向央行的借款规模波动较大。今年1月借款5.7万亿韩元、2月1.5万亿韩元、3月40.5万亿韩元、4月23万亿韩元，6月17.9万亿韩元，7月25.3万亿韩元。 值得注意的是，仅在总统大选前的5月，借款与偿还均暂停。8月单月借款31.6万亿韩元后，政府集中偿还8.9万亿韩元，使得8月底未偿余额降至22.9万亿韩元。 业内人士表示，临时贷款在调节财政短期流动性方面发挥积极作用，能够在不增加长期债务负担的前提下快速弥补现金缺口。但如果持续大规模使用，可能带来结构性风险。 此次创纪录的借贷规模直接反映政府财政收支失衡问题。上月29日，政府公布了总额728万亿韩元的2026年度预算案，较今年预算规模（673.3万亿韩元）增长8.1%。对此，国民力量党议员朴成勋批评称，李在明政府正在依赖央行贷款，重复进行大规模举债。 然而，韩国政府方面则表态，将继续坚持积极的财政政策。韩国经济副总理兼企划财政部长官具润哲日前表示，为了将经济复苏的“火苗”扩散成增长的“火焰”，财政必须发挥“引水作用”，预示着将继续推行扩张性财政政策。

受内需疲软影响，在过去四年半间，个体工商户（个体户）债务违约数量增长三倍。其中，60岁以上高龄层违约数更是飙升近五倍，被视为相对脆弱的年龄层。 据7日韩国信用评级机构NICE向国会企划财政委员会所属国民力量党议员朴成训方面提交的资料，截至今年7月底，个体户贷款人中金融债务违约者达16.1198万人，较2020年底（5.1045万人）增长超过三倍。这里的金融债务违约者指逾期三个月以上未偿还贷款的借款人。 数据显示，个体户贷款人中金融债务违约者人数从2020年的5.1045万人、2021年的5.487万人、2022年的6.3031万人逐步上升，到2023年激增至11.4856万人，2024年进一步升至15.506万人。分析认为，随着新冠疫情结束后利率再度上调，许多在疫情期间以超低利率贷款的个体户如今在偿还本息方面遇到困难。由此，金融债务违约者贷款占总贷款比例从2020年的1.1%大幅升至2024年的2.7%，今年7月底更达到3.2%。 值得注意的是，高龄层财务状况恶化情况严重。分年龄层来看，40-49岁人群达4.7993万人，50-59岁人群4.7419万人，其后依次为60岁以上人群（3.5755万人）、30岁人群（2.4769万人）和20岁以下人群（5262人）。其中60岁以上群体在2020年仅有7191人，但自2020年以来激增5倍，成为所有年龄段中增幅最高的群体。 具体来看，60岁以上违约人数在2021年为7831人，2022年为1.1022万人，2023年为2.0795万人，2024年为3.1689万人，2023年起呈现急剧增长态势。尤其60岁以上金融债务违约者的人均贷款额高达2.98亿韩元（约合人民币153万元），在所有年龄层中居首。紧随其后的是50-59岁（2.49亿韩元）、40-49岁（2.03亿韩元）、30-39岁（1.46亿韩元）、20岁以下（1.07亿韩元），贷款规模与年龄段呈现正相关趋势。 韩国银行（央行）6月发布的《金融稳定报告》指出，自营业者贷款逾期率长期高于平均水平，金融负债超过金融资产，且相对于收入本息偿还负担过重。受服务业长期低迷等因素影响，收入恢复迟缓或制约自营业者债务偿还能力。

在全球房地产市场风云变幻的背景下，韩国出台了一项备受瞩目的房地产新政策。上月21日，韩国政府宣布，为有效抑制海外资金流入引发的房地产投机行为，将在首尔、京畿道和仁川等核心区域对无居留权资格的外国人实施购房限制令。这一消息迅速成为全球房产界的热议焦点。 根据新规定，外国个人、外国法人以及外国政府在指定区域进行住宅交易时，必须获得地方政府的事前批准。该措施覆盖首尔、仁川7个区以及京畿道23个市郡，已于上月26日正式生效，有效期为一年。 更为严格的是，新政策对获批购房的外国人提出了明确的居住要求。外国人须在获得许可后的四个月内入住，并在当地居住至少两年。同时，政策明确禁止外国人通过租客押金进行“押金投资”等投机行为。对于违规者，地方政府可下达限期整改令，对拒不履行者将处以最高相当于房价10%的年度罚款。 这类限制措施在国际社会上并非先例。加拿大温哥华、澳大利亚悉尼等地此前都曾因房地产市场过热而出台类似的外籍购房限制政策，以维护本地房地产市场的稳定发展。 在经济全球化浪潮推动下，越来越多的外国资金将目光投向韩国房地产市场。首尔等核心城市凭借优越的地理位置、发达的经济基础和丰富的城市资源，成为外籍投资者的热门选择。 然而，大量外资的涌入也带来了严重的副作用——房价一路飙升，给韩国本土居民的购房需求带来巨大压力。过去几年，首尔热门区域房价持续大幅上涨，而普通民众的收入增长速度却远远跟不上房价涨幅，“住房难”问题日益凸显。对此，韩国民众认为，部分外籍购房者的投机行为进一步扰乱了房地产市场的正常秩序，加剧了供需失衡。 新政策的出台在韩国国内引发了截然不同的反响。不少普通民众对政府终于向外国“炒房客”出手表示支持，认为这是政府为民办实事的体现。然而，也有房地产专家提出质疑，认为这是对外国资本的不当限制，与经济全球化和投资开放的理念相悖。 韩国房地产经济研究所所长金仁万指出，让韩国民众感到不满的是，在政府实施“6·27”贷款收紧政策后，韩国本土居民的购房量几乎减半，而外国人的购房量却反而增加了20%以上。但从整体数据来看，外国人持有的住房仅占韩国全部住房的0.52%。 金仁万表示，在市场经济体制下，外国人购房本质上属于资本投资行为，如果一味阻止外资进入，反而可能对韩国经济发展产生负面影响。至于首尔房价，由于需求旺盛而供应不足的基本面并未改变，即使没有外国购房者，未来仍存在上涨的可能性。 展望未来，随着这一禁令的实施，首尔等地的房地产市场必将迎来新的变化。在投机性需求减少的情况下，房价有望逐步回归理性区间，韩国居民面临的购房压力也将得到一定程度的缓解。不过，业内专家普遍认为，整体市场格局难以出现根本性转变。尽管外国人房地产交易呈现明显增长趋势，但其在整体交易中的占比仍然较小，因此难以从根本上左右市场走势。