新韩投资证券于8日表示，预计SK创新在炼油、润滑油及E&S领域的业绩将有所改善，因此将其目标股价从20万韩元上调至24万韩元，投资意见维持“买入”。 新韩投资证券首席研究员李振明表示：“我们根据炼油、润滑油及E&S领域的良好表现上调了业绩预期，因此提高了目标股价。”他指出：“下半年炼油和润滑油的改善以及电池储能系统（ESS）的订单将是股价的关键变量。” 在E&S领域，预计通过引入巴罗萨液化天然气（LNG）将形成盈利结构。李研究员表示：“通过引入巴罗萨气体的达尔文LNG，E&S完成了从资源开发到液化、装船及国内发电的业务结构。”他补充道：“通过现有设施，预计将每年确保130万吨的长期供应量，从而降低对现货采购的依赖。” 他进一步指出：“随着重复装船和国内发电的增加，价格竞争力将转化为发电收益。”并预测：“未来将成为缓解业绩波动的盈利来源，液化天然气业务的估值也将进一步提升。” 他还表示：“生产和装船正在迅速恢复正常，初期运行阶段也已过去。”并认为：“现有基础设施的投资效率与国内发电原料的替代效应相结合，下半年巴罗萨的供应量对盈利的贡献将逐步扩大。” 他补充道：“E&S领域由于系统边际价格（SMP）的上涨和巴罗萨LNG的引入，盈利动能将得到增强，从而支撑企业价值的提升。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

梅里茨证券于10月6日表示，LG电子在人工智能（AI）数据中心（DC）冷却解决方案和机器人等新业务的增长可见性正在提高，因此将其合理股价从22万韩元上调至25万韩元。投资意见维持“买入”。 梅里茨证券研究员杨胜洙表示：“AI DC冷却解决方案预计到年底将获得约3万亿韩元的订单积压，快速显现成果。”他指出：“订单确认后，约7至9个月内可实现收入，预计从2027年起，现有订单的收入转化与新订单的扩大将同时出现。” 他进一步表示：“不仅是风冷式冷却器，液体冷却冷却水分配装置（CDU）产品也因客户认证项目的扩大而期待额外订单。”目前正在进行4MW（兆瓦）级产品的认证，获得认证后将增强在高容量CDU市场的竞争力，并推动额外订单的扩大。 关于机器人业务，他指出：“明年开始商业化是关键。”目前在杨岘数据工厂投入了约200台克劳德机器人，正在针对生产线内的非结构化和重复性工作进行学习和验证。他补充道：“计划从明年开始逐步投入美国生产基地。” 此外，杨研究员强调：“与过去的苹果汽车相比，AI DC冷却解决方案和机器人等新业务的业绩贡献可见性更高。”他认为，现阶段仍可对比KOSPI平均水平施加溢价，因此在现有目标股价的基础上增加12.5%的溢价，提出上调后的合理股价。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

NH投资证券在22日表示，预计KCC的硅业务部门盈利能力将改善，股东回报将进一步扩大，因此将目标股价从68万韩元上调至73万韩元，投资评级维持在“买入”。 NH投资证券研究员李恩相表示：“硅业务部门盈利能力的改善以及股东回报的持续扩大是积极的。”他指出：“基于股权价值的上升和股份回购导致的发行股份数量减少，调整了目标股价。” 他预计硅部门将进入结构性盈利反弹期。他表示：“正在减少低价产品的比例，扩大高收益产品线，如医疗保健、化妆品和电子电气产品，同时也反映了价格上涨。”并补充道：“这基于供应过剩的缓解和成本上升的压力。” 他还提到：“道达尔在英国的工厂关闭与埃尔肯的硅业务部门出售相互影响，全球硅行业的供应链正在重组。”预计2026年下半年硅部门的营业利润率将达到5%，较去年同期改善4个百分点。 对股东回报的扩大也给予了积极评价。他表示：“通过8月20日的企业价值提升计划，提出了利用三星物产股份的方案。”他指出：“通过三星物产的特别股息，预计可获得的股息资金为2200亿韩元，假设回报率为50%，预计到2028年每股将达到1万5000韩元。” 他还期待通过股份回购提升股东价值。他表示：“根据3月9日公布的计划，预计将在2027年9月前回购77%的自有股份，这相当于发行股份总数的13%。” 他补充道：“三星物产持有股份的利用方案已通过特别股息的方式基本确定，但为了提升海外信用评级，股份出售的可能性仍然存在。”并关注持续扩大股东回报的潜力。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

梅里茨证券于21日表示，海星迪斯通过扩大封装基板的投资，预计将解决现有的增长瓶颈，并成为估值重估的契机，因此将目标股价从7万韩元上调至7万7000韩元，投资评级维持在“买入”。 梅里茨证券研究员杨胜洙表示：“此次投资公告预计将正式启动公司的估值重估，并反映出2027年营业利润预期上调12.9%，因此将合理股价上调至7万7000韩元。” 他还预测第三季度业绩将继续改善。杨研究员指出：“第三季度合并销售额预计为2502亿韩元，营业利润为345亿韩元，分别超出市场共识4.1%和1.3%。”他解释道：“由于扩产效应以及中国OSAT中心的数据中心需求增加，铅框架预计将再次创下历史最高销售额。” 他还预计封装基板也将转向恢复增长。他表示：“受益于国内客户D1C的大规模订单交付和中国客户的价格上涨，预计将在三个季度后恢复增长。”他补充道：“新产品HeatSlug也将于第三季度开始向智能手机半导体交付，预计将贡献部分销售。” 杨研究员还指出，扩产投资将成为中长期的增长动力。他表示：“1900亿韩元规模的面板工法投资是为了应对中高端封装基板的需求，如DDR6、LPDDR6和GDDR7等。”他预计，投资完成后，封装基板的生产能力将从目前的约3000亿韩元扩大至5000亿至6000亿韩元。 他进一步指出：“现有的卷对卷工艺在应对超过两层的多层基板时存在限制，因此在中长期增长性方面一直是估值折扣的因素。”他认为：“此次面板工法投资将使产品组合扩展至高端封装基板，并能够应对新需求，预计将成为解决现有增长瓶颈的转折点。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

新韩投资证券于16日表示，GS建设在住宅和数据中心的基础上，进一步扩展至核电项目，预计其估值水平将提升，因此将目标股价从原来的3万8000韩元上调至4万7000韩元。投资意见维持“买入”。 新韩投资证券研究员金善美表示：“我们反映了订单动能的扩大，将目标倍数从原来的国内部门9倍上调至10倍，并去除了之前适用的10%市场折扣。”她指出，目标股价是通过各业务部门的合并价值评估（SOTP）方式计算得出的。 她还提出了业绩上调的可能性。金研究员预测，2027年GS建设的营业收入和营业利润将分别达到11万8000亿韩元和5995亿韩元，较今年分别增长7.4%和5.5%，同时表示“仍存在进一步上调业绩的可能性”。 特别是数据中心的订单被视为短期业绩的变量。她指出：“如果东海人工智能（AI）数据中心以100MW规模开工，2027至2028年的整体业绩可能会提升3%至5%。”目前，该项目已通过电力系统影响评估的最终审查，100MW建筑许可审查正在进行中，目标是在9月获得批准后于11月开工。 金研究员还预计，住宅部门也将对业绩改善产生积极影响。她表示：“截至9月，按合并标准，新开盘的住宅单位为1万5000套，预计将超额完成年度计划。”她补充道，上半年销售比例较高，将对2027年的收入增长产生贡献，并预计从2027年下半年开始，随着执行率的确定，营业利润也将迅速改善。GS Enema的出售可能成为下半年财务结构改善的一个重要观察点。 她还指出：“尽管近期股价上涨，但目前的市净率（PBR）为0.6倍，仍比竞争对手低20%以上。”她预计，随着主要项目开工时间表的具体化，估值差距将缩小。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

华纳证券于14日表示，基于对DL E&C在数据中心和发电厂订单扩大的业绩改善预期，将目标股价从8万韩元上调至10万韩元，涨幅为25%。投资评级维持在“买入”。 华纳证券研究员金承俊表示：“DL E&C最近在忠南唐津的松山2一般工业园区被选为300MW规模人工智能（AI）数据中心A栋（100MW）的施工单位，正在进行前期施工。”他指出：“计划于11月初开工，预计在第四季度将获得约1万亿韩元的订单，目标是在2028年第一季度开始服务，销售收入的实现速度将较快。” 他还表示：“可以期待B栋（100MW）和C栋（100MW）的关联订单。”并补充道：“预计下半年将获得2万亿韩元的订单，2027年也将达到2万亿韩元的数据中心订单。” 此外，金研究员还提出了对发电厂订单扩大的额外订单预期。DL E&C今年已获得东济州综合发电5000亿韩元和阿山热电联产2441亿韩元的订单。他评价道：“基于这些参考资料，可以提高对即将公布的对美投资项目1号——德克萨斯州恩西纳尔综合循环发电厂建设项目的订单预期。” 金研究员还指出：“德克萨斯州恩西纳尔综合循环发电项目总规模为6.3GW，计划在第一阶段建设1.4GW的燃气发电，随后逐步扩大至4.9GW的综合循环发电。”他强调：“DL E&C与其关联公司DL能源的集团协作将带来协同效应。” 他总结道：“考虑到下半年和明年可能出现的数据中心订单预期、对美投资1号综合循环发电EPC订单的可能性以及对LH公共订单的预期，调整了估值。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

新韩投资证券于9日表示，诺华的抗体-寡核苷酸结合物（AOC）三种产品中有一项在临床三期未能满足主要指标，因此在皮下注射（SC）转换价值评估中将该产品排除，目标股价由原来的54万韩元下调至52万韩元。投资意见维持“买入”，并保持在行业内的首选股意见。 新韩投资证券研究员严敏勇表示：“在9月2日与诺华签署了规模为4.4万亿韩元的技术转让合同，此次结果使得SC转换的‘确认产品’由三项变更为两项。”他还指出：“诺华合同中因此次结果而变动的事项并不存在。” 他进一步解释道：“诺华所获得的三种AOC产品中，治疗1型肌张力障碍症（DM1）的Del-desiran未能达到临床三期的主要指标。”他表示：“根据54周每8周一次的静脉注射（IV）给药方式，推测Del-desiran为SC开发候选产品，但未来的开发策略尚未确认，因此将其排除在转换预期产品之外。” 不过，他对其他AOC产品的开发表示乐观，认为进展顺利。严研究员指出：“申请FDA批准的Del-zota预计将在2027年上半年获得批准，SC开发计划也没有变动。”他补充道：“Del-Brax的开发目标是实现最高40亿美元的销售，AOC两种物质的SC开发价值将继续反映。” 他预计，此次Del-desiran的失败对合同本身的影响也将有限。他表示：“由于Del-desiran的失败，不会有合同金的返还或现有合同的缩减或变更。”同时，他表示将继续维持对包括抗体-药物结合物（ADC）和双抗体在内的总共10种产品的SC开发预期。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

现代汽车证券于8日表示，虽然아이에스동서第二季度的盈利大幅下滑是由于一次性因素，但由于调整了경산 펜타힐즈W 1期的收入确认时点和销售率假设，目标股价从原来的3万1000韩元下调至2万3000韩元。投资评级维持在“买入”。 现代汽车证券研究员申东炫表示：“由于调整了경산 펜타힐즈W整体销售额的确认时点和销售率假设，原本以2027年每股收益（EPS）3765韩元为基础的目标股价估算值下降至2838韩元。” 申研究员指出：“第二季度营业利润大幅下降是由于高阳덕은8~10BL的现有销售合同解除导致的确认收入取消。”他解释说：“解除的量将在未来以折扣后重新销售并确认收入。” 他预计下半年业绩将恢复正常。他表示：“下半年，公司的建筑部门主要项目将是경산 펜타힐즈W 1期、高阳덕은6~7BL、蔚山新城艾琳的庭院二期，以及预计于9月14日供应的蔚山南区B-14区。”他补充道：“随着第二季度一次性问题的消失，收入恢复正常的前景可期。” 他认为，경산 펜타힐즈W 1期的项目盈利能力依然良好。申研究员表示：“펜타힐즈W 1期的进展标准很高，第一期中期款支付日的合同率保守估计为70%。”他进一步指出：“预计在2027年上半年进行的第二期销售时间表将根据第一期的合同率而变化，但整体预期销售额保持不变。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

NH投资证券于7日表示，由于斗山燃料电池成功获得美国数据中心的燃料电池订单，中长期的外部增长不确定性得以缓解，因此将目标股价从原来的3万4000韩元上调至5万8000韩元。同时，投资意见也从“持有”上调至“买入”。 NH投资证券的研究员郑延胜表示：“通过美国关联公司HyAxiom成功获得数据中心燃料电池订单，订单金额为5014亿韩元，且预计适用的单价高于近期国内订单，因此此次订单规模约为140MW。” 他进一步指出：“考虑到绝对供应规模，数据中心作为主要电源的可能性较高，而非辅助电源。此次订单确认了磷酸型燃料电池（PAFC）也能进入美国数据中心电力市场，尽管其发电效率低于固体氧化物燃料电池（SOFC）。” 他还提到：“由于美国现场发电需求的增加，PAFC的额外订单可能性也很高，因此通过美国数据中心的燃料电池订单，中长期外部增长的不确定性得以缓解。” 郑研究员还提出了2027年实现盈利的可能性。他表示：“基于目前已获得的订单，年产250MW以上的燃料电池生产量已得到保障，预计2027年销售额将扩大至8821亿韩元，且PAFC的生产能力也将扩展至年产350MW，因此有足够的能力消化额外订单。” 不过，他也指出：“2026年由于已供燃料电池的堆栈更换费用和低开工率导致的年度营业亏损及营运资本增加，财务负担仍然存在。”但他预计：“从2027年开始，生产量将大幅增加，从而减轻固定成本负担，实现营业利润的扭亏为盈。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

NH投资证券在20日表示，基于合作伙伴伊穆诺万特（IMVT）企业价值的提升以及IMVT-1402的商业化潜力，将韩奥生物制药的目标股价从原来的7万6000韩元上调至9万8000韩元，同时维持“买入”的投资评级。 NH投资证券的研究员韩承妍表示：“在当地明确获得10万亿韩元估值的国内许可外包（L/O）新药，IMVT-1402几乎是唯一的。”她还指出：“通过此次考察，确认了Roivant首席执行官的高度商业化信心。” 她进一步解释道：“韩奥生物制药的企业价值是根据与合作伙伴IMVT的合理市值比率进行评估的。”同时考虑到IMVT股价因下半年1402数据的期待而上涨，因此上调了目标股价。 对Roivant的商业化信心也给予了积极评价。 韩研究员提到：“下半年将发布与IMVT-1402相关的两项数据，分别是类风湿关节炎（RA）和慢性炎症性脱髓鞘性多发性神经病（CLE）。”她表示：“关键的RA数据可能在第四季度发布。” 她还指出：“CLE的数据预计也将在第四季度发布，考虑到正在进行的60名患者的适应症概念验证，如果成功，将有进一步提升企业价值的可能。” 此外，她提到：“正在进行的巴托克利单抗的返还是应韩奥生物制药的请求进行的，对两家公司的基本面和估值没有影响。”同时表示：“未来需要关注IMVT的1402在日本的技术引进。” 她总结道：“虽然意识到多种竞争性初期抗FcRn候选物质的开发，但考虑到开发速度，不必过于担忧。”并表示：“继续推荐韩奥生物制药作为生物科技的首选股票。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。