自退休养老金实物转移实施以来，转移至韩国投资证券的养老金资产已超过2万亿韩元。韩国投资证券计划全面改版养老金移动交易系统（MTS），建立一个涵盖从积累到运用、领取的综合养老金平台，以加速挑战市场第一的目标。 韩国投资证券于6日在首尔汝矣岛TP大厦举行养老金MTS说明会，公开了改版后的养老金主页及“我的总养老金资产”、个性化提醒等主要功能。根据韩国投资证券的数据显示，自退休养老金实物转移制度实施以来，流入公司的养老金资产已超过2万亿韩元，个人退休账户（IRP）数量也突破了56万7000个。公司方面表示，实物转移资金中约70%至80%来自银行，证券公司之间的转移比例则在20%至30%之间。 目前，韩国投资证券在退休养老金积累金方面在证券行业排名第三，在所有业务者中排名第十。公司计划将现有的私人银行（PB）和投资银行（IB）竞争力与数字平台结合，长期目标是在养老金业务中争取第一。尤其是，考虑到养老金客户与公司的长期关系，公司更注重建立长期资产管理体系，而非单纯的产品销售。 此次MTS改版的核心在于让客户能够一次性查看自己持有的养老金资产，并能立即采取必要措施。客户无需分别查询退休养老金和个人养老金，而是可以在一个界面上查看在韩国投资证券持有的所有养老金资产。 在“我的总养老金资产”中，客户可以查看整体资产规模、收益率及产品组合。对于IRP、确定缴费型（DC）和养老金储蓄等各账户，系统还提供今年的缴纳额、可追加缴纳额、风险资产投资比例等管理所需信息。当天交易的上市指数基金（ETF）和现金余额的变化也会实时反映，以便客户将养老金账户用于实际投资和资产管理。 公司还将加强基于客户数据的个性化管理功能。对于仅开设账户但未存入资金的客户，将提供存款指导；对于已存入资金但未投资的账户，将建议投资方式。系统会分析存款到期、风险资产比例、各账户的运作状态等，逐步向客户提出应立即采取的行动。 养老金客户群体的年轻化也是MTS战略的背景之一。韩国投资证券的新加入确定缴费型（DC）客户的平均年龄从2015年的40岁降至2025年的36岁。养老金领取比例在同一时期从11%提高至85%。公司认为，客户在年轻时开设养老金账户后，能够在退休后长期管理资产的结构已逐渐形成。 未来，公司还将推出根据客户投资倾向选择专家构建的模型投资组合（MP）的服务。计划结合自身研究、产品选择及养老金资产配置能力，提出投资组合，而不依赖外部咨询公司。同时，将逐步增加基于人工智能的持有产品市场分析、利用整体客户数据比较自身养老金运作状态、以及退休后个性化提款设计等功能。 韩国投资证券不仅在数字渠道方面，还将结合其在私人银行（PB）和投资银行（IB）领域的传统优势，提供养老金业务。对个人客户提供通过PB进行的资产管理咨询，对企业客户则通过IB和法人销售网络提供综合养老金解决方案。 韩国投资证券养老金创新总部总经理崔钟镇表示：“有必要提供涵盖整个生命周期的综合养老金平台。”他还表示：“未来，韩国投资证券将继续在‘养老金没有退休’的口号下，精细化客户定制平台，以便客户能够最轻松、最安心地进行退休准备。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

新韩银行于21日宣布，为提高退休养老金客户的投资便利性，将推出“退休养老金ETF当日交易服务”，客户在出售持有的ETF后，可以在同一天用该出售款项购买其他ETF。 通过此次服务，确定缴费型（DC）和个人型退休养老金（IRP）客户在ETF出售后，无需等待结算，可以立即购买其他ETF。ETF出售的成交结果将在系统中最少2分钟、最多10分钟内反映到账户余额中。 新韩银行还首次在银行业中应用了“连续交易”功能，客户在ETF出售后，无需再次查找其他菜单，便可直接进入下一个商品购买阶段。 客户还可以在ETF与存款、基金、目标日期基金（TDF）等退休养老金产品之间进行转换。这意味着客户可以从存款、基金、TDF转移至ETF，或从ETF转至其他退休养老金产品。 此外，新韩银行自本月起通过新韩超级SOL提供实时查询感兴趣的ETF行情和主要信息的服务。 新韩银行相关人士表示：“我们改善了交易流程，以便退休养老金客户能够根据市场情况和投资判断，更加快速便捷地进行产品转换。” 另一方面，截至今年第二季度末，新韩银行的退休养老金积累金达58兆8888亿韩元，位居所有退休养老金经营者之首。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

哈纳银行于9月16日宣布，在哈纳金融集团明洞大厦举办了针对退休养老金客户的定制养老金资产管理研讨会。此次研讨会旨在支持客户在金融市场波动加大的背景下进行稳定的养老金资产管理，并提供退休养老金运作所需的实用信息和专业咨询机会。特别是，哈纳银行的养老金专家亲自参与了一对一的定制咨询服务。研讨会上提供了关于△利用退休养老金的节税策略 △理解国民养老金 △根据个人情况运作退休养老金产品 △国内外市场展望及投资策略等养老金资产管理所需的信息。在单独设置的一对一咨询区，养老金专家与客户一起检查个人养老金资产运作现状、投资倾向和退休计划，并进行相应的定制咨询。哈纳银行相关人士表示：“退休养老金的管理需要准确理解客户的情况，并在必要时提供专业解决方案。未来，我们将继续通过专业人员的客户管理，成为养老金资产管理的可靠伙伴。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

在职三年的职员A最近对理财感到困惑。周围有很多人通过股票投资获得了丰厚的回报，但最近股市的剧烈波动让他感到害怕。然而，将钱存入定期存款似乎又让他觉得在亏损。于是他思考：“有没有既安全又能带来可观收益的投资产品？”在此时，同事B向他推荐了一款产品——“债券混合型交易所交易基金（ETF）”。这款产品是同时追求稳定性和收益性的典型混合型产品。 今年已吸引12万亿韩元的债券混合型ETF 今年下半年，理财市场的关键词无疑是“波动性”。由于股市的剧烈波动，所谓的“全仓股票”投资变得困难，投资者的目光转向“风险较低”、“更稳定”的投资产品，其中债券混合型ETF便是其中之一。 根据韩国交易所的数据，截至9月8日，国内上市的债券混合型ETF的净资产总额为18兆7549亿韩元。该数据包括国内外债券，但不包括目标日期基金（TDF）ETF。与今年1月初的6兆8927亿韩元相比，增长了172.2%。仅今年以来，就增加了11兆8622亿韩元。 债券混合型ETF顾名思义，是将股票和债券一起运作的产品。与仅投资股票的产品相比，债券的加入降低了波动性，同时也能追求股市上涨带来的收益。最近，除了简单投资于代表性指数外，还出现了投资特定股票或主题的产品，进一步丰富了选择。 尤其是在退休养老金市场，债券混合型ETF备受关注。这是因为“70%规则”。确定贡献（DC）型退休养老金和个人型退休养老金（IRP）允许参与者直接选择投资产品，但对股票等风险资产的投资上限为70%。而符合一定条件的债券混合型ETF被归类为退休养老金的安全资产，可以在账户中占比达到100%。 例如，如果将退休养老金的30%投资于股票比例为50%的债券混合型ETF，那么该产品将使账户的15%暴露于股票中。再加上普通股票型产品，达到风险资产上限70%，则账户整体的股票比例可以提高到85%。这使得希望增加股票投资比例但又需遵守退休养老金风险资产上限的投资者有了一个选择。 韩秀珍，三星证券高级研究员表示：“现有的代表性指数和以债券为中心的投资正在向个别股票、主题和债券等方向扩展。”她认为，“保持股票投资比例的同时降低波动性的退休养老金需求正在推动债券混合型ETF的增长。” 从半导体到汽车……产品细分化 随着投资者关注度的提高，债券混合型ETF的种类也在不断增加。今年新上市的产品就有20个。其中，包含半导体股票的债券混合型ETF特别受欢迎。代表性产品是今年2月推出的“RISE三星电子SK海力士债券混合50”。该产品将三星电子和SK海力士各占25%，其余50%投资于国债和通货安定债等。上市时净资产为322亿韩元，截至本月8日已激增至4兆1917亿韩元。4月上市的KODEX三星电子SK海力士债券混合50的净资产也从2151亿韩元增至1兆5591亿韩元。 资产管理公司也纷纷推出相关产品。上个月，推出了包括▲PLUS SK海力士闪迪债券混合50 ▲FOCUS金融半导体控股债券混合50主动型 ▲ACE三星电子SK海力士加债券混合50 ▲TIGER三星电子SK海力士美国债混合50等半导体相关股票的产品。 还出现了将投资对象扩大到汽车等领域的产品。代表性产品有▲WON三星电子现代汽车债券混合50 ▲1Q现代汽车起亚债券混合50 ▲KIWOOM现代汽车集团TOP3债券混合50等。从原本将代表性指数与债券组合的产品，市场正在向利用个别股票和主题的产品扩展。 然而，不能仅凭“债券混合”这个名称就认为这是100%安全的产品。特别是像三星电子或SK海力士等集中投资于个别股票的产品，其股票部分的波动性可能大于分散型债券混合ETF。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

新韩银行为扩大退休养老金客户的长期资产运用选择权，宣布将于9日起在确定缴费型(DC)和个人型退休养老金(IRP)账户中销售10年期和20年期的个人投资用国债。新韩银行已完成相关系统的建设，以配合首次申购的时间安排。新韩银行的DC和IRP客户无需开设专用的个人投资用国债账户，可以通过现有的退休养老金账户进行投资。申购可通过新韩超级SOL或营业网点进行，首次申购时间为本月9日至15日。最低申购金额为10万元，之后可按10万元的单位进行申请。个人投资用国债是政府为支持个人的长期资产形成而发行的国债。持有至到期时，适用的利率为表面利率加上附加利率的年复利。通过退休养老金账户进行投资，可以享受运用收益的税收递延以及领取养老金时适用的养老金所得税等现有退休养老金的税收优惠。然而，若提前赎回，则附加利率和年复利的优惠将不适用，因此在投资前需确认相关条件。新韩银行相关人士表示：“退休养老金在退休时点之前，长期资产的运用方式至关重要。”并表示：“通过此次个人投资用国债的销售，扩大客户的长期资产运用选择，并将继续推出符合客户退休时点和资金计划的多样化产品和服务。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

随着股市波动性加大，投资者纷纷涌向同时包含股票和债券的债券混合型交易所交易基金（ETF）。相关ETF的资产净值在今年内增长近60%，已超过24万亿韩元。 根据金融信息公司FnGuide的数据，截至9月3日，韩国上市的债券混合型ETF的总资产净值为24万3725亿韩元。这一数据不包括国内外债券和目标日期基金（TDF）ETF。与今年1月底的15万3208亿韩元相比，增长了59.1%。 不包括海外债券的国内债券混合型ETF的增长更加显著。在此期间，总资产净值从9万4766亿韩元增加到15万6017亿韩元，增长了64.6%。 债券混合型ETF的特点是将股票和债券结合在一个产品中运作，既能通过债券确保稳定性，又能追求因股市上涨带来的额外收益。 特别是，股票比例低于50%的债券混合型ETF根据退休养老金规定被归类为安全资产，允许在账户中100%纳入。因此，投资者在退休养老金账户中提高实际股票投资比例的需求也在增加。 实际上，国内外债券混合型ETF的总资产净值在股市强劲上涨的6月达到了25万6227亿韩元。尽管随后由于股市波动性加大而减少至24万亿韩元，但与年初相比仍约为1.6倍。 随着退休养老金储备金超过500万亿韩元，通过养老金账户进行股票投资的需求持续增加，这也为市场扩展提供了支持。投资者对在追求股价上涨的同时，相较于纯股票型ETF能降低波动性的特点表示关注。 资产管理公司也在加快相关产品的推出。从今年1月至8月，新上市的债券混合型ETF共计18只，其中12只是国内债券型，6只是海外债券型。 特别是，结合半导体和债券的产品表现突出。在今年新上市的18只债券混合型ETF中，有11只包含了三星电子和SK海力士等国内外半导体股票。上个月新上市的4只产品也均纳入了半导体股票。 韩秀珍，三星证券高级研究员表示：“保持股票投资比例的同时降低波动性的退休养老金需求正在推动债券混合型ETF的增长。”她还指出：“产品也从与现有代表指数和债券结合的方式，扩展到与个别股票或主题结合的形式。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩亚银行于近日宣布，将为企业首席执行官（CEO）和高管推出定制的综合资产管理解决方案——“C-Level 退休养老金专属咨询”。 此次服务不仅涵盖退休养老金的运作，还将综合考虑退休时的税务、经营绩效奖金的利用以及退休后的资产管理，以满足高净值客户的需求。 韩亚银行提供的服务包括：高管退休金相关的税务与节税咨询、退休养老金运作及养老金领取咨询、企业定制的退休养老金咨询、经营绩效奖金确定缴费型（DC）退休养老金咨询等。同时，还为外籍CEO和高管提供英文提案支持。 对于需要综合资产管理的客户，韩亚银行将根据资产规模和特性提供金融资产组合管理、高净值客户咨询、房地产投资顾问、继承与赠与及企业继承、利用信托进行继承规划等服务。计划同时对高管个人的退休养老金和资产管理以及所属企业的退休养老金制度进行咨询。 韩亚银行相关人士表示：“首席执行官的退休养老金管理是一个需要综合考虑制度、税务及退休后资产管理的专业领域，我们将持续提供差异化的养老金咨询服务。” 此外，韩亚银行还在加强基于人工智能（AI）的养老金投资解决方案和机器人顾问（RA）委托服务，以适应客户的生命周期和投资偏好进行养老金资产管理。 ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

65岁以上的国民中，有10%没有领取养老金，养老金领取者的月平均领取金额为73万7000元，低于个人最低生活费。尤其是男女之间的养老金领取金额差距超过40万元，性别导致的退休收入差距依然存在。 根据国家数据处于25日发布的《2024年养老金统计结果》，去年65岁以上人口1000万中，领取至少一种养老金的人数为912万2000人，比前一年增加了5.6%（48万6000人）。养老金领取率为91.2%，比去年上升了0.3个百分点。 相反，未领取养老金的65岁以上人口为87万8000人，占总人口的8.8%。也就是说，65岁以上的100人中大约有9人未领取任何养老金，包括基础养老金和国民养老金等。 养老金统计涵盖基础养老金、国民养老金、职业养老金、退休养老金、个人养老金、住房养老金等11种公私养老金数据，并与人口和家庭统计登记相结合。 养老金领取者实际领取的金额相较于领取率而言偏低。去年每人月平均领取金额为73万7000元，比前一年增加了6.0%（4万2000元）。但中位数为49万7000元，低于平均水平24万元，意味着一半的养老金领取者每月领取不到49万7000元。 在领取金额区间中，25万至50万元的占46.7%，50万至100万元的占33.8%，100万至200万元的占9.5%。领取200万元以上的占6.3%，而25万元以下的占3.6%。 数据处表示，虽然养老金领取金额持续增加，但各群体之间的差距短期内难以弥补。国家数据处行政统计科的宋主华表示：“养老金是个人在年轻时30至40年准备的结果，因此在65岁以上才会显现出来，这方面短期内难以解决。” 按养老金种类来看，基础养老金领取者为675万6000人，占65岁以上人口的67.6%；国民养老金领取者为521万1000人，占52.1%。由于一个人可以领取多种养老金，因此各养老金的领取率是重复统计的。基础养老金的月平均领取金额为30万元，国民养老金为49万1000元。 同时领取两种以上养老金的人数为392万6000人，占65岁以上人口的39.3%。在养老金领取者中，43.0%领取两种以上养老金，其中基础养老金和国民养老金同时领取的占36.5%，为最多。 性别差距也十分明显。男性领取者为423万1000人，领取率为95.5%；而女性为489万1000人，领取率仅为87.8%。月平均领取金额男性为95万7000元，女性为54万6000元，相差41万1000元，女性领取金额仅为男性的57%。 宋科长分析道：“过去在劳动市场参与的时间和收入水平的差异，导致18至59岁时的保险缴纳年限和保费差异，因此造成了数十年累积的差距。男性相对参与经济活动较多，因此国民养老金领取率相对较高，而女性的基础养老金领取率则相对较高。” 根据养老金缴纳年限，领取金额也存在差异。国民养老金领取者中，缴纳年限在10至20年的有264万5000人，占总数的50.8%。国民养老金领取者的平均缴纳年限为14.2年，缴纳年限越长，月平均领取金额也越高。 按年龄划分，80岁以上的领取者为222万5000人，领取率为92.8%，为最高。而65至69岁年龄段的月平均领取金额为85万8000元，最高。随着年龄的增长，领取率提高，但领取金额呈下降趋势。 按家庭单位来看，至少有一名养老金领取者的家庭为683万1000户，比前一年增加了4.9%。在包含65岁以上人口的家庭中，养老金领取家庭的比例为95.9%。领取家庭的月平均养老金领取金额为95万9000元，比前一年增加了6.7%，中位数为67万元。两人家庭的月平均领取金额为113万1000元，单身夫妻家庭为132万1000元。 特别是登记就业者的养老金参保率为95.2%，而未登记者仅为52.5%。当前经济活动状况导致的养老金参保差距，未来可能会转化为退休收入差距。宋科长表示：“领取者数量和领取率持续增加，表明养老金的普及和多层次化是积极的，但各群体之间的差异依然存在。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

退休养老金实物转移服务的使用迅速增加，金融监管机构决定允许制度间的转移，以提升服务水平。 金融监督院于24日召开了与17个机构（包括证券结算所、金融投资协会、韩国证券金融公司及退休养老金运营商）组成的“退休养老金实物转移改善工作组（TF）”的启动会议，讨论了改善措施。 退休养老金实物转移是指参与者在不出售或解约现有投资产品的情况下，仅更换退休养老金运营商并转移账户的服务。自2024年10月31日实施以来，该服务扩大了参与者的运营商选择权，并促进了运营商之间的竞争。 然而，现行的实物转移存在只能在同一制度内进行的限制。即只能在DB到DB、DC到DC、IRP到IRP之间转移，DC参与者转移到其他运营商的IRP则较为困难。持有暂停赎回基金的账户也受到实物转移的限制。 在转移程序中，为了确认参与者的意愿，必须进行录音，这也导致了程序延误的问题。如果实物转移申请被取消或拒绝，参与者未能得到具体的理由说明，从而引发了投诉，亟需改善流程。 金融监督院决定通过工作组来解决这些不便之处。首先，将推动计算机系统开发，以允许DC转移到其他运营商的IRP，并讨论将暂停赎回基金纳入可进行实物转移的产品中。 还将改善非面对面的意愿确认方式。除了录音外，将制定安全确认参与者转移意愿的方法，并在申请被取消或拒绝时，向参与者提供具体的理由说明。 金融监督院计划在9月之前确定具体的改善方向，并于10月开始进行计算机系统开发。工作组将持续运营至2027年，推动制度改善。 根据金融监督院的数据，截至2026年6月底，累计实物转移金额已达15.9万亿韩元，转移笔数超过25万笔，日均转移金额为261亿韩元，转移笔数为409笔。 特别是今年上半年，转移规模达到6.9万亿韩元，较去年上半年的3.2万亿韩元增长超过一倍。每半年的转移规模从2024年下半年的1.9万亿韩元，2025年上半年的3.2万亿韩元，2025年下半年的3.8万亿韩元，扩大至今年上半年的6.9万亿韩元。 按区域划分，从银行转移到证券公司的金额为5.2万亿韩元，占总额的33%，是最多的。从银行转移到银行的金额也为4.5万亿韩元，占28%。这表明，银行业内的运营商变更也在积极进行。 按制度划分，个人型退休养老金（IRP）的转移规模为6.8万亿韩元，最多，其次是确定缴费型（DC）4.8万亿韩元，确定给付型（DB）4.3万亿韩元。DC和IRP主要从银行和保险公司转移到证券公司，而DB则主要从证券公司转移到银行和保险公司。 金融监督院表示：“随着实物转移服务的使用不断扩大，我们将持续改善制度和程序，以便参与者能够更加便利地使用服务。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

NH农协金融将整合银行、证券、资产管理等关联公司的资源，提升退休养老金业务的竞争力。农协金融于17日表示，将结合各关联公司在退休养老金管理和资产管理方面的能力，从集团层面加强养老金业务。截至6月底，NH农协银行的退休养老金本金未保障产品在过去一年中的收益率为：确定给付型退休养老金（DB）25.04%，确定缴费型退休养老金（DC）57.33%，个人型退休养老金（IRP）59.69%。NH投资证券的DC型和IRP本金未保障产品在过去五年的年化收益率分别为12.57%和11.83%，在管理资金超过1万亿韩元的证券公司中处于最高水平。IRP的十年年化收益率为10.35%。NH阿门迪资产管理的代表性养老金产品“哈纳罗适合TDF 2035（C-P2e类）”截至7月底的过去五年累计收益率为45.96%。自2019年6月设立以来，累计收益率达到82.81%。农协金融表示，未来将加强基于数字化的养老金管理服务，同时利用全国性的营业网络，支持那些养老金和资产管理服务接触性较低的客户。农协金融相关人士表示：“退休养老金是支撑国民稳定退休生活的重要资产，我们将利用金融专业性、全球运作能力和与地方社区的接触，支持稳定的退休收入形成。”