在全球电动汽车市场“鸿沟”（Chasm，需求暂时停滞）导致电池企业业绩大幅下滑的情况下，LG化学的中国正极材料业务发展稳健。与中国华友钴业的合资项目令LG化学能够以较低价格采购原材料，确保成本竞争力。 据电池行业24日消息，LG化学2018年与中国华友钴业合资成立的正极材料法人乐友新能源材料去年实现1.342万亿韩元（约合人民币67.89亿元）的营收和1086亿韩元的净利润。营收较前一年下降24.3%，净利润下降31.1%，但考虑到当前电池材料行业的困境，这一成绩可谓相当亮眼。相比之下，韩国主要正极材料企业ECOPRO去年亏损3145亿韩元，L&F亏损5102亿韩元。 LG化学自2010年代后期开始与华友钴业展开合作，以确保稳定的电池原材料供应。中国是电动汽车电池关键矿物的最大供应国。国际能源署（IEA）数据显示，中国承担全球电池用球形石墨精炼的99%，锂加工超过50%，精炼钴则占比超过75%。也就是说，电池原材料的价格几乎完全由中国主导。 LG化学的中国正极材料法人2020年在江苏无锡建成投产，年产能4万吨。在当前全球电动汽车市场低迷的情况下，乐友新能源材料依旧可以控制业绩下滑幅度在相对较低的水平。LG化学相关人士表示，核心原因是可以通过华友钴业在中国以相对较低的成本采购原材料。 除了中国以外，LG化学和华友钴业还在积极推动在韩合资项目。2022年，两家公司宣布计划在韩国龟尾国家工业园区投资约5000亿韩元建设年产6万吨的正极材料工厂。此外，双方还签署一项关于在新万金国家产业园建立前驱体工厂的谅解备忘录（MOU）。该项目计划截至2028年累计投资1.2万亿韩元，构建年产10万吨的生产体系，旨在利用华友钴业的全球原材料供应链，在韩生产价格竞争力较高的产品。 在LG化学的石化、电池等主要业务板块业绩大幅下滑的背景下，中国正极材料业务的贡献度正在上升。去年LG化学的净利润为5150亿韩元，仅为2023年2.053万亿韩元的四分之一，而中国正极材料业务在LG化学整体净利润中的占比已达20%。正极材料是电池的四大核心材料之一，与负极材料、隔膜和电解液共同决定电池的容量和平均电压。 据悉，中国正极材料法人乐友新能源材料生产的正极材料主要供应LG新能源在中国或韩国的电池工厂。LG化学相关人士表示，在《通胀削减法案》（IRA）的限制下，在华生产的正极材料主要供应欧洲、亚洲市场，而非美国。 LG化学与华友钴业龟尾正极材料事业合资签约仪式【图片来源 LG化学】

美国特朗普政府日前下令暂停联邦拨款与贷款发放，但在法院干预下，该措施受阻。三星电子和SK海力士等韩国半导体行业的紧张感加剧。尽管韩企已在拜登政府执政末期签署补贴合同，但特朗普政府明确表示，将重新审查合同内容，因此，无法确保顺利获得美国政府的补贴。 据业界30日消息，美国商务部长提名人霍华德·卢特尼克于29日（当地时间）在参议院听证会上，被问及是否会履行《半导体法案》相关补贴合同时表示：“我无法回答。我不会执行尚未阅读的协议。”尽管他认可该法案对美国芯片制造业的促进作用，但强调“需要进行审查和完善”。 此前，白宫行政管理和预算局（OMB）代理局长于28日向各政府机构发布备忘录，宣布暂停包括“半导体制造激励计划”、“清洁车辆税收抵免”、“先进制造业生产税收抵免”等联邦补贴和贷款支出，意在筛选不符合特朗普政府政策方向的拜登政府项目。然而，华盛顿特区联邦法院当日发布暂缓令，阻止该措施执行，白宫随即撤回暂停指令。但白宫表示，特朗普总统关于“多样性、公平性、包容性（DEI）倡议”及气候变化相关支出的行政令仍然有效。 特朗普总统在竞选期间，多次批评拜登政府的《通胀削减法案》（IRA）和《半导体法案》，对其中的补贴及低息贷款政策持否定立场。若特朗普政府进一步削减或暂停补贴，韩国企业基于IRA获得的税收抵免及贷款，以及三星电子、SK海力士等在美投资的半导体项目，或面临不确定性。 一旦数千亿至数万亿韩元规模的补贴减少，半导体工厂的建设及生产计划可能延迟，三星电子和SK海力士对此保持高度警惕。半导体业界人士表示：“目前尚无具体影响，但我们正在密切关注特朗普政府的政策动向。” 三星电子计划在美国德克萨斯州泰勒市建立半导体晶圆代工厂，最终投资额超370亿美元，并已于去年12月20日与美国商务部签署47.45亿美元的直接补贴合同。目前，该公司正加快推进先进微细工艺开发、泰勒工厂建设及客户拓展，以确保2026年按计划投产。 作为全球第二大晶圆代工企业，三星希望借泰勒工厂缩小与台积电的差距，并巩固其在先进制程领域的竞争力。此外，SK海力士计划在印第安纳州西拉法叶建设人工智能（AI）内存先进封装工厂，并于上月19日获得美国商务部最高4.58亿美元的直接补贴。该工厂计划于2028年下半年投产下一代高带宽内存（HBM）等AI存储产品。 相较之下，台积电已从拜登政府获得部分补贴。该公司计划总投资650亿美元，在美国亚利桑那州建设三座先进半导体工厂，并已获批66亿美元补贴。尽管特朗普政府的补贴政策充满不确定性，但有分析认为，考虑到韩企在美投资对当地经济和就业的影响，相关补贴或因国会议员的地区利益考量而得以恢复。 当地时间3日，韩国驻美大使赵贤东于在美国印第安纳州普渡大学举行的SK海力士投资发布会上致贺词。 【图片来源 韩联社】

随着美国总统唐纳德·特朗普上任后的政策走向难以预测，韩国大型企业近期积极在美国展开游说活动。三星集团、SK集团等韩国大企业去年在美的游说支出金额均创历史新高。 美国参议院22日（当地时间）公布的企业游说申报内容，包括三星电子、三星半导体、三星SDI和Imagine的三星集团去年在美国国会的游说支出总额达到698万美元。 根据统计游说申报内容的非营利组织Opensecrets的数据，三星集团在美国的游说支出为2021年的372万美元、2022年的579万美元、2023年的630万美元，去年创下历史最高纪录。 从申报内容来看，三星集团的游说涵盖广泛的议题，包括知识产权、韩美关系、国防授权法案、对美外商投资、半导体法案、通信政策、供应链、贸易政策、人工智能（AI）政策、税制、移民以及数字鸿沟等。 SK集团去年在美国政府游说活动上的支出为559万美元，排名第二。SK集团的游说议题涉及美国政府的半导体出口管制与供应链政策、半导体投资、半导体法案、AI、通胀削减法案（IRA）、电动车、清洁能源以及制药等领域。 由于议题广泛，SK集团的游说对象涵盖美国参众两院、商务部、工业与安全局（BIS）、国际贸易管理局（ITA）、国家安全委员会（NSC）、国家经济委员会（NEC）、国防部、国务院、能源部、交通部、贸易代表办公室（USTR）及财政部等多个部门。 现代汽车集团去年花费了328万美元用于游说美国政府。公司游说支出为2021年的291万美元、2022年的336万美元、2023年的323万美元，每年维持在相近水平。现代汽车集团的游说议题包括氢能源与燃料电池政策及基础设施、电动车基础设施与税收优惠政策等。 韩华集团去年共支出391万美元用于游说活动。随着韩华集团扩张在美国市场业务，其游说金额为2021年的64万美元、2022年的90万美元、2023年的158万美元逐年快速增长。 LG集团方面，尽管LG电子去年投入了创纪录的90万美元用于游说活动，但与其他韩国企业相比，金额相对较少。 美国国会大厦【图片提供 韩联社】

起亚EV9 【图片来源 起亚】 一项调查显示，现代汽车集团于去年在美国市场创下历史销量新高‌，稳固了其行业领先地位。紧随通用汽车、丰田与福特之后，现代汽车集团连续两年荣膺美国市场销量前四。 现代汽车集团日前发布的数据显示，去年全年，现代汽车（包括捷尼赛思）和起亚汽车在美国市场共售出170.8293万辆汽车，同比（165.2821万辆）增加3.4%，在美销量首次突破170万辆大关。具体来看，现代汽车和起亚汽车在美国市场的销量分别达91.1805万辆和79.6488万辆，分别增长4.8%和1.8%。现代汽车旗下高端汽车品牌捷尼赛思销量达7.5003万辆，同比增加8.4%。现代汽车和起亚汽车得益于休闲车（RV）和新能源汽车的卓越销售表现，推动整体业绩增长。 现代汽车运动型多功能车（SUV）帕里斯帝和电动汽车艾尼氪5销量均创新高，分别售出11.055万辆（23%↑）和4.44万辆（31%↑）。同时，起亚亦有6款车型刷新了年度销量新高。起亚EV9销量达2.2017万辆，增加1869%；起亚狮跑销量达16.1917万辆，增加15%；起亚嘉华销量为4.9726万辆，增加14%；K3、K4销量为13.9778万辆（13%），EV6销量为2.1715万辆（6%）等，均创新高。现代汽车“前三”车型分别是途胜（20.6126万辆）、伊兰特（13.6698万辆）、胜达（11.9010万辆）。起亚依次是狮跑、K3、K4、起亚特柳赖德（Telluride）。 现代汽车集团去年在美市场的汽车销量继2023年之后第二次位居第四位。主要整车企业公开的去年年销量来看，通用汽车以268.9346万辆稳居首位，丰田以233.2623万辆紧随其后，福特以206.5161万辆销量位居第三。继现代汽车集团之后，本田（142.3857万辆）和三菱（103.3851万辆）分别位居第五和第六位。 现代汽车集团相关人士表示：“在全球经济不确定性加剧及通胀削减法案（IRA）持续加强的背景下，凭借RV与新能源汽车的出色表现，成功在美国市场取得了令人瞩目的成绩。"

有分析认为，随着唐纳德·特朗普即将重返白宫，全球汽车产业或将面临重组，趋向于形成寡头垄断的竞争格局。 汽车产业界普遍认为，整车企业的存亡将取决于在混合动力汽车（HEV）领域的技术创新能力及在美国本土的生产实力，仅少数成功克服全球贸易动荡的企业方能存续，其余则将面临市场的严酷筛选。当前，业界专家普遍看好韩国现代汽车、日本丰田汽车以及美国通用汽车（GM）等，将这些品牌视为极具潜力的行业领军者。在电动汽车领域，特斯拉与比亚迪无疑处于领先地位。 众多专家强调，作为新能源汽车中最受瞩目的混合动力汽车，其产能与技术实力将成为决定企业能否在全球市场中立足的关键因素。尤为值得注意的是，特朗普政府可能废除《通货膨胀缩减法》（IRA）中关于电动汽车最高7500美元的税额减免政策，这一变化使得混合动力汽车作为替代选项备受瞩目。在此背景下，丰田汽车与现代汽车占据极为有利的竞争地位。 全球汽车信息平台 Mark Lines发布的数据显示，以去年为基准，丰田在全球市场共销售248.8407万辆混合动力车，市场占有率位居首位（35%）。现代与起亚则分别以34.6723万辆（5%）和31.2449万辆（4％）的销量位列第6和第7位。现代汽车集团新任首席执行官何塞·穆诺兹（José Muñoz）近期在接受访谈时表示：“电动化是我们的长远方向，现代汽车已做好灵活调整以适应这一转型过程。” 在美国当地生产能力方面，本土品牌通用汽车占据优势。去年，通用汽车在美销量达260万辆，其中约200万辆为本土生产。此外，现代汽车集团位于美国佐治亚州的新电动汽车工厂HMGMA已于上月启动投产，预计将于明年下半年开始生产混合动力汽车，相较于其他国际汽车品牌，这一布局也为现代汽车带来了显著的优势。 美国对华制裁的进一步加码预计将对中国汽车制造商造成重大打击。作为全球最大的电动汽车企业，比亚迪依托中国内需市场的强劲销售和价格优势，积极开拓全球市场。据英国《金融时报》报道，比亚迪今年第三季度销售额同比增长24%，达到约2010亿元人民币，首次在季度销售额上超越特斯拉。但特朗普政府的上台或将扭转这一局势，为美国部分车企带来喘息之机。 产业研究院博士金京有（音）表示：“受美国制裁影响，中国企业的发展或将受限。为应对该局面，中国企业将加强在研发和基础设施布局上的投入，并积极寻求与其他企业的合作，在技术、市场等方面找到突破口，以减轻制裁带来的压力。这对于其他企业而言，无疑是一个新的机遇。鉴于当前形势，相较于单打独斗，抱团取暖以寻求双赢的策略显得更为明智。” 近期，现代汽车与丰田汽车高层在一个月内进行了两次会晤，进一步释放在氢气汽车领域的合作信号。现代汽车于今年9月与通用汽车签署涵盖乘用车与商用车共同开发、生产的全面业务合作协议。此外，丰田与宝马自2013年起在燃料电池驱动系统领域开展合作，并于今年9月达成了未来移动出行合作协议。NH投资证券预测：“企业间持续深化合作将成为全球竞争格局重组过程中的重要变数，预计明年合作计划将逐步落地，品牌间的竞争力差距也将显著拉大。”

随着特朗普在2024年美国总统大选中成功当选，国际政治经济格局或将发生重大变化。作为美国在东亚地区的关键盟友，韩国在中美战略竞争日益激化的背景下，面临新的挑战与机遇。特朗普的回归不仅意味着美韩同盟关系将进入新的调整期，还将深刻影响韩国在东北亚的战略定位。 ▲加速“脱钩”战略的影响 在特朗普的第一个任期中，其对华强硬政策推动了美中“脱钩”进程。他通过加征关税和限制中国企业投资等措施，试图遏制中国经济崛起，尤其在半导体等关键技术领域进行遏制。如果特朗普再次加速这一进程，韩国经济将深受影响。 2019年6月29日，日本大阪——在二十国集团（G20）领导人峰会期间，时任美国总统唐纳德·特朗普与中国国家主席习近平举行双边会晤。【图片来源 路透社/韩联社】 在美国施加的压力下，中国可能会调整其经济和军事战略，这也将间接波及中韩关系，使韩国在应对中美冲突时面临更加复杂的选择。由于美国的政策压力，韩国企业可能不得不削减与中国的合作；与此同时，政府在安全与经济利益间将面临更艰难的平衡挑战。 ▲贸易政策的直接冲击 特朗普竞选期间承诺的高关税政策可能对韩国出口产生直接打击。韩国2024年第三季度对美出口达到了45.5亿美元，创历史新高，尤其在化妆品等价格敏感的消费品领域。但如果新关税政策落实，韩国对美出口的增长态势将受到冲击。此外，特朗普提出对中国进口商品征收高达60%的关税，甚至对电动汽车（EV）等产品实施100%至200%的高关税。这一政策若实施，势必加速中美经济脱钩，也可能迫使韩国在中美两大出口市场之间做出艰难选择。 ▲美韩同盟关系的调整 在安全领域，特朗普的“美国优先”政策将直接影响美韩同盟。驻韩美军费用分担问题预计会重新成为双方讨论的核心议题。回顾特朗普的首个任期，他曾要求韩国大幅提高防卫费用分担比例，甚至以调整驻军规模为要挟。在新的任期中，这一问题或将更加复杂化，甚至可能影响韩美同盟的性质。 与此同时，朝鲜半岛问题也将迎来新的变数。特朗普此前与朝鲜劳动党总书记、国务委员会长金正恩的直接对话模式很可能重启，这将直接影响韩国现政府的对朝政策。韩国不得不重新评估其对朝强硬立场，以适应美国外交政策的转向。 2018年6月12日，美国总统唐纳德·特朗普与朝鲜领导人金正恩在新加坡圣淘沙岛举行会晤。【图片来源 AP/韩联社】 ▲产业链重组的压力 在产业方面，中美竞争加剧推动全球供应链重组。美国通过《芯片法案》（CHIPS Act）和《通胀削减法案》（IRA）保护本国工业，并试图掌控尖端技术主导权。这促使韩国半导体企业在美国投资，以适应美国日益严格的本土化要求。例如，三星电子在德克萨斯州建设的半导体工厂就是韩国企业应对这一趋势的举措。同样，新能源汽车和电池行业的韩国企业，如现代汽车和LG新能源，也需要加快在美国市场的布局，以应对新贸易壁垒。 ▲韩国的应对策略 在经济层面，韩国的首要任务是通过产业升级和供应链多元化来提升竞争力和韧性。随着美国对本地生产需求的强化，韩国企业在美投资已成趋势。韩国希望通过这些措施，在供应链重构中占据主动，以降低对单一市场的依赖，提升应对外部风险的能力。 韩国还计划通过增加研发投入，继续在半导体、电动汽车和电池等高技术领域保持领先优势。加大自主创新能力将有助于韩国在未来面对技术封锁和市场竞争时具备更强的应对能力。 三星在美国德克萨斯州泰勒市的半导体工厂正在建设中。【图片来源 网络】 在外交层面，韩国正采取灵活多元的策略，试图在中美之间保持平衡。作为美国盟友，韩国必须在美韩同盟框架下行动，但也在努力拓展外交空间，以减少中美竞争带来的被动性。韩国在保持与美国密切合作的同时，逐步发展独立自主的外交立场，以便在不同国际局势下灵活应对。 此外，韩国正在加强与欧盟、日本等传统伙伴的合作，同时也深耕东盟国家等新兴市场，以拓展出口渠道。通过在东南亚地区的影响力提升，韩国不仅为企业开拓更多市场选择，还希望在区域内增加外交多元性和国际支持。 特朗普再次入主白宫将给韩国带来深刻影响。在中美战略竞争加剧的大背景下，韩国需要更加审慎地平衡各方关系，寻求符合自身利益的发展道路。这不仅关乎韩国的前途命运，更为其他处于类似境况的中等国家提供了重要借鉴。 韩国的战略选择不仅仅是双边关系的调整，更反映了在大国博弈加剧背景下中等国家面临的共同挑战。能否在维护传统同盟关系的同时开创新的发展空间，将直接影响韩国在东亚地区的地位和影响力。

【图片来源 韩联社】 一项调查显示，近两个月韩国进口电动汽车登记数量同比剧减。 韩国进口汽车协会（KAIDA）于9日发布的统计数据显示，今年8至9月，新登记的进口电动汽车包括特斯拉在内仅6868辆，8月和9月分别售出4115辆和2753辆，同比（1.1462万辆）骤减40.1%。这是时隔三年两个月的进口电动汽车新登记合计数量未突破1万辆。据分析，近期韩国进口电动汽车登记数量大幅减少，主要受到Casm（大众化前暂时需求停滞期）现象及仁川地下停车场电动汽车起火事件等多重因素影响。 从各品牌进口电动汽车的销售情况来看，以今年9月为基准，特斯拉共登记1349辆，位居首位。其次依次为宝马（454辆）、奥迪（348辆）、大众（267辆）、保时捷（166辆）、奔驰（105辆）等。今年8月，特斯拉以2208辆的销量保持领先地位，大众（911辆）、宝马（406辆）、奥迪（325辆）、奔驰（133辆）等紧随其后。尽管在进口电动汽车市场上，特斯拉稳居首位，但今年8至9月的合计登记数量为3557辆，同比减少逾30%。 大韩贸易投资振兴公社（KOTRA）在当天发布的《2024汽车产业展望》报告中指出，虽然电动汽车当前正面临Casm的困境，但提升现有技术和新技术开发以增强竞争力仍有必要。报告中预测，根据今年美国大选的结果，韩国汽车产业将受到很大影响。哈里斯和特朗普两位候选人在电动汽车政策和对华政策上立场相似，但在汽车环境限制政策和《减少通货膨胀法案》（IRA）所涉及的电动汽车补贴政策存在差异。若哈里斯当选，很有可能维持IRA中的电动汽车税额减免优惠；而特朗普则此前宣布将废除这一优惠。 报告强调，为应对美国汽车产业的变化，韩国企业应基于长期展望来制定应对策略。尽管电动汽车市场当前正经历需求停滞，但从长远角度来看，向电动汽车的转型是不可逆转的趋势。因此，韩国企业应持续加强关键技术的研发，并推进技术创新，以积极应对电动汽车时代的到来。

韩国经济人协会（以下简称“韩经协”）7日发布《主要国家尖端产业代表企业支援政策比较》报告指出，美国、中国和日本在经济安全层面加强对半导体和二次电池的政策支援，但韩国的支援水平相当不足。 韩经协的报告显示，美国、中国和日本都把半导体和二次电池作为国家战略产业，并投入数十亿美元补贴。美国总统拜登在2022年《芯片法案》签署仪式上强调，国家安全取决于半导体产业。同年10月，美国通过修订半导体出口管制措施，强化对华半导体出口限制，并宣布向英特尔提供85亿美元补贴的计划。中国为提高半导体自给率至70%，从2023年起向代表企业中芯国际（SMIC）提供2.7亿美元补贴。日本政府为复兴半导体产业，向联合半导体企业Rapidus注入63亿美元补贴，并正在考虑额外支援方案。 在二次电池领域，美国通过《通胀削减法案》（IRA）保护电动汽车市场。没有二次电池代表企业的美国通过IRA规定，零部件的50%以上在北美地区生产和组装时，才可获得补贴。中国政府根据1990年第八个五年计划，从全球市场份额第一的宁德时代（CATL）2011年成立时提供支援至今。最近，中国还把补贴范围扩大到全固态电池的研发。日本也决定向丰田提供8.5亿美元的研发补贴，支援二次电池相关研发。 对此韩经协指出，相比之下，韩国政府在半导体和二次电池产业没有提供任何补贴，最终可能导致竞争力下降。韩国二次电池企业LG新能源、SK On和三星SDI的全球市场份额从2021年的30.2%降至2022年的23.7%，并在2023年进一步降至23.1%，两年间下降7.1个百分点。 韩经协强调，其他国家的战略投资导致韩国在显示器产业上失去竞争力，对此韩国应该引以为戒。自从中国在2012年把显示器产业列为“战略性七大新兴产业”之一并投入大量补贴后，一度主导全球市场的韩国液晶显示器（LCD）产品失去价格竞争力。在有机发光二极管（OLED）领域，韩国也面临中国的大规模补贴和投资威胁。中国政府在2023年向中国LCD和OLED代表企业京东方（BOE）提供4.2亿美元补贴。 韩经协建议，补贴政策在确保尖端产业的价格竞争力和技术实力方面非常有效，韩国也应实行类似美国的直接退税制度。直接退税制度是指企业的税收减免金额超过应缴税款或没有应缴税款时，政府以现金形式向企业返还差额或减免金额全额。此外，韩经协还建议韩国参考美国提升白宫科技政策办公室主任至部长级，由单一组织推进产业与安全政策，建立统一的经济安全控制中心。 【图片来源 韩联社】