韩国电池企业凭借美国《通胀削减法案》（IRA）的效应，超越日本成为美国市场份额第一，但若前总统唐纳德·特朗普再次当选，IRA法案可能倒退，韩国电池投资萎缩和业绩恶化将不可避免。 韩国产业研究院（以下简称“产研院”）9日发布的题为《美国大选结果对韩国电池产业风险分析：IRA变化展望及国内产业影响》的报告显示，去年韩国企业在美国电池市场的份额较前一年上升了6.2个百分点，达到42.4%，超过了日本的40.7%，成为美国市场份额第一。 在当前电动汽车市场需求暂时停滞和中国供应过剩担忧等不利市场环境下，韩国电池企业在美国市场的表现成为了支柱。产研院表示，“韩国企业在美国市场的强势表现主要得益于IRA的影响”，“IRA电动汽车购置税收抵免中的电池要求对韩国企业有利，从而促进了美国国内需求的扩大和销量的增加。” 实际上，观察韩中日三国在美国电池市场的月度份额趋势可以发现，自去年6月以来，韩国开始超越日本。此时正是IRA电动汽车购置税收抵免要求生效之际。 然而，特朗普的“废除IRA”立场被视为韩国电池企业的利空消息。如果因特朗普再度当选而导致IRA支持规模缩小等变化成为现实，韩国电池企业的投资萎缩将令人担忧。IRA支持规模缩小并导致电动汽车普及速度放缓的话，韩国企业基于未来收益预期在美国进行的投资也将面临全面调整的前景。 产研院估计，韩国电池企业在美国的总生产规模将从去年的117GWh（千兆瓦时）增加到2027年的635GWh，增幅超过5倍。韩国电池企业在美国市场的业绩也可能因此减弱。 根据产研院的分析结果，利用计量经济学方法论，IRA预计使韩国电池企业在美国市场的销量增加了最多26%，但这一成果可能因特朗普再次当选而面临困难。 因此，产研院建议，为应对“特朗普风险”，需要密切关注美国大选及国会选举趋势，特别是摇摆州个别议员的选区利益关系。在韩国进行大规模投资的美国密歇根州、俄亥俄州、田纳西州等7个州，需分析韩国企业投资对当地经济的影响，并在未来如有废除IRA提案时，将其作为谈判杠杆。 此外，产研院还强调，需要支持能够创造未来需求的能源存储系统（ESS）和电动船舶等新需求，并考虑扩大对国内投资电池企业的税收和补贴支持。 产研院系统产业室副研究员黄京仁（音）表示，“电池产业不可避免地要投资电动汽车工厂附近的设备，因此海外生产比例较高，并受到全球贸易环境变化的影响。鉴于美国大选风险使电池领域的贸易环境大幅波动，必须做好应对准备。” 上月30日（当地时间），美国田纳西州的Ultium Cells第二工厂，现场员工正在检查电池生产情况。 【图片来源 LG新能源】

美国商务部允许三星电子和SK海力士继续向在华工厂进口芯片设备，令韩国企业暂时松了一口气。在中美经济霸权之争持续升级的背景下，美国政府考虑到韩国立场，从这一点来看此次豁免措施意义重大。业界期望就《通胀削减法案》（IRA）法案可能打击韩国产电动汽车竞争力问题的协商也可以得到妥善解决。 据产业通商资源部（以下简称产业部）13日消息，当地时间11日，美国商务部工业安全局（BIS）通过书面信函方式通知三星电子和SK海力士，允许这两家企业的在华工厂无需向美国政府报批继续自美进口半导体相关设备及技术，期限为一年。 美国商务部本月7日公布对华芯片出口管制新政，规定美国供应商在向生产18纳米或以下的DRAM芯片、128层或以上的NAND闪存芯片、14纳米或以下的逻辑芯片的中国企业出口设备时，必须进行逐案审查。生产设备位于中国或中国企业申请许可原则上都会被拒绝，但美国同时强调“不对（在华）跨国企业半导体生产造成影响”，虽然此次仅为暂时措施，但为韩国企业争取到更多的时间，在华生产暂时不会受到影响。 美国近来陆续颁布《芯片与科学法》《通胀削减法案》《生物技术法》等一系列通商法案，贸易保护主义产业范围不断扩大。虽然此次美国暂时对韩企“网开一面”，但仍存在诸多不确定性令韩国无法高枕无忧。 韩美就《通胀削减法案》存在的争议持续进行协商，美方决定向仅在北美进行最终组装的电动汽车提供最多7500美元的补贴，这一要求将韩系车被排除在补贴对象之外。由于美国中期选举即将举行，考虑到法律修改程序等，短期内立场很难发生变化。 根据《通胀削减法案》规定，明年开始车企若想获得补贴，电动汽车使用的电池或核心矿物必须40%-50%为北美生产，或在与美国缔结自由贸易协定（FTA）的国家进行开采或加工。鉴于韩国车企大部分矿物自中国进口，届时将处于不利地位。 目前韩美双方通过多渠道协商机制就此问题进行沟通，当地时间11日，韩国贸易协会会长具滋烈赴美，与佐治亚州联邦参议员乔恩·奥索夫和经济部长帕特·威尔逊会晤，请求美方将《通胀削减法案》的生效时间推迟3年以上。 美国国内也对该法案存在的一些“歧视性待遇”持反对意见，美国财政部本月5日称，将在11月4日前与美国国税局（IRS）共同收集利益相关者及公众意见。美国财政部计划举行听证会，进一步听取海外相关企业及机构的意见。 美国总统拜登也于日前致函尹锡悦，称十分清楚韩方对《通胀消减法案》的担忧，将以坦诚开放的态度与韩方保持沟通协调。业界认为此次美方对韩国半导体企业的“特例”或为韩美产业合作提供灵活的协商模式范例，为此将持续与美方协调妥善处理分歧。 今年5月，在美国佐治亚州，现代汽车与佐治亚州政府签署关于投建电动汽车工厂的协议。【图片提供 韩联社】

现代汽车IONIQ 5电动汽车。【图片提供 韩联社】 美国政府应汽车和电池业界的要求，预计暂时允许搭载中国产石墨电池的电动汽车获得美国政府的补贴。 据美国数字媒体《政客》（Politico）消息，拜登政府将于3日（当地时间）发表《通胀削减法案》（IRA）有关电动汽车税收抵免优惠制度，包括延缓实施禁止使用中国产石墨的内容。 若每辆车想获得最多7500美元的IRA补贴，电池零部件和核心矿物分别从今年和2025年开始不能从“值得关注的外国实体（FEOC）”进行采购。 但中国在关键电池材料上占据着主导地位，中国公司控制着全球99%以上的电池级石墨市场和69%的电池负极用合成石墨市场，若想绕过中国获得美国政府的补贴，很难实现。若电池制造商从中国供应商获得石墨的行为无法被豁免，那么任何电动汽车都难以享受拜登政府提供的税收抵免优惠。 据《政客》透露，美国财务部和能源部有望采纳汽车和电池业界的要求，将石墨分类为无法追踪原产地（non-traceable）的电池物质，计划截至2027年，推迟适用相关规定，从FEOC采购也能获得补贴。但汽车制造商必须在2年的过渡期内提交供应链调整计划，以免持续依赖FEOC。相关制度若能落实，韩国企业能够暂时脱离重创危机。 现代汽车集团于今年1月向美国政府提交的意见书中指出，中国在电动车电池生产链上的每一个环节都占据优势且遥遥领先，其他国家很难在短期内代替中国。 韩国产业通商资源部长官安德根于上月26日接受《金融时报》（FT）采访时表示，若美政府不调整相关政策，整个电动汽车补贴制度将面临崩溃。 反之，美国石墨生产企业和部分议员反对推迟相关措施。

动力电池核心材料铜箔制造韩企或成为美国《通胀削减法案》（IRA）的意外赢家，与此前各界担心不同，铜箔无需在美国当地进行生产，投资风险大幅削弱，获得拉开与中国竞争企业技术差距的机会。 当地时间31日，美国财政部公开《削减通胀法案》中关于电动汽车税收抵免的细则，新增“组成材料”（Constituent materials）的定义，一定程度上放宽了对材料产地的限制，组成材料目录中包括正负极活性电极材料及箔，作为已和美国签署自由贸易协定（FTA）的韩国，即使在本国进行箔的生产，也可享受电动汽车税收抵免优惠。 本次公开的新细则还显示，2025年起含有外国关注实体（foreign entity of concern）制造的任何电池组件的新能源车辆将无法获得补贴，这项规定或令韩国企业从中受益。 铜箔的厚度仅为头发直径的30分之1，用作电池阴极材料，工艺要求十分严苛，行业准入门槛极高，目前韩国SK Nexilis是该行业的领头企业。SNE Reserach提供的数据显示，截至2021年全球铜箔市场中，SK Nexilis市场比重为22%居首位，中国大陆的龙电华鑫和中国台湾的长春化工分列第2、3位，市场比重为19%和18%，乐天能原材料位居第4位，市场占比13%。 铜箔被视为全球电池正负极材料产业的新增长点，全球铜箔市场规模有望从2018年的1.5万亿韩元增至2025年的10万亿韩元以上。在品质上获得国际认可的韩国企业今年接单不断，SK Nexilis今年2月同瑞典电池制造商Northvolt签署供货合同，将从2024年起向其提供1.4万亿韩元的铜箔。2020年销售规模为3710亿韩元的SK Nexilis去年大幅增至8100亿韩元，预计明年有望超过1万亿韩元。 预计全球铜箔市场今后将成为SK和乐天的竞争高地，SKC自2020年收购SK Nexilis后，集中力量提高铜箔生产工艺扩大产能，第5工厂及第6工厂先后于去年竣工投产，产能从4.3万吨提高至5.2万吨。乐天化学收购日进材料后，目前在韩国和马来西亚建有工厂，年产能在6万吨左右，预计2027年将提高至22.5万吨。 SK Nexilis生产的铜箔产品 【图片提供 SKC】