随着人工智能（AI）技术在美国的迅速普及，全球第二大电力消费国美国的电力需求大幅增加，推动韩国变压器市场迎来繁荣期。大企业如晓星和HD现代电气等纷纷接到大量订单，未来两年产能已售罄。LS电气也计划在美国建设新工厂。 据韩国电气设备行业15日消息，HD现代电气和晓星重工业已接到2025年交付的订单。特别是美国订单量显著增加，HD现代电气今年第二季度在美国的订单总额达5.1亿美元，同比增长44.9%。晓星重工业在今年第一季度的订单额为2.12亿美元，同比增长11.6%。LS电气在第二季度签订了总额4500亿韩元的变压器合同，其中28%来自美国。 据了解，HD现代电气和晓星重工业在美国的工厂已经超负荷运转，员工在夜间和周末加班工作。由于美国工厂无法满足订单需求，上述公司计划增加韩国工厂的出口产量。晓星重工业计划投资667亿韩元（约合人民币3.5亿元），到2026年将美国孟菲斯工厂的产能提高一倍，并将在明年下半年开始扩建国内工厂。HD现代电气也计划分别投资272亿韩元和180亿韩元，扩大蔚山和美国阿拉巴马州变压器工厂约20%的产能。 此外，LS电气也在推动在美国建设配电厂。今年以来，对美出口急剧增加。晓星重工业和HD现代电气的电气设备价格也较2022年提高了20%。 变压器市场的热潮也带动了中小企业的业绩提升。中型变压器企业山一电气（Sanil Electric）等企业在美国订单的支持下创下了季度营业利润新高，而高安电线（Gaon Cable）和大元电线（Daewon Cable）等公司也备受市场期待。 AI技术的广泛应用导致相关数据中心的电力需求激增，成为变压器市场快速增长的主要原因。一项研究显示，谷歌搜索每次消耗0.3瓦时（Wh）的电力，而基于AI的搜索引擎每次消耗的电力达3瓦时（Wh）。国际能源署（IEA）数据显示，2022年全球数据中心的电力消耗量达到了总电力需求的2%，即460太瓦时（TWh）。预计到2026年，数据中心的电力消耗将增至620至1050太瓦时。 此外，美国输电和配电基础设施的老化也是变压器市场繁荣的原因之一。美国能源部数据显示，截至2020年，美国约70%的配电变压器使用年限已超过其平均寿命25年。随着太阳能等可再生能源设施的增加，老旧配电基础设施的更换正在进行中。 韩国在变压器市场上较中国更具优势的原因在于其定制化产品的竞争力。变压器通常需要根据每个客户的规格进行定制，而中国的大规模生产系统在变压器市场上竞争力较弱。 国内电力设备行业的繁荣不仅限于大型企业，也扩展到了中小企业。中型变压器企业山一电气在美国订单的推动下，今年上半年实现了484亿韩元的营业利润，超过了去年的总营业利润，并即将在本月29日于证券市场上市。公司价值因“变压器市场超级周期（长期繁荣）”预期而被评估为9000亿韩元。 此外，高安电线、大元电线和Cheryong Electric等企业也因美国市场的变压器需求增长而企业价值上升。 位于美国田纳西孟菲斯的晓星重工业超高压变压器工厂全景 【图片来源 晓星重工业】

在严重亏损的压力下，韩国电力公社16日向产业通商资源部及企划财政部提交了第三季度电费调整案，并将于21日公布电费上调与否及调整幅度。 据悉，韩国电费由基本费用、电量费用、气候环境费用、燃料费调整费用等项目组成，此次调整案主要针对燃料费调整费用进行。根据韩国政府规定，燃料费调整费用根据煤炭、LNG、石油等浮动情况调整，调整范围为单季每千瓦时±3韩元（约合人民币0.015元），韩国电力公社在此次调整案中要求政府将燃料调整费用上调最高限度3韩元，并要求将单季调整范围由3韩元扩至5韩元。 今年以来，政府已决定将分别于4月及10月对基本费用进行两次上调，由每千瓦时4.9韩元上调至9.8韩元，气候环境费用也已于4月由5.3韩元上调至7.3韩元。然而，在煤炭、石油、天然气等发电燃料价格高涨的背景下，韩国电力公社在购买电力时的花销大幅增加，此前决定的电费上调幅度远无法弥补成本支出，造成赤字问题加剧。 据悉，韩国电力公社仅今年第一季度便亏损7.7869万亿韩元，较去年全年亏损额（5.8601万亿韩元）高出2万亿韩元，预计今年全年亏损规模将达到30万亿韩元。 不过考虑到通货膨胀危机，韩国政府在是否上调电费面前进退两难。上月韩国消费者物价指数同比上涨5.4%，为2008年全球金融危机（5.6%）之后的最高上涨率，当公共费用伴随上调时，物价上涨率或将达到6%以上。 电力业界相关人员表示，实际上每千瓦时上调30韩元才勉强能够帮助韩国电力公社收支平衡，政府应该在上调电费的同时，通过提供消费券等方式促进消费、稳定物价，从目前的情况来看，制定应对方案时不可待。 【图片提供 韩联社】

据金融信息企业FnGuide于11日公布的消息，证券业界预测，今年韩国电力公社赤字规模或将达到17.4723万亿韩元（约合人民币926亿元），约为去年赤字总额（5.8601万亿韩元）的三倍，仅一季度亏损规模便达5.7289万亿韩元，接近去年赤字总额。 据悉，韩国电力公社从发电厂购买电力后再转卖给消费者使用，在电力售价（SMP）翻倍的情况下，韩国电力公社因政策规制未能将成本压力及时反映到电费价格上，导致电力公社赤字规模继续扩大，财政问题逐渐凸显，今年以来，韩国电力公社发行的公司债券规模逼近12万亿韩元，超过去年全部发行数量（10.43万亿韩元）。 在这一问题上，尹锡悦政府主张实行电费反映生产成本的“成本主义”，认为韩国电力公社等公共部门的财政稳健性恶化最终将转化为未来社会所需要承担的“债务”。上月28日，总统职务交接委员会公布的“能源政策正常化五大方向”中，曾提及应遵循市场发展规律，推动电费正常化。 不过，高涨不断的物价成为尹锡悦推动电费新政、上调电费的“绊脚石”。上月韩国消费者物价同比上涨4.8%，涨幅为时隔13年零6个月以来最高，加之乌克兰危机陷入长期化等国际局势不容乐观，通货膨胀短期内仍将持续。有分析认为，在此情况下上调电费无疑“火上浇油”。 专家认为，物价导致电费改革举步维艰，比起激进式迅速上调，可以考虑先赋予电力委员会在定价上的自主权。目前用电价格为电力公社选定燃料价格后，再经由企划财政部与产业通商资源部商议后决定，如果将定价权交给电力委员会，可以减少电力价格所受到的政策影响。 【图片提供 韩联社】

“电力半导体”作为SK海力士旗下晶圆代工子公司SK启方半导体（SK keyfoundry）的核心业务，正受到广泛关注。近期，凭借研发下一代技术并成功赢得特斯拉的订单，该公司表现尤为亮眼。 SK启方半导体于日前宣布，计划在年内完成新一代电力半导体氮化镓（GaN）主要元件特性的研发。近日，SK启方半导体宣布成功攻克650V氮化镓高电子迁移率晶体管（HEMT）元件特性。该元件相较于传统硅（Si）基半导体，性能和耐久性更为优越，同时能够显著降低能耗。 SK启方半导体关注氮化镓电力半导体的市场前景及潜力，2022年成立专门团队进行氮化镓技术研发。电力半导体用于电力转换和控制，主要应用于电动汽车领域。通过此次研发，公司将拓展业务领域，覆盖高速充电适配器、数据中心和能源存储系统（ESS）等领域。同时，公司预计将进一步加强与无晶圆厂（Fabless）客户的合作。 值得关注的是，今年下半年起，SK启方半导体将为美国电动车巨头特斯拉生产电力半导体。最快从下个月起，清州工厂的 8 英寸晶圆厂将开始生产电源管理芯片（PMIC）。由于上述高性能芯片用于汽车领域，其利润预计将高于现有成熟工艺的代工产品。 业界评价认为，SK启方半导体已经具备满足特斯拉标准的高水平技术。此外，公司还通过了博世和大陆集团等车用半导体设计企业的生产质量审核。 考虑到电动汽车市场预计将在中长期内实现增长，电力半导体有望成为SK启方半导体和SK海力士的主营业务。根据市场研究机构Omdia的统计数据，氮化镓电力半导体市场将从2023年的5亿美元增长到2032年的64亿美元，年均增长率为33%。此前，晶圆代工业务在SK海力士的销售收入中占比不高，但电力半导体有望带动整体晶圆代工业务的增长。 SK启方半导体首席执行官李东宰表示，公司未来不仅将在氮化镓领域继续深耕，还将扩展至碳化硅（SiC）电力半导体，致力于成为领先的电力半导体晶圆代工企业。 SK海力士于2021年收购了启方半导体，以扩大其晶圆代工业务。该公司代工生产显示驱动芯片（DDI）、微控制单元（MCU）等非存储半导体。 【图片提供 COPILOT】