在复杂的市场地形中，韩国电池产业正在面临生存与转型的十字路口。电动汽车市场正在经历鸿沟期（Chasm），电池需求增速持续放缓，加上关税、补贴和环保法规等诸多不确定因素，整个产业面临前所未有的挑战。随着中美对立加剧，中国电池企业主导的北美储能系统（ESS）市场出现裂缝，韩国企业或迎来一线生机。 美国总统特朗普此前宣布对中国提高关税至145%，同时对70多个国家的对等关税暂缓90天实施。早在3月，美国众议院已经通过针对中国电池的《外国敌对电池依赖脱钩法案》，该法案2028年10月起生效。届时，美国国土安全部资金不得用于采购宁德时代、比亚迪、远景能源、亿纬锂能、国轩高科和海辰储能六家中国主要电池企业产品。 如果美国对中国电池加征关税，限制进入ESS市场，韩国电池厂商则会迎来重大转机。市场调研机构SNE Research数据显示，去年北美ESS电池需求达78GWh，其中约87%为中国产品，整体市场规模预计从今年的97GWh增至2030年的179GWh。这与陷入鸿沟的电动汽车市场形成鲜明对比，电动汽车电池市场增长率从2022年的68.2%降至2023年的38.8%，2024年为26.8%，今年预计断崖式跌至14.3%。 更严重的问题是，韩国三大电池企业LG新能源、三星SDI和SK On的主要客户北美与欧洲的车企销量正在下降，而中国电动汽车销量却在激增，这对韩国电池企业市场份额造成直接冲击。今年1至2月，包括比亚迪（80.6%）、奇瑞（248%）和小鹏（328.6%）等在内的中国电动汽车企业销售同比增长显著。反观特斯拉（-14%）出现负增长，现代（15.9%）、宝马（9.7%）、奔驰（1.7%）仅为小幅增长。 中国电动汽车的强势增长预计持续至年底，韩国三大电池厂商的全球电动汽车电池市场份额则会跌至17%，不计中国市场的份额也会降至41.8%。在此背景下，SNE Research副社长吴益焕强调ESS的重要之处称，如果中国电池退出北美市场，能大规模供应ESS电池的国家唯有韩国，应该瞄准全球ESS市场中已经固定的方形磷酸铁锂（LFP）电池。 当前电池企业的“摇钱树”是ESS，但支撑行业长期发展的电动汽车也不容忽视，企业必须在“短期收益”与“长期发展”之间取得战略平衡。在电动汽车领域，中韩之间的技术竞争也愈发激烈。韩国主攻高能量密度电池，面向高端电动汽车、航空航天等领域，专注技术深耕；中国则以高性价比电池为武器，聚焦经济型乘用车、商用车和区域物流车，呈现用途分化趋势。 目前，电动汽车依旧占据全球电池总需求的70%至80%，市场短期受阻，但长期趋势向上。SNE Research预测，截至2035年，全球电动汽车销量或达6700万辆，年均增长13%。同期电动汽车电池需求预计增至4144GWh，年均增长15%。 值得关注的是，2029年起北美与欧洲电动汽车市场可能迎来爆发式增长。吴益焕指出，中国市场预计在2027年前保持年均18%的显著增长，但在2029年市场渗透率达到80%后，增长率则会降至2%至3%。届时，北美和欧洲会成为新的增长引擎。 短期内储能市场是电池企业的主要利润来源，但从技术积累与全球布局的角度来看，电动汽车电池还是不可动摇的核心阵地。未来的竞争不仅围绕产能与成本，更聚焦技术壁垒与生态协同。电池企业要想在全球舞台稳住阵脚，必须同时在“ESS的现实”与“电动化的未来”之间精准拿捏，打造双轮驱动的战略格局。 【图片来源 GettyImagesBank】

2023年8月，LG新能源与华友钴业成立中国锂电循环回收合资公司签约仪式。【图片来源 LG新能源】 此前，在全球电动汽车产业快速发展背景下，韩中企业间的战略合作曾呈蓬勃发展态势。然而，近期受包括全球电动汽车市场需求暂时性放缓（Chasm）以及美国对华贸易政策变化等多重因素影响，产业合作的不确定性显著增加。韩国主要电池企业纷纷调整在华投资布局，多个重大合资项目出现延期或终止。 全球动力电池龙头企业LG新能源已决定暂缓与华友钴业合作的锂电池循环回收合资项目。该合作于2023年8月正式签约，原计划在江苏南京和浙江衢州分别建设前处理和后处理工厂，并于2024年底投产。但截至目前，项目尚未启动实质性建设。据悉，该项目旨在为LG新能源南京电池工厂提供关键金属原料，因市场环境变化导致回收业务推进节奏放缓。LG新能源方面表示：“基于当前市场环境变化，公司对部分投资计划进行了必要调整，但与华友钴业的战略合作伙伴关系将持续保持。未来将根据市场发展情况，适时推进相关项目建设。” 同时，SK On、Ecopro与格林美（GEM）三方于2023年共同推进的合资公司“GEM Korea New Energy Materials”设立计划最终宣告终止。三方原拟于2024年前投资约1.21万亿韩元（约合人民币62.2亿元），在韩国群山的新万金国家产业园区建设年产5万吨规模的前驱体生产基地。然而，随着Chasm现象的持续深化，叠加美国《通胀削减法案》（IRA）与"外国关注实体"（FEOC）等监管政策的不确定性加剧，整个产业链价值评估出现重大变化。Ecopro方面表示：“鉴于上述因素导致项目商业可行性难以保障，经审慎评估后决定终止合资公司设立计划。”并强调：“由于项目尚未进入工厂建设阶段，未发生实质性资本投入，因此没有造成任何经济损失。” 此外，POSCO控股与中国中伟新能源科技（CNGR）合作的电池用镍材料生产基地建设项目目前处于暂停状态。LG化学与中国华友集团旗下友山科技合作的摩洛哥磷酸铁锂（LFP）正极材料项目，则将原定2026年投产的计划推迟至2027年。这一系列产业调整动向，恰与美国拜登政府强化对华电池产业的管制措施，以及特朗普政府时期开启的对华关税政策形成呼应。 据分析，特朗普政府未来可能进一步强化关税政策。此外，一旦美国修订关于“外国关注实体”的相关规定，与中国供应链有关联的韩国企业或将受到波及。但有专家指出，从Chasm后的中长期发展维度考量，为确保中国丰富矿产资源供应的稳定性，维持与中国企业的战略合作仍具有不可替代的价值。 韩国产业研究院产业政策室室长黄京仁（音）表示：“当前电动汽车及动力电池产业正处于周期性调整阶段，多数企业都在重新评估和调整投资计划。在产业前景与政策环境双重不确定性的背景下，企业普遍采取审慎观望态度。”

韩国电池企业在今年第一季度交出的成绩单依旧不尽人意。目前，主要依赖美国政府电池补贴的电池厂商正在面临电动汽车需求暂时停滞带来的挑战。在此期间，各家厂商加快步伐丰富产品形态，力图突破当前困境。近期，部分企业正在集中力量争取46系（直径46毫米）圆柱电池的客户订单。 LG新能源7日公开财报显示，今年第一季度合并营业利润初步统计为3747亿韩元（约合人民币18.73亿元），同比暴增138.2%，较市场预期（894亿韩元）高出318.9%。达成这一佳绩的主要原因在于美国《通胀削减法案》（IRA）中的生产税收抵免（AMPC）补贴。 LG新能源第一季度所获AMPC金额为4577亿韩元，环比增长21%。如果剔除这一补贴，公司业绩则会出现约830亿韩元的营业亏损。证券行业预测，三星SDI与SK On可能录得数千亿韩元规模的营业亏损。与LG新能源相比，两家公司在美国本土的产能布局较少，因此可获得的AMPC金额相对有限。 为突破电池市场的低迷现状，韩国电池企业正在试图通过抢占下一代电池市场实现转型。三星SDI近期在越南工厂举行4695（直径46毫米/高度95毫米）电池模块的出货仪式，成为韩国首家量产46系电池的企业。三星SDI原定明年实现6系电池量产，但已经提前一年以上完成。 46系圆柱电池具备较高的能量密度与更快的充电速度，因此是对抗中国企业并夺回全球市场份额的重要“王牌”。特斯拉、梅赛德斯-奔驰、宝马、沃尔沃、通用汽车、Rivian等主要整车厂商都在推进46系电池的应用。据市场调研机构SNE Research预测，46系电池市场规模或从今年的155GWh增长至2030年的650GWh。 LG新能源也计划不久后向特斯拉供应4680电池。目前包括电动皮卡Cybertruck在内的主要搭载车型销售疲软，同时4680电池成本偏高导致供应时间推迟，但LG新能源方面称量产准备工作已经基本完成。除特斯拉外，LG新能源还在去年与梅赛德斯-奔驰、Rivian签署46系列电池的供应协议。 业内人士表示，韩国企业启动46系电池量产本身就是一个令人振奋的信号，这可能成为反击中国企业强劲攻势的重要武器。随着更多全球车企转向使用更高性能电池，电池企业必须率先稳定量产并抢占客户资源，才能在未来的市场竞争中占据主动地位。 韩国最大电池展会Inter Battery 2025上展出的LG新能源46系圆柱电池【图片来源 韩联社】

随着现代汽车集团美国新工厂正式投产及合资电池工厂融资落地，SK On北美业务发展迎来关键转折点。市场密切关注该公司能否借此东风扭转业绩颓势。 据业界31日消息，现代汽车集团于本月26日在美国佐治亚州埃拉贝尔举行"Metaplant America"（HMGMA）竣工仪式，标志着该集团北美电动汽车战略进入新阶段。这座投资75.9亿美元的超级工厂正式投产后，预计将带动包括动力电池在内的整个供应链协同发展。作为现代汽车集团核心电池供应商，SK On有望直接受益。 据悉，SK On已对其佐治亚州科默斯市的SK电池美国公司（SKBA）产线进行专项改造，自去年四季度起专供现代汽车集团电池产品。目前HMGMA量产的艾尼氪（Ioniq）5、艾尼氪9、起亚EV6、EV9及捷尼赛思（GENESIS）GV70等多款电动车型均搭载SK On电池。 值得注意的是，起亚EV6和EV9已获得美国《通胀削减法案》（IRA）最高7500美元税收抵免资格，其余车型也有望在上半年进入补贴名单。行业分析师预计，政策红利将显著提升现代电动车在美销量，进而带动SK On电池出货量增长。 与此同时，SK On的财务改善预期正在增强。一方面，SKBA工厂产能利用率有望持续提升；另一方面，其获得的美国先进制造生产税收抵免（AMPC）金额预计将从去年的2924亿韩元（约合人民币14亿元）回升至4542亿韩元。更值得关注的是，SK On与现代汽车集团的佐治亚州合资电池项目近日成功获得30亿美元融资，韩国进出口银行等机构参与其中。 据了解，该合资工厂规划年产能35吉瓦时（GWh），较SKBA现有产能提升59%，预计2025年初投产。业内人士测算，若SKBA实现满产，仅AMPC补贴一项即可带来约1万亿韩元收益，而合资工厂投产后将创造更大政策红利。 业内人士表示，现代汽车集团作为美国第二大电动车制造商，其新推出的艾尼氪9备受市场关注。与SK On等合作伙伴在美共建电池生产体系，将有助于进一步提升其在北美电动车市场的竞争力。 位于佐治亚州科默斯市的SK电池美国公司（SKBA）【图片来源 SK On】