三星电子和SK海力士受益于人工智能引发的半导体超级周期，市场对其今年业绩的预期不断上调。预计两家公司第一季度的营业利润将超过70万亿韩元。

根据23日的行业和证券界消息，三星电子第一季度的营业利润预计在35万亿至40万亿韩元之间。KB证券表示，三星电子第一季度的营业利润预计同比增长6倍至40万亿韩元，第二季度预计增长11倍至51万亿韩元。SK海力士的第一季度营业利润也预计最高可达38万亿韩元。

全球AI芯片巨头英伟达和AMD扩大了高带宽存储器（HBM）的供应合同，提升了业绩预期。

年度展望也十分乐观。高盛等机构最近将三星电子的年度营业利润上调至239万亿韩元，SK海力士则预计在200万亿韩元左右。AI需求的快速增长和存储器价格的持续上涨是主要原因。

最近公布业绩的美国美光公司也交出了符合市场预期的成绩单。作为全球第三大存储器半导体公司，美光在2026财年第二季度的收入达到238.6亿美元，创下季度最高纪录。

业绩改善的关键动力是下一代存储器HBM4，其供应价格比前代高出20%至30%，有望提升盈利能力。三星电子计划今年将HBM的生产量增加三倍，并将HBM4在整体存储器生产中的比例提高到一半以上。HBM市场的领导者SK海力士也与英伟达等主要企业签订了稳定的供应合同。

由于DRAM供需不平衡，价格持续上涨。市场研究公司TrendForce预计，第一季度通用DRAM价格将比上一季度上涨90%至95%，包括HBM在内的平均价格将上涨80%至85%。

微软、谷歌、亚马逊和Meta等全球科技巨头计划在明年之前对AI数据中心基础设施进行数百亿美元的投资。随着服务器、电力、GPU和网络等基础设施供应短缺加剧，计划外的设备投资提前进行。每台AI服务器所需的HBM和DRAM容量大幅增加，导致存储器需求结构性扩大。

半导体行业人士表示：“过去半导体周期受经济波动影响较大，而现在是AI的结构性需求在推动市场。以HBM为中心的高附加值存储器竞争力将决定未来的业绩。”