三星电子与SK海力士预计在第二季度将继续保持创纪录的业绩。第一季度，两家公司均超出市场预期，营业利润显著增长，预计全年将跻身全球盈利最高企业行列，第二季度的趋势似乎也不会减弱。
根据业内消息，证券界预计三星电子与SK海力士在第二季度的合计营业利润有可能超过150万亿韩元。若将第一季度的业绩简单年化，三星电子被认为在全球排名前1至2位，而SK海力士则在前5位左右，第二季度的预期进一步上升，原有的期待正在逐步实现。
特别是，三星电子凭借全球最大的内存生产能力，正显著受益于通用D램需求的恢复。人工智能服务器的扩展不仅影响HBM，也推动了通用服务器用D램和高容量闪存的需求，内存市场整体正转变为供需紧张的局面。
SK海力士同样有望在第二季度创下历史最高业绩。该公司在HBM市场保持领先地位，同时通用内存价格的上涨也使得其营业利润率有望超过第一季度的水平。有观点认为，第二季度的营业利润率可能会突破70%，接近80%。
两家公司业绩改善的关键在于HBM与通用内存的双重强劲表现。去年，AI内存的繁荣主要集中在HBM上，但今年随着推理型AI服务的普及，服务器用D램和闪存的需求也在迅速增加。随着AI学习向推理转变，数据中心所需的内存种类也在扩大。
主要服务器客户因担心第三季度可能出现供应短缺，正积极提前采购通用D램和高容量闪存，这一预购趋势也对第二季度的价格谈判产生了影响。
汇率也成为业绩的有利因素。内存半导体的美元结算比例较高，韩元与美元汇率保持高位时，韩元折算的销售额和利润将增加。此外，由于半导体行业固定成本负担较重，在价格上涨的情况下，销售增长迅速转化为利润。
关键在于下半年是否能维持供需紧张的局面。SK海力士正在通过青州M15X、龙仁集群和美国先进封装投资等措施，扩大中长期生产能力。三星电子也在以HBM4和HBM4E为核心，力争在下一代AI内存市场中恢复主导地位。
业内一位人士表示：“第一季度是半导体超级周期通过数字得到验证的季度，而第二季度则显示出这一趋势不是短期反弹。”他指出：“不仅HBM，通用D램和闪存的价格也在同步上涨，因此今年的全年营业利润预期仍有继续上调的可能。”
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
