英国《金融时报》在13日（当地时间）报道，全球资产管理公司正在减少对亚洲主要半导体企业的投资比例。这并不是因为半导体行业的前景恶化，而是由于某些企业在指数中的权重过大，出于风险管理的考虑。
三星电子、SK海力士和台积电的市值在最近六个月内增加了约1.8万亿美元。这三家公司在摩根士丹利资本国际（MSCI）新兴市场指数中的占比也上升至约29%。
当特定企业的权重过大时，即使全球基金对该企业的前景持乐观态度，也难以继续增加持仓。这是因为必须遵循预设的投资标准，以防止对特定股票或某个国家的投资过度集中。
全球最大的资产管理公司黑岩最近也在急涨的半导体股中实现了一部分获利。黑岩全球首席投资策略师韦·李表示：“半导体和内存企业的业绩改善预期已在股价中得到相当程度的反映。”
富达国际也将少数半导体企业的资金集中视为风险因素。由于韩国股市的杠杆投资大幅增加，若股价下跌，可能会加大抛售压力和波动性。
半导体行业的前景依然被认为是稳健的。随着AI数据中心投资的增加，高带宽内存（HBM）和先进半导体的需求也在上升。内存供应不足也在支撑三星电子和SK海力士的业绩。
然而，半导体企业的生产设施投资扩大可能会缓解供应不足，导致价格上涨趋势放缓。中国的DRAM企业长鑫存储科技（CXMT）和闪存企业长江存储科技（YMTC）的扩产可能也被视为一种压力。
还有人指出，新兴市场投资的分散效应减弱。美国股市受大型科技股如英伟达的影响，而新兴市场指数也在很大程度上依赖于亚洲半导体企业，导致这两个市场面临类似的风险。
《金融时报》评价称：“亚洲半导体企业的业绩和AI需求依然坚挺。”然而，“业绩改善的预期已在股价中得到相当程度的反映，加上指数集中度的压力，全球投资者正在减少对半导体股的投资。”
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
