单一品种杠杆·反向ETF在推出50天之际吸引了大量个人投资者。由于股市繁荣，许多人希望通过双倍收益进行投资。为该产品完成培训的投资者已达29万名。然而，期待的双倍收益并未实现，反而留下了巨额损失。据估计，7月份的评估损失已超过8万亿韩元。
根据15日的报道，KODEX和TIGER的三星电子·SK海力士单一品种杠杆ETF四种的评估损益从6月底的2万亿韩元盈利转变为14日的6万亿韩元亏损。在短短15天内，投资业绩恶化了约8万亿韩元，之前的评估收益全部回吐。根据金融监督院的数据显示，杠杆ETF交易量中约90%由个人投资者占据。
从管理资产（AUM）来看，16种单一品种杠杆ETF的总管理资产从6月底的16万1177亿韩元减少至14日的10万3828亿韩元，减少了5万7349亿韩元（35.6%）。具体来看，三星电子单一品种杠杆ETF的净资产从5万8194亿韩元减少至3万7657亿韩元，降幅为35.29%。SK海力士单一品种杠杆ETF的净资产从10万1156亿韩元减少至5万5730亿韩元，降幅更大，达到44.91%。相反，押注下跌的反向ETF的净资产在同一时期从1828亿韩元增加至2805亿韩元，增长了53.45%，显示出风险规避需求的增加。
市场普遍认为，单一品种杠杆ETF的设计结构必然导致损失的极大化。当个人投资者购买杠杆ETF时，资产管理公司和流动性提供者（LP）会为了匹配每日收益率的两倍而额外购买期货。如果期货价格高于现货价格，机构和外国投资者的套利交易将流入，从而加大现货价格的上涨幅度。问题在于下跌市场。当指数急剧下跌时，杠杆ETF的机械性再平衡过程将导致大量期货抛售，这又会引发程序性抛售，进一步加大现货市场的下行压力。
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
