新韩证券:世珍重工业利润率创历史新高,进入超卖区间
新韩投资证券于1日对世珍重工业维持“买入”评级,但将目标股价从原来的22000韩元下调至18500韩元,降幅为15.9%。尽管世珍重工业因高收益LPG罐的销售比例扩大而创下历史最高的盈利水平,但由于前景较为保守,目标价有所下调。 新韩投资证券的研究员李东轩表示:“上半年营业利润率达到了18.8%,创下历史新高。”他指出:“尽管部分销售收入有所延后,但由于高收益LPG罐的产品组合改善,营业利润大幅增长。” 世珍重工业处理了HD现代造船集团的所有LPG罐外包订单,降低了订单不确定性,但考虑到未来盈利改善将更依赖于单价和产品组合的改善,因此进行了折扣调整。同时,造船厂订单减少的可能性、季度业绩波动以及世珍越南的初期成本等也被视为风险因素。 世珍重工业今年上半年的营业收入为1807亿韩元,同比下降8.1%,但营业利润为340亿韩元,同比增长27.8%。营业利润率达到了18.8%,创下历史最高水平。 特别是第二季度的营业利润为204亿韩元,同比激增131.8%,营业利润率也达到了21.8%,创下季度最高水平。尽管营业收入有所下降,但由于高收益LPG罐的销售贡献度上升,利润得以增加。 李研究员表示:“下半年,尤其是第三季度,罐体的生产量将集中。”他预计今年的营业收入将达到4151亿韩元,营业利润为827亿韩元。※ 本报道经人工智能(AI)系统翻译与编辑。
2026-09-01 17:44:00