金融监管机构表示，将多方面检查中东战争、主要国家基准利率上升、人工智能(AI)和半导体不确定性等金融市场风险，并在必要时及时采取市场稳定措施。针对市场利率上升导致债券市场波动性过大，金融机构被要求做好预备，以便在需要时扩大支持规模。 李亿权金融委员会主席在1日与财政经济部、金融监督院、金融研究院、信用评级机构、证券公司等金融专家举行的“金融市场情况检查会”上表示：“全球货币政策基调转向紧缩，AI和半导体行业变化、中东局势等不确定性交织在一起，金融环境的流动正在进入转型期。” 李主席指出：“在转型期，过去的经验法则可能不再适用，意想不到的风险可能会出现。”他要求相关机构保持高度警惕，提前多角度检查各领域潜在风险，并准备必要的应对措施。 与会者普遍认为，尽管国内股票市场和外汇市场的波动性有所扩大，但已经进入缓和阶段。债券市场方面，尽管由于通货膨胀担忧持续和主要国家基准利率上升，国内国债利率从去年年底的2.953%上升至上个月30日的4.011%，年内上升了105.8个基点，但同期公司债利差仅从52.3个基点上升至69.2个基点，增幅为16.9个基点，评估认为与2022年资金紧张时期相比，风险并不大。 这是由于自3月中东战争发生以来，积极购买了12.1万亿韩元的公司债和企业票据(CP)的市场稳定计划缓解了债券市场的冲击。政府当时启动了“100万亿韩元+α”的市场稳定计划，购买CP，并向中小企业和出口企业提供了21.1万亿韩元的支持。 与会者认为，尽管内外部不确定性较高，但考虑到出口和增长势头、金融机构的健康状况等，国内金融系统具备足够的应对能力。截至8月底，国内外汇储备规模为4423亿美元。 然而，市场利率的上升使得经济主体的融资成本负担逐渐加重，这成为一个不安因素。特别是如果市场上出现意想不到的国内外信用事件，可能会在短期内恶化再融资条件，导致脆弱部门的再融资风险迅速传导到市场，影响金融机构的健康状况。 因此，金融业表示将持续检查因融资和运作的到期不匹配而导致的流动性风险、资金向特定部门集中、债券发行及到期的特定时点集中、脆弱借款人的还款压力增加、AI和半导体行业前景不确定性等市场潜在风险。 李亿权主席强调：“金融市场的稳定是支持生产性金融和包容性金融的‘金融大转型’的首要前提。”他呼吁多角度检查市场内的风险因素，包括极端风险和传播路径，并在市场不安扩散时，及时采取必要的市场稳定措施。 他还表示：“随着市场利率的上升，必须积极执行市场稳定计划，以确保债券和资金市场的稳定，并在债券市场波动性过大时，迅速扩大支持规模，做好充分准备。同时，要提前检查第四季度银行债和金融公司债的发行规模及到期结构，确保在利率上升期金融机构的资产健康、流动性应对能力及融资结构等方面的稳健。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

金融监督院将在上个月对OK储蓄银行进行检查后，于年末对SBI储蓄银行展开检查。这是对行业内排名前两位的储蓄银行的管理情况进行的连续审查。国际结算银行（BIS）标准下，自有资本比率低于建议值的NH储蓄银行被要求制定资本扩充等健全性改善计划。根据10日金融界的消息，金融监督院已于上月底开始对OK储蓄银行的检查。金融监督院重点检查了OK储蓄银行的手续费体系。自年初以来，金融监督院加强了内部控制，以防止储蓄银行行业的不当行为，例如随意处理客户的贷款撤回申请。去年，OK储蓄银行因高逾期率接受了金融监督院的现场检查。2024年底，OK储蓄银行的逾期率为9.05%，高于当时行业平均的8.52%。虽然到2025年底降至5.80%，但在今年6月底又上升至6.58%。此次检查主要关注手续费问题。金融监督院还计划于年末对SBI储蓄银行进行定期检查。SBI储蓄银行今年上半年的整体逾期率为4.52%，较去年同期上升了0.19个百分点，但仍低于资产排名前五的储蓄银行的平均水平6.19%。然而，房地产项目融资（PF）的逾期率为20.05%，较去年同期激增了13.33个百分点。因此，PF项目的整理、准备金的积累以及逾期债权的管理等房地产相关信贷的健全性将成为主要检查对象。金融监督院还在加强对健全性指标未达到建议水平的储蓄银行的管理。金融监督院要求自有资本比率低于建议值11%的NH储蓄银行制定包含资本扩充和资金筹措方案的健全性改善计划。截至今年6月底，NH储蓄银行的BIS比率为10.95%。储蓄银行行业面临的健全性压力持续存在，主要是因为房地产项目融资的不良风险仍未得到解决。根据对79家储蓄银行今年上半年经营公告的全面调查，房地产相关行业的贷款逾期率超过10%的有40家，占总数的一半以上。房地产相关行业包括房地产项目融资、建筑业和房地产行业。KB储蓄银行、想象人储蓄银行和大明储蓄银行等三家逾期率超过30%。资产排名前五的储蓄银行，包括SBI、OK、韩国投资、欢迎和艾库恩储蓄银行，房地产相关行业贷款的逾期率截至今年6月底为12.58%，较去年年底的9.82%上升了2.76个百分点。业内人士表示，尽管房地产项目融资的整理工作仍在进行，但由于地方房地产市场的长期低迷，剩余项目的风险反而加深。一位储蓄银行行业的相关人士表示：“在房地产市场复苏缓慢的情况下，市场利率上升，逾期率的压力持续存在。虽然对新贷款采取保守态度，但市场环境恶化导致现有贷款也出现不良。”

KB国民银行在下半年核心绩效指标(KPI)中新增定期存款项目，预计银行间的存款争夺将更加激烈。随着韩国银行基准利率的上调，市场利率上升，银行对市场性融资的依赖度增加，纷纷采取措施确保相对稳定的存款来源。 根据金融界的消息，KB国民银行在本月初公布的下半年KPI中，新增了个人和企业的定期存款项目。该行计划在年底前将营业网点和员工的定期存款吸引业绩纳入考核，以主动确保存款。 其他银行则通过提高存款利率来吸引客户。停办定期存款特惠产品两年的新韩银行，今年已进行第六次特惠活动。最高利率从首次特惠的年利率3.1%提升至第五、第六次特惠的年利率3.5%，提高了0.4个百分点。 为了纪念金九先生诞辰150周年和光复节，友利银行推出的“我们的愿望定期存款”在12月到期时提供最高年利率3.4%。而 Hana银行在上月底将包括6种定期存款和7种储蓄产品在内的14种存款产品的基本利率提高了0.2至0.3个百分点。 各家银行虽然方式不同，但都在全力以赴地动用评估、特惠活动和提高存款利率等手段来确保存款。 银行们积极争取定期存款是为了提前确保稳定的融资基础。定期存款与活期存款不同，资金在约定期限内被锁定，因此银行面临资金流失的可能性较小，且更易于预测融资规模和期限。这对于未来作为贷款资金的稳定存款的获取也具有重要意义。 近期银行对市场性融资的依赖度上升也是存款竞争加剧的背景之一。虽然银行通过发行银行债券等方式筹集所需资金，但随着市场利率的上升，融资成本的压力也在增加。与市场性资金的波动性不同，定期存款是相对稳定的资金来源。在市场性融资依赖度上升的情况下，银行希望进一步确保这一稳定的融资来源。 基准利率的上升也促使银行加快争取存款的步伐。韩国银行上个月将基准利率从2.50%上调至2.75%，提高了0.25个百分点。为了应对未来可能的进一步加息，银行们也在积极争取存款，以应对存款利率和市场性融资成本的上升。 一位银行业人士表示：“在市场利率上升的情况下，存款利率也必然会随之波动，金融市场资金流动不稳定时，银行确保稳定的存款基础显得尤为重要。”他还表示：“这种趋势在短期内将持续。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

银行再次开始“聚集资金”。由于韩国银行时隔三年六个月上调基准利率，加之股市波动加剧，银行间资金吸引竞争已全面展开。市场上也出现了韩国银行可能比预期更快上调基准利率的声音，因此下半年银行间的存款竞争预计将更加激烈。根据20日银行联合会的数据，19家银行的12个月期定期存款最高利率在年利率2.40%至3.85%之间，最高接近4%。KB国民、信贷、 하나、우리、NH农协银行等五大银行的代表性定期存款最高利率也已上升至年利率2.55%至3.30%，达到了3%中高位。目前，五大银行中，信贷银行的“信贷MyPlus定期存款”提供最高年利率3.30%，紧随其后的是우리银行的“WONPlus存款”，最高年利率为3.20%。考虑到上个月很难找到年利率3%的定期存款产品，存款利率的上升趋势更加明显。为了确保资金来源，银行债券的发行量也大幅增加。根据金融投资协会的统计，截至目前，今年银行债券的发行量已达到146兆3900亿韩元，比去年同期的101兆3240亿韩元增长了45%。银行业的这一举动被解读为进入正式的加息周期后，反映了市场利率的上升，并为未来的贷款需求做好准备。实际上，作为银行存款利率的基准利率，银行债券（AAA）一年期利率截至16日为年利率3.737%，与今年1月底的年利率2.941%相比，上升了约0.8个百分点。金融界分析认为，韩国银行已留有进一步加息的可能性，因此下半年银行间的存款竞争将更加激烈。银行将客户的存款作为核心贷款资金来源和稳定的资金筹集手段。基准利率上升后，市场利率上升，银行为了确保资金也必须提高存款利率。目前市场上有声音提到，货币政策委员会可能在今年7月之后的8月或10月再加息0.25个百分点。问题在于，存款利率的上升可能会导致贷款利率的上升。银行支付更多利息并以高利率发行银行债券，融资成本增加。这些增加的成本可能会在一定时间后反映到贷款利率上。由于贷款利率已经在市场上反映了基准利率上升的可能性，呈现出陡峭的上升趋势。截至当天，五大银行的固定型住房抵押贷款利率上限为年利率7.52%，与5月底的年利率7.10%相比，短短一个半月内上升了0.42个百分点。金融界人士表示：“如果基准利率持续上升，市场利率和存款利率将一起上升，银行的资金筹集压力将加大。虽然存款者将享受到利率上升的好处，但借款人可能会面临更大的贷款利息负担。”

市面上的资金再次流向银行。这一趋势是在基准利率上升的可能性增大和国内股市波动性加大的背景下出现的。分析认为，曾因股市活跃而留在股票市场的资金，因股价剧烈波动而感到疲惫，开始转向相对安全的银行存款。根据银行业的数据显示，截至7月6日，KB国民银行、信贷银行、 하나은행、我们的银行和NH农协等五大银行的定期存款余额为961万4700亿韩元，比上月底的949万3998亿韩元增加了12万702亿韩元。五大银行的定期存款在股市活跃期间，资金流入的速度有所减缓。由于市场资金流向股市的“资金转移”现象持续，银行存款的增长也因此放缓。然而，自4月以来，情况开始发生变化。五大银行的定期存款余额从4月底的937万1834亿韩元增加至现在的961万4700亿韩元，短短两个月内增加了超过24万亿韩元。市场观察人士表示，近期股市波动性加大，部分实现收益的投资资金正在回流至银行。同时，基准利率上升的预期增强，市场利率上升，反映在存款产品利率的上升，也刺激了资金的“逆转移”。一位银行业内人士表示：“自去年以来，股市活跃导致大量资金流出银行，但最近由于股市波动性加大，个人投资者再次回到银行。”有分析认为，如果韩国银行重新回到加息的趋势，资金流向银行的速度可能会加快。因为市场利率上升会导致银行的融资成本上升，从而更有动力调整存款利率。目前市场普遍预期韩国银行将在今年内加息两次。不过，也有观点认为，近期定期存款的增长并不能完全视为“逆转移”。因为家庭贷款的增长仍在继续，投资待命资金的活期存款仍超过700万亿韩元。这意味着，一旦股市稳定或出现新的投资机会，仍有相当数量的资金可能再次流向风险资产。截至上月底，五大银行的家庭贷款余额为774万9608亿韩元，比上月末的770万8299亿韩元增加了4万1378亿韩元。金融界人士表示：“随着股市波动性加大和加息周期的正式开始，寻求流动性的需求正在增加。”并表示：“在可预见的未来，市场资金在银行存款和风险资产之间的流动将持续。”

韩国半导体龙头企业三星电子和SK海力士股价双双大幅下跌。市场利率上升、获利了结抛售以及三星电子工会风险等多重因素共同作用，导致投资者情绪低迷。 根据15日韩国交易所的数据，三星电子收盘报27万500元，较前一交易日下跌2万5500元（-8.61%）。SK海力士也下跌15万1000元（-7.66%），收于181万9000元。 当天，三星电子开盘后维持平稳，但上午迅速扩大跌幅，盘中一度跌至26万元。SK海力士在开盘初期曾上涨至199万5000元，但随后转跌，跌幅加大。 作为半导体行业的两大巨头，三星电子和SK海力士的疲软表现导致曾一度突破8000点的韩国综合指数（KOSPI）迅速回落。KOSPI收盘报7493.18点，较前一交易日下跌488.23点（-6.12%），结束了连续三日的上涨。 外资在证券市场上净卖出5兆6195亿韩元的股票。市场分析认为，美国10年期国债收益率超过4.5%以及韩元兑美元汇率突破1500韩元是外资获利了结的主要原因。当天，首尔外汇市场上，美元兑韩元汇率较前一交易日上涨9.8韩元，收于1500.8韩元。 代信证券研究员李京敏分析称：“短期内的急剧上涨带来了过热的压力，加上利率上升的警惕心理和债券收益率的上升，成为跌幅扩大的触发因素。”他进一步指出：“半导体行业的疲软表现尤为明显，美国股市中美光科技、闪迪等主要内存半导体的下跌进一步打击了投资者信心。” 三星电子工会可能进行总罢工的消息也被认为是影响投资者情绪的因素之一。三星集团的超企业工会三星分会已表示，将于21日至下月7日进行为期18天的总罢工。 证券界普遍认为，KOSPI要稳定在8000点以上可能还需要一些时间。该研究员表示：“KOSPI突破并稳定在8000点的过程可能需要时间，金融投资的买入反转与否将决定调整的幅度和持续时间。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。