在本周美国联邦公开市场委员会（FOMC）和日本银行（BOJ）金融政策决策会议接连召开之际，大多数外汇市场专家预计，近期日元的强势难以持续到年末。此次日本银行的加息已在很大程度上被市场消化，未来加息的速度如何预告将影响汇率。即使加息，若表现出谨慎态度，日元对美元汇率可能再次上升。 《日本经济新闻》对14名外汇市场人士的调查显示，约80%的受访者，即11人认为，短期内即使日元继续强势，到年末日元对美元汇率仍将高于近期低点的152日元。当天东京外汇市场上，日元对美元汇率在154日元附近波动。此外，所有受访者均预计日本银行将在17日至18日的金融政策决策会议上，将政策利率从当前的1%上调至1.25%。 因此，市场的关注点不再是此次加息的可能性，而是下一次加息的时机。日本银行行长上田和夫在本月1日的新闻发布会上表示，“每次金融政策决策会议都会充分讨论加息问题”。次日，政策审议委员高田肇在演讲中指出，“需要灵活应对，而不是拘泥于特定的加息间隔或幅度”。市场普遍将此视为可能脱离以往每半年加息0.25个百分点的模式，暗示加息速度可能加快。 然而，上田行长的言论并不新颖。日经新闻指出，上周副行长日美野良藏在发表类似言论时，并未导致日元强势。美国财政部长斯科特·贝森特表示，强烈支持日本在市场和货币政策方面采取果断措施，以纠正日元的过度低估，市场因此对上田行长的言论作出日元买入反应。 三菱UFJ银行首席分析师伊野哲平认为，如果上田行长在此次新闻发布会上提到“将根据每次会议的情况判断是否加息”，那么10月加息的预期将上升，可能导致日元买入。相反，三井住友银行的外汇策略首席分析师铃木宏文指出，如果对加息保持与以往一样的谨慎态度，日元贬值的可能性将再现。实际上，在2024年3月解除负利率和2025年12月加息后，上田行长的发言被解读为偏向货币宽松，导致日元对美元汇率上升。 政策委员的投票也是关注的焦点。青空银行首席市场策略师森川明预测，如果积极支持加息的高田委员或田村直树委员提议加息0.5个百分点，可能导致日元对美元汇率下跌约1日元。相反，三菱UFJ摩根士丹利证券的外汇策略首席分析师上野大作认为，如果没有大幅加息的提议，反对加息的票数增加，日元对美元汇率可能会上升。在6月的会议上，偏好金融宽松和积极财政的委员浅田道一反对加息。 年末日元贬值展望 尽管预计日本银行将加息，但年末日元贬值的预期仍然存在，原因在于高油价导致的物价上涨，以及日本银行的加息可能无法跟上物价上涨的步伐。福冈金融集团的首席策略师佐佐木徹认为，若高油价持续施压物价上涨，市场对日本银行加息滞后的担忧将再次加剧，贸易赤字的扩大也将显现。因此，近期日元强势可能会减弱，日元对美元汇率可能会达到160日元。 日元强势本身也可能限制进一步升值的分析也出现。摩根大通的外汇策略首席分析师田中俊也指出，日元强势降低了进口物价的负担，可能导致市场对日本银行加息加速的预期减弱。若加息的紧迫性降低，近期推动日元买入的动力也可能减弱。 在日本银行会议之前，15日至16日召开的FOMC也是一个变量。日经新闻报道称，在美国消费者物价指数（CPI）公布后，利率期货市场对美联储9月加息的概率已从约70%上升至90%以上。调查受访者中，加息预期占主导地位。然而，巴克莱证券的外汇与债券研究部负责人门田信一郎表示，市场已在很大程度上反映了美国的加息，因此对日元对美元汇率的影响将有限。 贝森特部长在8日也表示，“我掌握着不对称的信息”，暗示自己在主导局势，这一言论抑制了日元的抛售。市场将此解读为他掌握了其他参与者所不知道的信息，这一言论也助推了日元买入。专家们提到日本银行可能多次加息，或日本公共养老金管理机构GPIF扩大日元资产比例的可能性，但贝森特部长所提及的信息尚未得到证实。 另一方面，也有观点认为日元将继续强势。美国银行证券的首席日本外汇与利率策略师山田修介预计，年末日元对美元汇率将达到149日元。他认为，日本的国际收支不平衡正在改善，结构性日元贬值因素正在减弱，若日本银行加快加息速度，汇率将进一步下降。 以股市大幅下跌为前提的日元强势情景也被提出。花旗集团证券的货币策略师高岛修表示，海外投资者在进行汇率对冲的同时购买日本股票，导致股市上涨进而引发日元贬值。他指出，若股市大幅下跌，这一趋势可能逆转，日元买入势头将增强，日元对美元汇率可能跌破150日元。 ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

据彭博社13日报道，尽管上个月与美国进行外汇市场干预，日本政府在日元贬值持续的情况下，已转向支持日本银行（BOJ）提前加息的立场。 报道称，高市早苗政府支持BOJ的提前加息，预计下次加息时间为9月或10月。此前，日本政府在上个月31日的BOJ货币政策会议前，已向BOJ行长上田和夫传达了可以发表鹰派言论的意向。 实际上，BOJ在上个月的货币政策会议上将短期政策利率维持在1%的水平，但上田行长在随后的记者会上提到，“考虑到通货膨胀的超调风险，现在比以往任何时候都更重要”，暗示未来加息的可能性。当天，美国和日本进行了自1998年以来28年首次的日元买入联合干预。 最近，高市政府的官员也强调了BOJ的独立性，实际上为加息提供了支持。经济财政担当大臣木内实在10日表示，“我们尊重日本银行的独立性”，而日本内阁也通过电子邮件表示，“包括加息在内的特定货币政策措施应由日本银行完全决定”。同时指出，BOJ应与日本政府合作，以“稳定”实现2%的通货膨胀目标。 高市政府一直以来推动扩张性财政政策以刺激经济，并在货币政策上表现出对过快加息的警惕。相对而言，BOJ则因日元贬值导致的进口物价上涨等因素，提出了加息的必要性，政府与政策方向出现了分歧。然而，随着日元对美元汇率接近160日元，日元贬值加剧，BOJ对物价上涨的担忧逐渐得到了日本政府的共鸣。 关于下次加息的时机，BOJ希望在进一步确认经济和物价动态后再做决定，但消息人士表示，9月加息的可能性也不能排除。因此，预计在下月18日举行的BOJ货币政策会议上，加息的可能性在午餐时间达到了74%。 自去年10月高市总理上任以来，BOJ已进行了两次加息，如果在9月或10月进行第三次加息，将成为自1989年日本经济泡沫时期以来加息速度最快的案例，彭博社指出。 另一方面，上个月底日元对美元汇率接近164日元，但在美日联合干预后降至155日元，但这一效果并未持续太久。13日，日元对美元汇率在亚洲交易中再次上涨至159.4日元附近，再次威胁160日元关口。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

斯科特·贝森特美国财政部长在与日本银行（BOJ）总裁上田和夫会晤后，发表了支持日本银行政策判断的言论，引发市场对日本银行6月进一步加息的关注。在日元贬值与日本长期利率同时上升的背景下，美国的表态可能对谨慎加息的日本政府形成一定的“外部压力”。 《日本经济新闻》报道，上田总裁于19日在法国巴黎与贝森特部长会谈。日本银行总裁与美国财政部长的直接会晤并不常见，尤其此次讨论了金融政策，显得尤为重要。上田总裁在19日的记者会上仅表示：“正好有机会见面”，并未透露具体的对话内容。他提到与贝森特部长“相识已久，每当有机会都会见面”。 贝森特部长在会晤当天接受路透社采访时表示：“如果有条件实施必要的政策，我相信他会实现优秀的金融政策。”日经新闻分析认为，这一表态可以被解读为对日本银行独立加息判断的支持，反映出市场对高市早苗政府在加息方面的谨慎态度可能给日本银行带来的政治压力。 贝森特部长在与上田总裁会晤后，在社交媒体X上发文表示：“日本经济的基本面稳健，过度的汇率波动是不利的。”美国财政部在过去的外汇政策报告中指出，日本银行持续加息可能有助于缓解日元贬值。因此，日经新闻指出，日本政府内部也有解读认为美国方面再次间接呼吁日本银行加息。实际上，特朗普政府一直追求美元贬值，如果日元贬值趋势加剧，可能导致美元走强，从而干扰特朗普政府的目标。 市场对日本银行6月加息的可能性持乐观态度。日经新闻称，截至20日，市场对日本银行6月货币政策决策会议加息的概率已达到80%。野村证券的首席利率策略师岩下真理表示：“可以确认贝森特部长持续支持日本银行的加息基调。” 作为长期利率指标的日本10年期国债收益率在18日一度上升至2.8%，创下近29年半以来的最高水平。市场担忧日本的财政扩张可能导致日本银行错失加息时机，从而在物价和利率走势上落后，陷入所谓的“滞后加息”局面。 在日本银行内部，加息的呼声也在增强。在上一次4月的货币政策决策会议上，9名政策委员中有3人反对维持利率不变。支持维持利率不变的审议委员增田和幸在14日的演讲中也表现出对提前加息的积极态度。如果他支持加息，日本银行内部的加息支持者将接近过半数。 贝森特部长在11日至13日访问日本期间，曾与高市总理和片山沙织财务大臣等人会面，但未能与上田总裁会晤。此次巴黎会晤使得日本银行6月加息的可能性成为应对日元贬值的关键变量。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。