金融监督管理局对新设私募基金公司的首席执行官（CEO）发出警告，要求加强内部控制，并表示将对侵犯投资者利益的违法行为采取严厉的市场驱逐措施。 金融监督管理局与金融投资协会于10月2日在首尔汝矣岛的金融监督管理局召开了针对新设私募基金公司CEO的说明会。此次活动吸引了170多名参与者，包括金融监督管理局金融投资副局长徐在完、金融投资检查三局局长、金融投资协会相关人员及新设私募基金公司CEO。 金融监督管理局之所以针对新设私募基金公司加强内部控制，是因为近年来私募基金公司数量迅速增加，而许多公司仅由少量员工运营，导致法律违规的可能性增大。 截至2021年底，私募基金公司数量为273家，2022年底增至356家，2023年底为389家，2024年底为414家，去年年底达到430家，四年内增加了157家，增幅约为58%。 然而，去年私募基金公司的平均员工人数仅为14.4人。金融监督管理局认为，由于公司规模小，员工可能在工作中出现失误或对法律法规理解不足，从而导致违规行为，投资者保护机制也可能不够完善。 徐在完副局长在会议上表示：“尽管我们持续对制裁案例进行指导，但类似的违法行为仍在继续发生，这无疑反映出CEO对内部控制的关注不足。” 他特别强调，随着责任结构的实施，CEO的内部控制责任进一步加强，管理层应直接审查和完善内部控制体系。 徐副局长表示：“对于侵犯投资者利益或破坏资本市场秩序的违法行为，我们将采取果断措施，通过积极的市场驱逐等手段严肃追责。” 在说明会上，金融监督管理局还公开了实际检查过程中发现的主要法律违规案例。例如，一家基金公司的员工利用未公开的信息，使其家族公司购买即将纳入基金的可交换债券或可转换债券，违反了职务信息使用禁令。 还介绍了根据投资者或销售方的请求设立和运营基金的案例。投资者要求创建投资于其他基金的产品，或销售方要求投资于海外特殊目的公司（SPV）贷款债权的基金，运营商照此执行的情况。资本市场法限制根据投资者或销售方的命令、指示、请求等运营基金的行为。 未任命合规监察员，或合规监察员直接参与基金资产价值评估或运营指示书的编写等资产运营工作，也被发现是违规行为。此外，合规监察员的绩效奖金和评估标准未与公司财务业绩分开制定的情况也被列为违规案例。 员工利用他人名义的账户进行上市股票的买卖，并未向公司报告交易记录和账户开设事实的案例也被列为主要违规案例。 金融投资协会计划扩大私募基金公司合规监察员的培训课程、内部控制与风险管理的深度课程、风险管理责任人培训、后台实务课程等相关教育项目。 金融监督管理局表示，未来将通过CEO说明会和合规监察员研讨会等方式，持续与私募基金公司沟通，支持其扩大投资可及性和提供有效资金供应的基本角色。 ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

◆亚洲经济主要新闻 ▷ETF是否为‘空心大饼’？私募基金公司超越大型资产管理公司实现收益大幅提升 - 上半年ETF市场活跃，尽管大型资产管理公司的管理资产有所增加，但由于管理费用低和竞争加剧，盈利能力相对疲软。 - 미래에셋资产管理公司以9063亿韩元的净利润位居第一，韩国投资价值、泰戈、DS、时间投资等私募基金公司则占据了净利润的前列。 - ETF市场的龙头三星资产管理公司净利润为1294亿韩元，仅排第九，而KB、基于、信韩、韩国投资信托管理等公司也未能进入前十。 - 私募基金公司由于相对较高的管理费用和业绩提成，加上股市活跃带来的持有资产评估和处置收益，盈利能力显著改善。 - 然而，随着私募基金公司业绩的扩大，人工成本也急剧上升，市场情况导致的业绩波动性加大，后半年的排名可能会发生变化。 ◆主要报告 ▷DS证券：“韩美制药与基因泰克达成3万亿韩元技术出口协议……目标价上调” - DS投资证券将韩美制药的目标股价上调至72万韩元，反映了HM17321技术出口带来的企业价值上升。 - 韩美制药与基因泰克签署了HM17321全球权利技术转让合同，总合同规模约为3万1892亿韩元，其中包含预付款约2629亿韩元。 - DS投资证券评估技术出口提高了临床一期的成功可能性，并将HM17321的管线价值估算为1万3315亿韩元。 - 未来，艾佩格雷纳肽的国内许可与上市、HM17321临床一期、HM15275临床二期结果的发布等都被视为进一步提升企业价值的因素。 - 然而，中国子公司北京韩美的业绩不佳是一个变数，若业绩恢复正常，韩美制药的企业价值可能进一步提升。 ◆市场收盘后（25日）主要公告 ▷艾森科技决定进行5比1的股票合并 ▷耶斯蒂与三星电子签署175亿韩元规模的半导体制造设备合同 ▷大东以339亿韩元追加收购其子公司大东移动的股份 ◆基金动态（截至24日，不包括ETF） 国内股票型 -407亿韩元 海外股票型 -10亿韩元 ◆今天（周三）主要日程 韩国-消费者信心指数（8月） 德国-GDP增长率最终值（第二季度）、Ifo企业环境指数（8月） 美国-房价指数（6月）、新房销售（7月）、消费者信心指数（8月） ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

根据金融投资行业的最新数据显示，尽管大型资产管理公司的管理资产因ETF的活跃而大幅增加，但其盈利能力却未显著提升。这主要是由于管理费用低和竞争激烈所致。相反，不涉及ETF的私募基金公司则在净利润方面表现突出。 根据8月25日的行业报告，今年上半年，未来资产管理公司以9063亿韩元的净利润位居第一。这一业绩反映了其ETF业务及美国和香港等海外子公司的增长，尤其是7685亿韩元的权益法收益使得会计上的净利润大幅上升。第二名是韩国投资价值资产管理公司，净利润为2746亿韩元。紧随其后的是泰格资产管理公司1838亿韩元，DS资产管理公司1773亿韩元，时间投资资产管理公司1561亿韩元，生命资产管理公司1538亿韩元，托拉斯资产管理公司1533亿韩元，以及智慧资产管理公司1327亿韩元。 ETF市场的龙头企业三星资产管理公司以1294亿韩元的净利润排名第九。主要经营ETF的综合资产管理公司排名更低，KB资产管理公司位列第11（783亿韩元），奇摩投资资产管理公司第14（515亿韩元），新韩资产管理公司第17（474亿韩元），韩国投资信托管理公司第19（437亿韩元）。 上半年资产管理公司的排名特点是，主要经营ETF的综合资产管理公司表现不佳。净利润排名前十的公司中，仅有未来资产管理公司和三星资产管理公司两家。相反，私募基金公司在盈利能力方面大幅提升。 净利润第二的韩国投资价值资产管理公司在第二季度的证券评估和处置收益为768亿韩元，权益法收益为743亿韩元。值得注意的是，韩国投资价值资产管理公司在6月底将其ETF品牌“VITA”的两个产品全部退市，实际上退出了ETF业务，转而通过管理自有资产提升盈利能力。 综合资产管理公司盈利能力相对疲软的原因在于ETF业务的特性。随着管理资产的增加，ETF的管理费用收入也会增加，但低费率限制了盈利能力。此外，市场份额竞争的加剧也导致产品开发和营销费用大幅上升。统计数据显示，上半年参与统计的资产管理公司的广告宣传费用为396亿8600万韩元，比去年同期的265亿3100万韩元增长了49.6%。广告宣传费用排名前五的公司均为积极运营ETF的综合资产管理公司。 相比之下，私募基金公司能够获得相对较高的管理费用，并且在超过一定收益率后还可以获得业绩报酬。加上持有资产的评估和处置收益，行业分析认为，随着股市的活跃，私募基金公司的利润规模迅速扩大。 然而，随着收益的增加，私募基金公司的人工成本支出也大幅上升。上半年，资产管理公司的薪资支出达到1兆300亿韩元，比去年同期增长了35.7%。托拉斯资产管理公司的薪资从2400万韩元激增至4亿8100万韩元，增长了1934.3%；DS资产管理公司的薪资从5300万韩元增至1亿9400万韩元，增长了263.8%。韩国投资价值资产管理公司的薪资也从4100万韩元增至1亿4100万韩元，增长了246.9%；时间投资资产管理公司的薪资从500万韩元增至4500万韩元，增长了786.1%。 一位行业人士表示：“私募基金公司的业绩波动性较大，而ETF则能够相对稳定地获得管理费用收入，因此下半年可能会出现与上半年不同的业绩排名。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。