铜价因中东战争的持续和全球需求的扩大，正逼近历史最高点，国内电力设备行业的受益预期却在不断增强。由于北美电网的更换需求和人工智能数据中心（AIDC）的扩散，变压器和断路器的需求急剧增加，已进入超级周期。此外，成本上涨将直接反映在销售价格上，超级周期加速的可能性很大。 根据5月14日伦敦金属交易所的数据，铜价已突破每吨14400美元，持续强劲。与去年5月每吨10360美元相比，约上涨了40%。与今年初约每吨13150美元相比，亦上涨了约10%。 变压器中的铜含量约占变压器整体重量的20%，因此直接受到铜价的影响。通常，原材料价格的上涨会成为制造商的负担。然而，目前电力设备市场处于供应商优势阶段，分析认为有较大的空间将成本上涨部分转嫁到销售价格上。 特别是针对AI数据中心的超高压变压器和低损耗变压器等高附加值产品的订单集中，铜价的上涨成为高价订单流动的支撑因素之一。 효성重工业在北美和欧洲的超高压变压器订单正在扩大。过去低价订单的比例减少，高价项目开始反映在业绩中，盈利能力迅速改善。第一季度新订单约达4万亿韩元，成为国内电力设备公司中首个订单余额超过15万亿的企业。 HD现代电气也因北美超高压变压器市场的繁荣，第一季度营业利润率超过20%。已实现年度订单目标422.22亿美元的42.6%，并获得2029年的订单。 LS电气在AI数据中心内部的中低压配电设备领域表现出优势。今年第一季度创下历史最高业绩，并计划在德克萨斯州的Bestrop地区扩建配电设备，同时也在考虑在越南等东南亚地区扩建工厂。 业内人士关注AI产业的扩展可能为电力设备行业带来稳定增长。国内四大电力设备公司已确保至少三年以上的工作量。此外，北美及国内的半导体集群、AI数据中心和新工业园区对超高压电力设备的需求持续增加，这也是一个利好消息。 一位业内人士表示：“由于市场处于供应商优势，原材料价格上涨时，可以将其转嫁给消费者。”他指出，原材料价格上涨对供应公司的影响不大，可能会导致销售额的增加。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

SK电信与国防部携手，正式进军国防人工智能转型（AX）市场。政府正在推进的独立AI基础模型项目首次在国防领域应用，国产AI基础的‘主权AI’战略正在国防领域全面展开。 14日，SK电信在首尔中区乙支路SKT大厦与国防部签署了‘科技部独立AI基础模型国防领域应用’工作协议（MOU）。此次协议被认为是为了扩大国防领域AI应用而采取的后续措施，旨在与科技部正在推进的独立AI基础模型项目相结合。 双方计划通过此次合作，开发和验证基于独立AI基础模型的国防专用AI模型，并在国防领域进行公开数据的收集与利用，支持与国家AI项目相关的GPU基础设施等多个领域的合作。通过这些措施，旨在提高军行政务的效率，建立基于国防数据的AI应用体系。 SK电信表示，此次项目是政府独立AI模型项目首次在实际工业和公共领域应用的案例。国内AI行业一直在呼吁降低对美国大型科技公司生成型AI的依赖，确保数据主权的‘主权AI’需求持续上升。 国防领域被认为是需要高水平安全性和封闭数据操作环境的典型领域。由于难以直接使用外国产的大规模语言模型（LLM），因此对国内技术基础的AI模型的需求可能会显著增加。 国防部国防人工智能规划局局长全俊范表示：“通过此次协议，基于独立AI基础模型的国防专用AI模型将迅速开发和验证，这将成为国防AX迈出新一步的契机。我们将持续扩大与SK电信等民间企业的合作，以有效地将AI引入国防领域。” SK电信计划基于其自有的超大规模AI模型‘A.X K1’和GPU即服务（GPUaaS）能力，推进国防专用AI模型的开发。早在今年1月，SK电信首次公开了应用超过5000亿个参数的519B级超大规模AI模型‘A.X K1’，并进入科技部独立AI基础模型项目的第二阶段。 SK电信还计划在此次项目中应用大规模AI模型的轻量化技术，以适应国防环境，优化模型。通过对国防数据的进一步学习，构建军用专用AI模型，并提供处理速度和运营效率更高的轻量模型。 国防部计划在今年第二季度通过国家AI项目提供的GPU资源支持SK电信。SK电信将利用这些资源推进国防AI模型的开发和验证，并加强基于国家研发（R&D）基础设施的合作体系。 SK电信也在集中扩大AI数据中心（AIDC）、GPU即服务和超大规模AI模型相结合的AI基础设施业务。此次国防AI合作被解读为SK电信希望在通信业务之外，扩大为国家级AI基础设施提供商的战略。 SK电信工业AI总部部长金明国表示：“基于SK电信的AI技术、数据中心和通信的综合能力，能够为K-国防的竞争力提升做出贡献，意义重大。未来，我们还将扩大在金融、制造、医疗和公共等领域的AI应用，以增强K-AI的竞争力。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

人工智能数据中心（AIDC）产业振兴特别法（AIDC法）于7日通过国会，行业的目光集中在第20条关于再生能源直接交易的特例上。这一条款明确允许再生能源发电商与AIDC运营商直接签订电力购买合同（PPA），不通过韩国电力公司。政府希望通过再生能源解决AIDC长期存在的电力采购问题。然而，现场反应却相当冷淡。 14日，记者采访了多位国内AIDC运营商和施工公司的相关人士，他们普遍认为“再生能源直接交易是在当前结构下固化亏损的条款”。批评认为，该立法未考虑电力采购成本对AIDC运营盈利能力的核心影响。 AIDC是电力密集型设施，电力消耗极高，通常是一般办公楼的数十倍。对于超大规模的数据中心，需24小时不断供应超过100MW的电力。数据中心的电力成本占总运营成本的40%至50%，而AIDC由于电力密度高，电力成本负担更重。 运营商自行计算的盈亏平衡点因规模而异，但平均而言，40MW以下的小型AIDC的电价在每千瓦时150韩元左右为盈利底线，而100MW级的超大规模AIDC则在每千瓦时220韩元以上便会出现亏损。 问题在于，目前国内再生能源的实际交易供应价远高于这一盈亏平衡点。业内人士表示，目前包括太阳能在内的再生能源直接交易供应价约为每千瓦时250韩元，海上风电的价格甚至超过300韩元。再生能源直接交易是由供应商与需求方协商价格的方式，在此过程中，电价比发电成本高出100韩元以上。 根据能源经济研究院的数据，2024年国内太阳能的均衡发电成本（LCOE）预计为每千瓦时122韩元，海上风电为238韩元。实际供应价高于LCOE的原因包括再生能源供应认证（REC）价格、接入成本以及补偿间歇性的备用电源成本等。 韩国的太阳能LCOE比全球水平高出2.1至2.5倍，陆上风电约高出3倍，海上风电则比主要国家高出1.3至2.4倍。 一位AIDC施工公司的相关人士表示：“一旦签订再生能源PPA合同，电力成本就会导致运营亏损。”他指出，即使是谷歌、微软等全球大型科技公司进入韩国，按照目前的再生能源供应价也无法实现盈利。 在当前结构下，AIDC运营商认为现实的替代能源是核能。目前核电的发电成本在每千瓦时60至80韩元，仅为再生能源供应价的三分之一到四分之一。 然而，AIDC法第20条仅明确了再生能源直接交易。并未包含AIDC运营商直接购买核电的途径，也没有促进核电供应的相关法律。核电仍需通过韩国电力公司供应，并适用其工业电价体系。根据能源经济研究院的估计，能够使再生能源达到AIDC盈亏平衡点的时间预计在2050年以后。 业内人士指出：“对AIDC而言，最合适的能源是24小时稳定供应的核电，但法律仅开放了再生能源直接交易。”他强调，这一条款与全球大型科技公司要求的RE100（100%使用再生能源）标准以及国内AIDC运营商的现实情况相去甚远。

韩国国会于5月7日通过了《人工智能数据中心产业促进特别法》（AIDC法），但业界对此法的有效性提出质疑，称其为“名存实亡的特例法”。 根据IT行业的消息，从2024年8月到2025年6月，全国共接收了290件数据中心用电申请，其中67%（195件）集中在首都圈。 尽管首都圈的AIDC电力使用申请数量众多，但在首都圈附近建设的超大规模AIDC项目均未获得输电线和输电塔的安装许可。气候能源部和地方自治团体是许可的主管部门，尽管AIDC法已通过，业界人士表示对解决输电和配电问题并没有任何期待。 在AIDC建设中，最大的现实障碍是电力基础设施。超大规模AIDC需要24小时稳定供应数十到数百兆瓦（MW）的电力。为此，输电线和变电站的建设是必不可少的。 IT行业的多家AIDC施工公司和运营商表示，当前相关部门的政策明确表明“非地方不予许可”。业界普遍认为，实际获得超大规模输电许可的地区仅限于包括偏远地区在内的非首都圈。就系统冗余容量而言，首都圈已经接近饱和，且可用电力也集中在非首都圈。 首都圈的AIDC问题更加严重。《AIDC法》第19条规定，仅对非首都圈的项目给予“分散能源激活特别法”下电力系统影响评估的豁免。首都圈的项目无法享受这一豁免。首都圈的运营商仍需经过超过150天的电力系统影响评估，即使评估完成，若部门的许可政策不变，仍无实质利益可言。 《AIDC法》第24条的AI数据中心特区指定也仅限于非首都圈。被指定为特区后，可以享受替代森林资源创建费、农地保护负担金、交通诱发负担金减免及信用担保基金优先担保等多项优惠，但首都圈的运营商被排除在外。这与全国数据中心电力使用申请中67%集中在首都圈的现实形成了直接冲突。 同法第4条明确规定“优先适用其他法律”，第20条包含允许可再生能源电力直接交易的条款，但这并不替代输电线和输电塔的安装许可程序。 与输电相关的实质性权力仍然保留在《电源开发促进法》和《电力事业法》领域。即使AIDC法将电力直接交易的路径法制化，如果没有输电线的许可，直接交易合同也毫无意义。 可再生能源的直接交易由于每千瓦时超过200韩元的供应价格，导致运营亏损不可避免。 该法案的另一个盲点是核心内容大部分委托给总统令。支持对象的AIDC最低规模标准、非首都圈电力系统评估豁免的电力容量上限、特区指定标准均由实施令决定。这意味着实际受益范围将取决于实施令的内容。由于实施日期为公布后9个月，因此该法的实际效力将在今年年底之后才会生效。业界也担心，如果实施令的支持对象规模标准设定过高，中小型AIDC将再次陷入盲区。 业界普遍认为，要解决首都圈AIDC的电力问题，需要在AIDC法之外寻找解决方案。建议包括通过修订《电源开发促进法》简化AIDC电力设施的安装程序、强制要求韩国电力公司进行系统连接、允许核电电力直接交易等。现行法律体系中，《AIDC法》、《电源开发促进法》和《电力事业法》分别由科学技术信息通信部、气候能源部和产业部分散管理，这被认为是首都圈AIDC投资的结构性瓶颈。 负责首都圈AIDC施工的相关人士指出：“建筑和输电许可可以获得，但无法铺设电线，因此AIDC法实际上毫无意义。”

LG U+正在加速推进与超精密定位(RTK)和人工智能(AI)相结合的道路风险监控系统的应用，旨在扩大公共人工智能转型(AX)业务。这被解读为其业务从单一通信服务扩展到AI基础的城市基础设施管理领域，进而进军智能行政市场。 LG U+于11日宣布，与道路管理解决方案公司Millway合作，已在京畿道用城市扩大应用‘AI道路风险监控系统’。该系统将市内公交和公务车辆等配备AI视频监控终端和超精密定位(RTK)设备，实时探测和分析坑洞、路面裂缝及道路损坏等风险因素。 LG U+表示，该系统的核心是其基于RTK的超精密定位技术。一般的卫星导航系统(GNSS)可能会产生数米到十几米的误差，而RTK则利用地面基站与终端之间的实时校正技术，将定位精度提高到厘米级。当AI探测到道路损坏时，准确的位置信息会立即传送到监控系统。 与以固定CCTV为中心的传统智能城市监控体系不同，该系统引入了基于车辆移动的监控方式。市内公交和公务车辆在城市各处移动，收集道路状态，预计将比仅监控有限区域的传统CCTV更有效地管理更广泛的范围。 AI道路风险监控系统还计划与行政系统联动。当AI探测到道路损坏时，会自动注册到民投诉系统，相关部门可以立即进行修复。这一系统从依赖市民举报的事后响应转变为基于AI的事前探测和预防机制。 实际运营效果也开始显现。LG U+表示，从去年4月到今年2月，约3200个道路风险因素被探测到。在同一时期，通过国民信箱等渠道的道路相关投诉较去年减少了约19%，因道路损坏而产生的财产赔偿金也减少了约25%。 用城市计划在此基础上扩大系统的应用范围。将市内公交和公务车辆的规模扩大到300辆，并计划从6月起扩展到道路上金属物品损坏或动物尸体的探测等领域。这被解读为其功能将超越简单的坑洞管理，向城市安全管理平台发展。 此次LG U+的系统被分析为与通信公司公共AX业务扩展的趋势相吻合。近期，通信行业正在将AI数据中心(AIDC)、云计算、移动性、智能城市等企业和公共领域的AI基础设施业务作为新的增长点进行培育。尤其是RTK和AI视频分析技术被认为是自动驾驶、智能物流和城市安全管理领域具有高应用潜力的核心技术。 LG U+与Millway计划基于此次用城市项目的成果，向全国地方政府推广智能道路管理业务。随着对AI基础公共基础设施管理需求的增加，通信公司在公共AX市场的竞争也将进一步加剧。 LG U+移动业务TF负责人裴俊亨表示：“通过超精密定位技术与道路管理AI的结合，我们显著提高了位置准确性和风险因素检测的可靠性。未来，我们将继续努力，确保通信基础设施有力支持公共智能行政，并为国民安全做出贡献。” ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

元大证券于11日表示，基于人工智能(AI)和半导体行业的改善，SK的子公司价值上升和盈利能力扩展的预期，已将目标股价从55万韩元上调至83万韩元，增幅达51%。投资评级维持在“买入”。 元大证券研究员李承雄表示：“SK Square和SK电信等主要子公司的股价年初以来分别上涨了228%和76%，上市子公司的股权价值较年初增长了102.4%，达到72.1万亿韩元。”他指出：“随着AI和半导体行业的持续向好，公司的盈利能力预计也将得到改善。” 元大证券将SK目标股价上调的原因归结为上市子公司价值的急剧上升和盈利能力的增强。特别是SK海力士今年的销售额共识从年初的140万亿韩元大幅上调至最近的328万亿韩元，预计商标使用收益也将增加。因此，预计SK今年的商标使用收益将达到9545亿韩元，同比增加158.5%。 股息扩大的趋势也被视为积极因素。SK电信决定在第一季度每股派息830韩元，总计1768亿韩元，恢复了往年水平的分红政策。SK Square也计划从今年开始首次实施2000亿韩元的现金分红。 元大证券认为，集团层面的财务结构改善工作已进入尾声。最近，SK生态计划通过增持股份将持股比例从67.6%提升至72.2%；而在3月，SK生物制药以1.25万亿韩元出售了13.94%的股份，计划将获得的资金投入到SKC的增资中。 该研究员表示：“从中长期来看，集团的业务组合将集中在AI和生物领域。”他补充道：“在AI领域，SK海力士(HBM)、SK电信(AIDC·Anthropic)和SKC(玻璃基板)等将成为核心支柱。” 他还提到：“决定注销占持有股份24.6%中的20.1%约4.8万亿韩元的股份，这也是一个积极因素。”并表示：“这将消除与自家股票相关的不确定性，并扩大因流通股减少而带来的股价上涨潜力。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

SK电信（SKT）宣布将专注于获取客户生命周期价值（LTV）高的优质用户，以恢复市场份额。 7日，SKT移动通信（MNO）支持室室长裴炳灿在第一季度业绩电话会议上表示：“我们将避免单纯增加用户数量的无谓竞争，专注于获取LTV高的优质用户，以平衡盈利能力和市场份额。” 他补充道：“我们计划恢复销售渠道竞争力，并通过新的目标细分来推动自然的市场份额增长。” SKT表示，今年的用户数量较去年减少约98万，但第一季度在手机用户方面实现了20万8000人的净增，成功反弹。 SKT首席财务官朴钟锡表示：“在通信领域，客户信任的恢复和用户净增的转变正在显现。”他强调，将通过在呼叫中心等内部运营中利用人工智能（AI）实现效率提升和成本降低，并扩大人工智能数据中心（AIDC）业务，以将年度业绩提升至疫情前水平以上。 此外，SKT第一季度的合并营业收入为4兆3923亿韩元，营业利润为5376亿韩元，营业收入同比下降1.4%，营业利润下降5.3%。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

LG U+正在通过基于人工智能转型（AX）的成本效率提升和AI数据中心（AI DC）业务扩展，加速其以盈利为中心的增长战略。公司分析认为，LG U+正在超越传统通信服务竞争，将AI驱动的运营自动化和基础设施业务作为新的增长支柱。 7日，LG U+在电话会议中表示，将全面推进基于AX的运营效率提升和AI DC业务扩展的中长期盈利改善战略。 LG U+首席财务官（CFO）余明熙表示：“我们计划在第二季度专注于基于投资回报率的质量增长和现金流改善，尤其将通信主业的盈利能力提升作为核心任务，通过系统性提升AX业务的竞争力，扩大中长期增长动能。” LG U+的战略是将AI作为全公司运营效率提升的核心手段，而非仅仅是新服务领域。公司计划在客户中心、线上线下门店、网络运营及公共业务领域全面推广基于AX的自动化，以创新成本结构。 余CFO强调：“我们将优先在客户接触点如客户中心和门店应用AX，以提升客户体验质量并最大化运营效率。同时，我们还将扩大AX在网络基础设施运营和公司公共业务领域的应用，优化整体运营结构，以实现中长期盈利改善和股东价值提升。” LG U+表示，基于AIDC的企业基础设施业务增长和成本效率提升，使其第一季度营业利润率达9%。AIDC业务的增长被认为是推动AI基础设施业务业绩改善的关键因素。 余CFO指出：“由于AI DC中心的企业基础设施业务表现良好，我们实现了超出指导方针的增长，结构性体质改善也带来了固定成本的降低，AX的运营效率提升也取得了显著成果。第一季度的销售增长转化为实际利润，营业利润率达9%，我们计划在剩余季度继续巩固盈利改善的趋势。” LG U+特别将AI基础设施业务视为未来的核心增长动力。公司正在根据GPU基础的AI数据中心需求扩大在坡州的AIDC建设，业务范围已从简单的协同托管扩展到设计、建设和运营（DBO）。 LG U+首席战略官（CSO）凯文·乔表示：“在B2B领域，我们专注于将企业的AI转型需求转化为实际需求机会，尤其在AI DC业务方面，LG集团的能力与协同效应正在帮助我们建设全球顶级的坡州AI DC。” 他补充道：“此外，我们利用自身的专业性扩展到DBO业务，以确保新的增长动力，并将基于强大的AI基础设施竞争力推动AI DC业务的创新。” LG U+还预计GPU基础AI数据中心的需求将持续增长。最近，AI工作负载的扩大使得GPU专用数据中心的需求不断增加。 企业AI业务集团负责人安英均表示：“随着现有客户使用量的增加和协同托管中心的计算机室投入使用，预计协同托管的销售将在年内继续增长。同时，DBO业务也将基于运营收入和新项目收入实现增长。” LG U+计划在扩大AI基础设施业务的同时，持续加强股东回报政策。公司最近通过董事会决议决定回购1.26%的自家股票，并正在考虑进一步的股票回购。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

LG Uplus在所有业务领域的均衡增长和成本效率提升的基础上，今年第一季度同时改善了盈利能力和增长性。移动和智能家居业务的稳定增长以及人工智能数据中心（AIDC）业务的扩展推动了企业基础设施部门的业绩提升。7日，LG Uplus通过公告表示，今年第一季度合并营业收入为3.8037万亿韩元，服务收入为3.037万亿韩元，营业利润为2723亿韩元。与去年同期相比，营业收入增长1.5%，服务收入增长3.3%，营业利润增长6.6%。移动业务因用户增加和5G扩展而推动业绩上升。第一季度移动部门收入为1.6526万亿韩元，同比增长3.2%。移动服务收入为1.5878万亿韩元，同比增长3.7%。移动用户总数为3093.1万，较去年同期增长6.4%。MNO用户为2196.7万，MVNO用户为896.4万，分别增长7.1%和4.7%。5G用户达到947.3万，同比增长11.0%，普及率达到84.2%。智能家居部门因互联网用户增加和IPTV的稳定增长而改善。智能家居收入为6563亿韩元，同比增长4.1%。互联网收入为3200亿韩元，增长7.9%，用户增加至564万。IPTV收入为3351亿韩元，增长1.5%，用户达到576.7万。LG Uplus通过在IPTV中引入生成型AI功能的“AI快捷方式”服务，增强了中老年用户的便利性，并计划通过扩大高价值用户基础和改善成本结构来提升中长期成本竞争力。企业基础设施部门中，AIDC业务继续快速增长。企业基础设施收入为4356亿韩元，同比增长6.3%。特别是AIDC收入为1144亿韩元，增长31.0%。业务从以托管为主扩展到设计、建设、运营（DBO）业务，业务结构多元化。通过AIDC业务扩展和AI新业务开发，确保中长期增长动力。LG Uplus首席财务官兼首席风险官吕明熙表示：“LG Uplus将通信业务的盈利能力增强作为核心任务，通过系统地确保AX业务的竞争力，构建稳定的收益结构。我们将坚持这一战略方向，加速中长期增长，并持续提升企业价值。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

LG Uplus在用户增长和企业基础设施业务的推动下，今年第一季度的收入和营业利润均有所增长。LG Uplus公布，2026年第一季度合并财务报表显示，营业收入为3.8037万亿韩元，同比增长1.5%；服务收入为3.037万亿韩元，同比增长3.3%。然而，设备收入下降至7669亿韩元，同比减少5.2%。营业利润为2723亿韩元，同比增长6.6%。移动业务收入为1.6526万亿韩元，得益于用户增加和通信业务竞争力的提升，同比增长3.2%。移动服务收入（不含接入收入）为1.5878万亿韩元，同比增长3.7%。移动用户净增，整体移动用户数同比增长6.4%，达到3093.1万。MNO用户数为2196.7万，同比增长7.1%；MVNO用户数为896.4万，同比增长4.7%。5G用户同比增长11.0%，达到947.3万，5G普及率提升至84.2%。MNO服务ARPU为3.5646万韩元，同比增长0.3%。智能家居业务收入为6563亿韩元，同比增长4.1%，其中互联网收入增长7.9%至3200亿韩元，IPTV收入增长1.5%至3351亿韩元。企业基础设施收入为4356亿韩元，同比增长6.3%。其中，AIDC收入因托管和DBO销售增长而同比增加31.0%至1144亿韩元。电话收入为845亿韩元，同比增长1.1%。LG Uplus首席财务官兼首席风险官吕明熙表示，公司将通信业务的盈利能力作为核心任务，通过系统化增强AX业务竞争力，建立稳定的收益结构，并加速中长期增长，提高企业价值。此外，LG Uplus在第一季度未进行分红，继续实施每年两次的中期和期末分红政策。