今年开始积极进行股票投资的上班族A先生，通过股票和交易所交易基金（ETF）逐渐积累投资收益，感到十分有趣。当然，有时也会遭遇损失，但他通过“安全驾驶”来尽量减少损失。起初，他最大的困扰是选择购买哪些股票。然而，随着投资规模的扩大，他开始关注如何减少税负。随着ETF分红和储蓄利息等金融收入的增加，节税策略的重要性也愈发引起他的注意。一个同事给他的建议很简单：“你开设ISA账户了吗？” 没有免税的地方。只要有收益，税收就会随之而来，股票市场也不例外。虽然没有房地产那么大，但如果能少交税，就能提高收益率。股票市场的主要节税工具是个人综合资产管理账户（ISA）。接下来，我们来了解一下利用ISA进行节税的技巧。 已有1000万人注册ISA 15日，金融投资协会公布，截至8月底，ISA注册人数已达1005万人。自2016年3月引入以来，注册人数在约10年内首次突破1000万。与约4407万成年人口相比，约每四名成年人中就有一人拥有该账户。 注册人数的增长势头也十分迅猛。今年1月底注册人数超过800万，7个月内增加了超过200万。同期，注册金额也从约55万亿韩元增加至76.5万亿韩元。每个账户的平均注册金额约为762万韩元。随着国内股市的上涨，股票市场的参与度扩大，越来越多的投资者希望在一个账户中管理多种金融产品，同时享受税收优惠，这使得ISA成为了热门选择。 在注册者的构成中，年轻一代的变化尤为明显。20至30岁注册者的比例从2020年底的32.8%上升至今年8月底的41.1%，增加了8.3个百分点。尤其是这一代人的投资中介型ISA比例达到了95.1%。投资中介型允许注册者自行选择股票和ETF等进行管理。越来越多的投资者在选择投资产品时，不仅关注市场动态，还考虑税负问题。 最高可免税400万韩元的“实惠” ISA的最大魅力在于可以减少税负的同时管理资产。国内上市股票、ETF、基金、储蓄等多种金融产品可以放在一个账户中，账户内产生的收益和损失可以合并计算，以净收益为基础征税。一般型账户的净收益在200万韩元以内免税，低收入型账户则可免税至400万韩元。 超过免税限额的净收益适用9.9%的分离征税。与一般账户中产生的利息和股息收入通常需缴纳15.4%的预扣税相比，ISA的节税效果显著。此外，税款的支付可以推迟到到期解约等结算时点，这种税收递延效果使得在运营过程中，能够将原本用于缴税的资金再投资。 在注册前，还需注意一些条件。注册对象包括15岁以上的劳动者和19岁以上的居民，但在过去三个税务年度中，若曾被列为金融收入综合征税对象，则新注册将受到限制。缴纳限额为每年2000万韩元，累计1亿韩元，强制注册期限为3年。然而，并非所有投资收益在ISA中都能享受更有利的税收待遇。像国内上市股票的普通买卖收益等在一般账户中也免税的收入，在进行节税效果分析时需加以区分。 金融投资业界人士表示：“在ISA中通过定投ETF等进行投资，可以帮助长期资产的形成。刚开始投资的人不仅要考虑购买哪些产品，还需关注税收和账户结构。” 生产性金融ISA即将推出 ISA并非从一开始就成为大众化的账户。引入之初，注册对象仅限于劳动和经营收入者以及农渔民等，享受税收优惠的强制注册期限也设定为基本5年。随后在2021年，注册条件放宽，强制注册期限缩短至3年，使得使用门槛降低。制度变化与投资环境的结合，使得曾一度关注度减弱的ISA再次成为投资者的选择。 值得关注的是，除了现有的ISA，新的节税账户也即将推出。政府正在准备引入针对国内股票和国内股票型ETF进行长期投资的“生产性金融ISA”。政府的提案中包括利息和股息收入免税、每年2000万韩元和总计2亿韩元的缴纳限额，以及一定收入以下青年的缴纳额10%的所得扣除等。与现有ISA不同，免税范围将有所扩大。政府表示，生产性金融ISA中产生的利息和股息收入将不受限额全额免税。缴纳总限额也从现有ISA的1亿韩元增加至2亿韩元。然而，由于现有ISA与投资对象及税收优惠不同，因此在实际推出时需确认最终制度内容和详细注册条件。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

背负贷款的购房者中，半自助装修正受到欢迎。这种方式是选择必要的部分进行施工，而不是将整个工程交给一家装修公司，从而可以通过按工序直接联系不同的公司来降低装修费用。这反映了人们在降低成本的同时改善居住环境的需求。 根据10月15日的装修行业消息，最近社交媒体上，记录老旧公寓自我修缮过程的内容引起了关注。比如“30年老旧公寓自助装修”、“5万韩元改造卫生间”、“更换玄关瓷砖”等视频展示了如何在有限预算内改变家居环境。 装修方式分为自助、半自助和交钥匙三种，具体取决于施工和工序管理的责任归属。自助装修是指从材料购买到施工大部分由消费者自行完成，以降低人工成本。半自助装修则是按工序直接联系不同的公司进行施工，并协调时间安排。相比之下，交钥匙方式是将设计、材料采购、施工和工序管理全部交给一家专业公司。半自助装修的施工负担低于自助装修，但比交钥匙方式更具成本控制的灵活性，然而，消费者仍需亲自负责公司联系和时间管理。 实际上，半自助和部分装修的需求在相关统计中也有所体现。生活服务平台“隧道”数据显示，部分装修服务的请求从2021年的93万件增加到2025年的175万件，增长了88.2%。更换厨房和卫生间的请求分别增长了86%和93%。在“隧道”的用户调查中，57.6%的受访者选择部分装修的原因是“最小化成本”。 计划进行半自助装修的消费者，通常会在乙支路防山市场等地直接购买材料。然而，由于以材料销售为主，可能需要单独联系施工公司，因此需考虑额外的人工成本。施工公司可以通过材料购买处介绍或通过“隧道”等施工中介平台找到。 半自助装修中最大的变量是时间管理。由于需要联系不同的公司进行各个工序，如果某一工序延误，后续工作也会相继推迟。电气工程、墙纸和地板施工等必须按照既定顺序进行。如果工序顺序颠倒，可能需要重新施工或导致后续工作延误，从而影响整体装修进度。协调拆除、设备、瓷砖、墙纸等施工顺序，并匹配各公司工作日期的任务也由消费者负责。 在施工当天，如果公司取消日程或工作进度比预期延迟，消费者也需亲自应对。此外，还需关注电梯和公共区域的保护、废物处理、工序间的清洁等细节，时间压力不小。在施工过程中产生的噪音和邻里投诉也需自行管理。此外，如果不事先明确施工范围、材料规格、额外费用和缺陷修复责任，可能会导致与公司的争议。 为此，有专家咨询服务的半自助装修咨询服务应运而生。消费者可以以低于交钥匙方式的成本获得施工相关咨询，并根据设计图讨论设计或获得专业施工团队的介绍。 然而，许多经历了半自助装修过程的人表示，因承受了很大压力而不推荐这种方式。他们认为，拆除、废物处理、保护、额外施工费用，以及时间和精力的投入都需要综合考虑。 ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

在购买重建项目中的多户住宅和联排别墅时，需要注意的事项很多。对入住权、分配权、权利确定基准日、会员地位转让限制等相关术语的准确理解是必要的。 首先是入住权和分配权。入住权是指在整治项目区域内，现有土地等所有者在项目过程中可以获得新住宅的权利。它是由提供现有住宅或土地并参与整治项目的会员所产生的权利，与通过一般分配获得的分配权的获取过程不同。 相比之下，分配权是指在一般分配中中标者通过分配合同获得的新公寓的权利。入住权需要考虑原资产评估额和额外分担金等，而分配权则是根据分配合同承担分配款和溢价等结构。税务方面也可能有所不同。入住权和分配权会影响住房数量的计算，而入住权的情况下，是否拆除现有住宅等因素也会影响购置税的适用。因此，在购买前需要根据持有的住房和交易形式来评估税负。 还需了解“权利确定基准日”。在重建项目中，分割一块土地为多块土地，或将独栋住宅转变为多户住宅等，增加所有者数量的现象被称为“股份分割”，而权利确定基准日是防止这一现象的机制。在基准日之后，如果分割土地或拆除现有建筑物并新建共同住宅，导致所有者数量增加，则分配权可能会受到限制。 然而，在基准日之后购买房屋并不意味着一定会失去入住权。如果在基准日之前就存在的住宅在之后被购买，和在基准日之后新分割或新建的住宅被购买的情况会有不同的判断。此外，像城市公共住宅综合项目等适用不同标准的项目也存在。 对“会员地位转让限制”的理解也是必不可少的。在投机过热地区，当整治项目进入某一阶段时，现有会员的地位可能会被限制转让。重建项目在协会成立许可后，重建项目在管理处分配计划许可后获得的土地或建筑物的会员资格可能会受到限制。长期持有和居住的单一住房者等也有一些例外情况。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

职员金伊安（化名·31岁）最近在下班路上仔细观察社区小巷里的整治项目横幅。在面临租赁到期的情况下，他正在考虑是否购买有开发利好的多户住宅和联排住宅，看到“推进莫阿镇”和“反对城市综合项目”的字样。他表示：“这两个项目看起来都是将老旧住宅改造成新公寓，但为什么居民的反应却不同呢？” 在住房供应紧张的背景下，越来越多的人关注利用首尔老旧住宅进行的小规模整治项目。这可能成为购买“优质”公寓的机会。然而，项目种类繁多，令不少人感到困惑。从街道住宅整治项目到莫阿住宅、莫阿镇、车站周边长期租赁住房、车站周边活化项目、城市公共住房综合项目、民间城市综合开发项目等，名称相似。那么，各类小规模整治项目之间有什么区别呢？ 小规模整治项目的种类 小规模住房整治项目是基于《空置房及小规模住房整治特别法》开展的项目。根据现行法规，分为自主管理住房整治项目、街道住宅整治项目、小规模重建项目和小规模再开发项目。 自主管理住房整治项目是指单户住宅或多户住宅的所有者组成居民协商体，整治老旧住宅的方式。街道住宅整治项目是在保持现有街道区域的基础上整治老旧住宅，而小规模重建项目则针对小规模的共同住宅。小规模再开发项目则针对车站周边或准工业区等小规模用地。 从规模来看，街道住宅型的面积在2万平方米以下，小规模再开发型在车站周边或准工业区的面积在5000平方米以下，小规模重建型则在1万平方米以下且共同住宅的户数少于200户等。 这些小规模整治项目相较于一般的再开发项目，因部分程序如整治区域指定等简化，能够相对快速地推进项目。然而，由于项目规模小，通常公开销售的数量有限，施工费用上涨或项目性降低可能导致合作社成员的分摊费用增加。 莫阿住宅？莫阿镇？ 莫阿镇是首尔市针对现有整治项目难以确保项目性而推出的小规模住房整治方式，主要针对低层住宅区。其特点是将多个地块集中整治，以改善居住环境。首尔市曾表示，与通常需要约10年时间的现有整治项目相比，莫阿镇的开工时间将从原来的6年缩短至4年6个月。 莫阿住宅是指低层住宅区的所有者将相邻地块集中进行块状开发的小规模住房整治项目。莫阿镇则是将多个莫阿住宅整合在一起，由首尔市制定管理计划，并共同整治道路、停车场、公园等基础设施。首尔市为提高莫阿镇内各个项目的项目性，提供了用地性质上调、容积率放宽等城市规划激励措施，并支持共同整治道路、停车场、公园等基础设施。 名称相似的“车站周边开发” 带有“车站周边”名称的小规模整治项目也有很多。车站周边活化项目、车站周边长期租赁住房、青年安心住房等看似相似，但目的和项目方式完全不同。以车站周边活化项目为例，该项目通过提高车站周边地区的用地性质来增加开发密度，并确保相应的公共贡献。而车站周边长期租赁住房则是向民间企业提供容积率上调等激励措施，作为交换，利用开发收益的一部分来供应长期租赁住房。 青年安心住房则是针对青年和新婚夫妇等在车站周边等地供应的租赁住房的独立项目。民间租赁型的情况下，民间企业负责实施和运营，公共租赁和公共支持民间租赁可以在同一项目中混合存在。 城市公共住房综合项目的公私之争 “城市综合项目”需要区分“公共”和“民间”。该项目旨在为在车站周边、低层住宅区等现有民间方式难以开发的地区提供优质住房。 其中，“公共城市综合项目”是由韩国土地住房公社（LH）和首尔住房城市公社（SH）等公共机构作为实施者参与的项目。该项目通过应用容积率上调等各种激励措施来提高项目性，并简化部分程序如合作社成立，以加快项目进度。 而“民间城市综合项目”则是由信托公司或房地产投资信托（REITs）等民间实施者推进。根据去年2月制定的《城市综合开发法》，指定城市综合开发创新区域，并适用容积率放宽等监管特例，以便进行住宅、商业和办公设施的综合开发。 世宗大学房地产AI融合学系教授申保妍表示：“需要综合考虑权利估算基准日、公共贡献、额外分摊费用、监管适用情况等。基准日之前的购入可以期待开发溢价，但在投机过热时可能成为监管对象，因此不应仅依靠容积率来判断，而应确认实际项目性。”

近年来，像定期存款一样逐步积累少量股票的“股票积累”方式越来越受欢迎。随着今年国内股市波动剧烈，投资者更倾向于以固定金额进行定投，而不是一次性投入大笔资金。 根据10月1日金融投资行业的消息，经历了6月至7月市场的剧烈波动后，投资者更愿意选择定期投资，而不是纠结于买入时机。投资者可以根据自己的需求设定股票、金额和周期，自动购买国内外股票和交易所交易基金（ETF），这种股票积累方式逐渐成为一种选择。 提供股票积累服务的公司包括Toss证券、KakaoPay证券、三星证券和 하나证券等。实际使用情况显示，持续的投资需求明显。三星证券最近分析了该服务的使用情况，发现加入该服务超过6个月的客户中，有91%持续使用该服务。使用客户中，有67%同时管理两个以上的股票积累账户。 KakaoPay证券的股票积累用户约为120万人，其中90%以上的用户持续使用该服务。该服务中一个显著的功能是“收益率积累”。这一功能在去年年底推出，当用户的个别股票收益率低于一定水平时，会自动进行追加购买。 最近， 하나证券也推出了新的移动交易系统（MTS）“하나证券V”，加入了股票积累服务。用户可以根据设定的金额和周期，自动购买国内股票、海外股票和ETF产品，无论是整股还是小数股。 하나证券的相关人士表示：“在当前市场环境下，客户对稳定投资的需求持续增加，同时对分散投资的关注也在上升，因此该服务也在不断被使用。” 证券行业的相关人士表示：“市场波动越大，投资者越倾向于分批投资，而不是一次性投入，这种趋势促使证券公司不断扩展自动购买的相关服务，增加更多条件。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

投资市场中的“变化”往往意味着机会。人们本能地会将资金投入到波动较大的领域。最近，汇率成为了一个波动明显的投资领域。随着韩国银行以及美国和日本中央银行加息的可能性增大，汇率的波动幅度也在加大。因此，越来越多的人开始关注直接持有美元和日元的“汇率投资”（汇率+理财），而非股票或定期存款。如何才能做好汇率投资呢？汇率投资简单来说就是在汇率较低时购买外汇，待汇率上升后再兑换回韩元，从中获取汇率差价收益。最近，汇率投资的“主流”是日元。截至9月15日，五大主要银行（KB国民银行、信贷银行、 하나은행、我们的银行、NH农协银行）的日元存款余额为1兆1305亿日元，比上月底增加了478亿日元。这一增幅在八月份的一个月内达到了438亿日元，短短半个月就超过了这个数字。由于美国和日本的利率差距难以缩小，日元贬值的趋势可能会持续，因此人们希望提前储备日元以待反弹。上月底，韩元对日元的汇率已降至每100日元850韩元左右。那么，如何开始汇率投资呢？最简单的方法是利用银行的外汇存款账户。只需在银行应用程序中开设外汇存款账户，然后将韩元兑换成美元或日元存入即可。外汇存款的利息与韩元存款一样需缴纳利息所得税，但由于汇率波动带来的汇率差价收益则不需缴税。最近，市场上也出现了可以小额积累外汇的产品。Toss银行的“外汇存钱罐”允许用户设置自动转账，无需额外的兑换程序，每天最低可将1万韩元兑换成美元进行储蓄。Kakao银行的“美元安全箱”在存入美元一天后提供2.1%的年利率。Kakao银行的外汇存款在购买外汇时不收取兑换手续费，而信贷银行的“盐旅行外汇存款”在购买外汇时也提供100%的汇率优惠。在选择外汇存款时，需考虑兑换手续费。如果汇率上升，但在买卖外汇的过程中产生了手续费，实际收益将会减少。尤其是即使在购买外汇时免除手续费，但在兑换回韩元时仍会产生手续费，兑换成本可能会超出预期。目前，Toss银行在出售外汇时适用100%的汇率优惠，Kakao银行为70%，我们的银行和信贷银行则为50%。如果希望在简单持有美元的同时获得利息收益，证券公司的外汇回购协议（外汇RP）也是一个选择。外汇RP是证券公司将持有的美元计价债券出售给投资者，并在约定期限后以约定价格回购的产品。这是证券公司出售的美元产品中最稳定的，利率高于银行的美元存款。然而，需要注意的是，与外汇存款不同，外汇RP不受存款保险保护。还可以直接投资美国国债、股票或美元ETF。对于国债，投资者可以通过证券公司应用程序的“海外债券”菜单查看1年、3年、10年等不同期限和利率，并进行债券购买。美国国债的优势在于可以持有美元资产并获得债券利息。然而，利率波动可能导致债券价格变化，如果在到期前出售，可能会面临损失。美元ETF是跟随汇率变化的美元价值波动的产品，只需拥有证券账户即可像股票一样进行交易。然而，国内上市的美元ETF中，杠杆和反向产品较多，价格波动风险可能大于直接持有美元，投资收益也需缴纳所得税。虽然美元和日元的汇率已经大幅下跌，但不应轻易将当前汇率视为“底部”。韩元对美元的汇率从6月底的1549.4韩元降至本月初的1350韩元。如果在6月底购买美元，经过两个月多的时间，可能会面临超过10%的汇率损失。仅靠外汇存款的利息很难弥补如此大的汇率下跌。专家建议，由于预测汇率的低点非常困难，最好分批进行兑换，而不是一次性兑换大额资金。将一定金额分多次兑换成美元或日元，可以降低在特定时点以高汇率投资大额资金所带来的损失风险。

走进样板房，专用面积、贝、平面型、阿尔法房等陌生的房地产术语扑面而来。提前了解这些术语的含义，可以更准确地比较房屋的实际大小、结构和选项。 “84㎡为什么是32坪？”……从面积开始区分 谈论房地产时，人们常问“多少坪”，但在分销公告和合同中使用的是平方米（㎡）单位。在样板房中，确认专用面积和供应面积等比“坪”更为准确。 从分销信息来看，‘专用84㎡’通常被称为‘32坪型’。然而，将84㎡除以3.3㎡，约为25.5坪。32坪这个数字的出现是因为专用面积和供应面积不同。 居住专用面积是指家庭内部实际用于居住的面积。居住公共面积是指楼梯、走廊、电梯等多个家庭共同使用的空间面积。供应面积是居住专用面积与居住公共面积的总和。 服务面积是指阳台等不包括在专用面积或供应面积内的空间。如果选择阳台扩展，实际使用空间可能会增大，但具体的扩展面积和费用需根据项目进行确认。 “多少个贝？”……不能只看数字 贝（Bay）是指在公寓平面图中，以前面阳台为基准，朝同一方向布置的客厅和房间等空间的数量。一般来说，客厅和一个房间布置在前面称为2贝，两个房间布置在前面称为3贝，三个房间布置在前面称为4贝。 贝数越多，前面布置的空间越多，在采光和空间利用方面可能更有利。然而，仅凭贝数很难判断房屋的优缺点。同样是4贝，房间的大小、窗户的方向、是否通风等都会影响实际居住环境。 平面型与塔型……结构特征的不同 平面型是指家庭相对呈直线排列的结构。一般来说，前面容易布置客厅和房间，并且可以考虑通风的平面设计。 塔型或顶层型是指建筑物朝不同方向布置，以确保多个方向的视野的结构。根据每个家庭的朝向和窗户布置，采光和通风条件可能会有所不同。 阿尔法房、储藏室、PL型……看似相似却不同 阿尔法房是指在基本房间或客厅之外，平面设计过程中获得的多余空间。可以用作书房、游戏室、衣帽间等。 储藏室是用于存放物品的储物空间。通常设置在厨房附近，用于存放食品，最近也在玄关或走廊等地设置。 PL型的名称和适用方式可能因项目而异。有时将利用阳台等服务空间的多功能空间称为PL型，因此在考虑“多出一个房间”时，最好确认实际平面图、提供面积和扩展情况。 此外，还有在天花板上凹陷以增加深度的凹天花板、防止门猛关的门阻尼器、可供人使用的储藏空间步入式衣橱等术语也常见于样板房中。 分销价格上限、转售限制、实际居住义务也要确认 在样板房中，不仅要确认房屋结构，还要了解与分销条件相关的术语。 分销价格上限是限制分销价格在一定标准以下的制度。转售限制是限制在一定时间内将分销权或房屋转售给他人的制度。如果适用实际居住义务，则在规定的时间内必须实际居住。 转售限制和实际居住义务的适用情况和期限可能因小区、地区和分销时间而异。因此，确认该小区适用的规定非常重要。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

‘美丽谎言的集合体’。 这通常是指被称为‘模型房’的样板房。它是任何人都想要的‘梦想之家’的实际版，但由于其表现往往有些夸张，因此得名。尽管如此，还是必须去看看。因为这是一个可以提前确认尚未建成的公寓结构和产品的空间。 走进样板房，华丽的室内装潢、灯光和家具布置容易吸引视线。然而，实际入住后影响居住满意度的因素并不仅仅是可见的室内装潢。如果在申购前访问样板房，必须确认五个‘检查清单’。 ① ‘模型图’……确认栋位置和朝向 进入样板房后，首先要确认的是缩小版的模型图。模型图可以一目了然地看到整个小区的布局和各栋的位置。需要确认想要申购的户型位于哪个栋，并根据方位表查看客厅等的朝向。即使是同一户型，不同的栋、楼层和朝向可能会影响日照和视野条件。 还需确认栋与栋之间的距离，以及周围建筑是否会遮挡视野。查看地下停车场出入口、儿童游乐场和社区设施的位置也很重要。但仅凭模型图很难准确判断实际距离和规模，因此最好与开发商提供的小区布局图一起确认。 ② 平面图……确认通风和动线 查看完模型图后，是时候查看各户型的平面图了。需要确认窗户在什么空间布置，是否有相对的窗户，以判断是否能实现良好的通风。除了客厅和各房间的布置外，最好提前规划从玄关到客厅、厨房、卧室的动线。特别是厨房和餐桌的位置、走廊的宽度、房间和卫生间的出入动线等，都会影响实际家具布置时的空间利用率。 ③ 单元……‘宽敞的错觉’的警惕 进入单元后，空间布置与实际房屋相似，但展示的床或书桌等可能比实际使用的产品小，因此空间看起来比实际更宽敞。在这种情况下，直接检查家具的大小和墙壁之间的间距会有所帮助。假设实际使用家具的布置，可以更现实地评估当前空间是否足够舒适。 在玄关处查看鞋柜和储物空间的大小，在客厅查看天花板高度和窗户大小。在厨房中，最好亲自走一遍冰箱、餐桌和水槽之间的距离，以确保在烹饪和用餐过程中动线不便。卫生间则需要确认通风方式、储物空间和排水结构。 阳台扩展的情况也不能忽视。应查看扩展前的平面图，而不仅仅是扩展型单元，以了解实际可用空间的变化。 ④ ‘以为是基本的’……务必确认选项表 样板房中安装的所有产品和装修材料并不一定包含在分配价格中。内置电器、嵌入式衣柜、中门、地板材料等可能根据项目的不同而分为基本提供项目和有偿选项。在咨询台领取选项表，区分基本项目和有偿选项，并确认额外费用是必要的。还需确认样板房中展示的装修材料是否与实际合同的户型相同。 ⑤ 访问咨询台也是必不可少的 在咨询台上，需要确认分配时间表和实际资金负担。需要了解定金、中期款和尾款的支付时间，以及是否可以申请中期款贷款及其条件。贷款的可能性和额度可能因个人的收入、债务情况或金融监管而有所不同。因此，仅凭咨询内容来确定最终贷款额度是不够的，必须结合个人的资金计划进行考虑。计算分配价格外的阳台扩展费和有偿选项费用，得出实际所需金额也很重要。最终，在样板房中需要关注的不是‘房子有多美’，而是‘我实际需要花多少钱，住在什么样的房子里’。 这五个检查清单并不是全部。业内人士表示：“在决定申购前，实际访问项目现场，可以查看样板房中难以确认的周边环境。”他建议：“最好亲自确认周边道路和公共交通条件、学校等生活基础设施的实际距离。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

在职三年的职员A最近对理财感到困惑。周围有很多人通过股票投资获得了丰厚的回报，但最近股市的剧烈波动让他感到害怕。然而，将钱存入定期存款似乎又让他觉得在亏损。于是他思考：“有没有既安全又能带来可观收益的投资产品？”在此时，同事B向他推荐了一款产品——“债券混合型交易所交易基金（ETF）”。这款产品是同时追求稳定性和收益性的典型混合型产品。 今年已吸引12万亿韩元的债券混合型ETF 今年下半年，理财市场的关键词无疑是“波动性”。由于股市的剧烈波动，所谓的“全仓股票”投资变得困难，投资者的目光转向“风险较低”、“更稳定”的投资产品，其中债券混合型ETF便是其中之一。 根据韩国交易所的数据，截至9月8日，国内上市的债券混合型ETF的净资产总额为18兆7549亿韩元。该数据包括国内外债券，但不包括目标日期基金（TDF）ETF。与今年1月初的6兆8927亿韩元相比，增长了172.2%。仅今年以来，就增加了11兆8622亿韩元。 债券混合型ETF顾名思义，是将股票和债券一起运作的产品。与仅投资股票的产品相比，债券的加入降低了波动性，同时也能追求股市上涨带来的收益。最近，除了简单投资于代表性指数外，还出现了投资特定股票或主题的产品，进一步丰富了选择。 尤其是在退休养老金市场，债券混合型ETF备受关注。这是因为“70%规则”。确定贡献（DC）型退休养老金和个人型退休养老金（IRP）允许参与者直接选择投资产品，但对股票等风险资产的投资上限为70%。而符合一定条件的债券混合型ETF被归类为退休养老金的安全资产，可以在账户中占比达到100%。 例如，如果将退休养老金的30%投资于股票比例为50%的债券混合型ETF，那么该产品将使账户的15%暴露于股票中。再加上普通股票型产品，达到风险资产上限70%，则账户整体的股票比例可以提高到85%。这使得希望增加股票投资比例但又需遵守退休养老金风险资产上限的投资者有了一个选择。 韩秀珍，三星证券高级研究员表示：“现有的代表性指数和以债券为中心的投资正在向个别股票、主题和债券等方向扩展。”她认为，“保持股票投资比例的同时降低波动性的退休养老金需求正在推动债券混合型ETF的增长。” 从半导体到汽车……产品细分化 随着投资者关注度的提高，债券混合型ETF的种类也在不断增加。今年新上市的产品就有20个。其中，包含半导体股票的债券混合型ETF特别受欢迎。代表性产品是今年2月推出的“RISE三星电子SK海力士债券混合50”。该产品将三星电子和SK海力士各占25%，其余50%投资于国债和通货安定债等。上市时净资产为322亿韩元，截至本月8日已激增至4兆1917亿韩元。4月上市的KODEX三星电子SK海力士债券混合50的净资产也从2151亿韩元增至1兆5591亿韩元。 资产管理公司也纷纷推出相关产品。上个月，推出了包括▲PLUS SK海力士闪迪债券混合50 ▲FOCUS金融半导体控股债券混合50主动型 ▲ACE三星电子SK海力士加债券混合50 ▲TIGER三星电子SK海力士美国债混合50等半导体相关股票的产品。 还出现了将投资对象扩大到汽车等领域的产品。代表性产品有▲WON三星电子现代汽车债券混合50 ▲1Q现代汽车起亚债券混合50 ▲KIWOOM现代汽车集团TOP3债券混合50等。从原本将代表性指数与债券组合的产品，市场正在向利用个别股票和主题的产品扩展。 然而，不能仅凭“债券混合”这个名称就认为这是100%安全的产品。特别是像三星电子或SK海力士等集中投资于个别股票的产品，其股票部分的波动性可能大于分散型债券混合ETF。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

最近，个人投资者中，覆盖看涨期权的交易所交易基金（ETF）成为了一种新的投资选择。这种策略旨在通过每月分配收益来抵御市场波动，而不是追求短期的价格差异。 根据10日的Koscom ETF数据，过去三个月中，覆盖看涨期权ETF的收益率名列前茅。"RISE 200高股息覆盖看涨期权ATM"以17.57%的收益率位列所有ETF的第四位，而"TIGER 200覆盖看涨期权"也以12.07%的收益率排名第七。 个人投资者的资金也流向了覆盖看涨期权产品。在同一时期，个人净买入前十名ETF中，"TIGER股息覆盖看涨期权主动"以9213亿韩元排名第七，而"KODEX 200覆盖看涨期权主动"以6545亿韩元排名第十。"TIGER股息覆盖看涨期权主动"在此期间净资产增加了8845亿韩元，位列净资产增长前三名。 覆盖看涨期权ETF的策略是持有股票等基础资产，同时出售该资产的看涨期权以获取期权溢价。基金管理公司利用基础资产产生的股息和期权出售溢价等资金，定期向投资者支付分配金。在股价没有大幅上涨的震荡市或温和的下跌市中，期权溢价可以在一定程度上弥补因股价下跌而造成的损失，有助于确保现金流。 朴宇烈新韩投资证券研究员表示：“覆盖看涨期权ETF以月度分配形式支付看涨期权出售溢价的结构是相对较新的。”金在胜现代汽车证券研究员则认为：“覆盖看涨期权策略在股价指数震荡或温和上涨或下跌的波动市场中更具优势。” 随着市场需求的增加，资产管理公司也开始扩大产品线。今年在韩国证券市场上市的62只覆盖看涨期权ETF中，有10只是新上市的。然而，覆盖看涨期权ETF并不适用于所有市场环境。由于期权出售策略的特性，在强劲的上涨市场中，投资者可能无法完全享受基础资产的上涨，收益率可能低于普通股票型ETF。因此，在市场波动较大的情况下，覆盖看涨期权ETF可能会展现出优势，但在持续上涨的市场中，预期收益可能会受到限制，因此建议投资者在选择产品时考虑投资目的和市场环境。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。