日本闪存制造商Kioxia否认了SK海力士会长崔泰源提到的半导体生产合作传闻。 Kioxia首席执行官太田浩在9日接受彭博社采访时表示，与SK海力士共同生产半导体可能会违反反垄断法，并且与Kioxia目前与闪迪共同运营的生产设施难以兼容。 这是对崔会长在2日接受《朝日新闻》采访时提到的联合生产方案的回应。当时崔会长表示，与Kioxia的联合生产是“一个选择”，并称“Kioxia是一家拥有众多优势的公司”。他还表示，不仅限于联合生产，还可以在研发和供应链共享等多种形式上进行合作。 正如Kioxia与美国闪迪合作生产主力产品一样，崔会长也暗示与SK海力士建立新的合作关系的可能性。他表示：“如果Kioxia的未来战略中包含SK海力士，我随时愿意成为合作伙伴。” 此外，太田首席执行官还提到Kioxia、SK海力士和闪迪之间的三方合作可能性，表示“不能简单地说‘那就三家公司一起生产吧’”，并称“我不知道崔会长为什么会这么说”。 SK海力士上个月成为Kioxia的最大股东之一，双方的合作可能性一直备受关注。在此背景下，主张韩日经济合作的崔会长正式提及与Kioxia的联合生产可能性，引发了外界的关注。Kioxia从SK海力士采购部分用于其固态硬盘（SSD）的DRAM。 然而，彭博社援引SK海力士一位高管的话称，崔会长提到的联合生产是一般性层面的讨论。 这一联合生产方案是在全球人工智能（AI）热潮引发的内存供应不足背景下提出的。作为全球第三大闪存制造商，Kioxia受到内存半导体供应不足的影响，第二季度的闪存销售平均价格较前一季度上涨了70%，其股价在过去一年中上涨了18倍，并在6月时成为日本股市市值第一的公司。 与此相关，太田首席执行官在4月上任后，曾指示销售团队不要大幅提高价格，以免抑制AI领域的投资热情。他指出，需要寻找应对内存半导体价格急剧上涨的其他方案。他表示：“（闪存）价格已经上涨得足够高，如果我们过度提高价格，最终会对我们自己的市场造成损害。” 此外，太田首席执行官表示，为了应对中国最大内存半导体公司YMTC（长江存储）的追赶，Kioxia将不再单纯追求“市场份额”，而是将致力于技术开发，以满足企业的需求。

韩国综合股价指数（KOSPI）暴跌超过5%，失守6500点。近期表现强劲的半导体股普遍回落，加之外资和机构的大规模抛售，指数一度下跌超过6%。科斯达克（KOSDAQ）则有所回升，以820点收盘。 根据19日韩国交易所的数据，KOSPI当天收盘报6471.17点，较前一交易日下跌398.66点（5.80%）。 指数开盘时报6528.77点，较前一交易日下跌341.06点（4.96%），随后跌幅扩大。盘中一度跌至6400.81点，跌幅达到6.83%，虽然之后有所回升，但仍未能恢复6500点。 由于早盘持续暴跌，证券市场于上午9时6分2秒启动了卖出熔断机制。这是今年以来证券市场第25次启动卖出熔断。 当天股市暴跌的主要原因是近期强势的半导体股。前一日美国股市中，美光科技（Micron）下跌6.9%，闪迪（SanDisk）下跌9.0%，西部数据（Western Digital）下跌7.4%，导致国内市场也出现了以半导体股为主的获利了结卖盘。 分析认为，近期全球内存市场的改善预期推动了股价的快速上涨，因此出现了回调压力。日本股市中，东芝（Kioxia）也下跌12.60%，全球内存股普遍疲软。 美国长期利率和中东地缘政治的不确定性也抑制了投资者情绪。美国10年期和30年期国债利率分别维持在4.69%和5.27%的高位。伊朗国会议长表示，在美国与伊朗之间的临时协议得到履行之前，将继续关闭霍尔木兹海峡，随后海峡内发生空袭，中东紧张局势再度升级。 当天证券市场中，个人投资者净买入5.5617万亿韩元，进行低价买入。相反，外资和机构分别净卖出3.8188万亿韩元和1.9043万亿韩元，主导了指数的下跌。 在市值前列的股票中，三星电子下跌7.82%，SK海力士下跌9.75%，SK方正下跌11.54%，三星电机下跌3.68%，现代汽车下跌4.83%，KB金融下跌1.25%，三星物产下跌5.96%。而LG能源解决方案上涨1.85%，三星生物制剂上涨0.85%，汉华航空航天上涨2.71%。 科斯达克指数较前一交易日下跌9.74点（1.17%），收于824.46点。 在科斯达克市场中，外资和机构分别净买入481亿韩元和457亿韩元，个人则净卖出1021亿韩元。 在市值前列的股票中，EcoPro下跌1.03%，Rainbow Robotics下跌1.60%，Jusung Engineering下跌4.29%，HLB下跌2.43%，Wonik IPS下跌2.76%。而Alteogen上涨1.85%，EcoProBM上涨0.64%，Reno Technology上涨0.15%，IoTechniques上涨0.24%，Peptron上涨3.28%。 代信证券研究员李京敏表示：“国内股市因外资投资者转为净卖出和机构资金流出而大幅下跌。”他分析称：“在盘中启动了卖出熔断机制，近期强劲反弹的半导体行业出现了回调。” 他进一步指出：“前一日美国股市中，美光、闪迪和西部数据等内存相关股票也出现了获利了结卖盘，而国内的三星电子和SK海力士等大型半导体股也表现疲软。”同时，中东相关的地缘政治紧张局势和高水平的市场利率也抑制了投资者情绪。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

美国内存半导体公司的业绩发布后，投资者情绪骤然降温，导致韩国股市大幅下跌。三星电子和SK海力士遭遇大量抛售，韩国综合股价指数一度下跌超过5%。 根据6日韩国交易所的数据，韩国综合股价指数开盘时较前一交易日下跌1.81%，报6478.75点，曾一度跌至6238.32点，跌幅达到5.46%。由于急剧下跌，韩国综合股价指数触发了卖出保护机制。 外资在证券市场上净卖出超过1.8万亿韩元，成为下跌的主要推动力。尽管个人投资者也进行了相似规模的净买入，但未能阻止指数下跌。 市值较大的半导体股遭遇集中抛售。根据上午11时13分的数据，三星电子下跌5.89%，SK海力士下跌8.75%。SK Square和三星电气分别下跌11.26%和9.88%，半导体相关股票普遍受到冲击。 彭博社报道称，“韩国综合股价指数在亚洲主要股市中表现出明显的疲软。”美国的闪迪和西部数据在业绩发布后，盘后交易中分别下跌8%和12%，这被分析为抑制了亚洲内存半导体股的投资情绪。 尽管这两家公司均发布了超出市场预期的业绩，但未来的增长前景未能满足投资者的高期望。由于人工智能（AI）需求和内存价格上涨的预期已在股价中得到充分反映，业绩预期的失望导致了投资者的获利了结。 全春全球投资组合经理盖瑞·谭表示，“投资者开始询问，亚洲内存半导体股需要什么额外的上涨动力才能继续投资。” 路透社也报道，“韩国股市主导了亚洲科技股的下跌。”在日本，内存公司Kioxia和半导体设备公司东京电子也大幅下跌，美国半导体股的疲软蔓延至整个亚洲市场。 在纽约股市，AMD尽管发布了超出市场预期的业绩，但仍下跌超过7%。在未能满足高期望的评估下，费城半导体指数也下跌了1.40%。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

日本闪存制造商Kioxia Holdings（以下简称Kioxia）在2023年4月至6月的净利润达到8421亿日元（约合7.6万亿韩元），同比增长46倍。 根据31日联合新闻社引用共同社的报道，Kioxia在2023年4月至6月的营业收入为1万7671亿日元（约合15.9万亿韩元），营业利润为1万2700亿日元（约合11.4万亿韩元）。不过，净利润和营业利润均低于市场预期。 Kioxia预计2023年7月至9月的合并净利润将达到1万2700亿日元（约合11.4万亿韩元），是去年同期的31倍。 这被解读为由于人工智能（AI）普及，数据中心用半导体内存需求大幅增加所致。 Kioxia副社长川村义彦在当天的财报说明会上表示：“需求将会更加强劲，现在才是开始。”他还表示：“10月之后，需求将继续超过供应。” Kioxia还宣布了一项高达8000亿日元（约合7.2万亿韩元）的股票回购计划，以回馈股东。此外，公司还计划进行每股拆分为三股的股票分割。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

随着人工智能（AI）投资热潮的兴起，半导体行业复苏，日本的闪存制造商Kioxia Holdings的员工每人获得超过10亿日元（约95亿韩元）的“股票财富”。 《日本经济新闻》于28日报道，分析Kioxia Holdings相关的公开资料后发现，约600名曾获得股票期权的员工，税前评估收益超过10亿日元。 Kioxia曾是东芝内存，2018年被美国私募股权公司贝恩资本主导的财团收购。贝恩资本在收购后，不仅给予高管，还向中层管理人员如部门经理和科长提供了股票期权。 通常情况下，私募股权公司收购企业时，股票期权主要授予管理层。然而，贝恩资本在收购Kioxia时，向现场管理的中层管理人员也提供了大规模的股票期权。《日本经济新闻》解读认为，这是为了提升在日本企业管理中扮演重要角色的中层管理层的士气。 综合公开资料，股票期权的受益对象约为600人，大部分为普通员工。行权价格在每股1667至2600日元之间。Kioxia在2024年12月于东京证券交易所上市时，发行价为每股1455日元。 然而，随着AI投资的扩大，半导体需求回暖的预期增强，Kioxia的股价急剧上涨。该公司股价在22日一度飙升至年内最高点112700日元。 《日本经济新闻》分析，按此价格计算，最初授予的700万股股票期权的价值约为7900亿日元，其中评估收益约为7780亿日元。将其分配给约600名受益者，每人税前收益超过10亿日元。 此外，Kioxia的业绩也在迅速改善。公司连续两年实现销售额和净利润双双创下历史新高，预计今年第二季度（4月至6月）净利润将同比增长47.5倍，达到8690亿日元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

3566%。这是日本半导体公司键盘科技（Kioxia Holdings）在过去一年中的股价涨幅。自年初以来，其涨幅已超过800%。由于人工智能（AI）数据中心投资的扩大，内存半导体的需求激增，键盘科技超越了日本制造业的象征丰田汽车，成为日本股市市值第一的公司。这一成就是在上市一年半后取得的。席卷全球股市的AI与半导体热潮正在改变日本股市的格局。 根据25日Companiz Market Cap的数据，日本市值前十的企业中，半导体、AI和IT价值链企业占据了大量席位。第一位是闪存制造商键盘科技，市值达3372亿美元。第二位是软银集团（2365亿美元），第三和第四位分别是三菱UFJ金融集团（2234亿美元）和东京电子（2122亿美元）。传统制造业的代表丰田则以1986亿美元位居第五。 第六至第十位分别是优衣库（1599亿美元）、Advantest（1560亿美元）、住友三井金融集团（1501亿美元）、村田制作所（1312亿美元）和日立（1274亿美元）。在这十家公司中，除了金融企业三菱UFJ金融集团、住友三井金融集团、服装企业优衣库和汽车制造商丰田外，其他六家公司均直接或间接受益于半导体和AI价值链。 与十年前相比，日本股市的市值前列发生了显著变化。2017年，日本股市中，通信股占据四个席位，金融股占据两个席位，传统产业以通信和内需为主。根据金融投资行业的数据，2017年10月，日本股市市值第一的是丰田（约2000亿美元），其次是NTT（约965亿美元）、软银（约929亿美元）、三菱UFJ金融集团（约903亿美元）和NTT DoCoMo（约894亿美元）。第六至第十位分别是KDDI（约673亿美元）、日本烟草产业（JT，约655亿美元）、Keyence（约646亿美元）、邮储银行（约558亿美元）和任天堂（约549亿美元）。 在过去十年中，日本股市迅速向以AI和半导体企业为中心转型。包括键盘科技、东京电子、Advantest和村田制作所等半导体和电子元件企业进入了市值前十名。此外，受益于对OpenAI投资的期待的软银集团，以及被认为是工业数字化受益股的日立也加入了这一行列，出现了“日本版的壮丽七”（Magnificent Seven）这一说法。最近，《日本经济新闻》分析认为，键盘科技、软银集团、东京电子、村田制作所、Advantest、日立制作所和信越化学工业等七家公司是推动今年日本股市上涨的核心动力。 另一方面，曾经引领日本股市的汽车股与十年前相比，其存在感大幅下降。根据金融投资行业的数据，截至今年三月，丰田、本田和日产这三家日本汽车制造商的市盈率（PBR）均低于1倍，丰田为0.88，本田为0.46，日产为0.22。尽管丰田仍被视为日本的代表企业，但其股价停滞不前。丰田的市值也因被软银集团、三菱UFJ和东京电子超越而降至第五位。此外，今年的业绩预期显示，丰田将连续三年净利润下降。 专家预测，日本股市的半导体热潮将扩展到与AI相关的材料、部件，以及自动化和基础设施等半导体价值链的各个方面。韩国投资证券的研究员崔宝源分析称：“多样化的日本半导体相关股正在成为改善日本企业基本面的核心动力。”他还表示：“高市政府计划在AI半导体、垂直AI和物理AI领域分别投资68万亿日元、23.1万亿日元和10.5万亿日元。”并指出：“不仅是半导体，未来还需关注与日本国内工业自动化、数字化和安全等半导体和AI产业相关的企业。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

◆亚洲经济主要新闻 ▷超越丰田的Kioxia与压倒苹果的英伟达……半导体重塑韩美日市值格局 - 随着人工智能的兴起，半导体行业受益显著，韩国股市中半导体企业的地位进一步提升。三星电子曾被视为以智能手机为中心的IT企业，但在人工智能时代的开启后，成为内存半导体需求扩大的主要受益者。 - SK海力士的变化更为显著。作为英伟达的核心HBM供应商，SK海力士被认为是人工智能时代最大的受益企业之一。过去，企业业绩受DRAM市场状况影响，如今则成为人工智能基础设施扩展的关键企业，地位发生了变化。 - 在韩国，三星电子和SK海力士引领着股市，而在美国，英伟达几乎主导了市场。英伟达最近的市值突破5.2万亿美元，成为全球市值第一的企业。 - 在日本，人工智能也在改变股市格局。主角是NAND闪存制造商Kioxia Holdings。丰田汽车作为日本制造业的象征，一直以来是市值第一的企业。然而，最近Kioxia的股价大幅上涨，打破了这一格局。 - Kioxia的股价在交易中一度上涨超过7%，市值一度突破45万亿日元，因而超越丰田，成为日本上市公司市值第二的企业。 ◆主要报告：消费品、金融和材料设备的供需解构 - 前一天，科斯达克的材料设备板块表现活跃。最近一个月，科斯达克中市值比重增加的行业包括半导体、机械和IT硬件，人工智能的热潮正在向科斯达克扩散。 - 最近，美国和日本等地的材料设备股票表现强劲，但国内由于半导体大盘股的供需集中而受到压制，今天出现反弹。 - 在市场活跃政策和国民成长基金执行的期待下，最近三个月外资和养老金共同净买入的科斯达克行业包括IT硬件和银行。 ◆收盘后（4日）主要公告 ▷新永证券决定回购约1万亿韩元的自家股票，以提升股东价值。 ▷OSPI决定每股0.5股的无偿增发。 ▷TSCIENTIFIC进行30亿韩元的第三方配售增资。 ▷科隆移动集团以617亿韩元收购AutoHubSelca的股份。 ◆基金动态（截至2日，不包括ETF） ▷国内股票型：-3077亿韩元 ▷海外股票型：-229亿韩元 ◆今天（5日）主要日程 ▷韩国：经常账户（4月） ▷欧元区：GDP增长率（第一季度） ▷美国：就业报告（5月）、消费者信贷（4月）※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

人工智能（AI）热潮正在改变美国、韩国和日本股市的市值格局。过去，智能手机、互联网平台和汽车企业占据市值排名的前列，而现在，AI半导体和内存企业正在引领市场。 根据韩国交易所的数据，截至6月2日，韩国综合股价指数（KOSPI）达到了8801.49点，比一年前的2698.97点上涨了226.1%。三星电子和SK海力士因AI半导体需求的扩大而大幅上涨，推动了指数的上升。在此期间，三星电子的股价上涨了534.7%，SK海力士则上涨了1037.3%，均大大超过了KOSPI的涨幅。截至6月2日，这两只股票占KOSPI市值的约52%。 随着AI红利集中在半导体行业，韩国股市中半导体企业的地位进一步提升。三星电子曾被视为以智能手机为中心的IT企业，但在AI时代的开启后，成为内存半导体需求扩大的主要受益者。最近，三星电子已进入全球上市公司市值排名前十，与全球主要科技巨头竞争。 SK海力士的变化更为戏剧化。作为英伟达的核心HBM供应商，SK海力士被视为AI时代最大的受益企业之一。分析指出，该公司从过去依赖DRAM市场状况的企业，转变为AI基础设施扩展的关键企业。仅两年前，SK海力士的全球市值排名还在100名之外，而现在已上升至第12位，跻身全球核心技术企业行列。 得益于半导体行业的良好表现，市场对韩国股市的期待也在上升。全球投资银行高盛最近将KOSPI的12个月目标从9000点上调至12000点，认为半导体行业的繁荣将持续更长时间，企业盈利前景也有所改善。上个月初，该行刚将目标从8000点上调至9000点，时隔不到一个月再次大幅提高预期。 在韩国，三星电子和SK海力士引领着股市，而在美国，英伟达则几乎主导了市场。英伟达最近的市值突破了5.2万亿美元，成为全球市值第一的企业。2017年时，英伟达的市值约为1170亿美元，仅占美国代表性科技股7家企业（M7）总市值的3.4%。 然而，英伟达几乎垄断了AI学习用图形处理器（GPU）市场，企业价值大幅提升。目前，英伟达占M7总市值的22.5%，其比重在9年内扩大了约6.6倍。这正是AI彻底改变美国股市权力格局的原因。 在日本，AI同样在影响股市格局。主角是NAND闪存制造商Kioxia Holdings。日本股市长期以来由汽车和工业品企业主导，丰田汽车作为日本制造业的象征，一直是市值第一的企业。 然而，最近Kioxia的股价大幅上涨，打破了这一格局。Kioxia的股价在交易中一度上涨超过7%，市值一度突破45万亿日元，从而超越丰田，成为日本上市公司市值第二位的企业。仅仅一年前，该公司在市值排名中还位于第169位，如今已跃升至日本股市的顶尖行列。 证券界普遍认为，AI所带来的股市格局变化不会是短暂现象。 未来资产证券研究员金英建表示：“Kioxia通过扩大数据中心的销售比例，降低了对经济波动的敏感度，并通过合理的供应策略建立了稳定的收益结构。这种变化将对整个内存行业产生积极影响。”他同时维持对三星电子和SK海力士的目标股价，分别为55万韩元和380万韩元。

日本半导体存储企业Kioxia Holdings正在人工智能（AI）服务器用闪存市场发起反击。尽管在存储单元堆叠数量上落后于三星电子和SK海力士等竞争对手，但Kioxia计划通过其独特技术，将存储单元和控制电路分开制造后再结合，以提高读写速度。 《日本经济新闻》于2日报道，Kioxia受益于数据中心对存储需求的扩大，业绩有所改善。该公司率先实现的基板结合技术推动了订单的增加。在当天的投资者说明会上，Kioxia宣布将于今夏开始出货应用该技术的第十代闪存样品，并计划将企业客户的销售比例提高至整体的60%以上。Kioxia执行董事井上篤志在说明会上表示：“我们实现了行业最高水平的性能，得到了众多客户的高度评价。” 闪存是一种用于长期存储数据的存储半导体，过去技术竞争的核心在于存储单元的堆叠数量。Kioxia的前身东芝于2007年首次开发了垂直堆叠存储单元的技术，领先于行业，但近年来在堆叠数量的竞争中被认为落后。Kioxia在2023年宣布成功开发218层闪存，但同年SK海力士公开了超过300层产品的开发，进一步突显了差距。目前，Kioxia的主力产品仍停留在218层。 Kioxia的新突破是CBA技术。一般的闪存是在同一硅晶圆上同时制造存储单元和控制电路，而CBA技术则是将存储单元和控制电路分别制造在不同的晶圆上，然后精确结合这两块晶圆。通过这种工艺，可以有效利用晶圆空间，提高闪存的存储密度。 然而，这一工艺的难度较高。两块晶圆几乎无误差地结合后，还需准确连接上下层的电路。Kioxia率先将这一技术实现商业化。日本野村证券的资深分析师斋藤和义评价称，Kioxia的闪存在读写速度上比竞争对手快20%至30%。 起初并未获得积极评价。Kioxia在2023年底发布CBA时，业界认为提高堆叠数量是常规方法，而CBA则被视为过于复杂的方式。然而，随着AI服务器对快速处理大数据的闪存需求增加，CBA因其速度提升的优势开始受到关注。 三星电子和SK海力士等竞争对手在AI热潮初期将投资集中在需求激增的DRAM上，这也为Kioxia提供了机会。专注于闪存研发的Kioxia在AI服务器存储市场中有了技术差异化的空间。 尽管如此，提升市场份额并非易事。根据台湾研究机构TrendForce的数据，2023年第一季度，Kioxia的闪存销售市场份额为13.9%，排名第三。第一名的三星电子市场份额为31.6%，差距较大，而美光和闪迪的市场份额也分别达到了与Kioxia相似的13.9%。 Kioxia在数据中心客户基础薄弱，且闪存价格上涨的效应也比竞争对手晚反映。由于三星电子和SK海力士凭借供应能力与大型客户签订了长期合同，Kioxia短期内大幅提升市场份额的难度较大。 尽管如此，《日本经济新闻》认为，随着AI服务器的普及，闪存竞争的焦点正从堆叠数量转向处理速度，这为Kioxia提供了机会。分析认为，Kioxia能否凭借CBA技术获得更多数据中心客户，将是其市场份额扩大的关键。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

随着人工智能（AI）基础设施建设提速，企业级固态硬盘（SSD）需求大幅攀升。今年第一季度，全球主要NAND厂商业绩普遍实现翻倍增长。 市场调研机构集邦咨询（TrendForce）最新数据显示，今年第一季度全球五大NAND闪存供应商合计销售额达389亿美元，同比增长83.7%。其中，三星电子以135.1亿美元稳居全球首位，增幅高达104.7%，在五大厂商中最高，市场份额也由此前的28%提升至31.6%。 SK海力士以75.3亿美元排名第二，同比增长44.6%，市场份额为17.6%。铠侠（Kioxia）、美光科技（Micron Technology）及闪迪（SanDisk）三家销售额均约在59亿美元，市场份额同为13.9%。 分析认为，AI相关需求的持续爆发正成为推动NAND闪存市场景气上行的核心动力。集邦咨询指出，尽管受存储芯片成本上涨及终端产品提价影响，智能手机与PC端需求有所放缓，但服务器订单的强劲增长有效弥补了这一缺口。机构预计，今年各主要NAND厂商不会大规模扩充产能，而将通过价格策略维持较高的平均销售价格（ASP）。 集邦咨询还预测，到今年年底，200层以上NAND产品有望全面成为市场主流。与此同时，随着生产资源持续向服务器端倾斜，大容量QLC（四层单元）企业级SSD的市场渗透率也将进一步提升。