元大证券于13日将目标股价上调3%至17万韩元，并维持“买入”评级。预计 하나金融控股将基于净利差(NIM)改善和股东回报扩大，继续保持良好的业绩表现。

元大证券研究员乌道亨表示：“预计 하나金融控股第二季度的母公司净利润将达到1兆2227亿韩元，符合市场预期。”他指出，利息收入预计将因韩元贷款增加和银行NIM改善而较上一季度增长1.2%。

预计银行NIM将较上一季度上升3个基点，达到1.61%。非利息收入也将因手续费收入改善而较上一季度增长11.4%。

然而，中央集团相关的准备金被视为负担因素。元大证券预计， 하나金融控股对中央集团的风险敞口为4000亿韩元，并预计第二季度将准备500亿韩元的准备金。

资本充足性预计将保持在稳定水平。尽管由于对Dunamu的投资影响， 하나金融控股的CET-1比率将有所下降，但预计将维持在13%左右。经过运营风险缓解后，第三季度预计将出现10个基点中期的改善效果。

乌研究员表示：“目标股价上调是由于NIM上升带来的盈利预期上调和ROE改善。”他还预测2026年总股东回报率将达到50.6%。预计到今年年底，总股东回报收益率将为6.9%（股息3.7%，回购3.1%）。