元大证券于13日将目标股价上调3%至17万韩元，并维持“买入”评级。这是基于对 하나金融控股改善净利差（NIM）和扩大股东回报的预期，认为其业绩将保持良好走势。

元大证券研究员吴道亨表示：“预计 하나金融控股第二季度的归属于母公司的净利润将达到1兆2227亿韩元，与市场预期一致。”他指出，利息收入预计将因韩元贷款增加和银行净利差改善而较上一季度增长1.2%。

预计银行净利差将较上一季度上升3个基点，达到1.61%。非利息收入也将因手续费收入改善而较上一季度增长11.4%。

然而，中央集团相关的准备金被视为负担因素。元大证券预计， 하나金融控股对中央集团的风险敞口为4000亿韩元，并预计第二季度将计提500亿韩元的准备金。

资本充足率预计将维持在稳定水平。虽然由于对 Dunamu 的投资影响， 하나金融控股的 CET-1 比率将略有下降，但预计将维持在13%左右。经过运营风险缓解后，预计第三季度将出现10个基点中期的改善效果。

吴研究员表示：“目标股价的上调是由于净利差上升带来的盈利预期上调和ROE改善。”他还表示，预计2026年总股东回报率将达到50.6%。预计截至今年年底，总股东回报收益率将为6.9%（股息3.7%，回购3.1%）。