大信证券预计LG显示器在2023年第三季度将实现盈利，但由于汇率下降和信息技术（IT）设备需求减弱，市场预期可能低于预期。该公司维持“买入”评级，并将目标股价下调至12000韩元。
 
大信证券研究员朴强浩在17日的报告中预测，LG显示器2023年第三季度营业利润将达到3253亿韩元，虽然实现盈利，但较去年同期下降24.5%。这一数字低于之前的预测4360亿韩元和市场共识4045亿韩元。
 

同一时期，预计销售额将达到6.67万亿韩元，较上一季度增长18.8%，但较去年同期下降4.2%。这一数字也低于市场共识的6.91万亿韩元。
 
朴研究员指出，业绩低于市场预期的原因主要是韩元对美元汇率下降和原材料价格上涨。他表示：“截至15日，韩元对美元的平均汇率较第二季度下降4.6%，较6月底下降12.7%，这对盈利能力造成了压力。”他还分析称，半导体和主要原材料价格上涨导致IT设备的销售价格上升，从而抑制了需求。
 
他对北美战略客户的移动OLED面板供应增加及高端型号比例提升所带来的产品组合改善给予了积极评价。然而，随着内存价格上涨，智能手机、平板电脑和笔记本电脑的销售价格也随之上涨，需求减弱，这可能导致部件供应商的盈利压力加大。

 
大信证券预计LG显示器2023年下半年的营业利润将达到6317亿韩元，较去年同期增长5.4%。预计全年营业利润将从去年的5170亿韩元增加到6707亿韩元，明年将扩大至1.06万亿韩元。
 
朴研究员表示：“从中长期来看，北美战略客户的市场份额增加、大型OLED面板的折旧费用减少以及OLED销售比例的提升将有助于改善盈利能力。”
 
然而，他将今年和明年的每股收益（EPS）预期分别下调为亏损和下降45%，同时将目标股价下调至12000韩元。朴研究员指出：“北美战略客户的智能手机发布策略将转向上下半年，这将使2027年上半年受到的淡季影响最小化。”他表示：“固定费用的压力减轻，盈利改善的可能性较高。”