新韩投资证券于14日表示，日进电气的变压器和电线业务持续增长，维持“买入”评级和10万韩元的目标股价。近期股价下跌被分析为受供需因素影响，而非企业基本面问题。

新韩投资证券研究员许成圭表示：“日进电气的市值从今年5月的约6.9万亿韩元下降至7月底的2.2万亿韩元，降幅约68%。”他指出，考虑到变压器和电线业务的繁荣，股价下跌应归因于供需方面的因素，而非基本面问题。

日进电气的变压器业务表现出稳定的增长。今年上半年，重电部门的营业利润为825亿韩元，营业利润率较去年同期上升3.8个百分点，达到25%。特别是在美洲地区，营业利润率达28%。

许研究员表示：“变压器的生产计划已安排至2028年，且高利润产品的比例正在扩大，预计生产能力（CAPA）基础上的销售规模将从原来的4300亿韩元扩大至5000亿韩元。”

日进电气的海外电线业务扩展也受到积极评价。该公司本月与英国电力公司签署了价值1871亿韩元的输电网电缆供应合同，因此预计电力线部门的订单余额将超过1万亿韩元。

新韩投资证券预计日进电气今年的销售额为2.3508万亿韩元，营业利润为2528亿韩元，营业利润较去年增长67.2%。

许研究员指出：“2027年预计的市盈率（PER）为18倍，低于大型电力设备三家公司的平均24倍，当前股价具有低估吸引力。”



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