根据国会财政经济计划委员会所属的民主党议员吴基亨办公室从韩国银行获得的资料显示，2026年第二季度家庭贷款新发放金额中，适用总债务偿还比率（DSR）监管的贷款比例已超过70%。这一变化主要是由于家庭贷款总量监管的加强，导致团体贷款和小额贷款等DSR例外贷款比例上升。 数据显示，今年第二季度，整个金融机构的家庭贷款新发放金额中，DSR监管适用例外的比例为70.5%，为相关统计自2022年第三季度以来的最高水平。 DSR例外贷款比例在去年第一季度为60.5%，第二季度为58.9%，第三季度为61.8%，第四季度为61.9%。今年第一季度上升至63.9%，而在短短一个季度内又增加了6.6个百分点。 DSR监管适用例外贷款比例的上升，反映出今年以来银行为管理家庭债务总量，主要集中在住房分配相关的必要资金或生活资金的贷款。 特别是，DSR未适用的中期贷款和迁移贷款比例从去年第二季度的14.1%激增至今年第二季度的23.1%，增加了9个百分点。 1000万韩元以下的贷款比例也从同一时期的27.3%上升至29.9%，增加了2.6个百分点。政策目的贷款的比例则从2.7%上升至4.5%，增加了1.8个百分点。相反，租赁资金贷款的比例从11.9%下降至9.3%，减少了2.6个百分点。 在整体余额方面，DSR监管例外的比例也创下历史新高。DSR例外贷款比例从去年第二季度的49.1%上升至今年第一季度的50.4%，第二季度达到51.2%。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

在政府严格的家庭贷款监管下，购房贷款和保险合同贷款迅速增加。随着首尔房价持续上涨，贷款利率保持在高位，贷款门槛提高，借款人开始利用其金融资产来筹集资金。尽管贷款总量受到限制，家庭的资金需求却依然强劲。根据金融界的消息，截至上月底，KB国民、信贷、 하나、我们和NH农协等五大银行的购房贷款余额为4.4841万亿韩元，较去年同期的3.9661万亿韩元增加了5180亿韩元（13.1%）。仅今年以来就增加了4040亿韩元（9.9%）。使用购房贷款的账户平均贷款规模也在扩大。五大银行的账户平均购房贷款余额截至上月底约为299万韩元，较去年同期（约284万韩元）增加了约15万韩元。购房贷款是以住房储蓄账户中的存款作为抵押的存款抵押贷款。通常可以借到储蓄账户存款的约90%至95%。与一般信用贷款不同，存款抵押贷款不受总债务偿还比率（DSR）监管，因此在贷款监管加强的情况下，急需资金的借款人可能会转向这一渠道。金融界分析认为，随着银行贷款门槛提高，借款人转向相对容易获得的金融资产抵押贷款。这种趋势在保险行业也有所体现。根据国会金融委员会成员朴成勋向金融监督院索取的资料，保险合同贷款在5月为7541亿韩元，6月为1.0145万亿韩元，7月为6961亿韩元，三个月的增幅总计达到2.4647万亿韩元。保险合同贷款是指在不解约的情况下，以退保金作为抵押借款，类似于购房储蓄账户，既能保持现有金融资产，又能获得流动性。通过利用金融资产筹集资金，表明家庭的资金需求和负担依然沉重。尤其是在以首尔为中心的房价持续上涨的背景下，贷款利率也保持在高位，家庭的资金负担难以减轻。根据韩国房地产院的数据，截至上月28日，首尔公寓的成交价格较前一周上涨了0.09%。自去年2月第一周以来，已连续86周上涨。五大银行的住房贷款利率上限也已接近年利率7%。在房价和利率同时上涨的情况下，家庭的资金需求持续存在，如果仅仅抑制贷款供应，借款人可能会转向其他融资渠道。因此，专家指出，仅通过抑制贷款供应难以缓解家庭的资金负担。在购房和生活费用等实际需求仍然存在的情况下，若限制一类贷款，需求可能会转向监管较少的其他贷款。赵东根 明治大学经济学教授表示：“家庭贷款监管如果压制一方面，可能会导致需求转向其他贷款，出现气球效应。购房贷款和保险合同贷款的增加是家庭资金能力收缩、对贷款依赖度提高的结果。”

根据金融监督院金融统计信息系统的数据，储蓄银行的存款担保贷款余额在三年内减少了近20%。这主要是由于资金流向股市，储蓄银行的存款竞争力减弱，导致可作为担保的存款本身减少。与此形成对比的是，最近五大商业银行的存款担保贷款却有所增加。截至今年第一季度末，全国79家储蓄银行的存款担保贷款余额为908亿3300万元，较去年年底的962亿3000万元减少了5.6%。与三年前的2023年3月末的1118亿6600万元相比，减少了18.8%。存款担保贷款是以所持存款作为担保，通常可以借到余额的最大95%。该产品不受总负债偿还比率（DSR）监管，利率低于一般信用贷款，主要用于急需短期资金的情况。储蓄银行存款担保贷款减少的主要原因是存款基础的缩小。根据韩国银行经济统计系统的数据，储蓄银行的存款余额从2023年3月的116兆431亿元减少到今年3月的99兆5740亿元，减少了14.2%。同期，存款担保贷款余额也减少了18.8%。可作为担保的存款本身减少，导致相关贷款也随之减少。今年以来，由于股市活跃，资金从储蓄银行的存款流向证券市场，这也被认为是一个影响因素。业内人士分析，部分客户在急需资金时，可能选择中途解约存款，而不是申请存款担保贷款。因为在高利率的存款产品中，月缴存额度较低的产品不少，导致能够通过担保贷款获得的金额本身就不大。一位储蓄银行的相关人士表示：“即使储蓄银行的存款利率较高，但月缴存额本身较少，担保贷款可借金额往往在500万元以下。为了筹集大额资金，至少需要缴存六个月，但在急需资金的情况下，担保贷款可用金额不大，因此可能会出现解约存款的情况。”与此不同的是，五大商业银行的存款担保贷款余额在今年7月有所增加。由于贷款监管加强，DSR监管不适用，且相对较低的利率吸引了对存款担保贷款的需求。相比之下，储蓄银行的存款余额大幅减少，导致支撑这种贷款需求的基础也随之缩小。不过，最近股市的上涨势头有所放缓，储蓄银行为了确保存款而提高存款利率，未来的趋势可能会有所变化。如果储蓄银行的存款再次增加，存款担保贷款的减少趋势是否会发生变化，值得关注。另一位储蓄银行的相关人士表示：“存款担保贷款是当下没有现金或额外贷款受限时，短期使用的产品。如果存款余额恢复，其他贷款的门槛提高，相关需求也可能保持在一定水平。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

作为面向普通民众和实际需求者的政策性抵押贷款，住房贷款的平均利率已开始超过市场银行的住房抵押贷款平均利率。去年，住房贷款利率低于银行抵押贷款，但今年以来经历了五次加息，情况发生了逆转。尽管如此，由于不受总债务偿还比率（DSR）监管的优势，实际需求依然持续，住房贷款余额已超过115万亿韩元。 根据韩国住宅金融公社的数据显示，8月份的“安心e住房贷款”一般利率为年4.90%至5.20%。 住房贷款利率在今年迅速上升。具体而言，1月份加息0.25个百分点，2月份加息0.15个百分点，4月份加息0.30个百分点，5月份加息0.25个百分点，7月份加息0.30个百分点，总共上升了1.25个百分点。 因此，去年维持的银行抵押贷款利率优势也随之消失。去年12月，安心e住房贷款10年期一般利率为年3.65%，比银行新发放的抵押贷款平均利率（年4.23%）低0.58个百分点。然而，自今年4月起，情况开始逆转，6月份住房贷款10年期一般利率（年4.60%）已高于银行抵押贷款平均利率（年4.36%）0.24个百分点。 尽管利率竞争力下降，住房贷款的需求依然存在。6月份的销售额为2万1623亿韩元，比上月的1万7132亿韩元增长了约26%。截至6月底，余额约为115万4212亿韩元，除去2022年下半年至2023年上半年包含的临时再融资产品的业绩外，达到了自那时以来的最高水平。 尽管利率上升，需求依然持续的原因之一是DSR监管的例外。与银行一般住房抵押贷款不同，住房贷款不受借款人单元DSR监管的限制。对于收入和现有债务限制贷款额度的借款人来说，尽管利率略高，但住房贷款成为了筹集所需资金的替代方案。尤其是在银行贷款监管日益严格的情况下，实际需求更倾向于考虑可实际贷款的金额，而非利率水平，因此流向了住房贷款。 住房贷款利率的持续上升直接源于住房抵押证券（MBS）发行利率等融资成本的上升。由于住房贷款是基于住宅金融公社通过发行MBS等方式筹集的资金，因此长期市场利率上升时，面临加息压力。住宅金融公社表示，在决定利率时，会综合考虑融资成本及作为政策性金融机构的多种因素。 有观点认为，近期住房贷款供应的扩大可能也促使了通过调整利率来管理需求的必要性。金融界人士表示：“住房贷款不受DSR监管，因此随着银行贷款门槛的提高，实际需求者聚集的可能性很大。由于政策性金融的供应难以持续增加，因此近期的加息可能也反映了在一定程度上调控需求的必要性。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

政府虽然继续实施总债务偿还比率（DSR）监管和家庭贷款总量管理等严格的贷款抑制措施，但似乎难以阻止家庭债务的增长。由于购房、租赁资金和生活资金等实际需求贷款持续存在，加之银行贷款门槛提高，导致需求转向二金融机构，气球效应的担忧也在加大。 根据韩国银行的数据，自2024年第二季度以来，家庭信贷余额已连续八个季度增长，总额增加了111万亿韩元。今年第一季度末余额为1993万1000亿韩元，若近期的增长趋势持续，第二季度中家庭信贷余额有可能突破2000万亿韩元。韩国银行在2023年9月的金融安全报告中警告称，如果没有额外的政策努力，家庭债务在未来三年内每年可能增长4%至6%。当时提出的“2000万亿”的担忧如今已成为现实。 李在明总统也表达了对家庭债务的担忧。在就任一周年的记者会上，他表示：“韩国的民间债务过多，某个时刻可能会发生严重问题。”他进一步指出：“家庭债务接近2000万亿，若利率仅上升1个百分点，后果将不堪设想，这扭曲了经济形势。”此外，韩国家庭债务占国内生产总值（GDP）的比率（89%）在经济合作与发展组织（OECD）31个国家中排名第六，处于高位。 自政府成立以来，家庭贷款监管进一步加强。金融当局将今年家庭贷款总量管理目标设定为比去年低1.5%，并推进政策贷款比例缩减、限制多套房者住房抵押贷款的到期延长以及进行三阶段压力DSR检查。然而，家庭信贷仍创下历史新高，家庭债务的增长路径并未得到遏制。 家庭债务持续增加的原因在于住房相关资金需求。首尔房价上涨和房地产市场复苏的预期刺激了购房需求，住房抵押贷款的再融资需求也在持续。租赁资金、生活资金和政策贷款等实际需求贷款也难以通过监管减少。此外，近期韩国股市调整后，个人投资者期待反弹，利用透支账户进行“借贷投资”，导致五大银行个人透支账户使用余额在两天内增加了6000亿韩元以上。 银行监管加强带来的气球效应也是一个问题。银行贷款门槛提高后，借款人的资金需求可能转向信用卡贷款、保险合同贷款以及储蓄银行或互助金融等二金融机构。最近，信用卡公司的信用卡贷款创下历史新高，中等利率贷款余额同比增长了60%。 要抑制家庭债务的增长，除了简单的金融监管外，还需同时改善住房金融惯例和住房供应结构。金融研究院高级研究员具本成指出：“为了提高政策效果，金融机构必须严格评估借款人的财务状况、资金筹措计划和偿还风险，同时通过严格的偿还期限规定来抑制过度贷款，并将多套房者贷款转变为促进新住房供应的开发金融方式。”