教保证券于14日表示，维持对NC（NC软体）的“买入”评级，并将目标股价从34万韩元上调至37.5万韩元。
 
教保证券研究员金东宇分析称：“第一季度的营收为5574亿韩元，营业利润为1133亿韩元，均超过市场预期。”他指出，“艾尔之光2”和“经典传奇”的成功推动了业绩增长。”
 

“艾尔之光2”的营收为1368亿韩元，反映了部分前期延续效应和稳定的流量。于2月推出的“经典传奇”营业收入为1088亿韩元，部分用户充值收入延续至第二季度，导致会计上反映的收入为835亿韩元。
 
在移动MMORPG方面，“传奇M”的收入较上季度增长7.9%，保持了良好的趋势，但由于“传奇W”和“传奇2M”的收入下降，整体移动MMO收入为1828亿韩元。在休闲游戏领域，因反映了SpringComs和Lihuhu的收入，达到了355亿韩元。
 
金研究员表示：“NC在拥有原始IP的MMORPG领域成功实现了‘艾尔之光2’和‘经典传奇’的连续热销。”他还提到：“第三季度将推出‘艾尔之光2’的全球版本。”

 
他进一步指出：“通过收购Lihuhu、SpringComs和JustPlay，NC正在逐步摆脱以往因少数大型新作业绩波动而导致的结构。”他评价道：“尤其是JustPlay基于第一方数据的用户获取营销能力，使其在休闲广告技术竞争中具备了差异化的竞争力。”
 
教保证券预计，NC今年的营收将达到2兆4800亿韩元，营业利润为4948亿韩元。目标股价的上调反映了对“经典传奇”和“艾尔之光2”收入预期的上调，以及支付佣金率的下降，从而将今年的净利润预期上调了11.8%。




※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

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