裕进投资证券于11日表示，韩电KPS第二季度营业利润大幅低于市场预期，因此将目标股价下调18%至5万5000韩元，但维持“买入（BUY）”的投资评级。韩电KPS第二季度的营业收入为4379亿韩元，同比下降4%，营业利润为436亿韩元，下降34%。

由于费用增加至2176亿韩元，增长了9%，导致盈利能力下降。这是因为在计划预防维修过程中，安全管理等确认程序增多，短期劳务人员的招聘和外包费用增加所致。相比之下，材料费用因去年同期的寿命延长工程所带来的材料费用负担消失，下降了22%。

预计从第三季度开始业绩将恢复正常。裕进投资证券预测韩电KPS第三季度的营业收入和营业利润分别为4120亿韩元和516亿韩元。随着长期计划预防维修的多数项目进入收尾阶段，核电业务的收入确认将恢复正常，外部业务如光阳生物质O&M项目的收入贡献也值得期待。

裕进投资证券研究员黄成贤分析指出：“外部和海外业务的变动工程收入下降，以及计划预防维修过程中短期劳务人员的招聘和外包费用增加的影响很大。”

他进一步表示：“由于年度计划预防维修机组数量的增加，下半年业绩恢复的预期仍然有效，同时也需要关注核电寿命延长、海外核电维修和对美国投资所带来的核电订单。”他还指出：“虽然由于年度业绩调整目标股价下调，但考虑到股息吸引力，股价仍处于低点水平。”