日本银行（BOJ）在上周将基准利率提高至1.25%后，日元兑美元汇率却升至158日元，因而启动了外汇市场干预的准备程序——“利率检查”。在19日至23日的五天假期前，日元贬值的交易量减少，市场发出了干预的警告。利率检查后，日元兑美元汇率在不到一个小时内急剧下跌超过1日元。
《读卖新闻》在18日（当地时间）报道，纽约外汇市场上，日本银行对金融机构进行了汇率水平的询问，即进行利率检查。消息传出后，曾达到158日元的日元兑美元汇率迅速下跌，短时间内降至156日元的后半段。
在此之前，日本银行在18日的货币政策决策会议上决定将基准利率上调0.25个百分点至1.25%。然而，由于加息已在市场中反映，且日本银行未对未来加息速度发出明确信号，市场对此产生了广泛的评估。主张积极货币宽松的两名政策委员反对加息，这也加大了加息速度放缓的预期。因此，日元抛售增加，日元兑美元汇率在18日的纽约市场一度升至158日元。
随后，《日本经济新闻》报道，日本银行对多家金融机构进行了利率检查。此后，止损性日元买入和美元卖出订单涌现，日元兑美元汇率在不到一个小时内下跌超过1日元。伦敦一家对冲基金的相关人士对《日本经济新闻》表示：“市场认为心理关口在160日元，利率检查的突然进行让人措手不及，效果相当明显。”截至21日早上，日元兑美元汇率在亚洲外汇市场仍在156日元的后半段波动。
此次利率检查似乎也旨在阻止假期期间日元的抛售。假期期间，日本国内外汇交易减少，市场流动性降低，汇率波动幅度加大，可能加速日元贬值。纽约一家日本银行的相关人士对《日本经济新闻》表示：“在假期前发出警告，防止日元急剧贬值。”
日本政府和日本银行今年已进行了两次日元买入和美元卖出干预。其中，在4月底至5月初的假期中，投入了约11万亿日元。当时也进行了利率检查。2024年，日本在假期期间也曾进行外汇市场干预，因此市场对此次利率检查可能导致实际干预的可能性保持警惕。
然而，仅靠利率检查难以扭转日元贬值趋势的观点也有所提出。18日，美国债券市场的长期利率一度上涨0.07个百分点，达到5.0%。贝诺克资本市场的首席市场策略师马克·钱德勒对《日本经济新闻》表示：“日元对日本利率的敏感度低于对美国利率的敏感度，美国利率的上升导致了日元抛售和美元买入。”尽管日本银行加息，日元贬值并不令人惊讶。
《读卖新闻》指出，尽管美国高利率持续，但日本银行下次加息的时机仍不明朗，这使得美日利差难以缩小，从而加大了日元贬值的压力。英国一家资产管理公司的投资负责人也对利率检查表示：“坦率地说，效果几乎没有，因为市场参与者知道外汇市场干预或美国的支持不可能无限期持续，因此开始抛售日元。”
本周接连举行的首脑会谈也将成为汇率的变量。美国总统唐纳德·特朗普将在22日（当地时间）与日本首相高市早苗在纽约会谈，24日将在华盛顿与中国国家主席习近平举行会谈。《日本经济新闻》指出，市场关注美国官员是否会就日本的金融和外汇政策发表意见。美国财政部长斯科特·维尔森此前一直要求日本采取措施纠正日元贬值。
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
