三星证券表示，三星SDI在北美的能源储存装置（ESS）生产能力扩张已逐渐显现，同时对美国政策效果的期待也在增加，因此将目标价从55万元上调至64万元，涨幅为16.4%。投资评级维持“买入”。
三星证券研究员张正勋表示：“第三季度的业绩预计将达到41000亿韩元的销售额和2029亿韩元的营业利润，超过市场预期的1251亿韩元。”他指出，“由于BBU和电动工具销售良好，小型电池部门预计将实现季度盈利，ESS部门在北美的出货量也符合预期。”
张研究员特别提到，在与通用汽车（GM）结束北美电池合资后，ESS生产能力的扩张将加快。三星SDI上个月与GM终止了北美电池合资投资协议，决定单独运营，并将持有的三星显示器（SDC）股份中的1300万股以4.5万亿韩元出售。
他表示：“因此，针对北美ESS需求的产能扩张将加快，预计今年将达到30GWh，到2028年将扩大至50GWh。”
目标价的上调也反映了对三星显示器股份价值的重新评估。张研究员指出，部分SDC股份在账面价值上没有折扣出售，因此将剩余股份的价值重新评估为9.1万亿韩元。预计股份出售后净现金流入规模为3.3万亿韩元。
张研究员补充道：“下半年北美ESS产能扩张的决策可能性，以及美国总统在8月底签署的排除中国设备和部件的行政命令后，预计年内将发布具体规定，这些因素将对股价产生积极影响。”
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