友信投资证券于26日表示，基于乐天租车稳定的业绩增长以及TPG成为大股东后对新投资的期待，将目标股价从原来的4万6000韩元上调至5万9000韩元。投资评级维持在“买入”。不过，收购初期的成本和业务结构变化带来的不确定性被视为短期变量。

友信投资证券的研究员李在日表示：“稳定的主营业务业绩上升趋势持续，收购后通过新投资可能会再次增强增长动力。”他分析称：“收购初期的不确定性可能成为短期噪音因素，但长期投资吸引力仍然较高。”

友信投资证券预计乐天租车2023年第三季度的营业收入将同比增长3.2%，达到7820亿韩元，营业利润将增长24.8%，达到930亿韩元。预计归属于母公司的净利润为410亿韩元，同比增长4.0%，大致符合市场共识。

预计主营的短期和长期租赁业务的利润增长将持续。虽然二手车销售利润将减少，但由于第三季度进入国内旅游旺季，短期租赁业绩预计良好。不过，因利率上升导致的利息成本扩大是不可避免的。

大股东的更换也被评估为中长期增长因素。乐天租车与全球私募股权基金TPG的子公司达成了以每股5万9000韩元、总额1.3万亿韩元的收购交易。预计在30日的临时股东大会上将处理TPG方面两名董事的任命议案，最终的尾款支付和股权转让预计将在年内完成。

李研究员表示：“TPG是Kakao Mobility的第二大股东，预计在未来的出行平台上能够产生协同效应。”他还指出：“在Kakao平台上提供各种租赁和二手车服务的可能性也存在。”

他评估长期投资吸引力较高。友信投资证券预计乐天租车2026年的营业收入将达到3兆3900亿韩元，营业利润为3490亿韩元，2027年分别增长至3兆1860亿韩元和3700亿韩元。