退休养老金的积累金额已超过500万亿韩元，但由于资金集中于本金保障型产品，收益率的改善仍然是一个挑战。政府计划引入由专业受托公司管理的基金型退休养老金，以提高资产管理的专业性并提升长期收益率。然而，专业机构的管理并不保证收益率的上升，投资业绩可能导致本金损失，因此明确管理责任和建立参与者保护机制至关重要。
根据29日就业劳动部和财政经济部等相关部门发布的《退休养老金功能强化方案》，截至去年年底，退休养老金的积累金额为501万4000亿韩元，比前一年年底的431万7000亿韩元增长了16.1%。在2024年突破400万亿韩元仅一年后，积累金额再次突破500万亿韩元。
限制收益率的因素被认为是资金集中于本金保障型产品的保守运作结构。去年退休养老金的本金保障型收益率为3.09%，而业绩分配型收益率则达到了16.80%。虽然业绩分配型收益率超过本金保障型的5倍，但在整体积累金额中，业绩分配型产品的占比仅为24.6%。相反，本金保障型的占比高达75.4%，限制了整体收益率。
政府决定引入基金型退休养老金，以扩大参与者的选择权。现有的合同型养老金是参与者与金融公司签订合同，单独选择运作产品的结构。而基金型则是由专门的受托公司集中管理积累资金，制定投资策略并负责资产配置和运作。
这种结构补充了个人选择产品所带来的运作业绩波动，从长期角度管理资产，有望提高收益率。专业人员可以对多种资产进行分散投资，并根据市场情况调整运作策略。集中管理积累资金还可以期待规模经济带来的成本节约。
受托公司根据设立主体分为金融机构开放型、联合型和公共机构开放型。前者是由金融公司设立，后者是由多个用户或劳资团体联合设立，公共机构则如中小企业退休养老金基金等。
政府计划将基金型应用于确定缴费型（DC）和个人退休养老金（IRP）。企业可以同时设立现有的合同型和基金型，并在获得劳动者代表同意后，将基金型指定为默认选项。
然而，将运作委托给专业机构并不保证收益率的改善。如果市场下跌，投资资产的价值可能下降，导致本金损失。政府计划在法律中明确受托人以参与者利益为优先的责任，并规定因违反义务而产生的赔偿责任和参与者的索赔权。
在投资运作、利益冲突管理和说明义务等某些领域，受托公司需证明其义务违反与损失之间没有因果关系，或不存在故意或过失，才能免于责任。同时，政府还计划强制储备相当于积累金额0.25%的运作风险准备金。
现有的合同型制度也将进行调整。目前IRP的风险资产投资上限为70%，将逐步放宽，并计划将确定缴费型和IRP的投资对象增加到综合投资账户（IMA）和发行票据等。政府还将推动根据收益率和风险调整业绩评估默认选项产品，淘汰业绩较低的产品。
政府计划在11月制定《劳动者退休福利保障法》修正案，并推动在12月国会全体会议上通过。就业劳动部部长金英勋表示：“我们建立了在退休收入的稳定性与收益性之间取得平衡的制度基础，以坚实地保障劳动者的退休生活。”
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
