SK海力士去年第四季度在NAND市场的销售额大幅增长，紧追三星电子。根据市场研究公司TrendForce的数据，SK海力士（包括Solidigm）去年第四季度的NAND销售额为52.115亿美元（约7.7万亿韩元），环比增长47.8%。市场份额从19.0%上升到22.1%。相比之下，三星电子第四季度的NAND销售额为66亿美元（约9.7万亿韩元），仅增长10.0%，市场份额从32.3%下降到28.0%。因此，两家公司之间的市场份额差距从第三季度的13.3个百分点缩小到第四季度的5.9个百分点。第三名的铠侠销售额为33.11亿美元（约4.88万亿韩元），增长16.5%，市场份额为14.1%。美光的销售额为30.25亿美元（约4.46万亿韩元），增长24.8%，市场份额为12.8%。全球前五大NAND厂商去年第四季度的总销售额为211.72亿美元（约31.22万亿韩元），环比增长23.8%。TrendForce分析称，由于北美云服务提供商大规模建设AI服务器，企业级SSD需求激增，推动了NAND市场的增长。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩文与计算机（以下简称韩公司）通过AI技术在海外市场取得了首次成功。金延秀代表推动的“全球AI技术内化”战略在日本市场结出硕果。韩公司宣布与东京证券交易所上市公司Cyberlinks签署AI人脸识别解决方案“韩公司AUTH”供应合同。◆ 金延秀的战略决策此次合同的背后是金延秀的果断决策。他强调对全球顶尖技术企业进行战略投资和技术内化，而不是仅依赖自主研发。“韩公司AUTH”是这一战略的首个成功案例，基于韩公司对西班牙AI生物识别企业FacePhi的投资。韩公司与子公司韩公司With将FacePhi的顶尖人脸识别引擎优化为适合韩国和亚洲市场，并增强了应对深度伪造的“活体检测”功能。合作伙伴Cyberlinks是日本政府“我的号码卡”平台的运营商，在日本身份认证领域具有独特地位。Cyberlinks选择韩公司作为合作伙伴，表明韩公司的AI技术符合日本公共认证市场的严格标准。Cyberlinks计划将韩公司的技术推广至其云服务的地方政府和企业客户，以提升日本eKYC市场份额。韩公司计划以此合同为基础，加快进军日本市场，并计划与日本中型金融集团Kiraboshi金融集团成立合资公司。合资公司成立后，韩公司的AI解决方案将在金融和公共市场获得广泛应用。金延秀表示：“与引领日本公共认证生态的Cyberlinks合作，是韩公司AI技术在全球市场获得认可的首个成果。”他强调将结合FacePhi的全球技术力和韩公司的业务经验，积极开拓日本及全球AI安全和数字化转型市场。此次成功标志着韩公司不仅依赖传统的“韩公司Office”，而且成功引入AI作为新的增长引擎。业界关注金延秀的“全球开放创新”战略在亚洲和欧洲市场的进一步成果。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

SK海力士作为高带宽存储器（HBM）市场龙头，今年第三季度继续保持强劲势头，连续三个季度在全球DRAM市场上超越三星电子，位居第一。 市场调研机构奥姆迪亚（Omdia）28日数据显示，今年第三季度全球DRAM市场规模较前一季度增长30%，达到403.88亿美元。业内分析认为，主要原因在于DRAM合约价格上涨及HBM出货增加。 SK海力士的DRAM市场份额（金额基准）从第二季度的39.4%降至33.1%，下滑5.3个百分点，但依旧连续三个季度保持领先。同期三星电子份额从33.2%升至33.7%，排名维持第二。两者差距由6.2个百分点缩小至仅0.4个百分点。 第三季度销售规模方面，SK海力士实现137.57亿美元，三星电子为136.2亿美元，差距微弱。业内认为，这主要在于三星HBM3E（第五代）进入英伟达供应链，并扩大普通DRAM的销售。同时，美光的市场份额也从22.4%涨至25.8%，表现亮眼。 另一调研机构集邦咨询（TrendForce）也发布类似报告称，SK海力士的份额从38.7%降至33.2%，但保持第一。值得注意的是，今年第一季度SK海力士首次在DRAM上超越三星，同时三星也是1992年登顶全球DRAM市场后33年以来首次遭遇反超。 证券行业预测，第三季度HBM市场中SK海力士占据60.8%的份额，三星电子占据17.2%，美光则占22%。目前，SK海力士向英伟达、谷歌等主要科技巨头供应大部分HBM产品，并表示明年包括HBM、DRAM及NAND在内的产品已全部售罄。

全球半导体市场进入“超级周期”的信号正在各处显现，业界普遍预测，三星电子与SK海力士明年的全年营业利润或突破60万亿韩元（约合人民币3010亿元）。全球晶圆代工龙头企业台积电（TSMC）在公布第三季度业绩时表示，生产能力已经不足以满足快速增长的人工智能（AI）需求。此前三星电子也公布超出市场预期的第三季度业绩，引发业界对于半导体需求远超预期的分析。 台积电董事长魏哲家在16日的第三季度财报会议上表示：“AI需求依旧强劲，比三个月前预期的更高。无论前段工序还是后段封测，AI芯片生产能力都非常紧张。”他预计，截至2026年，AI相关产能都难以完全满足市场需求，因此未来几年资本支出或维持高位。 台积电今年第三季度营收达9899亿新台币，净利润4523亿新台币，均创下季度历史新高，分别同比增长30.3%和39.1%。在AI带来的超高性能芯片需求下，台积电几乎垄断先进制程市场，即使持续进行大规模资本投入，也难以满足市场的强劲需求。魏哲家强调：“我们从客户方直接感受到强烈的需求信号，这表明AI的长期趋势正在从结构上推动增长。” 随着AI芯片需求的爆发式增长，供应高带宽存储器（HBM）等产品的三星电子与SK海力士业绩前景愈加乐观。三星电子第三季度实现营业利润12.1万亿韩元，远超市场预期。今年全年营业利润市场共识（券商平均预测）在过去一个月内从46万亿韩元飙升至60万亿韩元。 KB证券预计，三星电子今年营业利润或达64.2万亿韩元，有望创下自2018年（58.8万亿韩元）以来的最高纪录。KB证券表示，2026至2027年，DRAM市场可能面临严重供应短缺。过去三年HBM为主的投资导致DRAM新增产能受限，加上NAND闪存的减产策略，整体产能下降，再叠加一般服务器的更新需求，存储芯片供不应求与价格上涨预计持续。 三星电子作为全球DRAM产能第一的企业，可能成为此次供应短缺与价格上涨的最大受益者。三星第五代HBM（HBM3E）即将正式向主要客户供货，第六代HBM（HBM4）也即将开始量产，明年HBM营收有望较今年增长三倍。未来资产证券预测，三星电子明年营业利润或达68.9万亿韩元，随着代工业务的良性发展与良率提升，折价可能逐步消除。 HBM市场占有率全球第一的SK海力士今年营业利润共识也在一个月内从48万亿韩元上调至54万亿韩元。该公司今年第一季度首次登顶全球DRAM市场份额第一，第二季度成为整体存储市场第一。目前SK海力士DRAM总产能远低于三星电子，但凭借高附加值的HBM产品实现领先。 韩亚证券预计，SK海力士今年营业利润或达62.9万亿韩元，并分析称SK海力士的竞争优势依旧稳固，作为AI时代的关键企业，在HBM领域稳居全球第一。HBM的重要之处在于缓解存储产业固有的周期性波动。与每季度协商价格的标准DRAM不同，HBM采用按年签订供货与价格合同的模式，波动性更低。业内认为，即使三星电子快速扩大HBM市场份额，SK海力士的整体供货量增加也足以支撑业绩持续增长。