韩国经济在人工智能（AI）相关出口和设备投资的推动下持续改善。然而，由于国际油价上涨等供应端的价格压力，经济复苏的温暖并未在家庭层面广泛传播。 韩国开发研究院（KDI）在12日发布的《10月经济动态》中指出，全球AI基础设施投资需求保持稳健，相关领域的出口和设备投资继续保持高增长。 受全球AI基础设施投资需求的推动，9月出口大幅增长，同比增加83.5%，日均出口额也增长了104.8%。按日均计算，半导体出口增长304.9%，计算机出口增长497.6%。在AI基础设施需求的带动下，钢铁产品和有色金属的出口分别增长了15.3%和49.1%。 设备投资同样在半导体相关领域保持良好势头。8月设备投资同比增长16.1%。半导体制造设备投资增长107.7%，机械类投资增长率达到25.4%。一般工业机械和电气电子设备的投资也分别增长了14.4%和10.1%，显示出非半导体领域的改善趋势。 就业形势也有所恢复。8月就业人数较去年同期增加了18万4000人，超过了上月的10万8000人。制造业和建筑业的就业人数减少幅度减小，常用工人数的增加幅度从7万1000人扩大至18万人。然而，20岁左右的就业率较去年同期下降了0.9个百分点，青年群体的就业恢复仍然有限。 相反，消费依然表现疲软。8月零售销售额指数同比下降0.3%，季节调整后环比下降1.8%。乘用车销售下降19.2%，导致耐用消费品销售不振。个别消费税减免结束后需求的提前释放，加上整车制造商的罢工和暑期假期导致的生产中断，均对消费产生了影响。 家庭购买力恢复缓慢也是消费改善的一个制约因素。今年1至7月，实际工资增长率仅为0.2%。9月消费者物价上涨率为2.9%，较上月有所下降，但若剔除通信费用的基数效应，则为3.1%，反而有所扩大。由于国际油价上涨等供应端压力加大，核心物价上涨率也上升至2.8%。 KDI分析认为，尽管与AI相关的出口和投资支撑了经济改善，但由于高油价和微弱的工资增长，家庭的消费能力尚未得到充分恢复。 KDI相关人士表示：“经济改善的效果未能在家庭层面广泛传播，消费改善的趋势依然温和。在高油价持续的情况下，供应端的价格上行压力维持在高位，而工资的基本增长趋势微弱，导致家庭购买力的恢复受到限制。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

随着三星电子和SK海力士等大型半导体股的放缓，材料、零部件和设备（简称“소부장”）企业却展现出强劲的上涨势头。由于半导体市场的改善和设备投资的扩张预期，投资者的关注正从大型股转向中小型半导体股。 根据韩国交易所的数据，最近一个月“KRX半导体”指数上涨了11.42%，成为主要KRX股指中收益率最高的指数。在此期间，KRX中型TMI和KRX小型TMI的涨幅分别仅为7.71%和7.27%。 值得注意的是，尽管半导体代表股表现不佳，但行业指数却表现强劲。在此期间，三星电子和SK海力士的股价分别下跌了2.78%和6.25%。相比之下，上市于科斯达克市场的半导体材料、零部件和设备企业却录得了两位数的涨幅，推动了指数的上涨。 特别是，心泰科技在一个月内暴涨了41.87%，而主成工程也上涨了37.46%。利诺工业上涨了27.58%，伊奥科技上涨了17.36%，元益IPS上涨了15.46%。主成工程因股价大幅上涨，一度跻身科斯达克市值第二位。 这种趋势也导致了科斯皮和科斯达克收益率的差距。在同一时期，科斯皮下跌了4.72%，而科斯达克则上涨了9.90%。半导体材料、零部件和设备企业的强劲表现被认为是科斯达克指数反弹的助力。 投资者对材料、零部件和设备股的买入热潮，源于全球半导体企业扩大设备投资的预期。随着人工智能（AI）相关半导体需求的增加，生产能力扩充所需的设备和零部件企业的业绩改善前景愈发明显。 韩元证券的研究员金鹿浩表示，随着国内外主要半导体企业的大规模扩建，预计2027年半导体设备市场的前景将进一步上调。 然而，短期内股价的急剧上涨也引发了对投资的谨慎意见。在高利率环境持续的情况下，企业能否满足市场对业绩的高预期，将成为未来股价走势的关键。 友安达证券的研究员李在元分析指出，虽然资金流动已从三星电子和SK海力士转向半导体材料、零部件和IT硬件行业，但在高利率环境下，期待其上涨趋势扩展到其他行业仍为时尚早。 新韩投资证券的研究员姜振赫也指出，如果与AI相关的业绩预期能够抵消宏观经济压力，则有望恢复上涨趋势，但如果业绩未能达到预期，则可能会出现获利了结的抛售。

SK证券在8日发布报告，预计LG显示器2023年第三季度业绩将低于市场预期。然而，随着2027年设备投资（CAPEX）的恢复，中长期增长动力可能会显现，因此维持“买入”评级，并将目标股价下调至12500韩元。 SK证券研究员朴亨宇预计，LG显示器第三季度的销售额为6.9285万亿韩元，营业利润为2336亿韩元。销售额与去年同期相近，但营业利润预计将下降46%，低于市场共识。 目标股价的下调是基于业绩预测的调整。SK证券对2027至2028年预计的每股收益（EPS）平均值应用IT硬件行业的常规市盈率（PER）10倍，得出目标股价为12500韩元。目前股价为8250韩元，潜在上涨空间为51.5%。 业绩不佳的原因主要有三方面：汇率、价格下调压力和需求疲软。特别是，韩元对美元汇率的下跌影响最大。LG显示器表示，韩元对美元汇率每变动10韩元，月营业利润约波动50亿至80亿韩元。 由于内存等部件价格上涨，小型面板客户对价格下调的要求也在增加。平板电脑和PC市场中，部件成本压力转嫁至最终消费价格，导致需求减缓。 第四季度的业绩预期也被下调。朴研究员保守估计LG显示器第四季度的营业利润为2018亿韩元，原因在于全球设备需求和北美客户的智能手机部件订单仍存在不确定性。 不过，SK证券认为，投资者应关注2027年后的投资方向，而非短期业绩。LG显示器今年将目标定为盈利能力正常化，尽量减少设备投资，并管理折旧费用，同时专注于通过自愿离职等措施提高成本效率。 预计从明年开始，增长战略将重新成为重点。包括小型、中型和大型面板在内的新应用和价格竞争力的提升，以及生产能力的扩展等投资计划正在审议中。 朴研究员表示：“明年上半年即使在淡季也能保持盈利的趋势至关重要。”他指出：“如果业绩持续改善，估值压力将大幅降低，市场认知也可能发生变化。”他还补充道：“中长期股价故事的关键在于2027年恢复的扩张，新的投资能否真正带来盈利能力的改善是估值重新评级的条件。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

主成工程在盘中超越EcoPro，成为KOSDAQ市值第二位。这被解读为半导体行业改善以及国内内存企业扩大设备投资的预期影响了半导体设备股的表现。 根据韩国交易所的数据，截至当天下午1时49分，主成工程的股价较前一交易日上涨3000韩元（1.29%），交易价格为23万6000韩元。市值超过11万亿韩元，盘中超越EcoPro，名列KOSDAQ市值第二位。 主成工程的市值排名在今年迅速上升。从年初的第57位，到4月底的第12位，再到5月底的第5位，前一天更是升至第3位，今天盘中更是攀升至第2位。 股价也从年初的3万450韩元上涨至前一天的23万2500韩元，今年以来上涨了663.5%。 半导体设备股的强劲表现受到三星电子和SK海力士扩大设备投资预期的影响。根据新韩投资证券的分析，三星电子和SK海力士今年的设备投资共识分别较年初上调了34%和51%。 吴刚浩 新韩投资证券研究员表示：“国内前道工序设备公司的收入与国内内存企业的设备投资增长率和增长趋势相一致。”他还指出：“只要内存行业没有出现急剧的利润下降迹象，人工减产或扩建延迟的可能性极低。” 金鹿浩 하나证券研究员也表示：“半导体企业的大规模扩建使得设备市场的前景持续向上。”他补充道：“国内内存企业的后道工序投资也在加速，因此前道和后道企业的投资机会都是有效的。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

◆亚州经济主要新闻 ▷三星证券终于获得发行票据许可……八家证券公司竞争体制正式启动 - 金融委员会于9日召开第15次例会，审议并决定了对三星证券根据《资本市场法》第360条的短期金融业务（发行票据）的许可。因此，三星证券可以利用通过发行票据筹集的资金进行企业融资和风险投资等。 - 发行票据是指符合自有资本超过4万亿韩元等条件的超大型投资银行（IB）在金融监管机构许可下发行的短期金融产品。对于证券公司而言，这是从客户那里筹集资金以用于企业融资和风险投资的核心筹资手段。 - 据业内人士透露，截至今年第二季度末，国内证券公司的发行票据余额为55万9291亿韩元，较去年第二季度末的44万3912亿韩元增加了11万5380亿韩元，增幅为26.0%。 - 未来，随着包括梅里茨证券在内的证券公司也计划进入发行票据业务，竞争预计将更加激烈。新参与者的进入可能导致证券公司之间的利率和产品竞争加剧。 - 然而，市场扩张的同时，证券公司的资金运用压力也可能加大。由于通过发行票据筹集的资金需要确保一定水平的收益性，因此随着竞争的加剧，管理筹资利率与运用收益之间的收益性变得尤为重要。 ◆主要报告 ▷主导股若成功反弹，持续持有优于获利了结 - 进入9月，半导体、人工智能（AI）设备投资（Capex）等上半年的主导股开始尝试反弹。与此同时，7、8月表现优异的被忽视股票（软件、价值股）则在喘息。 - 预计9至10月将出现对上半年主导股有利的市场环境。上半年主导股的业绩和估值优势未能反映在7、8月的股价上，原因在于波动性飙升和未清算的剩余杠杆。 - 进入9月，波动性急剧下降，为业绩投资创造了机会。季节性对9至10月的主导股是有利的。然而，需要反弹的触发因素，OpenAI的阿斯特拉似乎起到了触发作用。 - 现在是思考下一步的时候。如果波动性已经显著降低，但主导股的业绩/估值优势仍未能推动反弹，这将意味着市场结构与过去三年有所不同。如果9至10月主导股反弹失败，则需要重新布局。 - 如果在9至10月新的资金力量推动上半年主导股反弹，年末时它们可能会回归，从而实现连续上涨。主导股上涨时，持续持有/追击买入似乎比获利了结更为有利。 ◆收盘后（9日）主要公告 ▷巴伦森E&A，增资263亿韩元……向MI公司等进行三方分配 ▷CSA宇宙“以4100万韩元追加收购PLO基金股票……持股比例100%” ▷Nexada Dynamics，增资300亿韩元……向世元创新技术进行第三方分配 ◆基金动态（截至8日，不包括ETF） ▷国内股票型：-5万5352亿韩元 ▷海外股票型：3921亿韩元 ◆今日（10日）主要日程 ▷韩国：失业率（8月） ▷中国：消费者物价指数（8月）、生产者物价指数（8月）※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

政府明确，企业利润相关的所谓“N%绩效奖金”以及人工智能（AI）引入、工厂迁移等主要经营决策不被视为强制性谈判的对象。然而，若涉及裁员或岗位调动等劳动条件变化的具体情况，则可成为谈判对象。韩国劳动部于3日发布了《经营绩效奖金等劳动争议对象实施指南》。该指南基于2月发布的修订劳动组合法（黄信封法）解释指南，具体化了围绕绩效奖金和经营决策的现场判断标准。根据指南，工资、福利等劳动条件相关的经营绩效奖金原则上属于强制性谈判对象。然而，基于企业利润与销售额、营业利润、净利润等一定比例挂钩的绩效奖金要求，政府认为不应视为强制性谈判或调解、争议行为的对象。原因在于企业利润与研发（R&D）、设备投资、股息等相关，并涉及股东、债权人等第三方的权益。不过，N%绩效奖金仍可由劳资双方自主协商，已签订的集体协议也不会因本指南而失效。与企业利润无关的固定绩效奖金或以基本工资为基准的绩效奖金要求也可成为谈判对象。新建或迁移工厂、企业出售、AI等新技术引入的决策本身不属于强制性谈判对象。然而，若因裁员或结构调整而进行的岗位调动、职务或工作形式变更等计划已在客观上确认，则相关劳动条件可成为谈判对象。若工会仅为贯彻N%绩效奖金或经营决策而申请劳动争议调解，劳动委员会将建议修改要求，若工会不予响应，则可对该部分进行行政指导。金英勋劳动部部长表示：“为了提高现场的可预见性，预防劳资争议而制定此指南，尽量尊重劳资间的自主协商，同时将根据指南一致地解释和运用法律。”

政府近日发布了关于‘N% 绩效奖金’的指导方针，明确表示要求企业利润的一定比例作为绩效奖金不应被视为劳动争议的对象。同时，政府也指出，人工智能（AI）的引入、工厂的新建或迁移、业务出售等经营决策本身也不属于强制性协商的范围。不过，如果在这一过程中出现裁员或岗位调整等劳动条件变化的具体预期，则相关事项将成为协商的对象。就业劳动部于3日发布了《经营绩效奖金等劳动争议实施指南》，该指南是在2月份发布的修订劳动法解释指南的基础上，具体化了经营绩效奖金和经营决策是否属于劳动争议的标准。劳动部表示，随着AI等产业大转型的推进，要求将营业利润的一定比例作为绩效奖金，企业的投资决策等问题逐渐成为劳资协商的主要争议点，因此制定了该指南以提高现场的可预见性。根据指南，涉及工资、福利及其他待遇的经营绩效奖金原则上属于强制性协商的对象。然而，基于营业额、营业利润、净利润等企业利润的一定比例来要求的经营绩效奖金，则被认为不属于强制性协商及调解、争议行为的范围。这是因为企业利润涉及股东、债权人、国家等第三方的权益，并且被用于研发（R&D）、设备投资、分红等多种经营决策的资金来源。劳动部认为，要求先将企业利润的一定比例分配为绩效奖金，实质上会限制企业的经营自由。不过，企业利润相关的绩效奖金仍然可以由劳资双方自主协商。可以要求或规定不直接与企业利润挂钩的薪资、基本工资的一定比例或固定金额作为绩效奖金，或确定支付标准、时间、对象等。关于经营决策的标准也进行了具体化。工厂新建、海外投资、生产基地迁移或业务出售、收购、AI及自动化设备引入等决策本身不属于强制性协商的对象。相反，经营决策所导致的劳动条件变化是否成为协商对象，将根据是否“客观上可预见”来判断。如果因裁员或结构调整而进行的岗位调整等具体计划正在制定中，或已通过公司公告、劳资协商会资料等确认，则相关劳动条件将成为协商的对象。例如，企业对AI引入本身的反对不属于强制性协商的对象，但如果因AI引入而导致的人力减少或职务、工作形式的变化计划具体化，则可以协商岗位调整、就业保障措施、工作时间调整、安全健康措施等。工厂迁移或业务出售同样如此，决定本身不属于协商对象，但随之而来的岗位调整或就业继承、就业保障措施等则成为协商的对象。如果工会试图坚持经营决策本身或要求将企业利润的一定比例作为绩效奖金，劳动委员会将在调解阶段建议其修改要求。如果工会不予回应，则该部分将因不符合劳动法的劳动争议而成为行政指导的对象。如果以非争议事项为主要目的进行罢工，最高法院将根据判例判断争议行为的正当性。政府的立场是，即使雇主拒绝就经营决策本身或企业利润挂钩的绩效奖金要求进行协商，也不容易被视为不当劳动行为。就业劳动部长金永勋表示：“我们将尽量尊重和保障劳资之间的自主协商，同时根据指南内容和标准一致地解释和实施法律，使指南在现场能够实质性地发挥规范作用。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

半导体光罩企业FST正在芬兰Canatu公司增加碳纳米管(CNT)光罩生产设备的投资。这一举措旨在提升其在三星电子2纳米(㎚)代工工艺中应用的CNT光罩的生产能力，表明CNT光罩业务已进入量产准备阶段。 根据投资银行(IB)行业的消息，FST已向芬兰CNT技术公司Canatu下单采购CNT光罩生产用的“CNT100 SEMI”设备。这一订单是FST今年初下单的长期交货项目的后续，FST在确保长交货期部件后，进一步订购了设备本体，标志着其对CNT光罩生产能力的投资正式启动。 Canatu表示，包含现有长期交货项目的合同金额超过500万欧元（约合80亿韩元），该金额不包括技术专利费和耗材销售等产生的收入。设备预计将在2027年交付给FST。 CNT100 SEMI是制造CNT光罩核心材料CNT膜的设备。FST正在利用Canatu的设备和技术开发用于极紫外光(EUV)工艺的CNT光罩。 光罩是用于半导体电路刻蚀时保护掩模免受灰尘等杂质影响的薄膜。随着半导体电路的微型化，任何微小的杂质都可能导致缺陷，因此光罩的重要性日益增加。特别是在EUV工艺中，需要能够承受强光并良好透光的光罩。CNT光罩是将碳纳米管制成薄膜形式，具有高透光率和耐热性等优点。 FST与Canatu的合作一直在逐步扩大，以实现量产为目标。Canatu于2024年9月向FST供应了首台CNT100 SEMI设备，该设备及后处理设备于去年7月获得客户批准。去年10月，Canatu向FST授予了CNT光罩的商业生产许可。今年初，FST首先订购了新设备所需的部件，此次则是对设备本体的进一步订购。Canatu也表示此次订单是为了提升FST的CNT光罩生产能力。 此次投资与三星电子的2纳米代工量产准备密切相关。FST与三星电子共同开发CNT光罩，三星电子在2021年向FST投资约430亿韩元以获得股份。 此外，FST还已获悉其为三星电子美国泰勒代工厂提供的EUV光罩相关设备的订单，包括光罩自动拆装设备(EPMD)、光罩膜及框架杂质检测设备(EPIS)、运输容器检测设备(EPODIS)等。这些设备是为了在三星电子的生产线上使用CNT光罩所需的设施。 随着Canatu设备的增加，FST在相关生产和设备能力方面的提升前景可期。业界普遍认为，FST已开始为三星电子的2纳米生产扩张做好CNT光罩生产量增加的准备。 Canatu首席执行官马克西米连·斯拉文斯基表示，此次订单展示了对CNT技术和生产设备的持续信任，同时也再次确认了CNT光罩在先进半导体制造中的市场机会。

随着对人工智能（AI）基础设施投资的增加，三星电气正在加快其多层陶瓷电容器（MLCC）的生产能力。由于AI服务器和数据中心对高附加值MLCC的需求激增，公司正在积极扩大设备投资（CAPEX）。根据三星电气于5日发布的经营业绩报告，今年第二季度的设备投资（投资活动现金流）规模为6066亿韩元，比去年同期的2730亿韩元增长了122.2%。与今年第一季度的2633亿韩元相比，增长了两倍以上，创下季度投资的最大规模。此次投资的扩大被解读为对AI服务器和数据中心急剧增加的MLCC需求的前瞻性应对。MLCC是稳定电流供应和消除电路内不必要电信号（噪声）的关键被动元件，几乎所有电子设备中都能找到，包括智能手机、汽车和服务器。特别是在AI服务器中，通常配备比普通服务器更多的高容量、高电压MLCC，因此被视为AI基础设施扩展的重要受益部件。最近，三星电气通过签署大规模长期供货协议（LTA）进一步拓宽了盈利基础。与包括全球超大规模云服务商在内的十多家客户签署了长期合同，并正在协商更多的合同。长期合同通常要求客户预付款或保证一定的供货量，这为提前扩大生产设施提供了基础。在此基础上，公司正在加快国内外生产基地的扩建。包括世宗工厂在内，越南和菲律宾等主要基地的生产能力正在扩大。最近，公司提前启动了菲律宾MLCC新工厂的运营，以准备为AI加速器提供超高容量的MLCC。此外，针对AI加速器的翻转芯片球栅阵列（FC-BGA）的投资也在扩大。公司在增加国内外生产能力的同时，还在进行下一代封装的共同开发和高规格基板技术的获取。此前，公司宣布将在世宗工厂投资8万亿韩元，建立AI服务器用半导体封装基板的生产线。随着近期价格上涨的影响，预计下半年的业绩将持续增长。由于AI基础设施用高附加值MLCC的供应不足，从本月起部分MLCC产品的价格提高了最多30%。AI服务器用产品的比例增加和平均销售价格（ASP）的上升将同时出现，预计将显著改善盈利能力。公司表示，随着MLCC和FC-BGA的供应不足现象加剧，第三季度将实现历史最高业绩。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

随着大科技公司在人工智能（AI）投资方面的回报率降至历史低点，市场对微软（MS）和Meta第二季度业绩发布的紧张感加剧。与之前发布业绩的Alphabet类似，市场关注设备投资（CAPEX）扩大的前景，可能会影响企业价值的调整。 根据IT行业的消息，微软和Meta将在美国东部时间29日收盘后同时发布第二季度（4月至6月）业绩。根据韩国时间，业绩将在30日凌晨确认。 在22日率先发布业绩的Alphabet，尽管云计算收入激增82%，但将年度CAPEX预期上调至最高2050亿美元，导致股价波动。市场普遍认为，微软和Meta的业绩中，设备投资规模将是关键变量。 市场共识已经显著提高。微软本季度的收入指引为867亿至878亿美元，但市场共识已形成在894亿美元的水平。是否超过指引以及Azure的增长率（39%至40%的指引）成为关注点。 Meta的收入共识为601亿至602亿美元，每股收益（EPS）共识为7.13至7.23美元。由于第一季度收入增长率达到33%，市场普遍预计本季度的增长将有所放缓。 市场敏感反应的背景在于投资资本回报率（ROIC）降至历史低点。ROIC是衡量企业投入资本与收益的指标，是评估大科技公司AI投资成果的关键标准。 亚马逊、微软、Alphabet、Meta和甲骨文等五大超大规模企业的收入与设备投资比率在去年飙升至24.7%。KB证券预测，这一集团的合并ROIC将在2027年形成17.6%的低点，随后在2028年反弹至20.8%。这意味着设备投资的负担尚未在实际盈利指标中得到充分反映。 然而，市场的看法有所不同。由于设备投资增长速度过快，许多人担心自由现金流（FCF）可能会首先受到影响。 亚马逊最近12个月的FCF从去年的259亿美元骤降至12亿美元，降幅高达95%。微软在上一个会计季度（1月至3月）的FCF也从去年同期的203亿美元减少至158亿美元，下降22%，原因是同期设备投资费用从167亿美元增加至309亿美元。微软预计本季度设备投资费用将超过400亿美元，因此第二季度的FCF下降幅度可能会更大。 Alphabet更进一步，记录了负的FCF。Alphabet第二季度的营业现金流为390亿6900万美元，但设备投资费用高达449亿2400万美元，导致FCF为负的58亿5500万美元。Alphabet在季度内出现负的FCF被视为罕见案例。 为弥补这一缺口，Alphabet在第二季度进行了496亿美元的增发和203亿美元的无担保债券发行。尽管云计算订单余额达到5140亿美元，比上个季度增加了500亿美元的“防御逻辑”，市场对CAPEX增加的消息反应更为敏感。 各企业之间的温差也日益明显。海外投资银行之间认为，能够用数字展示CAPEX与收入之间关联的企业与无法做到的企业之间的股价脱钩，将成为下半年最大的议题。 在第一季度，Alphabet凭借云计算收入63%的增长和4600亿美元的积压订单，股价上涨，而Meta在收入增长33%和营业利润率41%的良好业绩下，宣布将CAPEX上调至1450亿美元后，股价却暴跌超过6%。 Meta并未将云计算资源外部销售，因此市场判断其基础设施投资与收益转化的可见性相对较低。本季度Meta能否缓解这一担忧将是关键。 针对大科技公司的财务健康状况也发出了警告。国际信用评级机构穆迪在本月发布的报告中分析了微软、亚马逊、Alphabet、Meta、甲骨文和CoreWeave等六家公司，指出AI基础设施投资的扩大正在恶化自由现金流，并威胁到信用评级。 不过，现金创造能力强的大型科技公司短期内信用评级波动的可能性较小，而甲骨文和CoreWeave的负担相对较大。甲骨文保持投资级别的“Baa2”，但评级展望为“负面”，而CoreWeave已被归类为高收益级别的“Ba3”。 报告发布后，AI投资负担的论调浮出水面，半导体股大幅下跌，费城半导体指数的调整与国内KOSPI市场的下跌压力相互影响。在国内股市中，三星电子、SK海力士等与AI半导体供应链相关的股票明显受到大科技公司CAPEX指标的影响。 在微软和Meta之后，预计下周亚马逊的业绩发布将继续影响大科技公司的财报季，进而左右国内股市的波动。 ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。