现代汽车证券28日将LG Innotek的目标股价从39万韩元上调至71万韩元，增幅达82%，并维持“买入”评级。
研究员金钟培表示，封装基板市场的乐观预期和LG Innotek的快速发展是股价上涨的主要原因，光学解决方案的市场改善也支撑了业绩增长。他补充道，考虑到光学和封装基板的增长，未来的增长潜力将超过2021至2022年。
LG Innotek今年第一季度的合并销售额为5.5348万亿韩元，营业利润为2953亿韩元，远超市场预期。与去年同期相比，销售额增长11%，营业利润增长136%。有利的汇率环境、相机模块价格的稳定以及北美智能手机的高端需求是业绩增长的主要因素。
预计第二季度业绩将继续强劲，销售额预计为4.9034万亿韩元，营业利润为1379亿韩元，分别同比增长25%和1063%。北美智能手机销售强劲、高汇率持续以及相机价格谈判环境改善将带来积极影响。
特别是封装基板业务被视为未来的核心增长点。凭借在RF-SiP领域的技术实力，市场份额有望扩大，随着6G转换和高规格化趋势，高收益结构将持续。用于存储器的FC-CSP和用于服务器的FC-BGA的进入也被评估为中长期增长动力。
金研究员指出，尽管股价大幅上涨，但目前的股价仍处于2026年市盈率12.4倍、市净率1.9倍的水平，压力不大。他认为公司已进入业绩和动能同时增强的上升周期。
