防务股因美国与伊朗达成停战协议的消息，以及对中东出口扩大的期待，普遍表现强劲。 根据16日韩国交易所的数据，截至上午9时45分，LIG防务与航空航天的股价上涨了232,000韩元（27.46%），交易价格为1,077,000韩元。同一时间，韩华系统上涨10.55%，韩华航空航天上涨9.78%，韩国航空宇宙上涨6.84%，现代罗特姆上涨8.69%。 市场分析认为，美国与伊朗的停战将重新启动中断的中东地区防务出口谈判，从而刺激投资者的信心。 DS投资证券的研究员姜泰浩表示：“伊朗战争的结束将为韩国防卫产业带来积极的契机”，并指出“战争结束后，中东的出口管道将会全面启动”。 他分析称，韩华航空航天在沙特阿拉伯的地面武器现代化项目、现代罗特姆在伊拉克的K2坦克出口谈判、LIG防务与韩华集团的天宫-Ⅱ中东出口，以及韩国航空宇宙的KF-21出口协商等，均有可能在停战后加速推进。 此外，姜研究员还指出，停战后投资者信心的恢复使得防务股的估值吸引力凸显，预计中东的订单讨论将加速，防务行业的股价将在下半年转为上涨趋势。 ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩国经济在经历了三个月的“中东风险”阴霾后，预计将很快得到缓解。中东风险被视为影响韩国经济的三大外部变量之一，除了加息（通货膨胀）外，还有人工智能（AI）泡沫的可能性。随着中东风险的缓解，证券市场对“韩国股市1万”的期待再次升温。美国与伊朗之间的和平谈判达成协议，改善了投资者情绪，专家们对下半年股市的进一步上涨持乐观态度。◆中东风险三个月后缓解根据韩国交易所的数据显示，15日，受美国与伊朗达成协议的消息影响，韩国股指上涨了5.2%，表现出强劲的上涨势头。开盘时，股指一度上涨近6%，重新回到8600点以上，买入保护机制也随之启动。市场普遍认为，中东紧张局势的缓解将导致国际油价下跌，从而减轻通货膨胀压力。证券市场普遍反应认为，阻碍“1万韩国股市”时代的因素之一已被消除。随着中东战争的结束以及下半年企业业绩的改善，预计韩国股市的上涨趋势将持续。韩国投资证券研究中心的尤钟宇表示，下半年韩国股市的预期区间为8000至11000点。他指出：“在半导体企业盈利改善的基础上，突破1万点是有可能的。”奇梦证券研究中心的李钟亨也展望了以业绩为中心的强势市场。他表示：“下半年企业盈利的增长将支撑股价上涨，个人投资者的资金流入、政策效应带来的自有资本收益率（ROE）改善，以及相较于全球股市的估值吸引力等因素都将成为上涨的动力。”元大证券研究中心的崔当前也预测：“目前的官方预期是1万点，如果各项条件积极发展，甚至有可能达到11600点。”他解释道：“中东地区紧张局势的缓解将使能源价格稳定，从而减轻通货膨胀负担，并缓解对美国货币政策的担忧，油价和债券利率的稳定将对股市估值产生积极影响。”想象证券研究中心的白英灿表示：“通过甲骨文的业绩再次确认了AI的需求，三星电子和SK海力士在第二、第三季度的业绩也有可能超出市场预期。”他进一步指出：“业绩改善和AI需求的扩大将导致指数的进一步上涨。”并预测：“在第三季度，韩国股市达到1万点的可能性很高。”除了半导体行业，其他行业的关注度也在上升。证券市场认为，金融、化工、消费品等相对被忽视的行业在轮动中可能会受益。白研究中心表示：“金融行业在利率环境变化中表现积极，石油和化工等能源行业也有进一步上涨的潜力，百货和服装等消费品行业也因消费信心的改善而期待受益。”元大证券的李研究中心也建议：“应关注中东问题解决后化工行业业绩改善的可能性。”◆下半年最大风险是“利率” 下半年风险因素主要集中在美国货币政策和半导体行业的变化。崔研究中心表示：“市场的上涨动力来自半导体业绩的改善和对美国降息的期待。”他指出：“如果其中任何一个因素出现问题，市场将再次考虑方向。”特别是如果三星电子和SK海力士的业绩未能达到预期，投资者情绪可能会受到抑制。李研究中心指出：“在第二季度业绩发布后，盈利峰值的争论可能会重新浮现，联邦储备系统（Fed）的货币政策基调和美元强势持续的情况也是主要变量。”白研究中心也将美国可能的进一步加息视为风险因素。在投资策略方面，许多人认为应保持以半导体为中心的投资组合，同时需要管理波动性。崔研究中心表示：“今年企业盈利的增长大部分来自半导体和IT行业。”他建议：“在保持半导体比例的同时，寻找其他行业的机会。”白研究中心也表示：“由于AI需求和业绩改善仍然有效，因此没有必要急于抛售半导体。”李研究中心指出：“在当前的波动性阶段，应警惕追涨和因恐慌而止损的行为。”他建议：“应检查AI和半导体的比例，通过行业分散和一定的现金比例来应对波动性。”他补充道：“对于长期投资者来说，应保持分批买入基本面未受损的优质股的观点，但应避免短期方向性投机。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

对中东航线恢复正常的期待也很高。预计包括被困在霍尔木兹海峡的24艘韩国船只在内的约2000艘船舶将恢复航行。曾经绕航或处于待命状态的船舶将逐步返回，近期急剧上涨的运费和战争风险保险费的负担也将逐渐减轻。 然而，由于伊朗封锁海峡，国内航运公司要获得赔偿的途径仍然艰难。特别是由于上月4日疑似伊朗导弹攻击造成的船体损坏，正在阿联酋迪拜港进行修理的“HMM 나무호”可能成为韩国与伊朗之间外交争端的焦点。最坏情况下，自2017年韩进海运破产后，刚刚恢复的釜山至中东的集装箱航线可能因安全等原因再次关闭。 随着油价和海上物流逐渐恢复正常，预计国内主要企业也将致力于消除供应链的不确定性，恢复物流效率。目前，韩国贸易投资振兴公社（KOTRA）通过中东地区13个贸易代表处，实时向国内企业提供当地物流状况，并据此制定替代港口和绕行供应链的恢复计划。 西江大学经济学教授许俊英表示：“停战后油价和汇率可能不会像预期那样迅速下跌，因此企业应及时应对以最小化业务不确定性。同时，确认中东还有许多重要的原材料，必须加强进口来源的多样化努力。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

京畿道平泽港集装箱堆积的情况。 中东战争的结束使得此前飙升的石油和原材料价格可能很快在工业界显现出影响。 由于部分成本可能会滞后反映在产品价格上，即使霍尔木兹海峡的航行恢复，船舶等待、绕航和库存压力等后遗症仍可能持续。 15日，业内人士表示，国内主要制造企业正在关注停火协议后航行正常化的速度及运输费用下降的时机。霍尔木兹海峡是原油和液化天然气（LNG）运输的关键通道。在战争期间，海峡的封锁和航行限制加剧了能源采购的不安，导致炼油、石化、钢铁、汽车和电子等行业的成本压力加大。 炼油和石化行业受到的影响最为直接。由于原油、LNG和石脑油价格波动，一些企业不得不承担库存保障和替代采购的成本。即使油价稳定，已经以高价采购的原材料库存和长期运输合同的调整在短期内仍将是后遗症。 钢铁和有色金属行业也未能避免能源成本上升的压力。电炉和高炉的运营中，电力和燃料费用占据了重要比例。由于战争期间原材料价格上涨和运输延误已反映在产品价格和交货时间上，后续合同调整过程中与客户的价格谈判不可避免。 汽车行业的关键在于物流的正常化。整车和零部件在全球生产基地和销售网络之间流动。由于霍尔木兹风险导致海上运输受限，保险费用上涨，前往中东的货物运输以及欧洲和亚洲的物流路线面临更大压力。航行正常化是积极的，但如果延迟的货物集中到达，短期内可能会出现瓶颈现象。 电子和半导体行业虽然直接冲击较小，但也无法避免设备和材料物流的压力。半导体虽然不直接使用原油作为原料，但先进设备、零部件、特种气体和化学材料必须及时到位，以避免生产延误。战争期间运费和航空货运费用上涨，导致新投资和维护管理的压力加大。 工业界面临的任务是重组供应链。这场战争表明，特定海峡或航道的封锁不仅会影响原油和LNG的供应，还会影响材料、零部件和设备的采购。企业需要重新审视对中东依赖较高的原材料和物流路线，并重新制定库存标准和替代采购渠道。 业内人士表示：“停火协议是积极的，但战争期间造成的运输延误和成本压力不会在一夜之间消失。未来，除了稳定成本，如何分散集中在特定航道和国家的供应链将变得尤为重要。” ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。