科斯皮指数接近7000点，中国内存半导体的新变量再次浮出水面。中国最大的DRAM制造商长鑫存储科技（CXMT）在上市后的首次业绩中显示出爆炸性的增长。尽管8月份市场波动性有所缓解，半导体股也开始反弹，但中国的内存崛起进展超出预期，可能再次加剧对三星电子和SK海力士等国内半导体股的警惕。
 
根据30日金融投资行业的消息，CXMT在28日发布的半年度报告中显示，今年上半年收入达到1503亿1000万人民币（约30万8000亿韩元），同比激增873.64%。归属于母公司的净利润为776亿500万人民币（约15万8000亿韩元），从去年同期的23亿3200万人民币的净亏损大幅转为盈利。
 

市场预期也超出预期。CXMT在上市前提出的上半年收入预期为1100亿至1200亿人民币，净利润预期为660亿至750亿人民币，实际业绩均超过预期上限。第二季度净利润为528亿4300万人民币，比第一季度增长113%。上半年毛利率达到84.84%。
 
CXMT将AI产业内存需求增加、全球DRAM供应不足、内存价格上涨等因素列为业绩改善的背景。由于CXMT的增长速度超出预期，国内半导体行业的紧张感也在加剧。第一季度按收入计算，CXMT在全球DRAM市场的份额已上升至8%。
 
CXMT于7月27日在上海证券交易所科创板上市，上市后立即成为中国A股市值第一。发行价为8.66元，首日收盘价为49元，暴涨465.82%。截至28日，股价为58.60元。

 
CXMT上市后，国内半导体股价格大幅下跌。CXMT上市的次日，7月28日，三星电子股价下跌13.39%，收于22万元，SK海力士下跌14.56%，收于155万元。当时市场普遍担忧中国内存自给自足的进程可能比预期更快，从而改变全球DRAM市场的竞争格局。
 
经历了7月的下跌后，科斯皮在8月相对稳定，但屡屡未能突破7000点。本周，美国利率、全球股市走势以及CXMT业绩引发的中国内存企业追赶担忧，将成为影响三星电子和SK海力士等国内半导体股的主要变量，进而决定科斯皮能否突破7000点。
 
不过，关于中国内存崛起对国内半导体行业的影响，分析认为无需过度担忧。KB证券研究员金东源表示：“中国的AI加速器在运算效率上低于英伟达GPU，因此处理相同的AI运算量需要更多的加速器和内存。”他指出：“在高性能服务器DRAM领域，CXMT与技术和产品的竞争力差距仍然存在。”他进一步表示：“随着中国AI投资的扩大，三星电子将受益更大”，并将三星电子评估为中国AI数据中心投资扩大的最大受益者。