斗山机器人近日宣布中标两项与物理人工智能（Physical AI）相关的国家级项目，旨在推动协作机器人智能化及其在制造现场的应用扩展。 斗山机器人表示，其提出的下一代协作机器人项目和智能焊接解决方案项目，分别被选为由工业通商部和韩国工业技术规划评估院共同主办的“K-设备端AI半导体技术开发项目”和“机器人产业技术开发项目”的国家级项目。两项任务的总研发费用约为989亿韩元，其中政府支持金额约为681亿韩元。 第一个项目聚焦于提升协作机器人的感知、判断和控制能力的基础技术开发，第二个项目则专注于将这些技术应用于高难度制造现场的应用技术开发。斗山机器人计划将这两项技术结合，构建“韩国型物理AI协作机器人综合平台”。 “基于设备端AI半导体的下一代协作机器人技术开发”项目的核心在于使机器人能够在没有外部PC或云的情况下，自主进行感知、判断和控制。该项目将国产AI系统半导体（SoC）与AI运算专用设备（NPU）及实时通信、控制功能整合，搭载于协作机器人上。机器人将基于摄像头、触觉、力矩、声音等信息，直接判断现场作业。 斗山机器人计划开发三种额定负载为5kg、10kg和20kg的协作机器人，以及能够进行双臂作业和全向移动的工业人形机器人。目标是在两个以上的需求现场进行72小时无间断验证，并通过国际安全认证，从2031年起实现标准产品的商业化。未来还计划将产品供应扩展到核电、国防和生物等对安全敏感的行业。 项目周期为54个月。斗山机器人将担任总负责单位，艾丁机器人、Mobility、韩国电子技术研究院、韩国生产技术研究院、SAGE、考林大学、东国大学、世宗大学、延世大学等单位将参与其中。 第二个“协作机器人与AI基础的智能焊接解决方案技术开发”项目则是将AI和数字双胞胎技术结合，自动化高难度的核电设备焊接。机器人通过摄像头识别焊接对象，进行位置校正，并学习熟练工的动作，生成焊接路径和编织动作。 斗山机器人目标是使机器人的焊接路径与熟练工的路径匹配度超过95%，并将路径误差降低到国家认证测试机构标准的±3mm以内。还计划实现五层以上的多层焊接自动化，将作业时间缩短50%以上。 验证将在斗山能源能力核电中心进行。首先将应用于核电设备制造过程中的预接合、预热和焊接作业，随后确保核电质量认证，再将应用范围扩展到造船、工厂和国防等领域。 该项目的周期为45个月。斗山机器人将担任主办单位，DeepX、SAGE、国立昌原大学产学合作团将作为共同研究单位参与。斗山能源能力将作为需求企业参与。 斗山机器人计划通过这两项任务开发将AI半导体、软件与机器人硬件相结合的物理AI协作机器人技术。 斗山机器人总裁朴仁源表示：“制造现场的人力短缺和熟练工人老龄化是仅靠自动化设备扩展无法解决的结构性问题。我们将结合设备端AI半导体与协作机器人平台，开发能够学习和再现熟练工人作业技能的物理AI协作机器人。” 此外，斗山会长朴正源在今年的新年致辞中强调：“斗山在发电设备、建筑机械、机器人等领域拥有世界级的制造能力和庞大的硬件数据，具备引领物理AI时代的优势。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

2026年8月，全球金融市场正经历中东地缘政治危机、美国长期国债利率飙升以及人工智能（AI）产业估值争议交织的巨大转折点。随着市场主导股的动荡，资产市场的波动性达到极致，全球资本在不稳定的宏观经济环境中迅速寻找稳定的业绩。美国股市引发的云AI盈利担忧与韩国股市中大型半导体股的复苏，成为下半年投资者必须关注的关键里程碑。 外国投资者关注韩国半导体的原因，恰恰与美国股市面临的强大对手息息相关。华尔街目前将不断飙升的“美国长期国债利率”视为威胁AI牛市的最致命变量。 高利率对估值较高的AI科技股造成了直接打击。由于成长股的特性是将未来价值折现为当前股价，利率上升会削弱未来收益的价值。 更大的问题在于，超大规模数据中心运营企业（高超大规模企业）必须进行巨额设备投资，而其融资成本急剧上升。过去，这些企业凭借丰厚的自有现金流来应对，但如今外部借贷比例逐渐增加，高长期利率无疑成为企业财务的枷锁。 随着对云AI服务盈利能力的质疑在市场上蔓延，华尔街的资金逐渐从云AI转向对利率敏感度较低、实际应用广泛的以苹果为中心的“设备端AI”以及估值吸引力较高的金融股等领域进行轮动。 美国股市对AI基础设施投资的疑虑，常常蔓延至韩国股市的“半导体峰值论”。例如，关于Meta将外部租赁AI服务器基础设施而减少内存订单的传闻，以及苹果为降低成本而选择中国长鑫存储（CXMT）的DRAM的担忧，都是典型的例子。 然而，这些担忧不过是杞人忧天。现场数据显示，Meta的长期芯片及部件订单反而愈加强劲，而苹果选择中国部件的情况也因美国对中国半导体技术出口的严格限制和交货规范而变得复杂。 最重要的是，韩国半导体所具备的盈利增长动能足以消除所有这些担忧。预计半导体主导的韩国综合股指（KOSPI）净利润将从2025年的222万亿韩元激增至2026年的759万亿韩元，同比增长242%。半导体部门的净利润预计将从2025年的81万亿韩元飙升至2026年的581万亿韩元，增长率高达614%。考虑到除半导体外其他行业的盈利增长率仅为27%左右，可以说，韩国股市的提升完全依赖于半导体的表现。 从宏观经济角度来看，预计下半年韩元将在经历不稳定的波动后逐渐趋于稳定。目前，国际油价上涨以及美国经济基本面强劲，导致资金向美国集中，刺激了美元强势的趋势。这使得韩元与日元一起在全球市场面临最大的贬值压力。 然而，得益于接近3%的稳健经济增长率和半导体超级周期，韩国的经常账户盈余正在扩大近两倍，SK海力士等优质半导体美国存托凭证（ADR）的资金也在持续流入。预计在消化战争长期化带来的短期上行风险后，从年末到2027年初，韩元兑美元汇率将稳定在1400韩元左右，为外资流入创造积极环境。 在过去的互联网泡沫崩溃前夕，市场对新技术的模糊不安和投资过剩的担忧曾动摇市场，但最终使主导股重新崛起的，正是企业所证明的业绩。 2026年8月当前的全球资产配置策略也并无二致。股票的投资吸引力仍然高于贵金属和债券。面对美国中期选举等重大政治事件，政府在支持率压力下，逐渐转向宽松政策的可能性较大；如果地缘政治风险得到缓解，全球流动性将再次加速。 在上涨市场中，调整的深度和尖锐感会随着时间的推移而加深，但对于那些拥有稳定业绩的优质股而言，调整始终是下一次上涨的最佳买入机会。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

生成型人工智能（AI）正在改变半导体行业的格局。几年前，存储半导体市场的表现主要受DRAM和NAND价格的影响。然而，随着AI服务的普及和数据中心的建设，高带宽内存（HBM）、先进封装和定制半导体（ASIC）等成为决定半导体企业未来价值的关键因素。三星电子与SK海力士在AI半导体领域的竞争日益激烈。根据业内消息，目前AI时代的最大受益者是SK海力士。SK海力士通过提前向英伟达供应HBM，实际上掌握了AI内存市场的主导权。高附加值的HBM已成为影响AI加速器性能的核心部件，其盈利能力远超传统内存。实际上，SK海力士的HBM在DRAM业务中占据了相当大的比例，成为其核心收益来源。特别是，SK海力士正在围绕其最大客户英伟达提升HBM市场的控制力。该公司在HBM3E中已获得英伟达的订单优势，预计在HBM4中也将向英伟达提供最多的产品。最近，英伟达首席执行官黄仁勋在访韩期间与SK集团会长崔泰源多次会晤，重申SK海力士是“英伟达最大的内存合作伙伴”，进一步巩固了双方的合作关系。相对而言，三星电子在HBM市场的反应较慢。由于HBM3E市场中英伟达的供应链进入延迟，导致与SK海力士的差距加大。然而，最近局势有所改变。三星电子已率先进入HBM4的量产阶段，并开始供应HBM4E样品，加快了在下一代市场的布局。最近，HBM4的销售在量产出货4个月内突破10亿美元，预计到年底将超过100亿美元的销售额。三星电子副会长李在镕最近亲自前往天安的HBM封装生产线，检查生产竞争力和质量现状，这也反映了三星在HBM市场反击的决心。天安工厂是三星电子负责HBM后工序和先进封装的核心基地。李在镕亲自关注生产能力，以应对AI半导体需求的扩大。未来，设备端AI市场的争夺也是一个关注点。三星电子最近首发了针对设备端AI优化的通用闪存存储（UFS）5.0，数据传输速度比现有产品提高了两倍以上，电力效率提升超过40%。这旨在满足AI智能手机、XR设备和AI可穿戴设备市场的扩展需求。此前，SK海力士开发了全球最高层的321层NAND，并应用于UFS 4.1。该产品提高了电力效率并减少了厚度，今年第一季度已开始大规模生产。目前，SK海力士正在开发下一代产品，计划不仅满足AI服务器的内存需求，还积极应对设备端AI的需求。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

政府将启动一项规模达8000亿韩元的重大项目，以抢占下一代人工智能（AI）半导体市场。 产业通商部于2日宣布，"K-设备端AI半导体技术开发"项目的总投资额为8002亿3000万韩元，国家研究开发项目评估总委员会最终确认了该项目。国家资金投入规模为5111亿1000万韩元，项目期限至2030年。 该项目旨在支持汽车、物联网（IoT）及家电、机械及机器人、国防等四大主力行业的先进AI产品生产所需的全周期开发。将开展定制化AI半导体、搭载半导体的模块、驱动AI软件等的开发。 设备端AI半导体是在不通过服务器进行数据传输的情况下，设备本身实时低功耗地进行运算和推理的AI。预计全球市场在2024年仅为173亿美元，到2030年将增长至1033亿美元。然而，与面向服务器的AI半导体（如GPU）不同，目前尚无主导性强者，兼容性与需求企业产品的匹配至关重要。 因此，政府认为，拥有有前景的无晶圆厂企业和主力行业全球需求企业的韩国在这一领域具有优势。目前，AI半导体市场以英伟达主导的数据中心用GPU为中心，但未来增长重心可能会转向智能手机、汽车、机器人和家电等"边缘AI"市场。 随着AI逐渐融入日常设备，设备端AI的需求必然会爆炸性增长。尤其是在国内，三星电子、LG电子、现代汽车、HD现代、韩华航空航天等全球制造企业，以及Rebellion、DeepX、Puriosa AI等AI半导体无晶圆厂企业也在不断成长。 因此，产业部将致力于开发AI半导体的全周期，汽车领域将重点开发用于下一代自动驾驶汽车控制系统的AI芯片和软件。物联网及家电领域将开发用于智能家电等智能空间的设备端AI芯片和软件。 在机械及机器人领域，将开发用于制造现场、食品饮料等服务的下一代AI协作机器人所需的AI芯片和软件、支持日常家务的类人机器人所需的AI芯片及软件、以及用于自主执行农作物防治、收获、运输等工作的机器人所需的AI芯片和软件。在国防领域，将重点开发能够自主识别环境并飞行的空中无人平台所需的AI芯片和软件。 产业部将于本月内发布该项目公告，并于7月启动，以确保不失去设备端AI市场的黄金时机。产业部部长金正官表示：“设备端AI半导体是决定AI时代霸权的核心战略资产，开发的芯片将实际应用于汽车等主力行业的成品中，我们将不遗余力地提供研发、实证、量产、金融支持和制度改善等全方位支持。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

人工智能（AI）时代的绝对强者英伟达正在扩大其在个人电脑（PC）市场的影响力。美国媒体报道，英伟达与微软（MS）计划通过台湾的Computex和开发者活动，发布以英伟达芯片为主处理器的新款Windows PC。戴尔等主要PC制造商也在准备相关产品的发布。从表面上看，这只是新产品的发布。然而，其意义远不止于此。这标志着AI革命的舞台正在从数据中心转移到个人的桌面上。在过去两年中，AI产业的中心是数据中心。像ChatGPT、Gemini和Claude这样的生成型AI在庞大的服务器上运行。用户通过互联网访问，而AI则在连接数千个GPU的数据中心中生成答案。正是因为在这一市场几乎垄断，英伟达才跻身全球市值第一的企业行列。然而，AI革命的下一个阶段有所不同。AI不仅停留在云端，开始进入个人PC和智能手机。这是所谓的“设备端AI”时代。在这个时代，AI实时处理用户的日程管理、文档撰写、邮件整理、翻译、视频制作和投资分析等任务，速度和安全性变得至关重要。将所有数据发送到外部服务器处理的方式存在局限性。最终，AI必须在用户的设备内直接运行。英伟达进军PC市场的原因也在于此。过去，英伟达是AI数据中心的王者，通过GPU主导了AI学习和推理市场。现在，它希望将影响力扩展到AI实际使用的终端设备市场。这不仅仅是销售一款芯片的问题，而是将整个AI生态系统纳入其平台的战略。实际上，英伟达正在进军CPU市场。过去，英特尔和AMD主导CPU市场，而英伟达则负责显卡市场。然而，在AI时代，CPU和GPU的界限正在模糊。AI运算的高效执行能力决定了竞争力。英伟达首席执行官黄仁勋描绘的蓝图也很明确。将AI芯片、软件、数据中心、云、AI模型和个人设备连接成一个生态系统。简单来说，就是要构建“AI运行的地方就有英伟达”的结构。这与过去微软通过Windows主导PC时代的情况类似。不过这次的中心是AI计算平台，而非操作系统。AI革命现在进入了第二幕。第一幕是数据中心的竞争，而第二幕是个人AI的竞争。未来，人们将把AI作为数字助理，而不仅仅是简单的搜索工具。AI将理解用户的日程、邮件、文档、金融资产和健康信息，并有可能演变为自主处理事务的“AI代理”。问题在于韩国。韩国是全球顶尖的内存半导体强国。SK海力士在AI半导体核心部件HBM市场处于领先地位，三星电子也在积极提升下一代AI半导体的竞争力。然而，在AI时代的核心领域，如GPU、AI平台、操作系统和超大规模AI模型方面，仍然是美国企业占据主导地位。如果这种结构持续下去，韩国在AI时代可能仍将停留在核心技术供应国的角色，而非成为部件供应国。当然，也有希望。包括NAVER在内的国内企业正在开发主权AI，而在制造业、金融、医疗、教育等韩国擅长的行业领域，具备创造全球AI应用服务的潜力。现在重要的是选择和集中。如果美国在开发AI模型，中国则基于庞大的市场扩展AI服务，韩国应集中于制造AI、金融AI、医疗AI和国防AI等行业特化型AI。如果是擅长汽车制造的国家，就应开发汽车AI；如果是擅长造船的国家，就应开发造船AI；如果是金融强国，就应开发金融AI。在AI时代，所有行业都将重塑为AI产业。仅仅擅长半导体已无法确保竞争力。只有当半导体、数据、AI模型、平台和服务连接成一个生态系统时，国家竞争力才能真正得以实现。英伟达进军PC市场并非简单的新产品新闻，而是AI从数据中心走入个人生活的时代的宣告。这也意味着AI产业的主导权竞争进入了新的阶段。现在我们需要问的是：在AI时代，韩国是将继续作为半导体供应国，还是将跃升为设计AI生态系统的国家？※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。