在美国中期选举中，民主党实现了'蓝色海啸'的压倒性胜利，这对国内股市的影响备受关注。在人工智能（AI）投资的怀疑论和中期选举这两大不确定性中，随着其中一个不确定性消除，市场可能会迎来反弹的开端。乐观派认为市场将反弹，而悲观派则认为在AI行业的不安得到缓解之前，股市上涨将困难重重。
证券公司研究中心'W型'复苏……"AI、能源、ESS、长期向上趋势"
根据证券业界的消息，此次中期选举将改变美国国会的权力格局，预计在贸易、AI、对华制衡、能源、医疗保健和安全等多个领域将出现政策变化。专家建议，无论选举结果如何，都应在美国对华制衡的大框架下理解AI、军工和能源基础设施的投资方向，以便识别长期向上的行业。对主要证券公司研究中心分析的美国中期选举后至年底的'市场展望'结果显示，'W型'复苏的观点占据主导地位，认为市场将尝试有限反弹。关注的行业包括因民主党胜利而预计政策变化的太阳能、ESS（能源储存设备）、电池股，以及对华制衡的关键行业AI、半导体和军工股等。
新韩投资证券研究中心主任尹昌勇表示：“民主党大胜的预期使得近期压制股价的AI资本限制问题，以及AI数据中心许可延迟的担忧交织在一起，导致KOSPI围绕半导体的下行波动加剧。选举结束后，预计受益于民主党政策的电池、环保和ESS等行业将出现强劲复苏，KOSPI的波动性也将逐渐减弱。”
LS证券研究中心主任申重浩表示：“即使民主党控制了两院，在对华制衡方面，损害美国国家利益的AI政策大方向也难以被改变。民主党在AI或AI数据中心监管方面的强硬政策有可能在与市场沟通中得到缓和，而对AI投资持续性的质疑最终涉及企业规模与美国霸权相关的问题，因此选举后金融监管放松或政策支持的讨论将正式展开，期待指数的再度反弹。”
韩亚证券研究中心主任黄承泰表示：“不确定性的消除与国会制衡加强带来了上下风险并存的局面，KOSPI也需要时间在AI股的基础上形成多重底部。”他进一步指出：“行业方面，民主党受益的电池行业、跨党派受益的AI和半导体行业尤为显著。尽管目前对增长放缓的担忧较多，但KOSPI已经经历了充分的价格调整，因此在选举后，受益于利率、物价等稳定因素，向上的可能性较高。”
市场对不确定性消除的期待已经提前反映，因此也有观点认为应谨慎应对。Kiwoom证券中心主任李钟炫表示：“市场具有规避不确定性的特性，因此无论结果如何，选举结束这一事件本身可能会引发欢呼，但在此期间需注意短期波动。AI行业的不安是否得到缓解，以及地缘政治风险的消除过程中，市场可能会出现更大的波动。”
政治不确定性消除……预计2027年上半年KOSPI在4800~8000区间
对年底和明年上半年KOSPI的区间预期集中在4800~8000。杨主任表示：“如果民主党控制了两院，可能会因对早期战争的期待，导致油价和原材料价格稳定。物价不安的减缓将使得对通货膨胀的担忧减轻，从而使美国利率趋于下行稳定，这也将减轻KOSPI的下行压力。”新主任表示：“预计电力、电池等可再生能源、ESS等行业将长期受益，预计这些行业在年底前将触及6500点，明年上半年将达到7000~7500点。”
李主任表示：“到2027年上半年，随着美国长期利率压力和AI投资扩大带来的现金流恶化、半导体利润增长率放缓的担忧再次得到确认，市场将继续保持较高的波动性。预计到明年第二季度，宏观不安将得到缓解，超大规模数据中心运营商的自由现金流将突破低点，从而消除KOSPI估值折价因素。”
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
