随着民主党在美国中期选举中重新掌握国会，特朗普政府时期的关税政策和对中国的监管政策将受到国会的监督。尤其是两党在对中国的制衡上达成共识，使得夹在美中之间的韩国半导体行业面临更大的压力。人工智能数据中心（AIDC）的监管也将对整个AI产业带来重大影响。
根据11月4日的消息，民主党在中期选举胜利后计划启动废除特朗普关税依据的贸易法的工作。此外，韩国和日本承诺的数千亿美元对美投资的分配过程也将受到调查。
政策的重心将从立法转向监督。关税和出口管制将由总统的行政权力推动。要推翻总统的否决权，需在参众两院各获得三分之二的支持。因此，预计民主党将通过听证会、调查和预算施加全面压力。
对中国的监管将更加严格。两党均将半导体和AI视为国家安全问题。勒内·巴克（Rene Buck）BCI全球公司的代表在上月30日的评论中指出：“如果民主党掌控参众两院，美中关系将恶化，芯片出口管制将更加严格。”
在美国，国会不仅会审查对美投资的执行情况，还可能对中国工厂的运营施加限制。三星电子和SK海力士在去年底失去了最终用户（VEU）地位，之后每年需获得许可才能在西安、无锡、大连工厂引进美国设备。美国商务部表示，现有生产线的维护设备是允许的，但扩建和工艺升级将受到限制。在即将进行的明年许可谈判中，如果国会加强出口管制，审查门槛将不可避免地提高。
这种压力也将波及AI产业。首当其冲的是AI数据中心（AIDC）。亚马逊、字母表、Meta、微软等公司8000亿美元规模的AIDC投资将与电费负担这一政治议题直接对抗。民主党提出的《电网节省法》（GRID Savings Act）要求大型数据中心全额承担电网扩建费用。
数据中心的电力保障和许可是决定建设速度的关键，因此费用监管将直接导致投资进度的延迟。纽约州在7月暂停了对电力消耗超过50兆瓦（MW）数据中心的新许可，最长可达一年。弗吉尼亚州和乔治亚州等12个州也在讨论限制性法案，随着民主党在州长选举中占据优势，预计明年各州议会将出现类似的监管措施。
半导体出口也将落入民主党的监管之下。参议院一直在推动将针对先进AI芯片出口的AI监管法、要求出口芯片附加定位装置的芯片安全法，以及阻止对中国销售半导体制造设备的《匹配法》纳入国防授权法的修正案。与之前NVIDIA通过暗中协商阻止的《获取AI法》不同，此次参议院也由民主党占多数。特朗普政府时期批准的NVIDIA H200的中国出口许可也将成为听证会和资料要求的对象。
如果模型开发延迟或数据中心建设推迟，AI加速器的订单将减少，所需的高带宽内存（HBM）需求也将随之下降。H200也配备了HBM，如果对中国的出口受阻，相关产品的数量将减少。这直接关系到占全球高带宽内存（HBM）市场80%的三星电子和SK海力士的出货量。
金洋彭，产业研究院的专业研究员表示：“虽然美国国会的监管加强不会立即导致HBM需求下降，但如果数据中心的许可和电力成本问题拖延，可能会推迟大型科技公司的扩建时机。”
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
