◆主要新闻
▷因“讨论解雇黄仁勋”消息，英伟达股价暴跌8%……K-半导体及相关产业也受到影响
- 11月12日，全球股市的目光集中在英伟达董事会。11日（美国当地时间），在黄仁勋首席执行官被指控有不当行为后，英伟达董事会开始讨论解雇黄仁勋及其继任者的事宜。英伟达股价在盘后交易和周交易中暴跌超过8%。这一消息引发了更广泛的影响，英伟达价值链中的国内半导体相关企业股价也出现波动。全球投资银行对英伟达治理结构变化的可能性及其对市场的影响保持高度关注。
- 英伟达股价在11日（当地时间）纳斯达克常规交易中上涨2.87%，收于173.73美元。但在随后的盘后交易中，由于黄仁勋的进一步不当行为报道及董事会讨论解雇的消息，股价暴跌8.62%。在随后的纳斯达克周交易中，股价再次下跌7.58%，报160.59美元。
 - 美国华尔街已经开始下调英伟达的目标股价。美国投资公司贝尔德将英伟达的目标股价从500美元下调至200美元，降幅达60%。贝尔德分析师特里斯坎·杰拉表示：“围绕黄仁勋的美国政府调查、国会报告、中国相关销售风险以及管理空缺带来的企业不确定性，风险正在扩大。”摩根士丹利分析师约瑟夫·穆尔也指出：“黄仁勋的领导力对英伟达的战略方向至关重要”，并强调“短期的不确定性令人担忧”。

- 还有更为严峻的预测。英国《金融时报》预测，如果黄仁勋被解雇，英伟达的GPU市场份额将降至50%，预计总收入将减少3000亿美元。《金融时报》报道，如果这一预测成真，英伟达的企业价值可能会下降最多30%，降至约1.4万亿美元。

◆主要报告
韩国，11月1日至10日半导体出口增长率同比暴增331% [iM证券]
- AI投资周期的担忧与现实之间存在不小的差距。这是因为在AI投资周期中，国内半导体出口的暴增现象持续。11月1日至10日，国内半导体出口同比暴增331.2%。此外，计算机周边设备的出口在同一时期也录得237.7%的高增长。受益于半导体出口的强劲表现，对中国和美国的出口（1日至10日）分别同比增长148%和163%。当然，如果数据中心建设延迟等现象实际发生，明年的国内半导体出口形势可能会受到不小影响，但目前仍只是担忧，是否会实现尚不明朗。因此，仅从当前国内半导体出口业绩来看，谈论半导体周期的顶峰论仍为时尚早。

- 更重要的是，随着中期选举的进行，AI投资担忧或信用担忧的情绪因CoreWeave的业绩发布和Anthropic的IPO事件而有所缓解。首先，曾引发AI企业信用担忧的CoreWeave发布了超出市场预期的良好第三季度业绩，从而缓解了对AI投资盈利能力的担忧。此外，CoreWeave在数据中心建设等AI基础设施建设方面表现出强烈信心，向市场传递了AI投资周期在短期内将保持稳固的信心。

◆市场收盘后（12日）主要公告
▷ 先进，季度报告
▷ 斗山Bobcat，季度报告

◆基金动态（截至11日，不包括ETF）
国内股票型 -9931亿韩元
海外股票型 -1194亿韩元
 
◆今日（13日）主要日程
美国：生产者物价指数